伊朗軍方再次威脅封鎖霍爾木茲海峽，油價小幅上漲

伊朗再次威脅關(guān)閉霍爾木茲海峽，以及上周利多的貝克休斯鉆機及EIA石油庫存數(shù)據(jù)對油價有支撐，但投資者擔(dān)憂中美貿(mào)易戰(zhàn)會傷害全球需求，同時上周CFTC報告揭示看多氛圍消退。周一國際油價亞歐時段沖高回落，進入紐盤時段展開反彈，但漲幅非常有限。

信管家國際期貨行情分析及資管系統(tǒng)顯示，美布兩油價格差(Wti/Brent)比上周五的6.91美元擴大0.34美元至7.25美元， 突破7美元的水平。

與此同時，人民幣石油 - - INE中國原油主力12月合約收盤下跌0.57%至514.3元/桶。全球最大的石油ETF - - 美國石油基金(USO)上漲0.00%，至14.43。

1. 核心交易主題

① 伊朗海軍司令再次威脅要關(guān)閉霍爾木茲海峽

伊朗革命衛(wèi)隊海軍總司令Tangsiri說將軍周一說，伊朗完全控制了海灣和霍爾木茲海峽，美國不屬于這里。表示，伊朗可能會在霍爾木茲海峽采取軍事行動阻止其他國家的石油出口，以報復(fù)美國對伊朗的制裁。美國在海灣地區(qū)有一只保護石油運輸?shù)拇牎angsiri說，

我們可以確保波斯灣的安全，不需要像美國在這里。所有的航空母艦，軍用和非軍用艦艇都將受到監(jiān)控，我們在該地區(qū)的存在是現(xiàn)實的，不變的，無論白天還是黑夜。

此前，革命衛(wèi)隊的負責(zé)人穆罕默德·阿里·賈法里少將說，伊朗的敵人不會在沖突中占上風(fēng)。最高領(lǐng)袖哈梅內(nèi)伊也在上個月表示，他支持這一做法，稱如果伊朗不能出口石油，那么任何國家都不應(yīng)該從海灣出口石油。

石油輸出國組織成員伊朗今年迄今已出口約250萬桶原油原油。大多數(shù)分析師預(yù)計，一旦實施制裁，這一數(shù)字將至少下降100萬桶。

>> S&P Global Platts的一項分析顯示，初步估計伊朗原油和凝析油出口量在8月的前16天“暴跌”至168萬桶/天，比7月減少60多萬桶。

>> ClipperData商品研究主管馬特·史密斯表示，歐洲和亞洲縮減進口伊朗石油的進程比市場預(yù)期要快。一些買家表示他們不打算進口伊朗原油，即使11月不對伊朗實施原油出口的制裁。

>> 能源咨詢公司FGE表示，預(yù)計到2019年中期伊朗的原油和凝析油出口量將降至100萬桶/天以下。

OPEC最新的數(shù)據(jù)顯示，伊朗的石油出口開始下降;同時，中國已經(jīng)開始使用伊朗的油船運輸石油，這表明中國將在11月后繼續(xù)進口伊朗石油。但歐洲已經(jīng)開始削減伊朗石油的采購。

② OPEC+部長級監(jiān)督會議顯示產(chǎn)量繼續(xù)增加

OPEC+集團部長級監(jiān)測委員會成員將于周一晚些時候舉行電話會議，討論他們的生產(chǎn)限制協(xié)議的實施情況。

石油輸出國組織和俄羅斯領(lǐng)導(dǎo)的其他生產(chǎn)商在6月份同意恢復(fù)100%的合規(guī)率或增加100萬桶的石油供應(yīng)。此前，委內(nèi)瑞拉和其他生產(chǎn)商幾個月生產(chǎn)不足，使產(chǎn)量減少了商定目標的160%。根據(jù)路透社的計算，7月份的合規(guī)率達到了126%。

>> 瑞銀(UBS)分析師Giovanni Staunovo表示，他預(yù)計該委員會的一份聲明稱“該集團認為過度收緊的狀況有所緩解，但重申必須防止供過于求的石油市場。”

委員會成員包括沙特阿拉伯，俄羅斯，阿拉伯聯(lián)合酋長國，科威特，阿爾及利亞，委內(nèi)瑞拉和阿曼。

③ 二疊紀的管道瓶頸致使庫欣/米蘭德價差擴大至17美元/桶

二疊紀的生產(chǎn)商已經(jīng)生產(chǎn)了大量的石油，他們不得不以遠低于庫欣的價格出售石油。本月，WTI Cushing(連接俄克拉荷馬州庫欣的洛磯山脈和中西部的石油)和WTI Midland(二疊紀盆地的石油)之間的價格差達到每桶17美元以上。

在此背景下，康菲和諾貝爾等大型生產(chǎn)商不得不轉(zhuǎn)移生產(chǎn)設(shè)置。

>> Noble Energy董事長兼首席執(zhí)行官Dave Stover表示，考慮到二疊紀的行業(yè)壓力，由于流域差異擴大和服務(wù)成本膨脹，我們計劃調(diào)整特拉華盆地[二疊紀內(nèi)]的活動，包括推遲完井。

④ 中美貿(mào)易緊張局勢前景不明，抑制了油價進一步上漲

中美貿(mào)易戰(zhàn)沒有進一步的進展，市場仍然擔(dān)憂進一步的貿(mào)易戰(zhàn)升級將會抑制需求。

此前，中國外交部表示，如果想要好的結(jié)果，就要“安靜”地磋商。中美兩國關(guān)于結(jié)束為期兩天的貿(mào)易談判，沒有任何重大突破。與此同時，中國對美國160億美元的進口產(chǎn)品懲罰性關(guān)稅開始實施。貿(mào)易緊張局勢再次緊繃。

2. 核心交易數(shù)據(jù)

① 油服貝克休斯鉆井周報：石油鉆井大幅下降9口，這是自2016年5月以來的最大降幅

嘉信盈泰~24hr全球交易中心認為： 本周貝克休斯石油鉆井大幅下降，這是自2016年5月以來的最大降幅。但在數(shù)據(jù)發(fā)布前日內(nèi)已經(jīng)累積了很大的漲幅，加上本周5個交易日中4個交易日上漲。由于貿(mào)易戰(zhàn)及伊朗兩大主題未來的發(fā)展仍存在高度的不確定性，部分短多借利多消息出脫頭寸鎖定盈利，油價隨后直線跳水，漲幅大幅收窄。

② 美國商品期貨委員會(CFTC)美原油持倉數(shù)據(jù)(COT)：凈多頭下降3.5萬張，連降3周

嘉信盈泰~24hr全球交易中心認為：COT報告統(tǒng)計周期內(nèi)，WTI原油價格暴跌后轉(zhuǎn)為小幅反彈，但市場對油價前景并不看好，因為① 伊朗制裁已經(jīng)實施但風(fēng)險進一步升級。② 更主要的是，美元指數(shù)強勢反彈，以及新興經(jīng)濟體危機暴露，并疊加貿(mào)易戰(zhàn)風(fēng)險，市場擔(dān)憂石油需求會下降，而且最新的中國石油進口數(shù)據(jù)已經(jīng)證實了這種擔(dān)憂。③ 上一周的EIA數(shù)據(jù)重大利空，市場對當(dāng)周EIA數(shù)據(jù)給出了偏空的一致預(yù)期，所以多頭在EIA數(shù)據(jù)發(fā)布前繼續(xù)出脫頭寸。

3. 行情分析及走勢展望

國際期貨經(jīng)紀商嘉信盈泰高級原油分析師褚亮點評 稱：

褚亮總結(jié)稱 ，鑒于伊朗的這種口頭威脅實際上沒有任何實際意義，美國甚至都沒有對此作出回應(yīng)，可以認為市場情緒將很快轉(zhuǎn)向基本面。今日WTI油價運行顯示在69.00美元有較強拋壓，同時68.30美元有一定的支撐，料日內(nèi)將會維持區(qū)間震蕩，可進行區(qū)間操作。不過，如果帶量突破以上價格部位，則應(yīng)逢回調(diào)追勢操作。