上期能源招募原油期貨做市商

10月11日，上海期貨交易所（下稱“上期所”）全資子公司上海國際能源交易中心（下稱“上期能源”）發(fā)布了《上海國際能源交易中心做市商管理細則》以及做市商招募通知。此次招募的對象為原油品種做市商。

根據(jù)通知，申請原油期貨做市商資格，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：凈資產(chǎn)不低于人民幣5000萬元或等值外幣；具有專門機構(gòu)和人員負責(zé)做市交易，做市人員應(yīng)當(dāng)熟悉相關(guān)法律法規(guī)和上期能源業(yè)務(wù)規(guī)則；具有健全的做市交易實施方案、內(nèi)部控制制度和風(fēng)險管理制度；最近三年無重大違法違規(guī)記錄；具備穩(wěn)定、可靠的做市交易技術(shù)系統(tǒng)；應(yīng)當(dāng)具有上期能源認可的交易、做市或者仿真交易做市的經(jīng)歷；上期能源規(guī)定的其他條件。

我國原油期貨上市以來發(fā)展迅猛。美國科羅拉多大學(xué)丹佛校區(qū)摩根大通商品研究中心研究主任、終身講席教授楊堅表示，“中國原油期貨仍然存在一些結(jié)構(gòu)性問題，包括交易過分集中單個主力合約，尚不能形成有效的期貨價格曲線”。

據(jù)了解，我國商品期貨市場歷來存在主力合約1月份、5月份、9月份的輪轉(zhuǎn)現(xiàn)象，這在一定程度上影響了實體企業(yè)參與期貨市場開展點價、風(fēng)險對沖和套期保值等業(yè)務(wù)的開展，實體企業(yè)對改善合約連續(xù)性的市場呼聲強烈。對此，實行做市商制度是一個很好的解決辦法。通過做市商提供合理報價，能夠為不同類型的市場參與者提供有效的交易機會，改善標的合約活躍度以及主力合約連續(xù)性，進一步推進期貨市場功能的有效發(fā)揮。原油期貨中存在的結(jié)構(gòu)性問題，也希望通過做市商有效解決。

國投中谷（上海）投資有限公司負責(zé)人林拓表示，主力合約間隔縮短，對于實體企業(yè)來說，能夠?qū)崿F(xiàn)合理套保并起到平滑經(jīng)營曲線的作用，同時也能豐富期貨市場的交易者結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)套保、套利和投機資金的合理均衡博弈，也為期貨公司場外期權(quán)的風(fēng)險對沖，以及實體企業(yè)選擇期權(quán)標合約提供了很大便利。

據(jù)了解，業(yè)內(nèi)對申請做市商反應(yīng)積極。上期所將采取“分步走”方案，初期將根據(jù)發(fā)展情況“擇優(yōu)錄取”，后期會根據(jù)市場需求，進一步調(diào)整和擴大范圍。