中美貿(mào)易戰(zhàn)硝煙彌漫 LNG和甲醇均受影響

9月17日，美方宣布自24日起將對(duì)華2000億美元商品加征關(guān)稅。9月18日晚間，中方同步進(jìn)行反制，對(duì)進(jìn)口自美國(guó)的600億美元商品加征5%~10%不等的關(guān)稅，涉及近1200種石化產(chǎn)品，其中液化天然氣及甲醇均在其列。

中國(guó)石油和化學(xué)工業(yè)聯(lián)合會(huì)信息與市場(chǎng)部主任祝昉表示，短期來看，加征關(guān)稅對(duì)中國(guó)石化產(chǎn)品進(jìn)口影響不大，個(gè)別會(huì)有些影響，且后期會(huì)逐漸顯現(xiàn)。由于進(jìn)口的不平衡，隨著進(jìn)口關(guān)稅的征收，供需需要有一個(gè)再平衡過程。在這個(gè)過程中，可能會(huì)出現(xiàn)原料短缺，部分產(chǎn)品價(jià)格可能會(huì)異動(dòng)?；?017年的公開貿(mào)易和進(jìn)出口數(shù)據(jù)，本文對(duì)加稅清單中涉及的液化天然氣和甲醇分別進(jìn)行了分析。

液化天然氣：去年自美進(jìn)口153萬噸，有替代選擇

近兩年，中國(guó)液化天然氣(LNG)消費(fèi)不斷增加。2017年，中國(guó)LNG產(chǎn)量為1479.6億立方米，總消費(fèi)量為2407.3億立方米，對(duì)外依存度已經(jīng)達(dá)到39%。

年，中國(guó)是全球第二大LNG進(jìn)口國(guó)，共采購(gòu)LNG3800萬噸。根據(jù)中國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)，澳大利亞向中國(guó)出口LNG1736萬噸，位居第一;卡塔爾750萬噸，位居第二;美國(guó)153萬噸，位居第六。

目前，全球最主要的LNG出口國(guó)是澳大利亞、卡塔爾等國(guó)家。頁巖氣革命之后，美國(guó)在LNG出口市場(chǎng)高歌猛進(jìn)。據(jù)國(guó)際能源署預(yù)計(jì)，美國(guó)有望在2022年年底超越卡塔爾，成為全球第二大LNG出口國(guó)。

作為全球LNG需求增長(zhǎng)最快的國(guó)家，中國(guó)也被美國(guó)視為重要的LNG出口對(duì)象。美國(guó)能源部數(shù)據(jù)顯示，2016年2月~2017年12月，中國(guó)是美國(guó)LNG出口的第三大市場(chǎng)，僅次于墨西哥和韓國(guó)，出口中國(guó)的LNG量占美國(guó)總出口量的13.5%。

雖然中美產(chǎn)業(yè)界的合作意愿都很強(qiáng)，但業(yè)界也有擔(dān)憂，怕受特朗普對(duì)商品加稅影響，美國(guó)在建LNG出口基礎(chǔ)設(shè)施會(huì)成本大增或者工期延后。

有分析稱，美國(guó)LNG供給增長(zhǎng)顯而易見，而中國(guó)作為主要買方卻有更多選擇。澳大利亞和卡塔爾都是中國(guó)進(jìn)口LNG主要來源地，相應(yīng)的LNG接收站也已建成，從這兩國(guó)獲取LNG對(duì)中國(guó)企業(yè)來說成本更低。因此，與美國(guó)新簽訂的LNG項(xiàng)目可能會(huì)進(jìn)展緩慢。

中國(guó)對(duì)美LNG加稅，對(duì)于美國(guó)已經(jīng)投產(chǎn)和正在建設(shè)的LNG項(xiàng)目影響較小，因?yàn)榻^大多數(shù)LNG權(quán)益量在項(xiàng)目做最終投資決策時(shí)已經(jīng)簽訂，僅剩少量LNG量未確定;對(duì)美國(guó)一些還未做最終投資決定的項(xiàng)目影響較大，多數(shù)項(xiàng)目或?qū)⒁驗(yàn)橹袊?guó)對(duì)美LNG加稅而無法完成最終投資決策。

甲醇：小量進(jìn)口，長(zhǎng)期影響值得關(guān)注

據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2017年中國(guó)甲醇進(jìn)口量為814.48萬噸，同比2016年的880.28萬噸縮減65.8萬噸，降幅7.48%。

2017年，中國(guó)甲醇進(jìn)口來源國(guó)仍以中東、東南亞及美洲市場(chǎng)為主。其中，年內(nèi)進(jìn)口伊朗貨物252.35萬噸，占比30.98%，仍居于首位;新西蘭是第二大進(jìn)口來源，進(jìn)口181.65萬噸，占總進(jìn)口量的22.30%;位于第三位的是沙特，進(jìn)口80萬噸，占比近10%。而從美國(guó)進(jìn)口僅7.88萬噸，占比不到1%。

據(jù)了解，2015年前中國(guó)甲醇進(jìn)口并無美國(guó)貨抵達(dá)，當(dāng)時(shí)美國(guó)甲醇還以進(jìn)口為主，隨著美國(guó)頁巖氣的飛速發(fā)展，美國(guó)甲醇供應(yīng)增多，在套利窗口開啟及中國(guó)需求持續(xù)增加情況下，美國(guó)貨源開始間歇性地流入中國(guó)，但貨量有限，占據(jù)中國(guó)進(jìn)口總量的比例較小。

值得注意的是，從現(xiàn)在起到2020年年底，預(yù)計(jì)美國(guó)將有超過10套大型新建甲醇裝置計(jì)劃投產(chǎn)(其中包括山東玉皇170萬噸/年和150萬噸/年的裝置，預(yù)計(jì)2019年左右投產(chǎn))，涉及產(chǎn)能近2000萬噸/年。2018年中期，OCI合資企業(yè)Natgasoline180萬噸/年甲醇新建裝置開始商業(yè)化生產(chǎn)，使美國(guó)成為甲醇凈出口國(guó)。

雖然當(dāng)前的中美貿(mào)易爭(zhēng)端對(duì)中國(guó)甲醇進(jìn)口影響有限，且很容易尋找到替代國(guó)，但這或許只是暫時(shí)的。2020年之前，美國(guó)將有不少新建項(xiàng)目計(jì)劃投建，建議對(duì)此保持密切關(guān)注。