刺破光伏小泡沫 短痛免長(zhǎng)痛

5月31日上午10點(diǎn)，一場(chǎng)以“研究部署加強(qiáng)光伏規(guī)模管理，加快(光伏)平價(jià)上網(wǎng)、加速補(bǔ)貼下降相關(guān)政策措施及下步具體工作安排”為主題的會(huì)議，就在國(guó)家發(fā)改委中配樓三層大會(huì)議室召開(kāi)了。

雖然這場(chǎng)消息早就不脛而走的會(huì)議，仿佛“善解人意”地避開(kāi)了展會(huì)，卻還是不經(jīng)意間袒露了會(huì)議召集者“只爭(zhēng)朝夕”的迫切。

6月1日，幾乎與此前傳聞以及業(yè)界料想的如出一轍，國(guó)家發(fā)展改革委、財(cái)政部、國(guó)家能源局正式發(fā)布了《關(guān)于2018年光伏發(fā)電有關(guān)事項(xiàng)的通知》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》)，宣布了如下大事：其一，對(duì)包括戶(hù)用光伏在內(nèi)的分布式光伏進(jìn)行規(guī)模管理，2018年的上限為10GW;其二，標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)，分布式全額上網(wǎng)、余電上網(wǎng)補(bǔ)貼統(tǒng)一下降0.05元/度;其三，暫不安排2018年普通光伏電站，視光伏發(fā)電規(guī)模優(yōu)化情況，再行研究啟動(dòng)領(lǐng)跑者基地建設(shè)。

隨后，即便是已經(jīng)對(duì)“壞消息”消化了多日的光伏業(yè)界也呈現(xiàn)一片嘩然，總結(jié)各方觀點(diǎn)，補(bǔ)貼下調(diào)0.05元/度還是小事兒，但不安排普通光伏電站指標(biāo)，加之分布式規(guī)模限制在10GW內(nèi)，可相當(dāng)于扼住了產(chǎn)業(yè)的咽喉。其中，最嚴(yán)峻的評(píng)論諸如“此舉令今年國(guó)內(nèi)光伏市場(chǎng)斷崖式縮減將近50%，將嚴(yán)重?cái)_亂光伏市場(chǎng)估值模型，光伏產(chǎn)品將滯銷(xiāo)，行業(yè)將迎來(lái)停產(chǎn)、破產(chǎn)、下崗潮等等。”看來(lái)，光伏圈人已經(jīng)開(kāi)始擔(dān)心，“兄弟們明年能否還在上海相見(jiàn)?”

作為非行業(yè)專(zhuān)家，即便各方言論令人頗感惶恐，筆者也并無(wú)資格對(duì)其品頭論足。但從《通知》表述來(lái)看，首先，國(guó)家堅(jiān)定支持以光伏為主力的可再生能源的態(tài)度沒(méi)有變，也不會(huì)變;其二，2018年還未過(guò)半，領(lǐng)跑者基地建設(shè)，也包括普通光伏電站指標(biāo)只是暫未安排，此時(shí)就將其排除市場(chǎng)之外，得出國(guó)內(nèi)光伏市場(chǎng)將縮減近50%的結(jié)論是否不太科學(xué)?

而即便《通知》下發(fā)的似乎不夠“柔和”，一些細(xì)則也可能會(huì)在短時(shí)間內(nèi)為光伏市場(chǎng)投資收益率計(jì)算帶來(lái)變量，但業(yè)界應(yīng)該看到的是，很長(zhǎng)一段時(shí)間以來(lái)，光伏投資收益率都會(huì)考慮補(bǔ)貼拖欠，從筆者了解的情況看，一些光伏投資計(jì)入IRR的補(bǔ)貼拖欠期已從普遍的12個(gè)月或18個(gè)月，擴(kuò)大到了甚至48個(gè)月。

究其原因，國(guó)家給予光伏產(chǎn)業(yè)的補(bǔ)貼，都來(lái)自于全國(guó)人民貢獻(xiàn)的國(guó)家可再生能源補(bǔ)貼，而隨著中國(guó)光伏市場(chǎng)的高速發(fā)展(我國(guó)光伏新增裝機(jī)已連續(xù)五年保持全球第一)，權(quán)威數(shù)據(jù)顯示，截至2017年底，我國(guó)可再生能源補(bǔ)貼缺口已達(dá)到了1000億元。而這導(dǎo)致的后果，不僅僅是補(bǔ)貼拖欠時(shí)間越來(lái)越長(zhǎng)，甚至，業(yè)界傳聞目前我國(guó)有100GW光伏電站可能存在全生命周期(一般為25年)都拿不到可再生能源補(bǔ)貼的風(fēng)險(xiǎn)。

此外，中國(guó)光伏市場(chǎng)的高速發(fā)展背后的另一隱患是制造業(yè)利潤(rùn)的大幅下滑。筆者了解的情況是，以組件環(huán)節(jié)為例，在行業(yè)最好的時(shí)候，其毛利率可以達(dá)到10%，而如今，普遍毛利率已不足5%，“目前，恐怕相當(dāng)一部分的廠家生產(chǎn)組件的利潤(rùn)已經(jīng)為負(fù)。”一位光伏企業(yè)高層向筆者表示。

總而言之，可再生能源補(bǔ)貼缺口是殘酷卻又現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題，而即便光伏圈人最不愛(ài)聽(tīng)的，就是“有人妄言光伏行業(yè)存在產(chǎn)能過(guò)剩”，但數(shù)據(jù)顯示，目前我國(guó)光伏產(chǎn)能約為150GW，而2017年全球新增光伏裝機(jī)容量約為98GW，也就是說(shuō)，我國(guó)光伏業(yè)客觀存在產(chǎn)能過(guò)剩，是不爭(zhēng)的事實(shí)。

而即便一定程度的供大于求利于產(chǎn)業(yè)發(fā)展，但業(yè)界也應(yīng)看到，從制造業(yè)折舊一般為十年至十五年來(lái)看，我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)中很大一部分的產(chǎn)能，都存在升級(jí)、換代甚至是被淘汰的必要。

正如一些光伏企業(yè)高層向筆者表達(dá)的那樣，“無(wú)論如何，施政者的初衷無(wú)疑是維護(hù)行業(yè)健康發(fā)展的，他們希望刺破光伏小的泡沫，從而避免大泡沫破裂時(shí)帶來(lái)更深層次的震蕩。長(zhǎng)痛不如短痛。”

而著眼于平價(jià)上網(wǎng)壓力，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇等因素疊加導(dǎo)致的制造端利潤(rùn)低下，新政加速淘汰落后產(chǎn)能，又何嘗不是光伏龍頭們將迎來(lái)的又一樁美事呢?

要知道，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前，中國(guó)光伏排名前十的企業(yè)，其產(chǎn)能約占全國(guó)的45%，享有著國(guó)內(nèi)60%市場(chǎng)，待新政發(fā)揮效力，龍頭企業(yè)們的市占率也必將進(jìn)一步高歌猛進(jìn)。與此同時(shí)，“短痛期”的到來(lái)，對(duì)龍頭企業(yè)們加強(qiáng)研發(fā)投入，加速實(shí)現(xiàn)普遍平價(jià)上網(wǎng)，布局圍繞光伏的能源互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)，以及依托“一帶一路”倡議，提高國(guó)際市場(chǎng)占有率，甚至是實(shí)施業(yè)內(nèi)的合縱連橫，都不失為一次良機(jī)!