億晶光電股權(quán)轉(zhuǎn)讓峰回路轉(zhuǎn) 勤誠達(dá)投資溢價(jià)185%接盤

:2月9日，正當(dāng)A股市場迎來深度調(diào)整、股價(jià)翻紅的上市公司數(shù)量僅二百余只之時(shí)，億晶光電科技股份有限公司（下稱億晶光電）卻逆市漲停。這背后與該公司近日公布的一項(xiàng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)進(jìn)展關(guān)系密切。

2月8日晚間，億晶光電發(fā)布公告稱，該公司第一大股東、實(shí)際控制人荀建華于今年2月7日與深圳市勤誠達(dá)投資管理有限公司（下稱勤誠達(dá)投資）進(jìn)一步簽署了《深圳市勤誠達(dá)投資管理有限公司與荀建華關(guān)于億晶光電科技股份有限公司的股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議之補(bǔ)充協(xié)議（二）》（下稱《補(bǔ)充協(xié)議（二）》），使得此前一度陷入僵局的股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)重新上軌。

根據(jù)億晶光電此前披露的多份公告，2016年12月，荀建華與勤誠達(dá)投資接洽協(xié)商，商定勤誠達(dá)投資以30億元的價(jià)格協(xié)議受讓荀建華持有的約占上市公司總股本20%的股份，從而成為億晶光電的第一大股東。此番股權(quán)轉(zhuǎn)讓分為兩期進(jìn)行：第一期轉(zhuǎn)讓約0.89億股股份，約占上市公司總股本的7.59%；第二期轉(zhuǎn)讓約1.46億股股份，約占上市公司總股本的12.41%，轉(zhuǎn)讓期為荀建華辭去億晶光電董事長和總經(jīng)理職務(wù)后滿6個(gè)月。

2017年5月9日，荀建華辭去億晶光電董事長兼總經(jīng)理職務(wù)。

迫使荀建華著急尋找股權(quán)受讓方的原因在于，其正承受著巨大的利潤補(bǔ)償壓力。

2009年，海通集團(tuán)公布重大資產(chǎn)重組方案，由億晶光電置入資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)借殼上市。在重組預(yù)案中，億晶光電預(yù)測2010年至2013年的凈利潤分別為3.04億元、3.49億元、3.70億元以及3.39億元，并承諾如若完不成上述業(yè)績，荀建華等人將以其持有的股份進(jìn)行利潤補(bǔ)償。

然而，在2010年實(shí)現(xiàn)7.47億元凈利潤后，億晶光電2011年至2013年盈利慘淡，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤分別為1.06億元、-6.88億元以及0.69億元，距離承諾的業(yè)績數(shù)據(jù)相距甚遠(yuǎn)。因此，荀建華背負(fù)起沉重的利潤補(bǔ)償重?fù)?dān)。

通過更改業(yè)績補(bǔ)償方案后，截至與勤誠達(dá)投資股權(quán)轉(zhuǎn)讓談判前，荀建華仍需支付約6.95億元的補(bǔ)償款。

事實(shí)上，雙方首期股權(quán)轉(zhuǎn)讓進(jìn)行得較為順利，調(diào)整后的最新轉(zhuǎn)讓價(jià)格為14.25億元，并于2017年4月28日完成過戶登記。且這一成交價(jià)格可完全覆蓋近7億元的補(bǔ)償款。

但是，有關(guān)上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的詳細(xì)內(nèi)容，億晶光電直到2017年5月份才公開披露。這一異常的信披行為隨后引來上交所的問詢。且證監(jiān)會(huì)的立案調(diào)查通知，也隨之而至。

2017年6月27日晚間，億晶光電發(fā)布公告稱，荀建華與勤誠達(dá)投資未在簽約伊始將一攬子交易安排及相關(guān)協(xié)議及時(shí)通知上市公司，導(dǎo)致上市公司未能及時(shí)披露本次交易。當(dāng)晚，該公司還披露了荀建華的說明和道歉文件，并表示第二期股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否繼續(xù)履行存在不確定性。

此次《補(bǔ)充協(xié)議（二）》的公布，預(yù)示著雙方迎來和解，億晶光電次日股價(jià)則以漲停報(bào)收，一掃頹勢。

不過，對于高溢價(jià)接手的勤誠達(dá)投資而言，倘若股權(quán)轉(zhuǎn)讓順利實(shí)施后，提振億晶光電股價(jià)則是其需要應(yīng)對的問題。

根據(jù)《補(bǔ)充協(xié)議（二）》披露的最新交易信息顯示，雙方對股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格進(jìn)行調(diào)整，即首期約0.89億股股份作價(jià)14.25億元、第二期約1.46億股股份作價(jià)13.25億元。折算下來，勤誠達(dá)投資每股的持股均價(jià)約為11.70元，高于億晶光電2月9日收盤價(jià)約185%。

這就意味著，億晶光電接下來還需連續(xù)實(shí)現(xiàn)11個(gè)漲停板，才能達(dá)到勤誠達(dá)投資的平均持股成本價(jià)格。