全球天然氣市場：供需齊漲 過剩加劇

2017年，全球天然氣消費(fèi)增速重回過去十年水平，其中亞太地區(qū)消費(fèi)大幅增長，歐洲消費(fèi)趨穩(wěn)，北美地區(qū)消費(fèi)5年來首次出現(xiàn)負(fù)增長。與此同時(shí)，全球天然氣產(chǎn)量繼續(xù)增長，供需仍顯寬松。預(yù)計(jì)2018年全球天然氣市場供需繼續(xù)寬松，供應(yīng)過剩加劇，比2017年增加25%以上。

消費(fèi)增速重回過去十年水平

2017年，全球天然氣消費(fèi)約3.62萬億立方米，增速為2.2%，高于2016年的1.8%，回到過去十年的平均水平2.2%。

2017年，全球天然氣消費(fèi)占比與5年前相比，北美地區(qū)、中南美地區(qū)、歐洲、歐亞大陸呈下降趨勢，亞太地區(qū)、中東地區(qū)、非洲則逐漸上升，進(jìn)一步印證了消費(fèi)東移趨勢。美國和俄羅斯仍是排名前兩位的天然氣消費(fèi)大國。2017年，美國和俄羅斯天然氣消費(fèi)量合計(jì)為1.16萬億立方米，占全球消費(fèi)總量的31.9%；其他排名前十的天然氣消費(fèi)國家消費(fèi)量合計(jì)為1.01萬億立方米，占全球消費(fèi)總量的27.6%。

亞太與北美消費(fèi)增減形成反差

北美地區(qū)消費(fèi)出現(xiàn)近5年來的首次負(fù)增長，2017年天然氣消費(fèi)量為9521億立方米，比2016年下降0.9%。其中，美國天然氣消費(fèi)較2016年穩(wěn)中有降，降幅為1%，墨西哥下降18%，加拿大上升8%。

亞太地區(qū)消費(fèi)增速回彈至近十年最高，2017年天然氣消費(fèi)量為7948億立方米，比2016年增加10%。主要原因是中國消費(fèi)大幅增長，韓國減煤抑核扭轉(zhuǎn)前兩年負(fù)增長態(tài)勢，消費(fèi)回暖。

歐洲消費(fèi)穩(wěn)定增長，2017年天然氣消費(fèi)量為5117億立方米，比2016年上升5.2%。主要是由于2017年初極寒天氣、煤價(jià)上升、庫存下降帶動(dòng)消費(fèi)穩(wěn)步增長。

供應(yīng)增長市場寬松

產(chǎn)量穩(wěn)步提升，俄羅斯貢獻(xiàn)突出。2017年全球天然氣產(chǎn)量約3.7萬億立方米，增速為2.7%。從生產(chǎn)區(qū)域分布來看，除北美地區(qū)、中南美地區(qū)和歐洲外，其他地區(qū)均有不同程度增長。其中，亞太地區(qū)增幅最大，產(chǎn)量為6049.8億立方米，比2016年增長7.8%。美國是全球第一產(chǎn)氣大國，2017年產(chǎn)量為7452億立方米，比2016年下降1.2%；俄羅斯是全球第二產(chǎn)氣大國，產(chǎn)量為6700億立方米，比2016年增長4.7%。

天然氣液化能力持續(xù)提升。2017年，全球天然氣液化能力增至3.53億噸/年，比2016年增長13.8%。新增液化能力主要集中在亞太地區(qū)和北美地區(qū)。美國、澳大利亞、馬來西亞和俄羅斯等4個(gè)國家新投產(chǎn)6個(gè)項(xiàng)目，共8條生產(chǎn)線，合計(jì)液化能力為3415萬噸，是2016年增量的1.26倍。

貿(mào)易增長線路增多

2017年全球天然氣進(jìn)出口貿(mào)易量為1.15萬億立方米，比2016年增長5.6%，增速較2016年增加0.8個(gè)百分點(diǎn)。其中，液化天然氣（LNG）貿(mào)易線路增多是2017年全球天然氣貿(mào)易的最大特點(diǎn)。

全球LNG貿(mào)易量比2016年增長12.5%。2017年，全球LNG貿(mào)易量為2.87億噸，增速較2016年有大幅提高。LNG進(jìn)口增量主要來自亞洲和歐洲，出口增量主要來自亞太地區(qū)和北美地區(qū)。

亞洲LNG進(jìn)口需求大幅回升。2017年，亞洲LNG進(jìn)口總量為2.09億噸，比2016年增長6.2%。中國大陸、韓國、中國臺(tái)灣地區(qū)和巴基斯坦等帶動(dòng)亞洲LNG進(jìn)口需求大幅上漲。

歐洲LNG進(jìn)口量比上年增長11.5%。2017年，歐洲LNG進(jìn)口量為4687萬噸。增量主要來自法國、意大利、葡萄牙和西班牙。歐洲本土天然氣產(chǎn)量大幅下降是促使LNG進(jìn)口快速增加的主要因素。

美國LNG出口線路增加。隨著切尼爾能源公司LNG出口能力的增加，2017年美國共計(jì)195艘LNG貨船出口至拉美、歐洲和亞洲等28個(gè)國家和地區(qū)，出口量是2016年的4.4倍，目的地較2016年增加10個(gè)。

澳大利亞出口量快速增長。2017年，澳大利亞LNG出口量為5311萬噸，比上年增加20.4%，出口目的地由2013年的5個(gè)增至2017年的15個(gè)。

價(jià)格回升繼續(xù)寬松

2017年，隨著國際油價(jià)回暖，全球氣價(jià)觸底回升。英國NBP和東北亞LNG進(jìn)口均價(jià)隨油價(jià)走勢呈現(xiàn)不同程度上漲；受美國LNG出口量增加、供需差收窄影響，亨利中心價(jià)格有所上漲。

北美氣價(jià)回升，價(jià)格波動(dòng)幅度較小。2017年，亨利中心均價(jià)為2.96美元/百萬英熱單位，比2016年上漲18.2%。受出口穩(wěn)定增加、供應(yīng)低速增長、庫存水平回落等影響，二、三季度均價(jià)為3美元/百萬英熱單位，同比上漲20.5%；四季度均價(jià)為3.5美元/百萬英熱單位，同比下跌4.3%。

歐洲氣價(jià)大幅上漲，年內(nèi)兩度沖高。2017年，英國NBP均價(jià)為5.8美元/百萬英熱單位，比2016年上漲24.7%。受極寒天氣、煤價(jià)高企和供應(yīng)能力不穩(wěn)定等影響，年初價(jià)格突破7美元/百萬英熱單位；由于油價(jià)上漲和對(duì)冬季庫存能力不足的擔(dān)憂支撐氣價(jià)上行，加上寒潮來襲、輸氣管道爆炸，以及北海油氣田輸氣管道檢修，促使年底價(jià)格回升至8.99美元/百萬英熱單位。

亞洲LNG進(jìn)口需求增加，進(jìn)口價(jià)格探底回升。2017年，在中國大陸、韓國、中國臺(tái)灣地區(qū)和巴基斯坦等亞洲國家及地區(qū)LNG進(jìn)口需求上升和國際油價(jià)回暖的影響下，東北亞LNG進(jìn)口均價(jià)探底回升，全年均價(jià)為7.7美元/百萬英熱單位，比2016年上漲15.6%。

全球LNG現(xiàn)貨價(jià)格回升，呈U形走勢。2017年，中國大陸、韓國、印度和中國臺(tái)灣地區(qū)LNG現(xiàn)貨需求增加，全球LNG現(xiàn)貨均價(jià)回升。從全年走勢看，受冬季供暖采購高峰、項(xiàng)目檢修和供應(yīng)回彈等影響，LNG現(xiàn)貨價(jià)格呈U形走勢。2017年，東北亞LNG現(xiàn)貨均價(jià)為6.89美元/百萬英熱單位，比上年上漲22.7%。其中，日本、韓國、中國大陸、中國臺(tái)灣地區(qū)和印度LNG現(xiàn)貨均價(jià)漲幅為21%～23%。亞洲LNG現(xiàn)貨價(jià)格與英國NBP價(jià)格走勢趨同，價(jià)差從2015年的1.21美元/百萬英熱單位上升到1.62美元/百萬英熱單位。

2018年，預(yù)計(jì)全球天然氣市場供需繼續(xù)寬松。全球天然氣需求有望增至3.67萬億立方米，比2017年增長1.7%。在供應(yīng)方面，預(yù)計(jì)全球天然氣產(chǎn)量為3.78萬億立方米，增長2%，全球LNG供應(yīng)過剩將擴(kuò)大至6000萬～8000萬噸/年。計(jì)劃投產(chǎn)7個(gè)LNG項(xiàng)目，設(shè)計(jì)產(chǎn)能為2421萬噸/年，新增產(chǎn)能集中在美國和澳大利亞。