政策驅(qū)動頁巖氣行業(yè)盈利能力提升

周一，滬深兩市股指雙雙低開，市場人氣低迷，三大指數(shù)一度跌超1%，深證成指午后跌破8000點整數(shù)關口，兩市量能持續(xù)萎縮創(chuàng)出逾兩年半新低。在此背景下，頁巖氣板塊延續(xù)近期的良好表現(xiàn)，昨日微跌0.5%，跑贏大盤0.61個百分點。

個股方面，昨日，板塊內(nèi)共有26只成份股實現(xiàn)逆市上漲，其中，科新機電、潛能恒信、寶德股份等3只個股聯(lián)袂漲停，海默科技(2.24%)、仁智股份(1.99%)、中海油服(1.79%)、杰瑞股份(1.58%)、恒泰艾普(1.50%)、華銀電力(1.48%)、廣匯能源(1.35%)、山東墨龍(1.12%)、惠博普(1.10%)和常寶股份(1.03%)等個股漲幅也較為顯著。

資金流向方面，《證券日報》市場研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，昨日板塊內(nèi)共有18只概念股呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢，合計大單資金凈流入為1.25億元。具體來看，潛能恒信、廣匯能源、科新機電等3只個股大單資金凈流入居前，分別達到4090.65萬元、3501.11萬元、1745.04萬元，石化機械、遼寧成大、東華能源、惠博普、中捷資源和重慶路橋等個股也獲得超100萬元的大單資金搶籌，另外，華銀電力、航民股份、中海油服、巨星科技、梅花生物、神開股份、常寶股份、*ST油服、天科股份等個股也受到大單資金的追捧。

近期，支撐頁巖氣行業(yè)發(fā)展的利好信息頻現(xiàn)，成為當前板塊強勢表現(xiàn)的重要支撐。據(jù)中石油、中海油官網(wǎng)消息，近期中石油、中海油召開專題會議，研究提升國內(nèi)油氣勘探開發(fā)力度等工作。日前，據(jù)中石化透露，截至9月11日，涪陵頁巖氣今年銷量超過40億立方米，較集團公司下達計劃指標多1376萬立方米，為完成全年產(chǎn)銷及今冬保供任務奠定基礎;8月份，涪陵頁巖氣田產(chǎn)氣量創(chuàng)今年以來月度最高水平，平均日產(chǎn)量達到1640萬立方米。

此外，國務院近日印發(fā)《關于促進天然氣協(xié)調(diào)穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》。意見要求，加快天然氣產(chǎn)能和基礎設施重大項目建設，加大國內(nèi)勘探開發(fā)力度，全面實行區(qū)塊競爭性出讓，抓緊出臺油氣管網(wǎng)體制改革方案，力爭到2020年底前國內(nèi)天然氣產(chǎn)量達到2000億立方米以上。

對此，分析人士指出，我國油氣缺口持續(xù)擴大，原油和天然氣缺口分別近70%、40%，進口依存度高。全球油氣供需形勢等綜合因素使頁巖氣產(chǎn)業(yè)鏈有望迎新的發(fā)展機會。我國頁巖氣儲量全球第一，開采潛力大。根據(jù)國家能源局發(fā)布的《頁巖氣發(fā)展規(guī)劃(2016年-2020年)》，2020年要實現(xiàn)頁巖氣產(chǎn)量300億立方米的目標。較高的頁巖氣產(chǎn)量目標有望推動壓裂設備等裝備需求大量釋放，相關設備龍頭企業(yè)有望受益。

在政策大力支持下，頁巖氣行業(yè)盈利能力得到進一步提升。統(tǒng)計顯示，在51家相關公司中，今年上半年凈利潤實現(xiàn)同比增長的公司達到34家，占比近七成。其中，有16家公司2018年中報凈利潤同比翻番，玉龍股份(30326.78%)、通源石油(1511.42%)、廣匯能源(694.67%)、杰瑞股份(510.09%)、新潮能源(492.10%)、山東墨龍(363.99%)、常寶股份(233.22%)和林州重機(208.54%)等公司2018年中報業(yè)績同比增長均超2倍。

三季報業(yè)績預告方面，已有23家公司率先披露了三季報業(yè)績預告，業(yè)績預喜公司達到12家，其中，杰瑞股份(650.00%)、山東墨龍(637.70%)、華昌化工(547.26%)、常寶股份(317.00%)、吉艾科技(199.62%)、林州重機(157.42%)和北方華創(chuàng)(130.00%)等7家公司均預計2018年三季報凈利潤同比翻番，顯示出較強的成長性。

對于板塊的后市機會，國泰君安證券表示，近期油氣政策密集發(fā)布，強調(diào)加大國內(nèi)勘探開發(fā)力度，保障能源供應自主可控，頁巖氣是勘探開發(fā)重點。頁巖氣規(guī)劃要求到2020年產(chǎn)量達300億立方米，2030年產(chǎn)量達800億立方米-1000億立方米，2017年頁巖氣產(chǎn)量90億立方米，離頁巖氣產(chǎn)量目標仍有巨大缺口。2018年3月份以來，中石油持續(xù)加大國內(nèi)勘探開發(fā)力度，前7個月油氣產(chǎn)量超進度完成全年計劃57%和59%，新井完鉆數(shù)完成全年計劃80%。直接受益于頁巖氣增產(chǎn)，未來壓裂類設備招標仍有較大空間。重點推薦：石化機械(石化團隊聯(lián)合覆蓋)、杰瑞股份;受益標的：海默科技、通源石油、中曼石油等。