日本天然氣改革：逼出來的市場化

日本的新一輪天然氣改革與其說是主動選擇，不如說是形勢所迫。沒有市場化的結(jié)構(gòu)，就無法形成市場價格，也就很難在新一輪的全球天然氣發(fā)展中分享消費者紅利。

新成立的日本電力和天然氣市場監(jiān)督委員會(EGC)這兩年開始全力運行，前后召開了上百次會議，并頻繁出訪學(xué)習(xí)交流國際經(jīng)驗，去年底還發(fā)布了第一份監(jiān)管報告白皮書。日本的天然氣市場化改革看來這次要動真格的了。

新一輪的天然氣改革從2017年4月開始。按照一個漸進式的改革路線圖，日本將重組傳統(tǒng)的上下游一體化的市場結(jié)構(gòu)，最終形成三個相對獨立運行的部分：上游包括液化天然氣(LNG)接收站及相應(yīng)的進口貿(mào)易商，中游是管輸服務(wù)，下游是天然氣零售業(yè)務(wù)。從這一時間節(jié)點開始，按照新規(guī)，全部的天然氣零售用戶都可以自由選擇供氣商。為了讓市場在天然氣定價中起決定性作用，政府將逐步退出天然氣市場零售價的制定。

接收站和管網(wǎng)強制性開放

為了實現(xiàn)市場化目標，政府大力推進天然氣基礎(chǔ)設(shè)施的第三方準入工作，包括LNG接收站和天然氣管網(wǎng)的開放。按照路線圖，第三方準入也將分階段進行，目前的工作重點從LNG接收站開始，新規(guī)要求全部現(xiàn)有的LNG接收站都必須對第三方開放，強制開放的不僅包括天然氣公司的LNG接收站，也包括那些電廠和工業(yè)大用戶專用的LNG接收站。如果現(xiàn)有的LNG接收站不提供第三方服務(wù)，必須向監(jiān)督委員會提供合適的理由。

新的政策要求所有LNG接收站必須向全社會公布他們接收站的年度使用情況及費率體系，政府有權(quán)來審議相關(guān)的商業(yè)條款，如果被認為不當(dāng)，政府有權(quán)要求整改。改革也設(shè)定了管道業(yè)務(wù)分拆的目標，到2022年，三大天然氣公司(東京燃氣、大阪燃氣和東寶燃氣)的管道業(yè)務(wù)也要進行分離，從而進一步完善管道的第三方公平準入。

與之配套的是政府監(jiān)管部門的加強。日本政府在原有電力監(jiān)督委員會的基礎(chǔ)上，新增天然氣監(jiān)管的職能，并且更名為電力和天然氣市場監(jiān)督委員會。該委員會主席由日本產(chǎn)業(yè)、經(jīng)濟及貿(mào)易部(通產(chǎn)省)部長任命。監(jiān)管委員會在全國主要地區(qū)都設(shè)有監(jiān)管辦公室，在總部的執(zhí)行局設(shè)立了三個部門，分別進行政策協(xié)調(diào)、市場監(jiān)督及管網(wǎng)監(jiān)督。該委員會還被賦予了協(xié)調(diào)及仲裁的職能，因此對市場主體有很大的約束力。

有意思的是，該監(jiān)督委員會還為自己設(shè)計了一個寓意深遠的LOGO，官方的解釋是像雄鷹那樣以寬廣的視角監(jiān)督好能源基礎(chǔ)設(shè)施。委員會是否將會有雄鷹那樣的一雙利爪，行業(yè)也在拭目以待。

日本EGC官方網(wǎng)站上對LOGO進行了詳細解釋，圖標上部是展翅翱翔的雄鷹，表示要以寬廣的視角俯視大地上的管網(wǎng)，寓意履行好自己監(jiān)督能源基礎(chǔ)設(shè)施的職責(zé)。

改革初見成效。新規(guī)發(fā)布后，截至今年5月中旬，日本新注冊成立了56家天然氣供應(yīng)商，主要從事民用天然氣供應(yīng)。據(jù)統(tǒng)計，約有4%的天然氣用戶變更了供氣商。日本政府扶持多年的天然氣交易中心也重新煥發(fā)了活力，這個設(shè)在東京商品交易所的天然氣交易平臺名為JOE，已進行了一些LNG現(xiàn)貨及金融衍生品的交易。按照日本政府的宏大愿景，JOE將打造出亞洲的天然氣價格指數(shù)，從而不僅與歐美的天然氣價格體系抗衡，也將繼續(xù)引領(lǐng)亞洲天然氣價格。

痛苦的“亞洲溢價”

日本是亞洲最早發(fā)展起來的天然氣市場，天然氣基本全部依靠進口。上世紀60年代日本開始進口LNG，多年來一直保持了世界上最大天然氣及LNG進口國的地位。去年日本天然氣消費1200億立方米，約占其一次能源消費的22%，是世界第五大天然氣消費國。可以說日本是一個不折不扣的天然氣消費大國。長期以來，日本天然氣市場由少數(shù)寡頭企業(yè)壟斷。東京、大阪和東寶燃氣擁有全日本約70%的天然氣管網(wǎng)。

日本天然氣進口一直采用的是與油價掛鉤的照付不議合同。這種合同有利于資源方鎖定客戶，從而獲得融資，啟動上游項目。日本依靠這樣看起來似乎不太公平的價格體系，迅速做大了天然氣市場，客觀上獲得了雙贏的效果，也打造了這一價格體系。直到目前，亞洲包括中國所簽的大部分LNG進口合同也都是參照這個價格體系，甚至掛鉤的油價也是日本的一攬子進口平均油價JCC。

但隨著國際天然氣市場規(guī)模的不斷擴大，天然氣上游項目越來越多，不同項目成本差異很大，氣源之間的競爭也日趨激烈。在這一過程中，美歐在上世紀末及本世紀初先后進行了天然氣市場化改革，逐步形成了消費端的市場定價。其中最著名的是美國Henry Hub 和英國的NBP價格指數(shù)，天然氣日益像石油一樣形成了獨立的區(qū)域商品價格，消費者的價格話語權(quán)大大提高。

由于國際油價的上漲，采取油價掛鉤模式定價的天然氣價格長期遠高于歐美，甚至一度是它們價格的幾倍之多，形成所謂的“亞洲溢價”。日本國內(nèi)在指責(zé)這種不合理的價格體系時，也日益認識到這更多的是由于自己缺乏市場化定價體系所致。

日本的天然氣改革最早可以追溯到1995年，當(dāng)時規(guī)定年消費200萬立方米的大用戶可以自主選擇供氣商，隨后在1999年、2004年和2007年分別將這一數(shù)字降低到100萬、50萬和10萬立方米，以期形成市場競爭，但由于實際上的上下游一體化模式并未改變，國內(nèi)天然氣仍然是順價銷售給最終消費者。歷經(jīng)20多年的發(fā)展，天然氣的市場競爭仍然非常有限，政府寄予厚望的天然氣交易中心冷冷清清。身為天然氣進口第一大國，對國際天然氣價格指數(shù)卻幾乎沒有什么直接的影響，這成為日本朝野的一大心痛。

逼出來的市場化

為什么日本政府這次看起來下這么大決心來強勢推進天然氣市場化改革，與其說是主動選擇，不如說是形勢所迫。

據(jù)國際能源署(IEA)預(yù)計，到2040年，天然氣國際貿(mào)易會繼續(xù)在目前7000多億立方米的基礎(chǔ)上大幅增長70%以上。近年來，隨著頁巖氣及LNG液化技術(shù)的快速發(fā)展，天然氣供應(yīng)總體充足，越來越靈活的合同和價格機制正在大行其道。LNG的現(xiàn)貨也從一二十年前的微不足道到現(xiàn)在已經(jīng)占整個LNG貿(mào)易的三成左右，超過7000萬噸。

據(jù)國際燃氣聯(lián)盟(IGU)統(tǒng)計，目前全球約44%的天然氣采用天然氣價格指數(shù)定價，2005年這一比例是31%。與油價掛鉤的天然氣已跌至20%左右。值得指出的是，余下約三分之一由政府管制的價格無論在哪個地區(qū)，都無法成為可以參照的國際貿(mào)易指數(shù)。越來越多天然氣國際貿(mào)易采用天然氣價格指數(shù)定價，這已是大勢所趨。

亞太將會是全球增長最快的天然氣市場，但卻未形成市場價格指數(shù)。日本及中國的天然氣采購商在與美國天然氣出口商談判價格時，不得不采用美國的價格指數(shù)來定價，自然感到談判地位不對等，但卻也無從選擇。缺乏市場化的結(jié)構(gòu)，就不能形成市場化的價格，這是一個基本規(guī)律，20多年來日本的經(jīng)驗非常確鑿地證明了這一點。

如果能夠建立自己的價格指數(shù)，就可以將國內(nèi)市場的供需形勢反饋到國際市場上去，通過價格指數(shù)影響現(xiàn)貨價格，同時使采用這一價格指數(shù)定價的長期合同也能夠隨行就市，在國際上調(diào)劑余缺能力自然會增強，不僅有消費者紅利，而且會有助于提高天然氣安全保障能力。價格指數(shù)的形成也必然會產(chǎn)生本土的天然氣金融衍生產(chǎn)品，從而進一步具備套期保值等能力，甚至提高本國貨幣的國際化程度。所以價格話語權(quán)這樣的軟實力，不僅可以和采購量這樣的硬實力相提并論，而且有時候更好使。

天然氣新一波發(fā)展潮流洶涌而至，然而市場并不會因為亞洲的規(guī)模而自然給予應(yīng)有的價格權(quán)重。這是日本新一輪天然氣改革的國際背景，也是幾乎所有亞洲國家面臨的共同局面。日本醒悟得不算早，但至少不是最晚的。