不宜高估環(huán)保督察對(duì)經(jīng)濟(jì)的短期影響

本輪環(huán)保督察的規(guī)模與嚴(yán)厲程度前所未有，并趨于制度化、常態(tài)化，在社會(huì)各界引起了熱烈討論。其中，環(huán)保督察對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響是各界關(guān)注的焦點(diǎn)。對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從當(dāng)前的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)來(lái)看，環(huán)保督察和經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)的相關(guān)性和因果性均不明顯。

環(huán)保督察對(duì)經(jīng)濟(jì)的短期影響具有非常明顯的結(jié)構(gòu)性，不能簡(jiǎn)單地用負(fù)面沖擊來(lái)概括。環(huán)保督察的經(jīng)濟(jì)影響問(wèn)題，其實(shí)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展與環(huán)境保護(hù)的問(wèn)題，是經(jīng)濟(jì)成本與社會(huì)成本的問(wèn)題，是短期增長(zhǎng)與長(zhǎng)期發(fā)展的問(wèn)題。

短期內(nèi)影響經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的因素紛繁復(fù)雜，既有內(nèi)因又有外因，既有偶然因素也有必然因素。從當(dāng)前的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)來(lái)看，環(huán)保督察和經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)的相關(guān)性和因果性均不明顯，由此難以做出環(huán)保督察對(duì)經(jīng)濟(jì)短期沖擊過(guò)大的結(jié)論。

環(huán)保督察是對(duì)以往粗放式發(fā)展的必要整治，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看更是保護(hù)綠水青山，實(shí)現(xiàn)人民群眾對(duì)美好生活向往的必由之路。早在2015年7月，中央全面深化改革領(lǐng)導(dǎo)小組第十四次會(huì)議就為中央環(huán)保督察指明了方向，并于2015年底在河北試水。2016年7月，第一批中央環(huán)境保護(hù)督察工作組正式開(kāi)展工作。截至2017年9月18日，第四批中央環(huán)保督察進(jìn)駐結(jié)束，標(biāo)志著本輪全國(guó)范圍的環(huán)保督察順利完成。

本次環(huán)保督察的規(guī)模與嚴(yán)厲程度前所未有，并趨于制度化、常態(tài)化，在社會(huì)各界引起了熱烈討論。其中，環(huán)保督察對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響是各界關(guān)注的焦點(diǎn)。實(shí)施制度化、常態(tài)化的環(huán)保督察，在方向上毋庸置疑。但也有觀點(diǎn)認(rèn)為，環(huán)保督察的初衷很好，但對(duì)地方經(jīng)濟(jì)會(huì)形成沖擊，部分地區(qū)存在“一刀切”的現(xiàn)象。

對(duì)此，我們認(rèn)為，如此大規(guī)模的環(huán)保督察在實(shí)施過(guò)程中，出現(xiàn)“一刀切”的現(xiàn)象很難避免，由此對(duì)經(jīng)濟(jì)造成的局部、短期影響也毋庸諱言。但是，當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)的體量已經(jīng)很大，增長(zhǎng)的韌性也足夠強(qiáng)，類似的短期沖擊不會(huì)影響經(jīng)濟(jì)總體運(yùn)行趨勢(shì)和長(zhǎng)期趨勢(shì)。同時(shí)，環(huán)保督察對(duì)經(jīng)濟(jì)的短期影響具有典型的結(jié)構(gòu)性特征，不能一概而論。要從推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的角度，全面理解環(huán)保督察對(duì)經(jīng)濟(jì)的短期影響。

首先，判斷環(huán)保督察對(duì)經(jīng)濟(jì)的短期沖擊需要有扎實(shí)的數(shù)據(jù)支撐，既要定性判斷，更要定量分析。目前，國(guó)內(nèi)眾多券商研究所對(duì)環(huán)保督察的短期沖擊給出了專題報(bào)告，研究結(jié)論大同小異。例如，環(huán)保督察將會(huì)帶來(lái)環(huán)保壓力持續(xù)升級(jí)、產(chǎn)能減少、開(kāi)工率降低、落后產(chǎn)能加速淘汰等，進(jìn)而導(dǎo)致若干產(chǎn)品可能近期供給減少，影響短期供需關(guān)系。但這些研究也同樣明確指出，產(chǎn)品品質(zhì)優(yōu)良、環(huán)保設(shè)施配套重組的龍頭企業(yè)能夠充分享受劣質(zhì)產(chǎn)能退出、產(chǎn)品價(jià)格上漲帶來(lái)的外部收益。

現(xiàn)有的分析大多基于訪談?wù){(diào)查，普遍缺乏更具規(guī)模的宏微觀數(shù)據(jù)支撐，因此難以判斷環(huán)保督察的短期凈效應(yīng)的量級(jí)。目前，發(fā)出聲音較多的主要是利益受損的行業(yè)和企業(yè)，這進(jìn)一步增加了市場(chǎng)高估環(huán)保督察對(duì)經(jīng)濟(jì)短期沖擊的可能性。

其次，環(huán)保督察對(duì)經(jīng)濟(jì)的短期影響具有非常明顯的結(jié)構(gòu)性，不能簡(jiǎn)單地用負(fù)面沖擊來(lái)概括。環(huán)保督察的經(jīng)濟(jì)影響問(wèn)題，其實(shí)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展與環(huán)境保護(hù)的問(wèn)題，是經(jīng)濟(jì)成本與社會(huì)成本的問(wèn)題，是短期增長(zhǎng)與長(zhǎng)期發(fā)展的問(wèn)題。環(huán)保督察針對(duì)中國(guó)環(huán)境與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的突出矛盾展開(kāi)行動(dòng)，所針對(duì)和實(shí)施影響的也是非總量、結(jié)構(gòu)性的。這種結(jié)構(gòu)性主要體現(xiàn)為兩個(gè)維度，即行業(yè)和地區(qū)。

從行業(yè)維度來(lái)看，受本次環(huán)保督察沖擊最大的是有色、化工等污染排放量大的行業(yè)。這些企業(yè)大多屬于產(chǎn)業(yè)鏈的中下游，是處于價(jià)值鏈底端的低端產(chǎn)業(yè)，且主要是“散亂污”、資源消耗量大、產(chǎn)出質(zhì)量差的企業(yè)，壓縮環(huán)保投入，在貢獻(xiàn)極少產(chǎn)出收入的同時(shí)，留下了極大的整治和恢復(fù)費(fèi)用。環(huán)保督察使這部分行業(yè)的產(chǎn)量受到一定遏制，產(chǎn)能約束和去化將逐漸成為常態(tài)。加大環(huán)保監(jiān)管壓力，能夠幫助和倒逼這些企業(yè)進(jìn)行自我更新改造，升級(jí)工藝流程，提升價(jià)值鏈，從而生產(chǎn)出附加值高、工藝環(huán)保、環(huán)境友好的產(chǎn)品，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。

從地區(qū)維度來(lái)看，受環(huán)保督察影響較大的主要是高污染行業(yè)比較集中的省份。比如，煤炭產(chǎn)能高度集中的山西和內(nèi)蒙古、鋼鐵和化工產(chǎn)能較為集中的京津冀周邊和山東地區(qū)。這些相關(guān)地區(qū)大都依賴于傳統(tǒng)粗放型經(jīng)濟(jì)的發(fā)展模式，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡比較嚴(yán)重，產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)的企業(yè)占比較高，多年來(lái)遺留的生態(tài)環(huán)境問(wèn)題比較嚴(yán)峻。在此背景下，環(huán)保督察給各地帶來(lái)的是斷腕求生的生機(jī)，推動(dòng)地方拋棄以高耗能行業(yè)為代表的低端供給，清理增長(zhǎng)隱患，實(shí)現(xiàn)工業(yè)發(fā)展的新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換，實(shí)現(xiàn)各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與環(huán)境保護(hù)之間的平衡。

最后，環(huán)保督察對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響很難和供給側(cè)改革的大背景脫離開(kāi)來(lái)，單獨(dú)分析。應(yīng)該說(shuō)，環(huán)保督察是推動(dòng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要實(shí)現(xiàn)方式，是實(shí)現(xiàn)質(zhì)量變革、效率變革和動(dòng)力變革的要求之一。一方面，實(shí)施環(huán)保督察能幫助地方政府?dāng)[脫對(duì)“先污染、后治理”的路徑依賴，減少無(wú)效和低端供給，強(qiáng)化環(huán)境約束，推動(dòng)去產(chǎn)能。另一方面，環(huán)保督察能夠倒逼企業(yè)通過(guò)成本控制、污染防治、引入環(huán)保型生產(chǎn)流程工藝等創(chuàng)新手段，提高資源利用率，優(yōu)化產(chǎn)品性能，擴(kuò)大有效和中高端供給，做到補(bǔ)短板。

因此，環(huán)保督察并不是獨(dú)立的短期影響因素，而是作為供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要組成部分和實(shí)現(xiàn)手段。在推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的大背景下，任何單一因素的影響都很難單獨(dú)分析。目前很多觀點(diǎn)其實(shí)是把供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的整體影響歸結(jié)于環(huán)保督察這個(gè)單一因素。這種觀點(diǎn)即使不是錯(cuò)誤的，至少也是有失偏頗。

此外，短期內(nèi)影響經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的因素紛繁復(fù)雜，既有內(nèi)因又有外因，既有偶然因素也有必然因素。從當(dāng)前的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)來(lái)看，環(huán)保督察和經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)的相關(guān)性和因果性均不明顯，由此難以做出環(huán)保督察對(duì)經(jīng)濟(jì)短期沖擊過(guò)大的結(jié)論。