當(dāng)前光伏產(chǎn)業(yè)不確定性太多

　　做投資最怕不確定性。如果確定風(fēng)險(xiǎn)大于機(jī)會(huì)，可以決定不投資，如果確定機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)，可以決定投資。如果大的機(jī)會(huì)非常確定但太多的風(fēng)險(xiǎn)不確定，就會(huì)讓投資人很尷尬。當(dāng)前的中國(guó)光伏企業(yè)家們，就會(huì)很尷尬。

　　9月13日，中國(guó)氣候變化事務(wù)特別代表解振華，在全球氣候行動(dòng)峰會(huì)上代表中國(guó)再次鄭重表示：“中國(guó)將采取切實(shí)行動(dòng)，確保百分之百兌現(xiàn)對(duì)外宣布的應(yīng)對(duì)氣候變化承諾”，這讓中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)的大發(fā)展更加確定，也讓光伏企業(yè)家千載難逢的機(jī)遇期也更加確定。

　　但是，與光伏產(chǎn)業(yè)大發(fā)展、機(jī)遇期緊密相關(guān)的補(bǔ)貼發(fā)放、并網(wǎng)限電、平價(jià)上網(wǎng)、電力交易、非技術(shù)成本降低、產(chǎn)業(yè)整合完成時(shí)間等重大投資要素，卻一個(gè)都不確定。

　　當(dāng)前的中國(guó)經(jīng)濟(jì)，是改革開放40年來最不確定的時(shí)期。當(dāng)前的產(chǎn)業(yè)時(shí)代，是人類歷史上從未有過的快速變化、迭代發(fā)展的時(shí)期。當(dāng)前的中國(guó)光伏，則是處于這兩個(gè)背景之上的產(chǎn)業(yè)多重變化的交匯時(shí)期。

　　當(dāng)前的光伏產(chǎn)業(yè)，處于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性過剩帶來的產(chǎn)業(yè)整合不知何時(shí)完成、平價(jià)上網(wǎng)似是而非而發(fā)電補(bǔ)貼卻已加速退坡、光伏發(fā)電趨近市場(chǎng)價(jià)格但電力市場(chǎng)卻未形成，這樣一個(gè)多重不確定變化的交匯時(shí)期。

　　在這一時(shí)期，光伏企業(yè)家對(duì)未來的感覺會(huì)是清晰的，判斷會(huì)是多樣的，決策會(huì)是痛苦的。

　　作為旁觀者的老紅，對(duì)當(dāng)前的光伏產(chǎn)業(yè)有這樣一些感覺：

　　一個(gè)感覺是，支持光伏產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生重大突破的條件正在具備。以金融要素為例，老紅關(guān)注光伏產(chǎn)業(yè)投融資八年，過去，對(duì)于影響這個(gè)產(chǎn)業(yè)的金融要素，需要發(fā)現(xiàn)、需要呼喚?，F(xiàn)在，這些要素已經(jīng)不請(qǐng)自到。來到光伏產(chǎn)業(yè)的金融機(jī)構(gòu)多了，關(guān)注光伏產(chǎn)業(yè)的金融朋友多了，服務(wù)光伏產(chǎn)業(yè)的金融產(chǎn)品多了。比如從2014年開始關(guān)注的光伏電站資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，在傳統(tǒng)思維下，已有發(fā)行成功的個(gè)案;在創(chuàng)新思維下，由于工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、國(guó)網(wǎng)互聯(lián)網(wǎng)金融、區(qū)塊鏈技術(shù)等資源向光伏產(chǎn)業(yè)的聚集，使得通過技術(shù)手段增信光伏電站未來收益值得探討，也使得光伏電站資產(chǎn)證券化的標(biāo)準(zhǔn)化成為可能。甚至還有金融朋友，根據(jù)我國(guó)光伏電站的特殊融資背景提出探討Yield.Co。

　　一個(gè)感覺是，光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向清晰，發(fā)展結(jié)果清晰，但是光伏企業(yè)應(yīng)當(dāng)選擇的發(fā)展路徑不清晰，何時(shí)能夠進(jìn)入良性狀態(tài)的時(shí)間更不清晰。特別是面對(duì)產(chǎn)業(yè)需要融合發(fā)展、光伏是未來能源生態(tài)入口的復(fù)雜背景，企業(yè)在發(fā)展方向上，是選擇縱向發(fā)展？是選擇橫向發(fā)展？還是選擇生態(tài)化發(fā)展？

　　一個(gè)感覺是，光伏企業(yè)家想要積極大膽投資，卻又不敢積極大膽投資，如果積極大膽投資，無法保證不陷入困境。方向選擇對(duì)了，路徑選擇對(duì)了，不代表投資一定成功。面對(duì)剛剛開始的殘酷的光伏產(chǎn)業(yè)整合，企業(yè)在發(fā)展策略上，既要面對(duì)“現(xiàn)金為王”、“走一步看一步”、“積極大膽投入”的困難選擇，還要面對(duì)投資時(shí)間、規(guī)模、節(jié)奏把控的困難選擇。

　　縱觀當(dāng)前的大型光伏企業(yè)，大致有四類選擇：“生態(tài)化發(fā)展”，“積極大舉投資”，“數(shù)字化轉(zhuǎn)型”，“穩(wěn)步發(fā)展”。這四類企業(yè)，在長(zhǎng)期、殘酷的產(chǎn)業(yè)整合中，可能一戰(zhàn)成名，也可能相應(yīng)面臨“資金短缺”、“操之過急”、“缺少規(guī)模收入”和“錯(cuò)失戰(zhàn)機(jī)”的重大風(fēng)險(xiǎn)。

　　總之，對(duì)于當(dāng)前的光伏企業(yè)家，巨大的機(jī)會(huì)與眾多風(fēng)險(xiǎn)同在，成就霸業(yè)與大敗出局同在，難以決策與必須決策同在。

　　對(duì)于不確定性太多的市場(chǎng)，管理學(xué)家陳春花說：“面對(duì)不確定性的技術(shù)和快速發(fā)展的市場(chǎng)，唯有想像力才能解決未來的挑戰(zhàn)”。“管理者最重要的能力是管理不確定性”。“你會(huì)發(fā)現(xiàn)識(shí)別不確定性好的企業(yè)，能夠提前布局并因此獲得新的、更大的發(fā)展空間”。

　　華為也曾多次遇到不確定性太多的市場(chǎng)，既有“把一些不確定性的東西確定以后再進(jìn)行判定”之說，又有任正非“對(duì)確定的事情進(jìn)行飽和攻擊，不確定的事情先打一槍、再轟一炮”之說。

　　對(duì)于當(dāng)前不確定性太多的光伏產(chǎn)業(yè)，老紅有一個(gè)清晰的感覺：如果戰(zhàn)略決策還需時(shí)日，部分戰(zhàn)略思維修改已經(jīng)時(shí)不我待。

　　第一，無補(bǔ)貼思維要從技術(shù)到戰(zhàn)略。從現(xiàn)在開始，投資光伏產(chǎn)業(yè)，必須是建立在無補(bǔ)貼思維的基礎(chǔ)之上;

　　第二，國(guó)際市場(chǎng)思維從技術(shù)到戰(zhàn)略。重視國(guó)際市場(chǎng)，不僅只是產(chǎn)品生產(chǎn)、銷售市場(chǎng)，也是人才、研發(fā)、投融資市場(chǎng)，應(yīng)當(dāng)具有李書福那種建立統(tǒng)一的全球產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的思維維度;

　　第三，合作思維從技術(shù)到戰(zhàn)略。不同于工業(yè)時(shí)代，專家界定新經(jīng)濟(jì)時(shí)代是“共生”時(shí)代，強(qiáng)調(diào)企業(yè)間的合作互贏。這一點(diǎn)，在“未來能源生態(tài)入口”的光伏產(chǎn)業(yè)尤為重要;

　　第四，突出光伏產(chǎn)品使用價(jià)值思維從技術(shù)到戰(zhàn)略。在分布式光伏銷售市場(chǎng)，過去，突出投資價(jià)值與突出使用價(jià)值可以并存?，F(xiàn)在，在發(fā)電補(bǔ)貼大幅下降帶來投資回收期大幅延長(zhǎng)的背景下，銷售思維只能向突出光伏發(fā)電的使用價(jià)值轉(zhuǎn)換。

　　9月20日，美團(tuán)終于上市了。2011年時(shí)，模仿美國(guó)Groupon，中國(guó)曾有超過5000家的團(tuán)購公司，“大部分是雄心勃勃卻又懵懂無知的創(chuàng)業(yè)者，抱著僥幸的心態(tài)，走向‘死亡游戲’”，“前進(jìn)不容易，放棄不甘心”，“每天都不想活，但是不敢死”。這和當(dāng)前的中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)很相似，也和需要王興這樣的人在不確定性太多的市場(chǎng)中，找到獨(dú)特的確定思維很相似。中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)生“BAT”、“TMD”的時(shí)代正在到來。（紅煒）