前八月工業(yè)硅多晶硅價格先揚后抑 硅產(chǎn)業(yè)處價值洼地

硅業(yè)作為新材料（有機硅等）、半導體（電子級多晶硅）、光伏（太陽能級多晶硅）等新興產(chǎn)業(yè)壯大所依賴的基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，近年來在我國實現(xiàn)了快速發(fā)展。

尤其伴隨光伏產(chǎn)業(yè)對太陽能級多晶硅需求的不斷擴大，硅業(yè)與光伏產(chǎn)業(yè)兩者周期波動的關(guān)聯(lián)性也愈發(fā)緊密。

日前，在2018年中國硅業(yè)大會暨光伏產(chǎn)業(yè)博覽會上，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會副會長、中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會會長趙家生介紹，“2018年前8個月，我國工業(yè)硅價格先揚后抑，整體呈現(xiàn)震蕩回落走勢。”

而這其中，光伏產(chǎn)業(yè)“531新政”引爆的多晶硅需求波動，便是導致截止到今年8月底，例如553級工業(yè)硅、441級工業(yè)硅均價分別較3月中旬價格高位時分別下跌9.8%和13.2%的重要原因之一。“今年1月份-5月份一線多晶硅企業(yè)幾乎全部超載運行，拉動多晶硅行業(yè)消費工業(yè)硅量同比大幅增長，但6月份市場出現(xiàn)明顯的變化，市場需求出現(xiàn)明顯回落。”趙家生表示。

基于包括上述在內(nèi)的一系列原因，趙家生認為，目前我國硅產(chǎn)業(yè)正處于階段性需求疲軟，新舊動能轉(zhuǎn)換階段。但考慮硅業(yè)自身產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的改善、技術(shù)進步，特別是新能源、新材料等產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?jié)摿?，硅業(yè)未來前景十分光明。

硅業(yè)降本加速光伏平價上網(wǎng)

趙家生在演講中提及，2018年前8個月，553級工業(yè)硅均價為12408元/噸，同比下滑2.3%；441級工業(yè)硅均價13448元/噸，同比下滑2.7%。特別是從3月份開始，工業(yè)硅價格持續(xù)走弱，進入下半年之后，價格低位震蕩。截止到8月底，553#、441#均價分別為11850元/噸及12550元/噸，較3月中旬價格高位時分別下跌9.8%和13.2%。

他分析認為，導致目前國內(nèi)工業(yè)硅市場持續(xù)低位調(diào)整的原因大致有四：第一，新疆部分新產(chǎn)能逐步釋放，供應有所增加；第二，下游鋁合金、有機硅領(lǐng)域需求增速有所減弱，不及預期，特別是多晶硅領(lǐng)域需求波動較大；第三，匯率市場波動加大，對出口有一定影響；第四，工業(yè)硅原輔材料價格較2017年下半年有所下滑。

不過，在業(yè)界看來，這些影響供需變化的因素，也孕育著市場的機會。其中，受到技術(shù)進步、工業(yè)硅降價、“531新政”觸發(fā)的供需格局暫變等多重因素影響，2018年前8個月，國內(nèi)多晶硅現(xiàn)貨價格震蕩波動，均價為11.74萬元/噸，同比下跌8.1%，尤其“531新政”之后，價格從5月底的12.6萬元/噸快速下跌至7月中旬8.78萬元/噸，跌幅達到30.3%。之后價格出現(xiàn)小幅反彈，截止8月底，價格反彈3.5%至9.09萬元/噸。

短期看，這一變化勢必影響硅業(yè)上下游（工業(yè)硅-多晶硅-硅片）的利潤，但中期看，隨著國內(nèi)硅業(yè)技術(shù)水平不斷提升，生產(chǎn)成本進一步降低，國內(nèi)光伏平價上網(wǎng)有望在兩年內(nèi)實現(xiàn)（預計2020年實現(xiàn)全面平價上網(wǎng)）。

據(jù)《證券日報》記者了解，真正意義上的全面發(fā)電側(cè)平價上網(wǎng)，意味著光伏發(fā)電成本在無需補貼的前提下，上網(wǎng)電價在與火電（0.37元/千瓦時-0.40元/千瓦時）相等時，仍能獲得不錯的投資回報率（IRR達到8%-12%）。屆時，光伏也將真正成為一個市場化的產(chǎn)業(yè)，良好的投資回報率將撬動龐大的光伏應用市場（2017年光伏發(fā)電僅占全部發(fā)電1%，預示市場廣闊），而龐大的應用市場也必將為上游硅片、多晶硅、工業(yè)硅等生產(chǎn)提供強大的需求支撐。

硅業(yè)多途徑加速降本

除了上述，硅業(yè)產(chǎn)能分布也在發(fā)生變化。例如，在傳統(tǒng)工業(yè)硅生產(chǎn)聚集區(qū)四川，今年上半年工業(yè)硅產(chǎn)量僅為10.5萬噸，占國內(nèi)總產(chǎn)量的10.8%，同比下降4.55%。云南上半年產(chǎn)量為15.5萬噸，占國內(nèi)總產(chǎn)量的16.0%，同比微增3.33%。

而相比之下，主要憑借電價優(yōu)勢，新疆上半年工業(yè)硅產(chǎn)量達到了46萬噸，占到了國內(nèi)總產(chǎn)量的47.4%，同比增長21.05%。

同樣，多晶硅產(chǎn)業(yè)也在向新疆、內(nèi)蒙等西部低成本地區(qū)進行有序轉(zhuǎn)移。趙家生介紹，預期截至2018年底，新疆地區(qū)多晶硅有效產(chǎn)能將突破14萬噸/年，占比達到39%；內(nèi)蒙地區(qū)多晶硅有效產(chǎn)能突破6萬噸/年，占比超過17%。

據(jù)了解，生產(chǎn)多晶硅的電力成本約占到總成本的30%左右，在新疆生產(chǎn)多晶硅的度電成本平均僅為0.2元/千瓦時，而相比之下，此前一些自備電廠的度電成本也在0.3元以上，普通工業(yè)用電成本則高達0.7元/千瓦時左右。基于此，趙家生介紹，目前規(guī)模以上企業(yè)均位于能源優(yōu)勢相對明顯的地區(qū)，而且按照各企業(yè)擴產(chǎn)規(guī)劃來看，新增產(chǎn)能大多也集中在此類地區(qū)，從能源成本的角度來講，新疆地區(qū)的優(yōu)勢是最為明顯的。新疆、內(nèi)蒙、四川等地，生產(chǎn)多晶硅綜合電力成本可以控制在20元/公斤以內(nèi)。

除電價外，一線多晶硅企業(yè)在新疆布局新的產(chǎn)能，也有利于其將積蓄了多年的運營經(jīng)驗、獨創(chuàng)技術(shù)，采用集成設(shè)計理念付諸實現(xiàn)。因此，這些新興產(chǎn)能具備極強的成本優(yōu)勢。

保利協(xié)鑫高級副總裁蔣文武向《證券日報》記者介紹，“我們項目（保利協(xié)鑫新建新疆5萬噸高純多晶硅生產(chǎn)基地）注重工藝技術(shù)與設(shè)備選型的匹配，原材料就近采購，全閉路循環(huán)工藝減少損耗，加強系統(tǒng)內(nèi)部的能量回收利用，降低運行成本；裝備方面，對于關(guān)鍵設(shè)備，結(jié)合工藝進行特定選材，提高運行的穩(wěn)定性，同時開創(chuàng)性的采用自主開發(fā)的新型裝備，國產(chǎn)化降低項目投資。還將改變現(xiàn)有人工密集型作業(yè)模式，利用智能物流的集成及協(xié)同，提高效率；采用機器人等智能運輸及自動化裝備，實現(xiàn)產(chǎn)品處理的智能存儲?？傮w來看，新疆協(xié)鑫多晶硅項目各項消耗指標已處于低位，生產(chǎn)成本有明顯優(yōu)勢。”

基于上述，趙家生認為，目前在西部地區(qū)新建的多晶硅產(chǎn)能其綜合成本可控制在6萬元/噸的水平。

而在具有成本優(yōu)勢的新興產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)，以及市場價格快速下滑的雙重擠壓下，6月份以來不僅國內(nèi)部分企業(yè)停產(chǎn)檢修，韓國多家企業(yè)也進行檢修，共同通過控制產(chǎn)量減少供應，促進市場供需平衡。硅業(yè)分會報告預測，隨著國內(nèi)低成本產(chǎn)能陸續(xù)投放市場，不僅國內(nèi)部分落后產(chǎn)能將退出市場，海外部分產(chǎn)能也將不再具備競爭力，替代進口的趨勢正悄然呈現(xiàn)。

產(chǎn)品增效、應用多元化

事實上，多晶硅下游產(chǎn)品的增效，某種角度來看，也是一種降本手段。在光伏方向上，例如在鑄錠環(huán)節(jié)，保利協(xié)鑫宣稱，基于現(xiàn)有鑄錠爐的升級改造，優(yōu)化熱場設(shè)計，可以使多晶電池效率提升0.08%-0.10%。

保利協(xié)鑫方面介紹，其此前推出鑄錠單晶與Cz單晶PERC電池的平均效率差在0.3%以內(nèi)，由于面積及氧含量優(yōu)勢，組件功率甚至高于CZ單晶。

在切割硅片環(huán)節(jié)，金剛線切割也在多晶硅片切割領(lǐng)域推廣完成，而下游的黑硅技術(shù)可以完美配套金剛線切割。保利協(xié)鑫方面介紹，“TS+”第二代黑硅片設(shè)備產(chǎn)能增加一倍，制絨成本降低約30%，以接近傳統(tǒng)制絨的成本獲取黑硅高轉(zhuǎn)化效率，電池效率增益將提升至0.5%。

此前，協(xié)鑫系A(chǔ)股公司協(xié)鑫集成首席技術(shù)官張淳曾表示，協(xié)鑫集成“金剛線切多晶+黑硅+PERC”電池量產(chǎn)平均效率達到21%。在此基礎(chǔ)上，協(xié)鑫方面認為，金剛線細線化和硅片薄片化使得金剛線切多晶仍有很大的降本潛力。而綜合來看，持續(xù)降低的多晶硅料成本、持續(xù)降低的鑄錠能耗及綜合成本、金剛線切片匹配黑硅PERC技術(shù)將成為助推“平價新光伏”的三駕馬車。

除了在光伏方面，趙家生介紹，江蘇鑫華、黃河水電生產(chǎn)的高純電子級多晶硅已經(jīng)得到下游客戶的認可，并且江蘇鑫華產(chǎn)品已經(jīng)出口韓國。

據(jù)了解，去年全球大規(guī)模集成電路用硅片（等效8英寸）的需求量每月在1160萬片，未來，全球?qū)?2英寸硅片的需求量在不斷增長，去年每月在510萬片，今年將達到560萬片/月，預計到2020年將達到640萬片/月。而這些需求，也均將支撐高純電子級多晶硅的生產(chǎn)。