630后政策敲定，光伏還是“性價比”

光伏不相信眼淚，趨勢更不相信眼淚。

不管你愿不愿承認，愿不愿面對，“531光伏新政”落地后，光伏全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品價格下跌令系統(tǒng)安裝成本快速下降至4元/W以內(nèi)，光伏平價上網(wǎng)的“大周期”正提前到來。

平價大勢之下，洗牌的車輪滾滾碾過，激烈的競爭過后，非生即死。而在此過程中，事關(guān)一個企業(yè)、一種技術(shù)和一個產(chǎn)品的“生死劫”，唯有“性價比”。他將直接關(guān)系到，投資商要花多少年才能收回投資，然后可以在未來多少年里獲得多少收益。在光伏行業(yè)，伴隨平價上網(wǎng)大周期的到來，“人傻錢多”的時代必將一去不復(fù)返。

唯效率論?必死!唯低價論?必死!借用某位專家的判斷：“未來的光伏產(chǎn)品會是兩種極端的東西。有一種是效率不行、成本也高，這樣的產(chǎn)品是沒有市場的，只能“下地獄”;另外一種是效率高、成本也非常高，這個電池就會上天堂，在火箭、衛(wèi)星上使用，可以不計成本，但是在地面上沒有生存空間;還有就是保持效率高，同時做到成本低，這樣才可以“在人間”。

投資光伏的最核心邏輯

531新政出臺至今，光伏行業(yè)可謂哀鴻遍野，但是被逼入絕境后，你也只能面對現(xiàn)實尋找出路。而盡快實現(xiàn)平價上網(wǎng)，才能活下來。

已有不少投資機構(gòu)大佬或分析師對外表示這樣的觀點：“平價上網(wǎng)”是投資光伏的最核心邏輯。

華北電力大學(xué)張興平教授和袁家海教授團隊分析：2020年80%分布式光伏可實現(xiàn)平價上網(wǎng)，集中式光伏發(fā)電可能有難度。王斯成老師則分析，1.5元組件價格、4元系統(tǒng)成本，可在用電側(cè)達到平價。國家電投公司相關(guān)負責人分析，“預(yù)計未來兩年左右，我國光伏發(fā)電系統(tǒng)成本將低至3元/瓦左右，有望實現(xiàn)平價上網(wǎng)。”

毋庸置疑的是，光伏行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈的成本下降，是促成中國光伏平價上網(wǎng)時代到來的首要因素。2007-2017年的8年間，光伏組件的市場價格36元/瓦下降到現(xiàn)在3元/瓦以下，下降了92%;并網(wǎng)光伏系統(tǒng)價格從60元/瓦降到7-8元/瓦，下降了87%;逆變器價格從4元/瓦下降到了0.3元/瓦，下降了92%。近兩年光伏組件價格仍保持了30%以上的下降幅度。

不久前，在鹽城光伏會議上，阿特斯董事長瞿曉鏵也講到光伏得以快速發(fā)展的最大底氣是技術(shù)創(chuàng)新：“光伏怎么做到這一點的?說到底還是技術(shù)，說到底還是成本跟競爭力。因為技術(shù)的發(fā)展，因為規(guī)模的發(fā)展，使得晶硅電池量產(chǎn)的發(fā)電效率不斷提高，而且這個步伐看起來還停不住。”

德意志銀行去年公布，全球80%的國家和地區(qū)已經(jīng)實現(xiàn)平價上網(wǎng)。2016年以來，在阿聯(lián)酋、美國和印度等國公開招標光伏項目開發(fā)權(quán)時，中標電價最低約0.2元/千瓦時左右。以晶科為例，其在阿布扎比的項目創(chuàng)下當時最低電價，已經(jīng)是當?shù)仉妰r的三分之一。

而在國內(nèi)，今年5月，青海格爾木光伏發(fā)電應(yīng)用領(lǐng)跑者基地最低中標電價為0.31元/千瓦時，較當?shù)厝济簶藯U電價低0.015元/千瓦時。

事實上，過去十年，也正是技術(shù)創(chuàng)新上的“你爭我奪”，加之規(guī)?；臄U張，才加速了光伏產(chǎn)業(yè)的升級發(fā)展。近期的相關(guān)消息是：

8月，單晶龍頭隆基股份宣布，與愛旭太陽能簽署CCZ高效單晶合作協(xié)議。雙方約定未來將在CCZ高效單晶產(chǎn)品的開發(fā)和應(yīng)用方面展開全方位的合作和交流。

9月18日，協(xié)鑫集成宣布，以保利協(xié)鑫鑄錠單晶硅片為材料的“鑫單晶”高效組件產(chǎn)品實現(xiàn)量產(chǎn)，平均量產(chǎn)功率超過305W，高于領(lǐng)跑者多晶組件295W的標準，目前包括領(lǐng)跑者及光伏扶貧在內(nèi)的多個項目正陸續(xù)交貨。

預(yù)計四季度實現(xiàn)全球批量出貨，2019年可形成3GW“鑫單晶”高效組件產(chǎn)能。保利協(xié)鑫晶切二部副總裁金善明表示，持續(xù)降低的多晶硅料成本、持續(xù)降低的鑄錠能耗及綜合成本、金剛線切片匹配黑硅PERC技術(shù)將成為助推“平價新光伏”的三駕馬車。

9月底，阿特斯在SPI展會上展出超400W黑硅多晶雙面PERC組件(BiHiKu)該產(chǎn)品融合了黑硅技術(shù)、多晶PERC技術(shù)和雙面電池三大領(lǐng)先技術(shù)。這款組件也是行業(yè)首款僅正面功率就超過400W的多晶雙面組件。同時，阿特斯面向北美市場推出的新一代海蒂曼(HiDM)系列高密度單晶PERC組件，創(chuàng)新的將高密度組件技術(shù)和單晶PERC電池技術(shù)完美結(jié)合......

從全球視角來看，伴隨上述光伏巨頭們在技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品打磨、降本增效上狠下功夫，光伏產(chǎn)品的“性價比”將進一步提升;而進入平價上網(wǎng)大周期后，光伏將不再完全依賴經(jīng)濟，反過來其巨大市場規(guī)模潛力能助推經(jīng)濟，提供大量就業(yè)機會。

平價上網(wǎng)后，光伏的規(guī)模到底會有多大?中國去年光伏產(chǎn)值8000億人民幣，創(chuàng)造直接就業(yè)人口220萬，世界銀行統(tǒng)計，2020年，全球整個光伏的投資規(guī)模會達到15萬億美金，2030年，投資規(guī)模更是會達到26億美金到32萬億美金之間。而未來幾年，光伏成本必將繼續(xù)降低，效率進一步提升，優(yōu)勢會越來越凸顯。

綜合各方觀點：新政出臺后，中國光伏行業(yè)將進入深度調(diào)整期， 將加快產(chǎn)業(yè)出清及淘汰落后產(chǎn)能，確保整個行業(yè)的平衡理性發(fā)展，為高質(zhì)量，低成本的產(chǎn)能提供可持續(xù)發(fā)展空間，為平價上網(wǎng)的到來夯實基礎(chǔ)。未來市場將充分洗牌，技術(shù)升級推動光伏全產(chǎn)業(yè)持持降低成本，優(yōu)勢企業(yè)已經(jīng)擁有去補貼的生存本領(lǐng)，距離平價上網(wǎng)僅差“臨門一腳”。

展望“5·31”后光伏市場前景，王斯成老師分析認為，開拓平價光伏市場是保證中國光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的關(guān)鍵，一方面需要光伏行業(yè)自身持續(xù)增強技術(shù)創(chuàng)新，另一方面政府和電網(wǎng)須發(fā)力移除光伏行業(yè)補貼拖欠、電網(wǎng)接入難、融資難、土地亂收費和棄光限電“五座大山”，并且落實全額保障性收購、強制配額制、綠證、電力交易等創(chuàng)新政策。

晶科能源董事長李仙德則在近期的國慶致辭中感慨：“531以后，行業(yè)從鼓噪到反思，這靜水流深的思考，反而修復(fù)了我們對大環(huán)境的沮喪，再志氣滿懷地走進一個天大地大、平價上網(wǎng)、氣候經(jīng)濟新時代。”

產(chǎn)能向能源優(yōu)勢地區(qū)轉(zhuǎn)移

531出臺一百余天，光伏行業(yè)已加速進入深度調(diào)整期。行業(yè)需要加快產(chǎn)業(yè)出清及淘汰落后產(chǎn)能，確保整個行業(yè)的平衡理性發(fā)展，為高質(zhì)量、低成本的產(chǎn)能提供可持續(xù)發(fā)展空間，為平價上網(wǎng)的到來夯實基礎(chǔ)。

有權(quán)威機構(gòu)的數(shù)據(jù)顯示，在低效產(chǎn)能必然出清的大背景下，國內(nèi)光伏材料產(chǎn)能正加速向能源優(yōu)勢地區(qū)轉(zhuǎn)移;毫無疑問，“轉(zhuǎn)移”的一大目的就是進一步降低生產(chǎn)與運營成本，為提升整體的“性價比”打基礎(chǔ)。

從下表中列出產(chǎn)能在萬噸以上的地區(qū)，可以看出，新疆、內(nèi)蒙、四川等地，綜合電力成本可以控制在20元/公斤以內(nèi)，相對于河南、河北、湖北等高電價地區(qū)，優(yōu)勢明顯。

從材料端的產(chǎn)能布局來看，不難發(fā)現(xiàn)，本年度大量國內(nèi)多晶硅企業(yè)都選擇在低電價的地區(qū)建設(shè)新產(chǎn)能，如通威股份就計劃在包頭、樂山分別建設(shè)2.5萬噸每年的多晶硅項目，預(yù)計今年年底投產(chǎn);新疆特變年初公告3.6萬噸多晶硅擴產(chǎn)項目，建設(shè)期兩年;新疆大全也計劃在今年繼續(xù)擴容多晶硅產(chǎn)能至3萬噸。

研究機構(gòu)Solarzoom認為：

第一梯隊的多晶硅企業(yè)其生產(chǎn)可變成本集中在5萬元—7萬元/噸區(qū)間內(nèi);

第二梯隊的企業(yè)，生產(chǎn)成本集中在7萬元~10萬元/噸區(qū)間內(nèi);

第三梯隊的企業(yè)，生產(chǎn)可變成本在10萬元/噸以上。

9月中旬，在烏魯木齊舉辦的中國硅業(yè)大會上，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會副會長、硅業(yè)分會會長趙家生指出，預(yù)計2018年底國內(nèi)多晶硅有效產(chǎn)能將新增12.6萬噸，有效產(chǎn)能將達到36萬噸，可以滿足國內(nèi)85GW電池片生產(chǎn)的全部原料需求。預(yù)期隨著國內(nèi)低成本產(chǎn)能陸續(xù)投放市場，國內(nèi)部分落后產(chǎn)能將退出市場，海外部分產(chǎn)能也將不再具備競爭力，替代進口的趨勢正悄然呈現(xiàn)。

2020年以后，國內(nèi)存量的多晶硅產(chǎn)能或為單線萬噸、單個項目5萬噸級的節(jié)能高效項目，萬噸級以下落后產(chǎn)線或?qū)⒈惶蕴?，國外高成本產(chǎn)能將無法進入;2020年開始龍頭企業(yè)向市場供應(yīng)5萬元以下成本的優(yōu)質(zhì)多晶硅原料，以推動光伏發(fā)電平價上網(wǎng)。

保利協(xié)鑫高級副總裁蔣文武則表示：到新疆不是沖著低電價，而是協(xié)鑫多晶硅領(lǐng)先技術(shù)的新征程。

作為全球第一大多晶硅生產(chǎn)商，保利協(xié)鑫位于新疆的多晶硅基地首期將于今年第三季投產(chǎn)，在不增加資本開支的情況下，新疆多晶硅基地的產(chǎn)能由4萬噸增至5萬噸，將成為全球低成本、高質(zhì)量多晶硅料生產(chǎn)基地，全部產(chǎn)能可供單晶硅片生產(chǎn)，未來將取代進口產(chǎn)品。

在品質(zhì)方面，新疆及徐州基地的多晶硅品質(zhì)皆對標國際一流標準，其中新疆項目會完全滿足CCz及N型硅片用料需求。新疆協(xié)鑫多晶硅基地投產(chǎn)后，將與目前徐州基地形成5萬噸+5萬噸“雙基地”格局。

事實上，目前國產(chǎn)多晶硅品質(zhì)已經(jīng)完全滿足單晶產(chǎn)品的用料要求，其中江蘇中能、天宏瑞科的硅烷流化床法顆粒硅已經(jīng)初步實現(xiàn)量產(chǎn)，其成本低于目前主流的改良西門子法產(chǎn)品。此外，江蘇鑫華、黃河水電生產(chǎn)的高純電子級多晶硅已經(jīng)得到下游客戶的認可，并且江蘇鑫華產(chǎn)品已經(jīng)出口韓國。

激烈競逐“性價比”

“531新政”出臺后，圍繞產(chǎn)品價格展開的競爭愈發(fā)白熱化、公開化;而單晶、多晶不同技術(shù)路線對于“性價比”的競逐也愈發(fā)激烈。

有競爭，產(chǎn)業(yè)才會繼續(xù)進步。不同路線的“性價比”之爭在過去幾年可謂愈演愈烈。眾所周知，單晶、多晶在效率、成本上各持砝碼。

絕大多數(shù)的業(yè)界人士津津樂道于“光伏產(chǎn)業(yè)始于單晶，而多晶的誕生則是為了降低成本”這一邏輯。

他們普遍認為相對多晶，單晶并不是更為先進的光伏技術(shù)，面對越來越多的光伏應(yīng)用場景，多晶的價格優(yōu)勢，使之具有相對單晶更強的產(chǎn)業(yè)化能力。但即便事實的確如此，他們亦均認同單晶由于晶格規(guī)整，相比多晶，天然具有1%-2%的轉(zhuǎn)換效率優(yōu)勢。

而業(yè)界也公認：單多晶硅片價差以0.6元/片為分水嶺，超過0.6元/片多晶更具優(yōu)勢，反之則單晶更具優(yōu)勢。有分析人士如此評價過往幾年的價格戰(zhàn)：“看似撲朔迷離，但實際上只要看準一點就行了。如果單多晶硅片價差，維持在0.6元以內(nèi)，則單晶硅贏，因為市場會選擇更具性價比的單晶硅。如果單多晶硅片價差，維持在0.6元以上，則多晶硅贏，因為市場會選擇更具性價比的多晶硅。”

過去幾年，單多晶雙方曾一直圍繞著0.6元的性價比價差進行拉鋸戰(zhàn)：

2016年，多晶硅陣營率先降價，多晶硅片從6塊錢下降到4塊錢。

2017年5月份，多晶硅片價格4.5，單晶硅片6.5，價差達到2塊錢。

2017年9月份，多晶硅片價格4.9，單晶硅片價格6，價差1塊錢。

2017年10月份，多晶硅片價格5，單晶硅片5.6元/片。價差縮短為0.6元。

這是從2016年開始，兩年來，單多晶硅片價差第一次回到了0.6元左右的范圍。

整體來看，2016年之前，單晶和多晶硅片的成本差距在1元/片以上，遠高于0.6元/片的性價比標準差距。不過，這一天秤的傾向在2016年，被一種名為“金剛線切割”的新技術(shù)所改變。2014年一季度末，單隆基股份金剛線切割項目實現(xiàn)了盈虧持平，直至2015年底，公司基本完成了切割設(shè)備的置換，擁有了200臺左右的金剛線專機。

正是新技術(shù)(除金剛線切割外，還有連續(xù)投料等技術(shù))發(fā)揮的效力，加之規(guī)模的擴大，2016年開始，單晶市占率有所提升。而除了技術(shù)、規(guī)模，業(yè)界普遍認為，2016年至2017年，單晶還得到了政策上的“助攻”，由于國家能源局“光伏發(fā)電領(lǐng)跑者計劃”的實施對單晶的標準較為寬松，大比例的單晶產(chǎn)品進入“領(lǐng)跑者”項目，也成為了單晶市占率有所提升的重要原因。

然而，沒有哪個企業(yè)會坐以待斃。為了突破金剛線切割多晶硅片，導(dǎo)致反射率更高的阻礙，始于2017年，多晶硅陣營領(lǐng)軍企業(yè)——保利協(xié)鑫率先配套黑硅制絨技術(shù)，從而實現(xiàn)大規(guī)模推廣金剛線切割改造。

根據(jù)最新的公開資料，保利協(xié)鑫2017年底完成金剛線切割轉(zhuǎn)換，產(chǎn)能在2018年上半年集中釋放。此外，截止目前，保利協(xié)鑫已建設(shè)26條黑硅線，產(chǎn)能將達到近7吉瓦。據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)，現(xiàn)階段全國已有100余條黑硅產(chǎn)線，產(chǎn)能23吉瓦，黑硅技術(shù)擴產(chǎn)趨勢加快。未來“金剛線+黑硅+PERC”技術(shù)將成為300W+多晶組件的標配。

如今，在光伏通往“平價上網(wǎng)”大周期內(nèi)，“性價比”的天秤仍不會因單多晶各自天然具備的優(yōu)勢而固化。而圍繞“性價比”的競爭將長期繼續(xù)下去。

若不計政策等外界影響，新技術(shù)的率先應(yīng)用成功，或許才是通過“性價比”左右市場格局的最重要因素，也是決定天秤階段性傾向的砝碼。總而言之，去補貼大背景下，“性價比”必將是投資商做選擇的“市場鐵律”，其實這也是回歸生意與商業(yè)的本質(zhì)，那就“我投資一個項目，歸根結(jié)底是要賺錢的。”

今年7月初，在黃山光伏大會上，阿特斯董事長瞿曉鏵提到了單、多晶之爭與兩者的“鐘擺效應(yīng)”。

“我們看網(wǎng)上經(jīng)常有報道說，單晶要消滅多晶了!一開始文章說單晶在2017年要消滅多晶，然后說2020年，最近一篇文章說如果從產(chǎn)能的整個優(yōu)化程度來看，估計還要5年消滅多晶，永遠高喊著要消滅，但是消滅的日期一直在往后拖。”

“其實單晶和多晶，最近一個月顯示出了非常多的鐘擺效應(yīng)，多晶硅片率先降價，降價幅度非常大，因此到5月底之后，特別是簽約的海外單幾乎都是多晶，每瓦的價格低4-5個美分，折合人民幣有的時候可以便宜5毛錢的時候，你說買什么?這是都是明擺著的事。”

而在9月18日，阿特斯官方微信發(fā)表了一篇題為《單晶與多晶，誰的度電成本LCOE更低?》的分析文章。文章假設(shè)在國內(nèi)一類輻照資源地區(qū)的青海格爾木，投資一座55兆瓦地面電站，可選組件類型分別為阿特斯360瓦酷多晶組件，或其他第一梯隊廠家的370瓦單晶組件。最終，誰的度電成本LCOE更低?

通過系統(tǒng)的參數(shù)對比，上文得出的最終結(jié)論是：

1、酷多晶系統(tǒng)的系統(tǒng)成本比單晶系統(tǒng)低4分/瓦。

2、25年發(fā)電周期內(nèi)，酷多晶系統(tǒng)發(fā)電量比單晶系統(tǒng)多1.9%。使用酷多晶組件，項目投資回報率更高。

3、酷多晶系統(tǒng)的度電成本比單晶系統(tǒng)低0.006元/度。

4、如果單晶系統(tǒng)的LCOE要想做到和多晶系統(tǒng)0.372元/度持平，單晶組件的售價應(yīng)當?shù)陀诳岫嗑ЫM件6分/瓦。