一周煤炭市場綜述 （2017.11.21-11.27）

引言：本周，主產(chǎn)地各礦均正常生產(chǎn)，供應(yīng)充足，但需求仍不高，銷售較差，價格再次下跌；港口庫存在高位震蕩運行，調(diào)出量明顯升高，海運費大幅上漲已接近今年最高，表明下游需求明顯提升，港口價格也小幅上漲。隨著冬季拉運旺季即將來臨，電廠耗煤水平的不斷提升，使得各電廠加大對市場煤的采購，但目前產(chǎn)地供應(yīng)穩(wěn)定，港口、電廠庫存均較充足，此輪漲價幅度有限。但在近期采購加快的情況下，煤價還有繼續(xù)回升可能。

一、主產(chǎn)地

本周，由于產(chǎn)地銷售量下降，庫存累高因素綜合影響，市場競爭加劇。煤炭交易會的召開和下年度中長協(xié)合同的簽訂，發(fā)改委以引導(dǎo)煤價下行并處于合理區(qū)間為基調(diào)，并組織有關(guān)部門研究制定煤電聯(lián)營等相關(guān)政策，致使目前三西煤炭主產(chǎn)地價格以穩(wěn)中有降。

內(nèi)蒙古地區(qū)

本周，鄂爾多斯煤炭價格持續(xù)下行,跌幅進一步擴大。近期產(chǎn)地煤炭銷售不暢促使煤企及園區(qū)庫存累高，市場競爭加劇，礦方紛紛下調(diào)銷售價格；下游煤耗需求平穩(wěn)，港口環(huán)節(jié)庫存量供給充裕，貿(mào)易商下游銷售壓力增大促使煤炭到港發(fā)運積極性受限，產(chǎn)地供給寬松促使市場價格持續(xù)下行。本周，呼鐵局港口發(fā)運量為127萬噸，與上周基本持平。

本周，“鄂爾多斯混煤價格指數(shù)”報收367點，環(huán)比下降9點。據(jù)易能交易調(diào)研得知，本周，鄂爾多斯煤炭價格持續(xù)下行，其中，南部伊金霍洛旗、準(zhǔn)格爾旗等地區(qū)中高熱值粉煤降價幅度較大，煤礦降價在10-20元/噸，高熱值塊煤價格也明顯下降，降價幅度為25-35元/噸；北部達(dá)拉特旗、東勝周邊等地區(qū)低熱值煤種價格基本保持穩(wěn)定，部分煤礦有小幅降價行為。據(jù)調(diào)研走訪的部分煤礦反饋，近期產(chǎn)地煤炭銷售不暢，排隊車輛較前期減少較為明顯。

綜合來看，本周，鄂爾多斯煤炭價格持續(xù)下行，由于港口、下游庫存仍處于高位態(tài)勢，導(dǎo)致產(chǎn)地煤炭銷售不暢，從而使得煤企及園區(qū)庫存累高，迫使礦方進行降價競爭。

陜西地區(qū)

本周“陜西煤炭價格指數(shù)”報收159.5點，環(huán)比下跌1.9點。本周陜西主產(chǎn)地供需格局較為寬松，各礦庫存累積較多，坑口價繼續(xù)承壓下行，部分煤種跌幅較大；目前正處于供暖季初期，下游庫存仍處高位，用煤需求并未明顯釋放，加之環(huán)保政策及錯峰生產(chǎn)效應(yīng)疊加，市場煤銷售情況整體較為低迷。陜西省主產(chǎn)地榆林地區(qū)，本周動力煤市場弱勢運行，價格普遍下跌，其中，6000動力煤均價416元/噸，較上期下跌5元/噸；5500動力煤均價355元/噸，較上期下跌6元/噸；塊煤均價424元/噸，較上期下跌6元/噸。

山西地區(qū)

本周，隨著氣溫下降民用電需求逐漸回升，庫存和可用天數(shù)均呈下降趨勢，下游補庫需求有所回升。省內(nèi)動力煤市場仍顯疲軟，價格整體穩(wěn)定，局部地區(qū)出現(xiàn)下跌，其中朔州地區(qū)下水煤價格下跌5-30元/噸，忻州、長治、陽泉等地直達(dá)煤車板價格下跌5-40元/噸不等。本周焦炭行情穩(wěn)中有漲，河北、山西地區(qū)市場出現(xiàn)好轉(zhuǎn)跡象，但環(huán)保限產(chǎn)持續(xù)影響，鋼廠、焦化廠開工率不高，下游對煉焦煤的采購需求難以有效放量。省內(nèi)煤礦普遍按需生產(chǎn)，部分地區(qū)煤礦出貨略有好轉(zhuǎn)，山西焦煤集團簽訂2018年長協(xié)合同對市場產(chǎn)生一定支撐作用。本期省內(nèi)主要煤企煉焦精煤價格維持穩(wěn)定，呂梁、長治、臨汾地區(qū)個別地方煤企下調(diào)焦煤價格30-105元/噸不等。

二、港口方面

本周環(huán)渤海港口庫存小幅下降，下游電廠日耗回升至65萬噸/天，貿(mào)易商對市場煤采購進度有所提升，港口現(xiàn)貨價格穩(wěn)中小漲。

庫存方面：截止11月27日，秦皇島庫存697萬噸，黃驊港庫存為218.2萬噸，曹妃甸港庫存為276.2萬噸。環(huán)渤海港口調(diào)入、調(diào)出量再次升高。具體各港口情況詳見下表：

 

沿海運費：本周環(huán)渤海港口錨地船舶數(shù)量再次上升，下游日耗明顯回升，拉運積極性有所升高，船舶運力緊張情況明顯。本沿海運費大幅上漲，從秦皇島到下游港口運費上漲4.5元/噸。

 

港口煤價：本期CCTD秦皇島煤炭價格5500大卡動力煤價格為609元/噸，環(huán)比下降1元/噸，5000大卡動力煤578元/噸，環(huán)比上漲1元/噸，4500大卡動力煤價格512元/噸，環(huán)比上漲3元/噸。本期（11月22日）的環(huán)渤海動力煤價格指數(shù)報收于576，環(huán)比下降1點。

本周環(huán)渤海港口現(xiàn)貨價小幅上漲。5000卡動力煤價格已經(jīng)漲到600元/噸，蒙煤5500大卡成交價為675-680元/噸。低卡煤因缺貨上漲幅度較大，高熱值煤貨源充足，但最近拉運加快，價格小幅上漲。

到港指導(dǎo)價：本周產(chǎn)地價格仍在小幅下跌，而港口價格有所上漲，發(fā)運至港口利潤開始顯現(xiàn)。經(jīng)計算，5500大卡動力煤從內(nèi)蒙發(fā)往環(huán)渤海各港口成本約在670元/噸左右。

 

整體來看，各主產(chǎn)地供應(yīng)穩(wěn)定，但銷售不佳，價格普遍繼續(xù)下跌。港口庫存小幅下跌，但仍居高位。隨著天氣轉(zhuǎn)涼，水力發(fā)電減弱，下游電廠日耗明顯升高，庫存持續(xù)小幅下降，使得電廠采購進度加快，貿(mào)易商對后市比較看好。近期，港口煤價將繼續(xù)回升。

三、下游方面

本周國內(nèi)制造業(yè)市場延續(xù)良好態(tài)勢，合成氨市場成交穩(wěn)定；水泥行情向好，部分地區(qū)供給趨緊；鋼坯市場相對穩(wěn)定，價格堅挺；焦炭市場穩(wěn)中震蕩運行，市場成交不暢。

本周受冷空氣南襲影響，華東華南等地氣溫明顯下降，受此影響沿海電廠日耗水平繼續(xù)穩(wěn)步提升。截至11月27日，沿海六大電廠庫存1218.1萬噸，環(huán)比減少71.3萬噸，本周平均日耗65.4萬噸/天，環(huán)比增加4萬噸/天。庫存可用天數(shù)19天，環(huán)比減少1天。隨著日耗水平的提升，中小電廠和終端剛性采購積極性明顯提高。

在剛性采購影響下，整體庫存維持平穩(wěn)。截至11月24日，長江主要港口合計庫存為352萬噸，環(huán)比上周持平；據(jù)“易煤長江口動力煤平倉價格指數(shù)”顯示，5000大卡即期指數(shù)為663.4元/噸，環(huán)比上漲1元/噸。5500大卡即期指數(shù)為754元/噸，環(huán)比上漲0.7元/噸。華南地區(qū)的廣州港，截至11月27日，港口庫存233.66萬噸，環(huán)比減少3.36萬噸，庫存繼續(xù)減少。港口場地價山西煤、山西煤價格保持平穩(wěn)，華南地區(qū)煤價整體保持平穩(wěn)。

隨著日耗水平的提升，電廠的補庫需求明顯提高，但因煤炭供應(yīng)充足，預(yù)計近期煤炭價格會小幅上漲。

四、進口煤方面

截止據(jù)27日，CCTD數(shù)據(jù)5500大卡進口煤價格報收647元/噸，環(huán)比下跌了9元/噸；4700大卡進口煤價格報收531元/噸，環(huán)比下跌了3元/噸；3800大卡進口煤價格報收90元/噸，環(huán)比上漲了1元/噸。CCI5500大卡進口煤價格指數(shù)為658.36元/噸,環(huán)比上期下跌了2.98元/噸。據(jù)CCTD秦皇島5500大卡動力煤價格數(shù)據(jù)測算，5500大卡內(nèi)貿(mào)市場煤從秦皇島港下水至廣州港船板價已達(dá)到671元/噸左右，而實際北方港口下水煤現(xiàn)貨價格已達(dá)675元/噸，5500大卡進口煤價格報收647元/噸，以此相比，進口煤仍有優(yōu)勢。

國際動力煤：截止11月24日，紐卡斯?fàn)柛蹌恿γ簝r格指數(shù)為93.36美元/噸，較上期下跌了1.85美元/噸，漲幅為-1.94%%；歐洲ARA三港市場動力煤價格指數(shù)為90.95美元/噸，較上周下跌了0.64美元/噸，漲幅為-2.48%；理查茲港動力煤價格指數(shù)為89.53美元/噸，較上期上漲了0.37美元/噸，漲幅為0.41%。

國際海運價格方面，波羅的海干散貨運價指數(shù)小幅下跌，截至11月24報收1458點與上周相比下跌了87點；其中海岬型指數(shù)本周持續(xù)上漲，截至24日報收3453點，與上周相比上漲了300點。

分析認(rèn)為；國際動力煤市場需求依然疲弱，價格穩(wěn)中下行。亞太地區(qū)：本周，受印度需求支撐以及印尼雨季影響，印尼礦方報價較為堅挺，然而國內(nèi)下游詢貨積極性不高，鮮少聽到成交。國內(nèi)客戶對澳煤的需求不是很積極。歐洲地區(qū)電廠庫存充足、需求低迷，歐洲三港和理查茲港動力煤價格緩降。國際海運費平穩(wěn)運行。

五、政策與重點新聞

★發(fā)改委：將出臺政策加快煤電聯(lián)營步伐

11月21日舉行的2018年度全國煤炭交易大會上，21家煤炭企業(yè)與31家煤炭用戶企業(yè)簽訂了中長期合同。國家發(fā)改委副主任連維良表示，鼓勵早簽、多簽、實簽中長期合同。連維良還表示，有關(guān)部門將進一步研究制定煤電聯(lián)營相關(guān)鼓勵政策，支持將煤電聯(lián)營項目優(yōu)先納入能源發(fā)展規(guī)劃，支持煤電聯(lián)營煤礦優(yōu)先釋放優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能和核增生產(chǎn)能力。

★我國煤炭去產(chǎn)能任務(wù)或?qū)⑻崆巴瓿?/p>

據(jù)國家發(fā)展改革委副主任連維良21日表示，今年年底，全國煤礦數(shù)量將從2015年的1.08萬處進一步減少到7000處左右。我國煤炭去產(chǎn)能任務(wù)有望在2018年基本完成，或有可能提前完成。

★全國煤炭交易大會首日中長期合同簽訂量達(dá)1.3億噸

在11月21日的2018年度全國煤炭交易大會上，多家煤炭供需企業(yè)簽訂中長期合同，首日達(dá)到1.3億噸。

★中煤能源前10月商品煤產(chǎn)量6388萬噸

中煤能源近日公告顯示，10月份完成商品煤產(chǎn)量592萬噸，同比下降20.5%，10月份商品煤銷量1071萬噸，同比增長0.5%，其中，10月份自產(chǎn)商品煤銷量552萬噸，同比下降19.4%，1-10月累計自產(chǎn)商品煤銷量6164萬噸，同比下降8.8%。

★山西10月份鐵路外銷煤炭情況

據(jù)25日中國煤炭新聞網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，山西省2017年10月份鐵路煤炭外銷2570.5萬噸。其中國有重點礦10月外銷煤炭2237.7萬噸，地方集團煤炭外銷332.7萬噸，1-10月份，山西省鐵路煤炭外銷合計24521.8萬噸，同比上升2.3%。其中國有重點礦累計外銷煤炭21588.3萬噸，同比上升1.3%；地方集團煤炭外銷2933.5萬噸，累計同比上升10.3%。

★今年鐵路增運煤炭2億噸，明年“五大抓手”匹配運力

據(jù)高鐵網(wǎng)28日消息，在煤炭交易會上，中國鐵路總公司貨運部主任趙峻表示：為保障全國煤炭穩(wěn)定供應(yīng)，今年國家鐵路煤炭運量預(yù)計增運近2億噸。明年煤炭產(chǎn)能、鐵路運輸需求進一步向“三西”地區(qū)集中，通過加快煤炭中長期合同的簽訂、落實；利用好“西煤東運”鐵路大通道能力、區(qū)域資源合理配置和加強合同考核、建立誠信履約機制五措施，做好明年中長期合同鐵路運力銜接工作。