再謀上市 協(xié)鑫智慧能源擬借殼霞客環(huán)保

在歷經(jīng)重組上市、IPO均未果之后，協(xié)鑫智慧能源股份有限公司(以下簡稱“協(xié)鑫智慧能源”)并未放棄。距離IPO終止審查僅逾一個月，協(xié)鑫智慧能源將目光瞄向了借殼霞客環(huán)保(002015)。11月5日晚間，霞客環(huán)保披露公告稱，協(xié)鑫智慧能源擬借殼公司實現(xiàn)上市。

具體來看，此次的交易方案包括重大資產(chǎn)置換以及發(fā)行股份購買資產(chǎn)兩部分，其中，本次交易擬置入資產(chǎn)為上海其辰、成都川商貳號、江蘇一帶一路和秉頤清潔能源持有的協(xié)鑫智慧能源90%股權(quán)。霞客環(huán)保擬將截至評估基準(zhǔn)日除保留資產(chǎn)以外的全部資產(chǎn)與負債作為置出資產(chǎn)，與上海其辰持有的協(xié)鑫智慧能源75%股權(quán)的等值部分進行置換。以2018年6月30日為評估基準(zhǔn)日，本次交易擬置出資產(chǎn)的預(yù)估值為2.69億元，標(biāo)的資產(chǎn)的預(yù)估值為47億元。上述差額約44.36億元由霞客環(huán)保以發(fā)行股份的方式向上海其辰等購買。

協(xié)鑫智慧能源主要從事清潔能源項目的開發(fā)、投資和運營管理等。霞客環(huán)保的主營業(yè)務(wù)為廢棄聚酯的綜合處理、有色聚酯纖維及色紡紗線的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。霞客環(huán)保稱，通過本次交易，將公司原有盈利能力較弱、未來發(fā)展前景不明的業(yè)務(wù)整體置出，同時注入優(yōu)質(zhì)的清潔能源發(fā)電及熱電聯(lián)產(chǎn)資產(chǎn)，實現(xiàn)公司主營業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型，增強公司的持續(xù)盈利能力和發(fā)展?jié)摿Α?/p>

從數(shù)據(jù)來看，霞客環(huán)保近幾年凈利盈虧交替。2014-2017年，霞客環(huán)保實現(xiàn)歸屬凈利分別約為-10.37億元、1.09億元、-4124萬元、748萬元。標(biāo)的協(xié)鑫智慧能源在2015-2017年及今年上半年實現(xiàn)的歸屬凈利潤分別約為3.91億元、4.54億元、3.55億元及3.03億元。

交易對方也作出了亮眼的業(yè)績承諾。根據(jù)霞客環(huán)保與上海其辰簽署的《盈利預(yù)測補償協(xié)議》，上海其辰承諾協(xié)鑫智慧能源在2018-2020年度實現(xiàn)的合并報表范圍扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別不低于2億元、3.77億元和5.95億元。若本次重大資產(chǎn)重組無法在2018年度內(nèi)實施完畢，則業(yè)績承諾期延續(xù)至2021年度，即上海其辰承諾協(xié)鑫智慧能源在2018-2021年度實現(xiàn)的合并報表范圍扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別不低于2億元、3.77億元、5.95億元和6.13億元。

Wind數(shù)據(jù)顯示，早在2015年霞客環(huán)保就曾發(fā)布重大資產(chǎn)重組預(yù)案，擬作價45億元收購協(xié)鑫有限(協(xié)鑫智慧能源前身)100%股權(quán)，彼時該方案構(gòu)成借殼，不過最終未果。之后，協(xié)鑫智慧能源開始謀求IPO，在今年10月11日協(xié)鑫智慧能源首發(fā)申請終止審查。