殼牌：LNG將在2020年代中期陷供應(yīng)短缺

　　繼2011年到2015年的投資大潮后，幾乎沒有新增LNG項(xiàng)目做出最終投資決定。

　　回顧2017年，強(qiáng)勁的LNG基本面已經(jīng)超出預(yù)期。隨之而來的，是需求側(cè)愈發(fā)可期的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，以及全球供應(yīng)從目前的略有過剩走向觸頂回落。

　　3月13日，殼牌在京發(fā)布的《2018液化天然氣（LNG）前景報(bào)告》（下稱《報(bào)告》）對(duì)未來趨勢(shì)做出預(yù)測(cè)：在接下來數(shù)十年，天然氣需求將以年均2%的速度增長(zhǎng)，是全球能源需求增長(zhǎng)速度的兩倍。LNG需求將以年均4%的速度增長(zhǎng)。天然氣在未來20年能源需求增量占比將超過40%。為避免在2020后出現(xiàn)供應(yīng)短缺，需要盡快作出新LNG供給項(xiàng)目的最終投資決定。

　　「需求側(cè)長(zhǎng)期增長(zhǎng)」

　　《報(bào)告》指出，2017年全球 LNG需求增長(zhǎng)2900萬噸，總量達(dá)到2.93億噸。2017年日本仍然保持全球最大LNG進(jìn)口國(guó)的地位，而中國(guó)則超過韓國(guó)成為全球第二大進(jìn)口國(guó)。受經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)和“煤改氣”治理空氣污染的政策推動(dòng)，中國(guó)的LNG總需求量達(dá)到3800萬噸。

　　2017年LNG市場(chǎng)呈現(xiàn)出非常清晰的需求“拉動(dòng)”趨勢(shì)，而非供應(yīng)“推動(dòng)”。“拉動(dòng)”主要來自亞洲和南歐的的傳統(tǒng)進(jìn)口市場(chǎng)，亞洲引領(lǐng)全球LNG進(jìn)口量增長(zhǎng)。

　　殼牌天然氣一體化及新能源業(yè)務(wù)執(zhí)行董事魏思樂（Maarten Wetselaar）說：“我們看到亞洲和歐洲的傳統(tǒng)進(jìn)口國(guó)繼續(xù)保持強(qiáng)勁的需求，同時(shí)也看到 LNG 為世界上其他國(guó)家提供靈活可靠和更清潔的能源，其中僅亞洲的需求就增長(zhǎng)了1700萬噸，這一數(shù)字接近世界第五大LNG 出口國(guó)印度尼西亞 2017年全年的產(chǎn)量。”

　　與此同時(shí)，隨著市場(chǎng)化的推進(jìn)，天然氣和電力下游市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)加劇，深層次的市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)因素，乃至買家本身，都在發(fā)生變化。一般而言，市場(chǎng)化將增加LNG買家下游需求的不確定性，從而難以按照傳統(tǒng)的長(zhǎng)期、定量的交易方式購(gòu)買LNG。

　　《報(bào)告》同樣指出采購(gòu)方和供應(yīng)方之間的需求差異有擴(kuò)大的趨勢(shì)。大多數(shù)供應(yīng)方仍然希望簽署長(zhǎng)期LNG銷售合同以獲得融資。而LNG采購(gòu)方則越發(fā)傾向于能夠簽署短期、小批量、高靈活度的合同，從而增強(qiáng)其在下游電力和天然氣市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力。

　　殼牌能源執(zhí)行副總裁Steve Hill告訴記者，“對(duì)于中國(guó)來講，長(zhǎng)期與短期協(xié)議的結(jié)合是比較正確的做法。一部分長(zhǎng)期協(xié)議提供保障，一部分現(xiàn)貨補(bǔ)充用來彌補(bǔ)短期的供需不平衡。”

　　「供給側(cè)逐漸乏力」

　　目前，全球LNG供給呈現(xiàn)過剩的趨勢(shì)，由于LNG項(xiàng)目的建設(shè)周期性，在無新增供給項(xiàng)目投產(chǎn)的情況下，過剩的供給市場(chǎng)必將觸頂回落。

殼牌公司Cardissa號(hào)LNG加注船

　　繼2011年到2015年的投資大潮后，幾乎沒有新增LNG項(xiàng)目做出最終投資決定。由于LNG項(xiàng)目一般需要至少四年才能投產(chǎn)，新增供給預(yù)計(jì)要在2020年后才會(huì)出現(xiàn)。

　　近日，BMI Reaserch預(yù)計(jì)，2018年全球LNG市場(chǎng)將出現(xiàn)輕微的供應(yīng)過剩，2019年供應(yīng)過剩程度將大幅增加，2022年全球LNG供應(yīng)過剩的情況將達(dá)到頂峰，然后開始趨緊。盡管在北美、撒哈拉以南非洲、俄羅斯、卡塔爾和巴布亞新幾內(nèi)亞都有大量的計(jì)劃中LNG項(xiàng)目，可以填補(bǔ)預(yù)期的供應(yīng)缺口，但BMI表示，很多項(xiàng)目將很難再當(dāng)前市場(chǎng)條件下做出最終決定。

　　《報(bào)告》指出，LNG出口量的顯著增加主要來自美國(guó)和澳大利亞的新增產(chǎn)能，以及非洲現(xiàn)有產(chǎn)能的產(chǎn)量提高。上游LNG液化項(xiàng)目投資的缺乏給未來的全球LNG市場(chǎng)增長(zhǎng)帶來了風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，殼牌呼吁，為滿足長(zhǎng)期的需求增長(zhǎng)，需要更多LNG上游項(xiàng)目投資。

　　談及去年冬天中國(guó)北方“氣荒”引發(fā)的天然氣基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)問題，殼牌中國(guó)區(qū)天然氣副總裁沈柏霖表示，目前中國(guó)天然氣存儲(chǔ)設(shè)施的建設(shè)缺少經(jīng)濟(jì)上的激勵(lì)。天然氣經(jīng)銷商把存儲(chǔ)設(shè)施的建設(shè)看作是成本，因此較少進(jìn)行投資。

　　他認(rèn)為，這種激勵(lì)因素有兩方面，第一是存儲(chǔ)設(shè)施本身可以進(jìn)行交易；第二，由于不同時(shí)期的天然氣價(jià)格是不同的，因此，擁有了存儲(chǔ)設(shè)施的一方可以去低買高賣，從中獲益。（王勇）