世界石油“首富”發(fā)生債務危機 國際油價將發(fā)生大變動？

位于拉丁美洲的委內(nèi)瑞拉，是世界上石油儲量最多的國家。目前，委內(nèi)瑞拉已探明的石油儲量達到2980億桶，位居全球第一。但這個石油豐富的國家，正面臨著“幸福的煩惱”。

自2014年國際油價從階段性高位開始下挫以來，原油出口創(chuàng)匯銳減導致委內(nèi)瑞拉財政失衡，經(jīng)濟陷入困境，造成通貨膨脹、食物短缺、貨幣貶值以及大規(guī)模失業(yè)等。

11月14日，由于未能及時在30天寬限期內(nèi)支付一筆2億美元的利息，國際評級機構(gòu)標準普爾正式宣布委內(nèi)瑞拉出現(xiàn)債務違約。隨后，另一家評級機構(gòu)惠譽也宣布委內(nèi)瑞拉主權(quán)債務違約。

據(jù)估算，委內(nèi)瑞拉的債務高達1500億至1800億美元。根據(jù)一份路透社的報道，委內(nèi)瑞拉國有石油公司PDVSA目前有外部公共債務450億美元，約占委內(nèi)瑞拉全部外債的三分之一。

英國石油公司首席執(zhí)行官Bob Dudley表示，委內(nèi)瑞拉是2018年石油行業(yè)面臨的最大風險。

為何債臺高筑？

擁有豐富石油資源的委內(nèi)瑞拉，將石油產(chǎn)業(yè)作為經(jīng)濟的核心。據(jù)了解，石油收入對委內(nèi)瑞拉財政收入的貢獻率高達50%以上。

中國社科院拉丁美洲研究所副研究員高慶波告訴中新社國是直通車記者：“委內(nèi)瑞拉的財政靠石油，福利靠石油，經(jīng)濟靠石油，石油就是一切。但是，石油價格存在著明顯的波動，而福利支出卻是剛性的，當石油經(jīng)濟陷入外部沖擊之時，二者之間的沖突將帶來巨大的風險。”

就在2014年，國際石油價格從111美元/桶暴跌至27美元/桶，委內(nèi)瑞拉陷入經(jīng)濟崩潰的狀態(tài)。據(jù)統(tǒng)計，2012-2016年間，委內(nèi)瑞拉人均石油出口下降2200美元，其中1500美元是油價下跌導致的。

在中國社科院拉丁美洲研究所政治室副主任王鵬看來，委內(nèi)瑞拉的經(jīng)濟可持續(xù)性已經(jīng)受到嚴重的損害，一方面是因為石油價格低迷，另一方面是因為其經(jīng)濟管理存在很大的問題。

“內(nèi)外部因素導致委內(nèi)瑞拉的經(jīng)濟增長近幾年停滯甚至出現(xiàn)負增長，還款能力受到嚴重的損害，出現(xiàn)債務違約是意料之中的事情。”王鵬說。

這不禁讓人想到“資源詛咒”一詞，它特指一些擁有大量自然資源，特別是不可再生資源的國家，往往陷入過分依賴資源出口、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)單一、產(chǎn)業(yè)模式難以轉(zhuǎn)型的窘境。

委內(nèi)瑞拉就是一個例證。高慶波指出，單一的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)嚴重妨礙了委內(nèi)瑞拉其他部門的發(fā)展，除了石油出口，委內(nèi)瑞拉幾乎沒有創(chuàng)造外匯的能力。

還債能力如何？

11月26日，尼古拉斯·馬杜羅任命國民衛(wèi)隊少將Manuel Quevedo擔任委內(nèi)瑞拉國有石油公司PDVSA的新總裁，同時兼任該國石油和礦業(yè)部長。

Manuel Quevedo表示，他將把全部精力放到重振PDVSA和委內(nèi)瑞拉石油經(jīng)濟上，力求重現(xiàn)這個國有油企昔日光彩。

《華爾街日報》指出，馬杜羅對Manuel Quevedo的突然任命，對PDVSA而言并非好兆頭，這位擁有少將軍銜的前住房部長，沒有任何能源產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗，而軍事勢力的滲入或?qū)⑦M一步惡化本就岌岌可危的PDVSA。

在王鵬看來，委內(nèi)瑞拉的石油風險還將長期存在，且有持續(xù)放大的勢頭。

他說：“首先，委內(nèi)瑞拉高度依賴石油，石油部門的發(fā)展狀況起到晴雨表的作用，而這個國家恰恰在這個部門出現(xiàn)嚴重的問題。其次，委內(nèi)瑞拉在近十幾年間在石油增產(chǎn)方面無計可施，不能靠石油增產(chǎn)彌補石油價格的下跌，且嚴重的債務很難使石油公司獲得資金投入再生產(chǎn)。”

中國社科院拉丁美洲研究所經(jīng)濟室主任岳云霞認為，從長期看，委內(nèi)瑞拉未來能否繼續(xù)償債，主要取決于政治形勢的發(fā)展、未來經(jīng)濟改革能否推進以及石油價格能否回升。在上述因素都未出現(xiàn)向好趨勢的背景下，委內(nèi)瑞拉還是面臨違約風險。

根據(jù)國際貨幣基金組織(IMF)世界經(jīng)濟前景數(shù)據(jù)庫最新預計，到2022年，這個昔日“富得流油”的國家人均GDP將急劇下滑，成為拉美圈當中的墊底。

在王鵬看來，委內(nèi)瑞拉解決當務之急最主要的辦法是使國民經(jīng)濟收入多元化，降低國家經(jīng)濟高度依賴石油出口的狀況。

不過，由于這種改變在短期內(nèi)難以實現(xiàn)。他指出，目前，委內(nèi)瑞拉政府應在節(jié)流方面多下功夫，削減支出，同時采取措施調(diào)動私營部門、外國投資者合作的意愿。

國際油價如何變動？

自2014年國際油價從階段性高位開始下挫以來，國際石油價格一直在低位徘徊。

岳云霞告訴國是直通車記者，國際石油市場的低位行走主要是受國際需求下降和前一輪高價周期中的產(chǎn)能尚需時日消化兩方面因素影響。由于當前國際需求的擴張仍不夠強勁，而能源產(chǎn)業(yè)在技術(shù)和金融方面都未出現(xiàn)重大創(chuàng)新，國際油價仍將保持穩(wěn)中向好的趨勢。

作為世界產(chǎn)油大國和石油輸出國組織OPEC的創(chuàng)始國，委內(nèi)瑞拉對世界石油的供應及現(xiàn)行價格體系的維持起著舉足輕重的作用。

當前，委內(nèi)瑞拉正遭受范圍較廣的經(jīng)濟混亂。Bob Dudley表示，該國政府仍在“無視經(jīng)濟引力”，其產(chǎn)能一旦崩潰，或許會令油市供需平衡發(fā)生天翻地覆的變化。

同樣抱此觀點的還有岳云霞，她認為，委內(nèi)瑞拉作為主要產(chǎn)油國之一，若其出現(xiàn)經(jīng)濟崩潰，石油供應停滯，將會對全球能源市場供給產(chǎn)生較大沖擊，成為潛在的風險因素。

不過，在高慶波看來，委內(nèi)瑞拉原油產(chǎn)量一路下滑，且石油主要出口對象——美國已從石油進口國轉(zhuǎn)變?yōu)槭蛢舫隹趪?，十來年進口總量已下降接近一半。因此，委內(nèi)瑞拉當前局勢短期會對國際石油價格會形成沖擊，但從長期來看，委內(nèi)瑞拉的影響有限。

電子工業(yè)協(xié)會(EIA)數(shù)據(jù)顯示，截至2016年，委內(nèi)瑞拉日產(chǎn)原油222.7萬桶，占全球產(chǎn)量的2.83%，位居第十二位。而在頂峰時期的1997年，委內(nèi)瑞拉日產(chǎn)原油351.8萬桶，位居第五位，產(chǎn)量占當年全球總產(chǎn)量的5%左右。

高慶波解釋道：“現(xiàn)在石油價格形成機制正在發(fā)生改變，以往OPEC只要宣布減產(chǎn)，對石油價格的影響是決定性的?，F(xiàn)在OPEC仍然是石油定價的最重要的力量之一，但不再是唯一，所以委內(nèi)瑞拉在石油方面的影響沒有這么大。”