5月單多晶需求存差異 多晶硅增速受限制

　　一、多晶硅價(jià)格緩慢回升

　　2018年3-4月份多晶硅價(jià)格緩慢回升，3月初太陽(yáng)能一級(jí)致密料成交價(jià)觸底12.02萬(wàn)元/噸，第二周反彈回升至4月底的12.69萬(wàn)元/噸，增幅為5.6%。4月份均價(jià)12.63萬(wàn)元/噸，環(huán)比增長(zhǎng)3.8%。

　　支撐多晶硅價(jià)格回升的原因：

　　國(guó)內(nèi)單晶旺盛需求和海外市場(chǎng)的火熱共同刺激了第二季度光伏市場(chǎng)，多晶硅價(jià)格開始緩慢回升，一方面是硅料庫(kù)存緊缺難以滿足大幅增加的下游需求，另一方面是在可以預(yù)測(cè)的短期價(jià)格上漲階段，賣漲心態(tài)占上風(fēng)，硅料企業(yè)不會(huì)提前簽訂太多長(zhǎng)單。單晶用料需求緊缺程度高于多晶用料，且由于單晶硅片加工技術(shù)的提升，國(guó)內(nèi)目前可用于單晶用料的多晶硅供應(yīng)有所增加，因此各家成交量增長(zhǎng)的同時(shí)，成交價(jià)格也有所回升。

　　二、復(fù)產(chǎn)供應(yīng)補(bǔ)檢修缺口

　　硅業(yè)分會(huì)統(tǒng)計(jì)，截止2018年4月底，國(guó)內(nèi)在產(chǎn)多晶硅企業(yè)24家(包括正常檢修企業(yè))，有效產(chǎn)能共計(jì)29.4萬(wàn)噸/年。3-4月份國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量共計(jì)4.82萬(wàn)噸，同比增加20.8%，其中3月份產(chǎn)量2.40萬(wàn)噸，4月份產(chǎn)量2.42萬(wàn)噸，環(huán)比增幅分別為2.1%和0.8%。4月份多晶硅產(chǎn)量環(huán)比略有增加，主要是因?yàn)閬喼薰铇I(yè)、河南恒星、江蘇康博檢修復(fù)產(chǎn)后的產(chǎn)量釋放彌補(bǔ)了洛陽(yáng)中硅、賽維LDK、昆明冶研、內(nèi)蒙東立等企業(yè)的小型檢修。4月份按產(chǎn)量排序，江蘇中能、新特能源、新疆大全分別位居前三位，這三大企業(yè)產(chǎn)量占總產(chǎn)量的46.8%。前八家月產(chǎn)量在千噸以上的企業(yè)有：中能、新特、大全、中硅、東方希望、永祥、亞硅、盾安，這八大企業(yè)產(chǎn)量合計(jì)占全國(guó)總產(chǎn)量的72.8%。

　　從各企業(yè)生產(chǎn)情況看，江蘇中能、新特能源、新疆大全短期內(nèi)無(wú)檢修和檢修計(jì)劃;四川永祥調(diào)整負(fù)荷，產(chǎn)量略有減少;亞洲硅業(yè)、河南恒星、江蘇康博三家3月份檢修企業(yè)均于4月第一周恢復(fù)正常生產(chǎn);洛陽(yáng)中硅和昆明冶研因設(shè)備維護(hù)影響部分供應(yīng);賽維LDK和內(nèi)蒙東立冷氫化設(shè)備檢修，產(chǎn)量略有減少;內(nèi)蒙盾安在1萬(wàn)噸/年的有效產(chǎn)能達(dá)產(chǎn)基礎(chǔ)上，產(chǎn)量進(jìn)一步提升，躍居月產(chǎn)量千噸級(jí)企業(yè)行列;天宏瑞科投產(chǎn)后運(yùn)行逐漸平穩(wěn)，產(chǎn)量進(jìn)一步釋放。其余硅料企業(yè)均維持正常生產(chǎn)。

　　三、韓國(guó)進(jìn)口重回首位

　　根據(jù)海關(guān)最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018年3月份多晶硅進(jìn)口量為10432噸，環(huán)比增加1.3%。3月份進(jìn)口均價(jià)為16.90美元/千克，環(huán)比減少6.3%。值得注意的有以

　　下三點(diǎn)：

　　第一，從韓國(guó)進(jìn)口量重回首位。3月份從韓國(guó)進(jìn)口量為4120噸，環(huán)比大幅增加45.8%，在總進(jìn)口量中的占比仍高達(dá)39.5%。從韓國(guó)進(jìn)口量大幅增加的原因一方面是國(guó)內(nèi)多晶硅市場(chǎng)3月份開始回暖，帶動(dòng)海外需求量，另一方面是韓國(guó)企業(yè)檢修復(fù)產(chǎn)后，供應(yīng)量有所提升。第二，從德國(guó)進(jìn)口量大幅減少。3月份從德國(guó)進(jìn)口量為2463噸，環(huán)比大幅減少46.1，占總進(jìn)口量的23.6%，仍位居進(jìn)口量第二位，3月份海關(guān)數(shù)據(jù)顯示德國(guó)進(jìn)口量減少是因?yàn)?月份德國(guó)瓦克已經(jīng)將大量多晶硅料入關(guān)進(jìn)口到上海倉(cāng)庫(kù)存儲(chǔ)，故3月份進(jìn)口量大幅減少。第三，中國(guó)臺(tái)灣和馬來(lái)西亞進(jìn)口量維持高位。3月份從我國(guó)臺(tái)灣進(jìn)口多晶硅1887噸，占3月份總進(jìn)口量的18.1%，占比創(chuàng)歷史新高，穩(wěn)居國(guó)內(nèi)進(jìn)口量第三位。3月份從馬來(lái)西亞進(jìn)口1225噸，占3月份總進(jìn)口量的11.8%，超越美國(guó)位列進(jìn)口量第四位。

　　分國(guó)別來(lái)看：2018年3月份，自韓、德、臺(tái)、馬這四個(gè)地區(qū)進(jìn)口量9695噸，占總進(jìn)口量的92.9%，進(jìn)口量占比分別為39.5%、23.6%、18.1%、11.8%，韓國(guó)進(jìn)口量仍居首位。分貿(mào)易方式來(lái)看：2018年3月份按加工貿(mào)易方式進(jìn)口多晶硅為2493噸，占總進(jìn)口量的23.9%，其中按保稅區(qū)倉(cāng)儲(chǔ)轉(zhuǎn)口方式進(jìn)口占比達(dá)到77.9%。

　　四、大型新建項(xiàng)目成本優(yōu)勢(shì)領(lǐng)先

　　目前，多晶硅生產(chǎn)成本主要包括以下幾個(gè)部分：電力成本、折舊成本、原材料成本、人工成本以及其他成本。據(jù)硅業(yè)分會(huì)調(diào)研，截止目前國(guó)內(nèi)絕大部分多晶硅企業(yè)都已經(jīng)完成通過(guò)技術(shù)改造、降低成本的過(guò)程，但是由于各企業(yè)的電價(jià)以及

　　投資水平不同，各企業(yè)的能耗成本和折舊成本仍有不同程度的差距：新疆、內(nèi)蒙地區(qū)，電價(jià)相對(duì)較低，加之如果是新建項(xiàng)目，投資較晚，國(guó)產(chǎn)設(shè)備居多，折舊成本也相對(duì)較低。

　　從各企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃來(lái)看，新年來(lái)新建項(xiàng)目都集中在在生產(chǎn)要素更低的地區(qū)，包括：江蘇中能新建4萬(wàn)噸/年項(xiàng)目在新疆、通威新建兩個(gè)5萬(wàn)噸/年項(xiàng)目分別在四川和內(nèi)蒙、新特能源在新疆?dāng)U產(chǎn)3.6萬(wàn)噸/年、陜西天宏瑞科和東方希望等煤電硅一體化項(xiàng)目，都在能源優(yōu)勢(shì)地區(qū)，其他企業(yè)也紛紛爭(zhēng)取更低的電價(jià)，提升其競(jìng)爭(zhēng)力，包括內(nèi)蒙地區(qū)電價(jià)已經(jīng)降至0.25元/度左右。隨著國(guó)內(nèi)各生產(chǎn)企業(yè)工藝技術(shù)進(jìn)步，生產(chǎn)技術(shù)指標(biāo)優(yōu)化，多晶硅企業(yè)生產(chǎn)成本大幅降低，在全球同類企業(yè)中保持絕對(duì)領(lǐng)先地位。目前國(guó)內(nèi)多晶硅企業(yè)生產(chǎn)成本(包括折舊，不包括三費(fèi))可分為三個(gè)區(qū)間，6-7萬(wàn)元/噸，7-8萬(wàn)元/噸，8-10萬(wàn)元/噸，還原電耗的三個(gè)區(qū)間為：44-50度/公斤，50-55度/公斤，55-60度/公斤。擁有能源優(yōu)勢(shì)的大型新建項(xiàng)目成本大多集中在第一類區(qū)間，企業(yè)隨著技術(shù)的不斷創(chuàng)新完善，技術(shù)指標(biāo)和生產(chǎn)成本仍有繼續(xù)優(yōu)化的潛能。

　　五、多晶硅后市預(yù)測(cè)

　　截止到4月底，單晶用料需求較多晶用料相對(duì)緊缺，且在單晶硅片加工技術(shù)提升的前提下，國(guó)內(nèi)可用于單晶用料的多晶硅供應(yīng)逐漸增加，國(guó)內(nèi)成交價(jià)格有所回升。根據(jù)目前硅料和硅片企業(yè)訂單情況分析，絕大多數(shù)企業(yè)已簽訂部分5月份訂單，個(gè)別企業(yè)已有6月份訂單簽訂，且價(jià)格維持穩(wěn)中有漲，但多晶硅片和單晶硅片需求有“兩極分化”的趨勢(shì)，單晶硅片需求旺盛，多晶硅片無(wú)人問(wèn)津，導(dǎo)致多晶硅料價(jià)格難以平衡，與預(yù)期的“630”搶裝略有差異，因此多晶硅價(jià)格回升增幅增速均有受限。