深度分析國(guó)電投光伏組件集采中標(biāo)情況

　　作為全國(guó)第一大光伏投資企業(yè)，國(guó)電投每年的集采都成為設(shè)備企業(yè)的兵家必爭(zhēng)之地，中標(biāo)價(jià)格也成為業(yè)內(nèi)的風(fēng)向標(biāo)。

　　2016年的2.75GW(0.8GW采購+1.95GW儲(chǔ)備)集采招標(biāo)吸引了23家組件企業(yè)投標(biāo);

　　2017年的3.4GW(0.7GW采購+2.7GW儲(chǔ)備)集采招標(biāo)吸引了28家組件企業(yè)投標(biāo)。

　　本文針對(duì)這兩次集采的招投標(biāo)、中標(biāo)情況進(jìn)行分析。

　　一、國(guó)電投更青睞單晶組件

　　國(guó)電投作為全球最大的電站投資企業(yè)，也在格爾木投資建設(shè)了大型的對(duì)比試驗(yàn)基地，掌握大量一手試驗(yàn)、對(duì)比數(shù)據(jù)。因此，在技術(shù)路線選擇、產(chǎn)品質(zhì)量把控上有豐富的經(jīng)驗(yàn)，這充分體現(xiàn)在招標(biāo)文件中對(duì)設(shè)備細(xì)節(jié)的要求中。

　　在這兩次集采中，2016年、2017年招標(biāo)的單晶組件份額分別達(dá)到83%、84%。因此，擅長(zhǎng)單晶技術(shù)的企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中會(huì)占優(yōu)勢(shì)。

　　2016、2017年的中標(biāo)情況如表1、表2所示。

表1：2016年國(guó)電投800MW采購光伏組件中標(biāo)情況

表2：2017年國(guó)電投3.4GW光伏組件中標(biāo)情況

　　對(duì)上述兩表中各家的中標(biāo)占比進(jìn)行分析，如下圖所示。

　　通過對(duì)圖1、圖2的對(duì)比可以發(fā)現(xiàn)，從2016到2017年：

　　1)中標(biāo)企業(yè)由5家發(fā)展到7家;

　　2)億晶、晶科、錦州陽光三家兩年都中標(biāo)，億晶、晶科的占比翻番，而錦州陽光占比降低;

　　3)中標(biāo)企業(yè)并非都是全球銷量前十的企業(yè)。

　　目前，各家的生產(chǎn)線自動(dòng)化程度都很高，有的甚至采用全自動(dòng)化。因此，相對(duì)于品牌的知名度，國(guó)電投招標(biāo)過程中更注重產(chǎn)品的材料選擇、技術(shù)路線、價(jià)格，對(duì)采用指定材料的所有品牌，都一視同仁。

　　二、企業(yè)間投標(biāo)價(jià)格差異大

　　2016年、2017年的投標(biāo)中，都出現(xiàn)極低的報(bào)價(jià)情況。

　　2016年的最低、最高投標(biāo)價(jià)的差值高達(dá)0.16~0.85元/W!最低中標(biāo)價(jià)與均價(jià)的差值基本保持在0.2元/W。具體的的投標(biāo)價(jià)格如表1~5所示。

　　從表1~表5可以看出：1)最低價(jià)位3.05元/W，最高價(jià)為3.9元/W?？梢?，各企業(yè)組件的報(bào)價(jià)差異非常大。

　　2)最低、最高投標(biāo)價(jià)的差值高達(dá)0.16~0.85元/W，主要集中在0.4元/W!

　　3)最低中標(biāo)價(jià)與均價(jià)的差值基本保持在0.2元/W。

　　2017年的最低、最高投標(biāo)價(jià)的差值相對(duì)較少，僅有0.4~0.5元/W;最低中標(biāo)價(jià)與均價(jià)的差值基本也保持在0.2元/W。具體的的投標(biāo)價(jià)格如表6所示。

表6：2017年國(guó)電投組件投標(biāo)價(jià)格開標(biāo)結(jié)果

　　從上表可以看出：1)最低、最高投標(biāo)價(jià)的差值高達(dá)0.39~0.48元/W，主要集中在0.4元/W!

　　3)最低中標(biāo)價(jià)與均價(jià)的差值基本保持在0.2元/W。

　　組件企業(yè)在國(guó)電投的招標(biāo)中投出低價(jià)，應(yīng)該基于兩方面的考慮：

　　1)在最大的采購招標(biāo)中中標(biāo)，進(jìn)入國(guó)電投的采購名單中，對(duì)設(shè)備企業(yè)也具有戰(zhàn)略意義;

　　2)中標(biāo)組件一般要在未來一年中使用，投標(biāo)電價(jià)其實(shí)對(duì)未來一年市場(chǎng)價(jià)格的一個(gè)預(yù)判。

　　因此，2016年爆出晶科投出3.05元/W的驚爆低價(jià)，坊間廣泛流傳據(jù)說是晶科主管銷售的某高管著名的一段話：

　　我們要自信，要相信自己對(duì)市場(chǎng)的判斷，要堅(jiān)定自己的路，我們所面臨的問題是暫時(shí)的。戰(zhàn)場(chǎng)上一槍爆頭固然牛逼，但能用亂拳打死敵人也是英雄。

　　我們現(xiàn)在的挑戰(zhàn)是吃飽，不要在乎自己的吃相，虧不虧，是活的好不好的問題。拿不拿得到訂單，是能不能活下去的問題。

　　沙漠中有沒有水，有人判斷前面還是沙漠，所以開始喝尿;有人判斷前面有綠洲，所以忍住等時(shí)機(jī)。有可能前面真是綠洲，那尿就白喝了，有可能前面還是沙漠，到那時(shí)可能連尿都沒得喝了。

　　三、低調(diào)的黑馬——億晶光電

　　億晶在2017年的投標(biāo)中獨(dú)占了43%的市場(chǎng)份額，并以2.48元/W的最低價(jià)，接替晶科成為輿論焦點(diǎn)。

　　然而，進(jìn)一步分析可以發(fā)現(xiàn)，億晶以2.48元/W中標(biāo)的多晶組件僅有220MW，但單晶組件確實(shí)以2.66元/W中標(biāo)(單晶組件最低投標(biāo)價(jià)位2.63元/W)?？梢宰鰝€(gè)推測(cè)，億晶在投標(biāo)過程中可能采用了一個(gè)非常聰明的技巧，單、多晶比例分別為80%和20%，所以在份額少的多晶環(huán)節(jié)用了一個(gè)吸引眼球的價(jià)格，但在高比例的單晶中用了一個(gè)相對(duì)較高的價(jià)格。

　　根據(jù)億晶公開的資料顯示，能以如此低的價(jià)格投標(biāo)，個(gè)人認(rèn)為可能基于4個(gè)原因：

　　1)擁有全產(chǎn)業(yè)鏈可保證利潤(rùn)

　　億晶光電成立于2003年5月，是擁有晶棒拉制、多晶硅錠、硅片切割、電池制備、組建封裝及光伏發(fā)電系統(tǒng)垂直一體化的光伏企業(yè)。

　　由于光伏制造業(yè)各環(huán)節(jié)中，目前硅片環(huán)節(jié)的利潤(rùn)較高，但組件環(huán)節(jié)相對(duì)較低。因此，擁有單晶硅片產(chǎn)能，可給下游提供更好的性價(jià)比產(chǎn)品;可以在組件環(huán)節(jié)讓出一定利潤(rùn)，搶占更多的單晶組件份額。然而，靠外購單晶硅片生產(chǎn)電池組件的企業(yè)，在單晶硅片價(jià)格居高不下的情況下，利潤(rùn)薄，出低價(jià)虧損大。

　　億晶儲(chǔ)備有P型單晶拉制、N型單晶拉制、單晶生產(chǎn)多次投料技術(shù)、低功率熱場(chǎng)技術(shù)等，完成了對(duì)晶棒單線截?cái)鄼C(jī)的設(shè)備升級(jí)，開展了8.5寸升級(jí)9寸單晶硅棒的拉制工作。

圖3：億晶上游的優(yōu)勢(shì)可讓渡一部分利潤(rùn)給下游

　　硅片切割方面，億晶已具備成熟的金剛線切割單晶硅片的技術(shù)能力，完成了金剛線切片機(jī)及砂漿在線回收系統(tǒng)的升級(jí)，預(yù)計(jì)2017年底前完成多晶金剛線切割的產(chǎn)能升級(jí)，以保持成本上的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

　　2)新生產(chǎn)線，產(chǎn)品成本低

　　在《【連載】技術(shù)為王——光伏產(chǎn)業(yè)瘋狂的新技術(shù)迭代(2)》中詳細(xì)介紹了光伏行業(yè)2017年的技術(shù)迭代，設(shè)備企業(yè)面臨落后產(chǎn)能加速淘汰，高效光伏產(chǎn)品受市場(chǎng)青睞。其中，PERC技術(shù)就是高效電池量產(chǎn)技術(shù)的主要代表。據(jù)了解，截至2017年7月底，億晶光電PERC高效電池生產(chǎn)線已具備700MW的產(chǎn)能。預(yù)計(jì)在2018年達(dá)到1.2GW的高效電池產(chǎn)能。

　　據(jù)了解，目前億晶光電量產(chǎn)單晶PERC效率達(dá)到21.4~21.8%，60片組件可提供295~310W的輸出功率，搭配新技術(shù)后組件單面功率可達(dá)到320W(60片);量產(chǎn)多晶PERC效率為19.7~20.3%，60片組件可提供275~290W的輸出功率。  雙面雙玻組件方面，億晶P型PERC雙面雙玻組件產(chǎn)品60片組件綜合功率達(dá)到330W以上，72片規(guī)格可達(dá)400W以上。

　　3)專注大客戶的企業(yè)戰(zhàn)略

　　根據(jù)億晶的一份宣傳材料，億晶在央企采購的光伏組件占有率較高。截止2015年，億晶在幾家央企的市場(chǎng)份額數(shù)據(jù)如下表。

　　4)基于對(duì)2018年市場(chǎng)的判斷

　　2017年，全國(guó)光伏裝機(jī)超過50GW，有人預(yù)計(jì)可能達(dá)到54GW，比2016年增加了近20GW。得益于市場(chǎng)的崛起，2017年光伏組件出現(xiàn)供不應(yīng)求的局面。然而，在各大企業(yè)大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)的情況下，2018年的市場(chǎng)是否能依然保持如此高的增長(zhǎng)率?

　　正如之前晶科對(duì)未來市場(chǎng)階段性低迷的判斷，已經(jīng)報(bào)出低價(jià)，應(yīng)該也有其對(duì)2018年市場(chǎng)增長(zhǎng)速度不如擴(kuò)產(chǎn)速度快的基本判斷。

　　根據(jù)財(cái)報(bào)，億晶一年的出貨量不足2GW。有了國(guó)電投1.4GW的訂單，加上之前在粵電力中的中標(biāo)?？梢耘袛啵瑹o論2018年的市場(chǎng)情形如何，億晶應(yīng)該是有一個(gè)比較好的市場(chǎng)銷量。