美中小型頁(yè)巖生產(chǎn)商加速整合

　　頁(yè)巖油產(chǎn)量爆發(fā)，加上開(kāi)始出現(xiàn)盈利，促使美國(guó)的中小型頁(yè)巖生產(chǎn)商加速整合，以進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

　　據(jù)《金融時(shí)報(bào)》8月15日?qǐng)?bào)道，美國(guó)德克薩斯州獨(dú)立油氣生產(chǎn)商響尾蛇能源（Diamondback Energy）和阿拉巴馬州油氣生產(chǎn)商愛(ài)內(nèi)珍（Energen）日前達(dá)成一致，前者將全股收購(gòu)后者，從而成為二疊紀(jì)盆地第三大勘探生產(chǎn)商。這再次刷新了美國(guó)最大頁(yè)巖產(chǎn)區(qū)二疊紀(jì)盆地勘探和生產(chǎn)商的排名。

　　據(jù)了解，此次收購(gòu)價(jià)值92億美元，是繼4月康休資源（Concho Resources）斥資95億美元收購(gòu)?fù)瑯I(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手RSP Permian之后，美國(guó)中小型頁(yè)巖生產(chǎn)商的又一筆并購(gòu)案。

　　目前，康休資源是二疊紀(jì)盆地最大勘探和生產(chǎn)商，收購(gòu)RSP Permian之后油氣日產(chǎn)量達(dá)到24.8萬(wàn)桶油當(dāng)量?！度A爾街日?qǐng)?bào)》指出，響尾蛇能源收購(gòu)愛(ài)內(nèi)珍之后，其在二疊紀(jì)盆地的凈面積將增加57%，涵蓋大量高品質(zhì)油氣資源的“一級(jí)”土地鉆探權(quán)面積達(dá)26.6萬(wàn)英畝，足以將該公司地位提高一個(gè)檔次。此外，響尾蛇能源的油氣日生產(chǎn)量也將達(dá)到22.2萬(wàn)桶油當(dāng)量，成為二疊紀(jì)盆地第三大勘探生產(chǎn)商。

　　根據(jù)協(xié)議，愛(ài)內(nèi)珍股東每一股愛(ài)內(nèi)珍股份可獲得0.6442股響尾蛇能源股份，基于8月13日股價(jià)，相當(dāng)于愛(ài)內(nèi)珍每股價(jià)值84.95美元，溢價(jià)規(guī)模達(dá)19%。初步預(yù)計(jì)這筆收購(gòu)交易今年底完成，屆時(shí)響尾蛇能源股東將擁有新公司62%股份，而愛(ài)內(nèi)珍股東則持剩余38%股份。

　　兩家公司在一份共同聲明中表示，預(yù)計(jì)通過(guò)合并運(yùn)營(yíng)和統(tǒng)籌管理，可以實(shí)現(xiàn)20億美元甚至更多的成本節(jié)約，同時(shí)還將進(jìn)一步提升生產(chǎn)效率和能力。兩家公司在二疊紀(jì)盆地大部分面積都是重疊或是相鄰的。

　　據(jù)了解，成立于2007年的響尾蛇能源，主要致力于二疊紀(jì)盆地頁(yè)巖油氣資產(chǎn)收購(gòu)、勘探及開(kāi)發(fā)。與之相比，擁有近90年歷史的愛(ài)內(nèi)珍，主要在新墨西哥和科羅拉多州從事石油、天然氣和液體天然氣的勘探、開(kāi)發(fā)與生產(chǎn)工作，近年來(lái)才剛剛開(kāi)始關(guān)注頁(yè)巖資產(chǎn)。

　　響尾蛇能源首席執(zhí)行官Travis Stice表示，這筆收購(gòu)案將顯著增加公司在頁(yè)巖油領(lǐng)域的開(kāi)發(fā)面積和資產(chǎn)規(guī)模，同時(shí)給2019年每股盈利、現(xiàn)金流、資產(chǎn)凈值等帶來(lái)正面影響。“不管是對(duì)響尾蛇能源還是愛(ài)內(nèi)珍，這都是轉(zhuǎn)型之機(jī)?！彼麖?qiáng)調(diào)，“兩家公司合并后將成為業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的頁(yè)巖生產(chǎn)商，生產(chǎn)能力、運(yùn)營(yíng)效率和資本生產(chǎn)力都將有所突破，屆時(shí)也能實(shí)現(xiàn)更好的股東回報(bào)率?！?/p>

　　愛(ài)內(nèi)珍首席執(zhí)行官James McManus也指出，這是公司董事會(huì)全面審查和評(píng)估之后做出的決定?！拔覀冋J(rèn)為響尾蛇能源從商業(yè)規(guī)劃、戰(zhàn)略選擇、市場(chǎng)定位等各個(gè)方面，都能幫助愛(ài)內(nèi)珍更上一個(gè)臺(tái)階。”他稱，“全股收購(gòu)是愛(ài)內(nèi)珍實(shí)現(xiàn)自我突破的最佳途徑，股東也能因此得到豐厚回報(bào)。”

　　路透社指出，擁有愛(ài)內(nèi)珍7.9%股份的Corvex Management公司，過(guò)去一年不斷向愛(ài)內(nèi)珍施壓，要求其將自身出售以應(yīng)對(duì)回報(bào)低迷的問(wèn)題。Corvex Management曾考慮和擁有愛(ài)內(nèi)珍6.9%股份的美國(guó)億萬(wàn)富翁、華爾街激進(jìn)投資者卡爾·伊坎（Carl Icahn）一同對(duì)愛(ài)內(nèi)珍發(fā)起收購(gòu)。

　　值得一提的是，這是響尾蛇能源8月初以來(lái)在二疊紀(jì)盆地開(kāi)展的第二筆收購(gòu)交易。8月10日，其宣布以12.5億美元的現(xiàn)金加股票的方式收購(gòu)Ajax資源公司，從而使其在二疊紀(jì)盆地的凈土地面積達(dá)到23萬(wàn)英畝。美國(guó)《油氣雜志》指出，通過(guò)對(duì)Ajax的收購(gòu)，響尾蛇能源獲得了2.5493萬(wàn)英畝的土地、1.21萬(wàn)桶/日油當(dāng)量的油氣產(chǎn)量，其中88%是石油。

　　美國(guó)油氣數(shù)據(jù)供應(yīng)商Drilling Info并購(gòu)分析師Andrew Dittmar指出，事實(shí)證明，美國(guó)頁(yè)巖領(lǐng)域仍是企業(yè)并購(gòu)案發(fā)生的“核心地帶”。響尾蛇能源向愛(ài)內(nèi)珍發(fā)起的收購(gòu)，相當(dāng)于后者每英畝土地價(jià)值6.5萬(wàn)美元，這處于近年來(lái)二疊紀(jì)盆地資產(chǎn)出售規(guī)模中的高水平?！皟杉夜緦⒍B紀(jì)盆地相鄰區(qū)域連接起來(lái)，有利于更長(zhǎng)的水平井的投建，減少人力物力成本。”他說(shuō)，“從4月到8月，已經(jīng)有兩筆近百億美元的企業(yè)并購(gòu)交易誕生，這似乎意味著頁(yè)巖仍是美國(guó)中小型油氣商加速整合的首選?！?/p>