天然氣市場 全球看漲

2017年，全球天然氣消費增速重回過去十年水平，其中亞太消費大幅增長，歐洲消費趨穩(wěn)，北美消費5年來首次出現(xiàn)負增長。與此同時，全球天然氣產(chǎn)量繼續(xù)增長，供需仍顯寬松。預計2018年全球天然氣市場供需繼續(xù)寬松，供應過剩加劇，比2017年增加25%以上。

消費增速重回過去十年水平

2017年，全球天然氣消費約3.62萬億立方米，增速為2.2%，高于2016年1.8%，回到過去10年平均水平2.2%。

2017年，全球分地區(qū)天然氣消費占比與5年前相比，北美地區(qū)、中南美地區(qū)、歐洲、歐亞大陸呈下降趨勢，亞太地區(qū)、中東地區(qū)、非洲則逐漸上升，進一步印證了消費東移趨勢。美國和俄羅斯仍是排名居世界前兩位的天然氣消費大國。2017年，預計美國和俄羅斯天然氣消費量合計1.16萬億立方米，占全球消費總量的31.9%；其他排名前十的天然氣消費國家消費量合計為1.01萬億立方米，占全球消費總量的27.6%。

亞太與北美消費增減形成反差

北美消費出現(xiàn)近5年來首次負增長。預計2017年北美天然氣消費量為9521億立方米，比上年下降0.9%。其中美國天然氣消費較2016年穩(wěn)中有降，降幅1%，墨西哥下降18%，加拿大上升8%。

亞太消費增速回彈至近10年最高。預計2017年亞太天然氣消費量為7948億立方米，比上年大增10%。主要原因是中國消費大幅增長；韓國減煤抑核扭轉前兩年負增長態(tài)勢，消費回暖。

歐洲消費穩(wěn)定增長。預計2017年歐洲天然氣消費量為5117億立方米，比上年上升5.2%。主要是由于2017年初極寒天氣、煤價上升、庫存下降帶動歐洲消費穩(wěn)步增長。

供應增長市場寬松

產(chǎn)量穩(wěn)步提升，俄羅斯貢獻突出。預計2017年全球天然氣產(chǎn)量約3.7萬億立方米，同比增速2.7%（2016為1%）。從生產(chǎn)區(qū)域分布來看，除北美地區(qū)、中南美地區(qū)和歐洲以外，其他地區(qū)均有不同程度增長。其中，亞太地區(qū)增幅最大，產(chǎn)量為6049.8億立方米，比上年增長7.8%。美國是全球第一產(chǎn)氣大國，2017年產(chǎn)量為7452億立方米，比上年下降1.2%；俄羅斯是全球第二產(chǎn)氣大國，產(chǎn)量為6700億立方米，比上年增長4.7%。

LNG液化能力持續(xù)提升。2017年，全球LNG液化能力上升至3.53億噸/年，同比增長13.8%。新增LNG液化能力主要集中在亞太、北美地區(qū)。美國、澳大利亞、馬來西亞和俄羅斯4個國家新投產(chǎn)6個項目，共8條生產(chǎn)線，合計能力3415萬噸，是2016年增量的1.26倍。

貿易增長線路增多

預計2017年全球天然氣進出口貿易量約為1.15萬億立方米，比上年增長5.6%，較2016年增速增加0.8個百分點。LNG貿易線路增多是2017年全球天然氣貿易最大特點。

全球LNG貿易量比上年增長12.5%。2017年，全球LNG貿易量為2.87億噸（3900億立方米），比上年增長12.5%，較2016年6.5%增速大幅提高。LNG進口增量主要來自亞洲和歐洲，出口增量主要來自亞太和北美。

亞洲LNG進口需求大幅回升。2017年，亞洲LNG進口總量為2.09億噸，同比增長6.2%，高于2016年同期增速（6%）。中國、韓國、中國臺灣地區(qū)和巴基斯坦等帶動亞洲LNG進口需求大幅上漲。

歐洲LNG進口同比增長11.5%。2017年，歐洲LNG進口量約4687萬噸，同比增長11.5%。增量主要來自法國、意大利、葡萄牙、西班牙和土耳其。歐洲本土天然氣產(chǎn)量大幅下降是促進LNG進口快速增加的主要因素。

美國LNG出口助增貿易線路。隨著切尼爾公司SPLNG出口能力增加，2017年，美國共計195艘LNG貨船（1307萬噸）出口至拉美、歐洲和亞洲等28個國家和地區(qū)，出口量是2016年的4.4倍，目的地國家較2016年增加10個。

澳大利亞出口量快速增長。2017年，澳大利亞LNG出口量為5311萬噸，同比上升20.4%，出口目的地由2013年的5個增至2017年的15個。

價格回升繼續(xù)寬松

2017年，隨著國際油價回暖，全球氣價觸底回升。歐洲NBP和東北亞LNG進口均價隨油價走勢呈現(xiàn)不同程度上漲；受美國LNG出口增加、供需差收窄影響，HH價格同比上漲；東北亞LNG現(xiàn)貨價格同比回升。

北美天然氣價格回升，年內價格波動幅度較小。2017年，HH年均價格為2.96美元/百萬英熱單位，比上年上漲18.2%。受出口穩(wěn)定增加、供應低速增長、庫存水平回落等影響，二三季度均價為3美元/百萬英熱單位，同比上漲20.5%；四季度均價為3.5美元/百萬英熱單位，同比下跌4.3%。

歐洲天然氣價格大幅上漲，年內兩度沖高。2017年，歐洲NBP年均價為5.8美元/百萬英熱單位，比上年上漲24.7%。受極寒天氣、煤價高企和供應能力不穩(wěn)定等影響，年初價格突破7美元/百萬英熱單位；由于油價上漲和對冬季庫存能力不足的擔憂支撐氣價上行，加上寒潮來臨、輸氣管道爆炸以及北海油氣田輸氣管道檢修，促使年底價格回升至8.99美元/百萬英熱單位。

亞洲LNG進口需求增加，LNG進口價格探底回升。2017年，在中國、韓國、中國臺灣地區(qū)和巴基斯坦等亞洲國家及地區(qū)LNG進口需求上升和國際油價回暖的影響下，東北亞LNG進口均價探底回升，全年均價約為7.7美元/百萬英熱單位，比2016年上漲15.6%。

全球LNG現(xiàn)貨價格回升，全年呈U形走勢。2017年，中國、韓國、印度和中國臺灣地區(qū)LNG現(xiàn)貨需求增加，全球LNG現(xiàn)貨平均價格回升。從全年走勢看，受冬季供暖采購高峰、項目檢修以及供應回彈等影響，LNG現(xiàn)貨價格呈U形走勢。2017年，東北亞LNG現(xiàn)貨均價為6.89美元/百萬英熱單位，比上年上漲22.7%，其中，日本、韓國、中國、中國臺灣地區(qū)和印度LNG現(xiàn)貨平均價格漲幅均在21%～23%之間。亞洲LNG現(xiàn)貨價格與歐洲NBP價格走勢趨同，價差從2015年的1.21美元/百萬英熱單位上升到1.62美元/百萬英熱單位。

2018年，預計全球天然氣市場供需繼續(xù)寬松，全球天然氣需求有望穩(wěn)步增至3.67萬億立方米，比2017年增長1.7%。在供應方面，全球天然氣產(chǎn)量約3.78萬億立方米，增長2%，全球LNG供應剩余能力將進一步擴大至6000萬～8000萬噸/年，供應過剩加劇，比2017年增加25%以上。

2018年全球天然氣需求預計增至3.67萬億立方米，比上年增長1.7%。

2018年，全球天然氣供應能力將加速上升。全球計劃投產(chǎn)7個新建LNG液化項目，設計能力2421萬噸/年。預計，全球LNG液化能力將增至3.8億噸/年，比2017年上升9%。LNG新增產(chǎn)能集中在美國和澳大利亞，占比達97%。

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