2017年中國核電行業(yè)現(xiàn)狀及未來發(fā)展方向分析

　　一、中國核電行業(yè)現(xiàn)狀

　　1、電力供需向好+技術(shù)進步機組利用效率穩(wěn)步提升

　　“十二五”期間用電需求疲軟疊加裝機增速不減，全國電力供求矛盾加劇；除常規(guī)換料大修外，核電機組應(yīng)電網(wǎng)要求降功率運行或臨停備用現(xiàn)象時有發(fā)生，多因素導(dǎo)致全國核電設(shè)備平均利用小時下降。

　　“十二五”期間全國用電量增速逐年下滑，但裝機總量仍保持每年8%以上的增速，電力供求矛盾加劇導(dǎo)致自2011年開始全國電力設(shè)備利用小時進入下行通道。在此背景下，部分核電機組應(yīng)電網(wǎng)要求降功率運行或臨停備用的現(xiàn)象時有發(fā)生，核電消納存在一定困難。另外由于核電站運行的行業(yè)特點，核電站均需要定期進行換料大修，同時開展技術(shù)改造，換料大修的工期長短也會影響核電利用小時數(shù)。受多種因素綜合影響，自2013年以來，我國核電設(shè)備利用小時數(shù)逐年降低，2015、2016年全國核電設(shè)備利用小時數(shù)分別同比減少384、361小時，核電設(shè)備平均利用率僅為83.30%、79.55%。

　　以2017年上半年為例，秦山第三核電廠1號機組春節(jié)期間（1月底）應(yīng)電網(wǎng)要求降功率運行，3月底至6月中旬進行了第9次換料大修，2017H1機組利用率為58.28%；昌江核電廠1號機組1月中旬至3月下旬進行了第1次換料大修，4月至6月大部分時間應(yīng)電網(wǎng)要求降功率運行，2017H1機組利用率僅為48.06%。

　　2016年各省份用電需求出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，2017年1-11月浙江、福建兩省的累計用電量分別同比增加8.50%、7.37%，與2016年全年增速基本持平；同期浙江、福建兩省的發(fā)電設(shè)備利用小時數(shù)同比分別增加52、216個小時，省內(nèi)裝機發(fā)電效率穩(wěn)步提高。

核電機組所在各省份用電增速情況

　　煤電供給側(cè)改革加速推進，未來煤電新增裝機大幅壓減，利好核電發(fā)電效率提升。

　　2017年7月發(fā)改委等16部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革防范化解煤電產(chǎn)能過剩風(fēng)險的意見》，意見指出優(yōu)化我國煤電結(jié)構(gòu)，淘汰落后產(chǎn)能、嚴控新增煤電裝機。“十三五”期間，全國停建和緩建煤電產(chǎn)能1.5億千瓦，淘汰落后產(chǎn)能0.2億千瓦以上；落實分省年度投產(chǎn)規(guī)模，緩建項目可選擇立即停建或建成后暫不并網(wǎng)發(fā)電；嚴控煤電外送項目投產(chǎn)規(guī)模，原則上優(yōu)先利用現(xiàn)役機組，2020年底前已納入規(guī)劃基地外送項目的投產(chǎn)規(guī)模原則上減半。

　　2017年9月，國家發(fā)改委、國務(wù)院國資委、國家能源局聯(lián)合印發(fā)《2017年分省煤電停建和緩建項目名單的通知》，其中公司下屬福清核電站所在的福建省緩建煤電項目共計664萬千瓦，對福建省裝機增長抑制效果明顯。另外各省在“十三五”規(guī)劃中紛紛推進煤電供給側(cè)改革，其中浙江省將關(guān)停30萬千瓦以下燃煤機組；福建省除已批的大型煤電和熱電聯(lián)產(chǎn)項目外，原則上不再建設(shè)新的煤電項目，并提出高效發(fā)展核電及新能源發(fā)電；江蘇省“十三五”期間預(yù)計關(guān)停250萬千瓦落后煤電產(chǎn)能，對未按期完成淘汰減煤任務(wù)的地區(qū)，實行項目“區(qū)域限批”，暫停該地區(qū)耗煤項目的環(huán)評和審批。未來幾年隨著煤電供給側(cè)改革加速推進，各省份煤電裝機增速放緩，供求關(guān)系改善利好核電發(fā)電效率提升。

　　2017年1-11月全國核電設(shè)備利用小時數(shù)為6504小時，較去年同期增加126個小時，回升態(tài)勢明顯。

全國核電設(shè)備利用小時數(shù)（單位：小時）

　　2、煤價高企煤電價格上調(diào)有力支撐核電電價水平

　　核電定價機制逐漸完善，新投產(chǎn)機組上網(wǎng)電價與燃煤機組標桿電價掛鉤。2013年國家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于完善核電上網(wǎng)電價機制有關(guān)問題的通知》，通知規(guī)定2013年1月1日以后投產(chǎn)的核電機組實行“機組商運時燃煤機組標桿電價與核電標桿電價孰低”定價政策，其中新投產(chǎn)的核電機組標桿上網(wǎng)電價為0.43元/千瓦時（含稅），燃煤機組標桿電價為核電機組所在地的煤電標桿電價（含脫硫、脫硝加價）。2013年1月1日以前投產(chǎn)的核電機組，電價仍按原規(guī)定執(zhí)行，即繼續(xù)按單獨核定的上網(wǎng)電價執(zhí)行。

　　2017下半年開始多地區(qū)煤電價格上調(diào)，當前煤價高企、煤電上網(wǎng)價格有望進一步上調(diào)，有力支撐后續(xù)投產(chǎn)核電機組電價水平。從16年下半年至今，動力煤價格持續(xù)高位運行，為緩解煤電企業(yè)壓力，多省市已于17年7月1日開始上調(diào)煤電電價（江蘇上調(diào)1.3分／千瓦時，福建省上調(diào)1.95分／千瓦時，海南上調(diào)1分／千瓦時）。

2017年7月1日各省份煤電標桿電價調(diào)整前后情況（單位：元/千瓦時）

　　電力市場化或造成核電上網(wǎng)電價下行，但考慮到核電運行可變成本極低，以價換量經(jīng)濟性明顯，合理利用市場化電力交易將進一步提升核電機組盈利水平。

　　二、核電行業(yè)發(fā)展方向

　　1、發(fā)展核電方向確定大國重器頂層設(shè)計

　　核電是推動能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)能源利用清潔化的關(guān)鍵力量之一。

　　我國目前能源結(jié)構(gòu)主要以煤炭為主，截至2015年能源結(jié)構(gòu)中煤炭消費占比達64%；長期以煤炭為主體的一次能源消費結(jié)構(gòu)，環(huán)境污染和碳排放問題突出，與人民群眾日益增加的環(huán)境需求背離嚴重。根據(jù)能源發(fā)展“十三五”規(guī)劃，到2020年能源結(jié)構(gòu)中煤炭占比要降低到58%以下。

2015能源結(jié)構(gòu)占比

2020E能源結(jié)構(gòu)占比

　　降低煤炭在能源結(jié)構(gòu)中的比例，核電是推動能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的重要一環(huán)。核電具備低碳、環(huán)保等突出特點，其二氧化碳和二氧化硫、氮化物排放量與水電、風(fēng)電、光伏相當。而水電的開發(fā)依賴于特定的自然條件，從中長期看國內(nèi)具備開發(fā)經(jīng)濟性的水電資源較為有限；風(fēng)電和光伏發(fā)電量波動較大，在儲能設(shè)備大范圍普及之前難以承擔(dān)供電基礎(chǔ)負荷的重任。

　　綜合上述特點，核電以其環(huán)保和發(fā)電穩(wěn)定的優(yōu)勢，成為基荷電源的可靠選擇。

　　伴隨著核電技術(shù)加速引進及國產(chǎn)化率穩(wěn)步提升，我國核電行業(yè)邁入批量化、規(guī)?；陌l(fā)展階段，并于2013年前后迎來密集投產(chǎn)期。2013-2017年我國核電裝機年均增速達到26.04%，截至2017年底在運核電裝機達到3582萬千瓦。

近十年來全國核電裝機容量變化情況（單位：萬千瓦）

　　“安全高效”發(fā)展核電大方向不改，核電政策規(guī)劃目標明確，頂層設(shè)計凸顯高層重視。

　　截至目前國內(nèi)在運核電裝機達到3582萬千瓦。根據(jù)十三五核工業(yè)發(fā)展規(guī)劃、能源發(fā)展十三五規(guī)劃、電力發(fā)展十三五規(guī)劃，到2020年我國核電在運裝機將達到5800萬千瓦，十三五期間開工3000萬千瓦。

　　2、三代核電首堆投產(chǎn)在即核電審批重啟終有時

　　在2015年的核準小高潮后，核電項目隨之陷入長達兩年的審批停滯，2016年至今新增獲批數(shù)量均為零。

近年來我國核電機組開工和核準情況（單位：臺）

　　目前新增核電項目核準陷入停滯的原因來自多個方面，其中最主要是三代核電技術(shù)尚待成熟、近年國內(nèi)電力行業(yè)供給相對過剩導(dǎo)致各地對于上馬新核電項目的迫切度不高。十二五期間火電裝機增長迅猛，同時國內(nèi)用電需求相對回落，整個電力行業(yè)供給相對過剩，各地發(fā)電設(shè)備利用小時數(shù)持續(xù)回落，各地對于上馬新核電項目的迫切度不高，一定程度上也造成核電項目審批陷入停滯。

　　截至目前三代核電技術(shù)在建設(shè)過程中不斷成熟，其中作為AP1000技術(shù)全球首堆的三門核電1號機組大概率于2018年投產(chǎn)，同樣采用AP1000技術(shù)的海陽核電1號機組目前進展也較為順利。三門核電1號機組建設(shè)過程歷經(jīng)波折，最早原定2013年投產(chǎn)，然而受主泵等關(guān)鍵設(shè)備延期交付影響，三門核電工程超期三年。設(shè)備問題如期解決后，2017年6月30日三門核電1號機組熱試工作全部結(jié)束，正式進入裝料準備工作。2018年1月4日，三門、海陽核電廠1號機組首次裝料工作專家會召開。核電機組從裝料開始到實現(xiàn)商運運行通常需要耗時三到六個月左右，一旦三門核電順利完成裝料，年內(nèi)投產(chǎn)則是大概率事件。三門核電1號機組作為全球AP1000首堆，一旦順利投產(chǎn)意義重大，標志該技術(shù)已經(jīng)全面成熟，后續(xù)采用AP1000技術(shù)的相關(guān)擬建機組核準提速可期。