易事特上演招安解困大戲：國(guó)企華發(fā)集團(tuán)41億元并購(gòu)拿走控股權(quán)

創(chuàng)業(yè)板公司易事特11月6日晚發(fā)布公告，珠海國(guó)企華發(fā)集團(tuán)擬通過(guò)股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓與要約收購(gòu)“兩步走”的方式，成為公司控股股東，交易對(duì)價(jià)預(yù)計(jì)約41億元。

公告稱，易事特控股股東揚(yáng)州東方集團(tuán)、實(shí)際控制人何思模與華發(fā)集團(tuán)簽署了《股權(quán)收購(gòu)協(xié)議》，擬先將東方集團(tuán)及一致行動(dòng)人持有的公司29．9％的股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓給華發(fā)集團(tuán)。

此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，華發(fā)集團(tuán)將采取部分要約方式再取得易事特5％的股權(quán)。全部收購(gòu)?fù)瓿珊螅A發(fā)集團(tuán)合計(jì)持有公司股權(quán)比例將達(dá)到34．9％，屆時(shí)，華發(fā)集團(tuán)將成為公司的控股股東，而易事特則搖身一變成為國(guó)企。

公開(kāi)資料顯示，易事特于2014年登陸A股創(chuàng)業(yè)板，經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，已成為集智慧城市和大數(shù)據(jù)、智慧能源、軌道交通三大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)研發(fā)、制造及營(yíng)銷與服務(wù)業(yè)務(wù)為一體的“電力電子”及“能效管理”綜合服務(wù)商，是全球新能源500強(qiáng)企業(yè)。

然而，一向順風(fēng)順?biāo)囊资绿?，自去?月至今，驟然遭逢多事之秋。

2017年8月2日，因公司信息披露違規(guī)以及董事長(zhǎng)何思模本人違反相關(guān)證券法律法規(guī)，證監(jiān)會(huì)宣布對(duì)易事特及何思模立案調(diào)查。

2017年12月22日，易事特發(fā)布公告，公司實(shí)際控制人何思模收到證監(jiān)會(huì)下發(fā)的行政處罰事先告知書(shū)，其涉嫌操縱證券市場(chǎng)被證監(jiān)會(huì)罰沒(méi)逾1．6億元。

2018年5月24日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布行政處罰書(shū)，對(duì)何思模處以沒(méi)收、罰款共計(jì)約1．28億元的最終決定。至今年7月初，何思模足額繳納罰沒(méi)款，此事才終于告一段落。

即便如此，證券市場(chǎng)違規(guī)事件，從對(duì)易事特公司經(jīng)營(yíng)面來(lái)說(shuō)，也只是肘腋之患。真正的危機(jī)，是其營(yíng)收下挫、大股東股權(quán)質(zhì)押過(guò)高、期末現(xiàn)金余額同比大幅下降等連環(huán)難題帶來(lái)的緊迫局面。根據(jù)財(cái)報(bào)，其第三季的營(yíng)收是11．4億元，同比大幅下挫了43．76％，歸屬凈利1．93億元，同比下滑6．95％。

此外，其現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額為－1．84億元，而且受到償還借款及支付利息增加所致，公司籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為－2．23億元，同比大幅銳減了111．7％。截至第三季度末，易事特的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額僅2．8億元，環(huán)比第二季度的3．81億元減少了1個(gè)億。與2017年9月的10億以上現(xiàn)金余額相比，更是銳減了74％。

面對(duì)多重壓力，易事特控股方一直在尋求新的接盤(pán)者，在短期內(nèi)希望有人可以出手相救。而此次珠海華發(fā)集團(tuán)的收購(gòu)，非常及時(shí)的解救了困境中的易事特。

華發(fā)集團(tuán)是珠海兩家龍頭國(guó)企之一，也是珠海最大的綜合型企業(yè)集團(tuán)和全國(guó)知名的領(lǐng)先企業(yè)，有城市運(yùn)營(yíng)、房產(chǎn)開(kāi)發(fā)、金融產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)業(yè)投資四大主業(yè)，并于2016起連續(xù)三年躋身中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)。

根據(jù)公告，華發(fā)集團(tuán)將按照11月6日易事特收盤(pán)價(jià)格上浮8．32％的價(jià)格即 5．08元／股的對(duì)價(jià)，收購(gòu)轉(zhuǎn)讓方股東所持有的易事特股權(quán)（共占34．9％）。截至11月6日收盤(pán)時(shí)，易事特股價(jià)為4．69元／股，總市值約為109．18億元。

本次收購(gòu)取得的交易對(duì)價(jià)將主要用于歸還股權(quán)質(zhì)押融資款項(xiàng)，以降低股權(quán)質(zhì)押比例，解除東方集團(tuán)股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，紓解上市公司因大股東股權(quán)質(zhì)押比例較高帶來(lái)的融資壓力。

同時(shí)，華發(fā)集團(tuán)還承諾，將有效利用自身優(yōu)勢(shì)，為交易方提供良好資金支持，并幫助其引進(jìn)更多政府、產(chǎn)業(yè)、金融等戰(zhàn)略及業(yè)務(wù)資源，這對(duì)急于拓展新領(lǐng)地，緩解資金壓力的易事特來(lái)說(shuō)，是一個(gè)難得的機(jī)會(huì)窗口。

至此，創(chuàng)立、執(zhí)掌易事特近30年之久的何思模，通過(guò)一場(chǎng)斷尾招安的股權(quán)轉(zhuǎn)讓大戲，換來(lái)國(guó)企珠海華發(fā)集團(tuán)入主，易事特成功渡過(guò)了現(xiàn)金緊張以及高比例股權(quán)質(zhì)押的危機(jī)。

值得注意的是，易事特轉(zhuǎn)讓股權(quán)并非首次，早在2006年，易事特羽翼未滿之時(shí)，就曾出讓過(guò)60％的股權(quán)給施耐德。但到了2009年，情勢(shì)一時(shí)峰回路轉(zhuǎn)，易事特借助金融危機(jī)的“東風(fēng)”，重新回購(gòu)了這部分股份。那么，未來(lái)的易事特，還會(huì)重回何氏時(shí)代嗎？