重磅利空出臺！下一個倒下的“光伏”是誰？

近期，國家發(fā)展改革委、財政部和國家能源局發(fā)布《關(guān)于2018年光伏發(fā)電有關(guān)事項的通知》，《通知》要求，根據(jù)行業(yè)發(fā)展實際，暫不安排2018年普通光伏電站建設(shè)規(guī)模，同時安排1000萬千瓦左右規(guī)模用于支持分布式光伏項目建設(shè)。

《通知》強調(diào)，完善光伏發(fā)電電價機制，加快光伏發(fā)電電價退坡。自發(fā)文之日起，新投運的光伏電站標(biāo)桿上網(wǎng)電價每千瓦時統(tǒng)一降低0.05元，I類、II類、III類資源區(qū)標(biāo)桿上網(wǎng)電價分別調(diào)整為每千瓦時0.5元、0.6元、0.7元(含稅)。新投運的、采用“自發(fā)自用、余電上網(wǎng)”模式的分布式光伏發(fā)電項目，全電量度電補貼標(biāo)準降低0.05元，即補貼標(biāo)準調(diào)整為每千瓦時0.32元(含稅)。

周一(4日)早上隆基股份(硅片)、福斯特(貼膜)、陽光電源(逆變器)，三超新材(金剛線)、東尼電子(金剛線)、晶盛機電(硅棒)、通威股份(多晶硅料)全部跌停，整個光伏產(chǎn)業(yè)鏈哀鴻遍野。

光伏產(chǎn)業(yè)也基本上是一個靠政府補貼的產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)能大量過剩，競爭激烈。但恰恰是政府的保護政策和補貼政策使得光伏產(chǎn)業(yè)等較多新經(jīng)濟領(lǐng)域出現(xiàn)極端的競爭環(huán)境，這并不利于市場化的競爭正常開展。

但是透過光伏產(chǎn)業(yè)政策的變化，可以看到的是中美在貿(mào)易上的博弈已經(jīng)對國內(nèi)諸多產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生了較大的影響。

特朗普政府要求中國縮小貿(mào)易順差，外匯儲備的來源是貿(mào)易順差，而減少貿(mào)易順差的過程，就是一個消耗外匯儲備的過程，外匯儲備減少的過程，同時也是一個人民幣信用緊縮的過程。每持有1美元外匯儲備，其實就相當(dāng)于發(fā)行7元人民幣信貸。

所以伴隨著貨幣運作空間的壓縮，不少行業(yè)都將首當(dāng)其沖!

所以背后的博弈目前雖然表現(xiàn)出都很強硬，但是臺面下的動作已經(jīng)有諸多意味了。

甚至于拔高到中美貿(mào)易來看，正如博覽首席經(jīng)濟學(xué)家李宏圖先生所說：

美國對“中國2025計劃”不滿的完整表述是這樣的：“中國將立即停止提供扭曲市場的補貼和其他類型的政府支持，這些補貼可能有助于創(chuàng)造或維持中國制造 2025 工業(yè)計劃涉及行業(yè)的過剩產(chǎn)能。”前提，扭曲市場，后果，產(chǎn)能過剩。所以，美國實際上并不反對“2025中國制造計劃”，他也沒有任何正當(dāng)理由反對。他抵觸的，是背后有政府扭曲市場行為的扶持計劃。

其實透過這兩年的發(fā)展我們可以看到，雖然看似中國是在竭力擴大開放，但是我們在“強調(diào)市場配置資源的決定性作用”上卻表現(xiàn)出的是在走回頭路。在進一步擁護經(jīng)濟全球化的同時，中國在產(chǎn)業(yè)政策上不斷以行政力量來干預(yù)，這就使得我們的貿(mào)易在對手看來并不“合理”。

眾所周知，中美前三十年的合作主要是在中低端層面。而2018年兩會提出發(fā)展壯大新動能。做大做強新興產(chǎn)業(yè)集群，實施大數(shù)據(jù)發(fā)展行動，加強新一代人工智能研發(fā)應(yīng)用，在醫(yī)療、養(yǎng)老、教育、文化、體育等多領(lǐng)域推進“互聯(lián)網(wǎng) ”。發(fā)展智能產(chǎn)業(yè)，拓展智能生活。運用新技術(shù)、新業(yè)態(tài)、新模式，大力改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。

隨后證監(jiān)會在內(nèi)的監(jiān)管部門立即出臺一系列措施來扶持新經(jīng)濟和新業(yè)態(tài)。同樣伴隨其中的還有美國特朗普政府在貿(mào)易問題上的首輪“叫戰(zhàn)”。

為什么呢?

因為我們的發(fā)展雖然符合自身需求，但是過于“耀眼”。在中高端制造業(yè)上的政策導(dǎo)向推出后，中美雙方在貿(mào)易上就面臨著一個尷尬的局面：

于美國而言，中國的經(jīng)濟全球化是在政府主導(dǎo)、行政干預(yù)下的經(jīng)濟全球化主張，決定市場的是政策的無形之手。

所以，在市場競爭上，這明顯不符合美國的利益需求。所以一向主張經(jīng)濟全球化和貿(mào)易自由的美國居然率先走上了“貿(mào)易保護主義”的路子。特朗普政府之所以今天不跟你玩，明天不跟他玩，主要還是兩邊的體制問題。

從目前來看，于中國而言，除了繼續(xù)韜光養(yǎng)晦低調(diào)轉(zhuǎn)型之外，還需要做的就是在體制問題上作出適當(dāng)?shù)淖尣健?/p>

也就是說在之前依靠政策補貼茍活的新能源汽車、光伏等產(chǎn)業(yè)都會逐步撤掉政策的無形之手。

所以，我認為特朗普政府要做的或許并不是單純地走向貿(mào)易保護的路子，更重要的是以各種壓力(包括地緣局勢問題、經(jīng)濟貿(mào)易問題)來倒逼中國減少在產(chǎn)業(yè)政策上的行政干預(yù)。對于這一點而言，當(dāng)前中國政府在臺面下的一系列動作已經(jīng)表現(xiàn)出了誠意。

對于此前政策保護補貼嚴重的領(lǐng)域，要引起足夠的風(fēng)險警惕。隨著中美博弈之下中國政府逐步撤回?zé)o形之手，相關(guān)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域?qū)⒚媾R一次大洗牌。