國(guó)家光伏利好政策頻出 制造、運(yùn)營(yíng)雙雙受益

:到年末了，光伏相關(guān)政策不斷落地，且都是利好。本文主要對(duì)近期的光伏政策進(jìn)行梳理，試圖探索政策之間的關(guān)聯(lián)以及主管部出臺(tái)利好政策的動(dòng)力和想法。

一、運(yùn)營(yíng)端：2020年全國(guó)范圍內(nèi)有效解決棄光問(wèn)題

《解決棄水棄風(fēng)棄光問(wèn)題實(shí)施方案》發(fā)布。2017年11月13日，國(guó)家能源局、國(guó)家發(fā)改委正式下發(fā)《解決棄水棄風(fēng)棄光問(wèn)題實(shí)施方案》(以下簡(jiǎn)稱《方案》)，明確按年度實(shí)施可再生能源電力配額制，并在2020年全國(guó)范圍內(nèi)有效解決棄水棄風(fēng)棄光問(wèn)題。方案共13頁(yè)，內(nèi)容達(dá)27條之多，解決“三棄”(棄水棄風(fēng)棄光)問(wèn)題的難度可見(jiàn)一斑。我們認(rèn)為《方案》主要有以下三個(gè)亮點(diǎn)：(1)制定了2017年的目標(biāo)，并提出各地要逐年下調(diào)目標(biāo)，以在2020年全國(guó)范圍內(nèi)有效解決“三棄”問(wèn)題;(2)明確按年度實(shí)施可再生能源電力配額制，并明確了配額的考核主體;(3)再次重申解決“三棄”問(wèn)題的重要性。

2017年解決棄光的目標(biāo)出臺(tái)，同時(shí)要求各地逐年下調(diào)目標(biāo)，以在2020年全國(guó)范圍內(nèi)有效解決棄光問(wèn)題?！斗桨浮访鞔_提出2017年解決棄光的目標(biāo)：甘肅、新疆棄光率降至20%左右，陜西、青海棄光率力爭(zhēng)控制在10%以內(nèi);其它地區(qū)光伏發(fā)電年利用小時(shí)數(shù)應(yīng)達(dá)到國(guó)家能源局2016年下達(dá)的本地區(qū)最低保障收購(gòu)年利用小時(shí)數(shù)(或棄光率低于5%)?！斗桨浮吠瑫r(shí)要求各省(自治區(qū)、直轄市)能源管理部門(mén)要及時(shí)總結(jié)解決棄光的工作成效和政策措施，并提出后續(xù)年度解決棄光的年度工作目標(biāo)，確保棄光電量和限電比例逐年下降，以到2020年在全國(guó)范圍內(nèi)有效解決棄光問(wèn)題。

各省級(jí)區(qū)域按年度實(shí)施可再生能源電力配額制，配額考核的主體是電網(wǎng)企業(yè)、配售電企業(yè)和電力生產(chǎn)企業(yè)。與以往直接給出2020年的配額指標(biāo)不同，《方案》指出，要綜合考慮各省(自治區(qū)、直轄市)可再生能源資源、電力消費(fèi)總量、跨省跨區(qū)電力輸送能力等因素，按年度確定各省級(jí)區(qū)域全社會(huì)用電量中可再生能源電力消費(fèi)量最低比重指標(biāo)(配額指標(biāo))，這樣實(shí)施的話，配額制執(zhí)行的節(jié)奏就更加可控。而之前一直懸而未決的配額考核主體也首次明確，電網(wǎng)企業(yè)、配售電企業(yè)和電力生產(chǎn)企業(yè)作為配額考核的主體：各類(lèi)電力相關(guān)市場(chǎng)主體共同承擔(dān)促進(jìn)可再生能源利用的責(zé)任，各省級(jí)電網(wǎng)企業(yè)及其他地方電網(wǎng)企業(yè)、配售電企業(yè)(含社會(huì)資本投資的增量配電網(wǎng)企業(yè)、自備電廠)負(fù)責(zé)完成本供電區(qū)域內(nèi)可再生能源電力配額，電力生產(chǎn)企業(yè)的發(fā)電裝機(jī)和年發(fā)電量構(gòu)成應(yīng)達(dá)到規(guī)定的可再生能源比重要求。具體的細(xì)節(jié)會(huì)在未來(lái)發(fā)布的《可再生能源電力配額及考核辦法》中進(jìn)行公布，同時(shí)《方案》也再次指出“綠證+配額”可能會(huì)作為未來(lái)補(bǔ)貼退坡的實(shí)行制度：完善可再生能源電力綠色證書(shū)及交易機(jī)制，形成促進(jìn)可再生能源電力生產(chǎn)和消費(fèi)的新發(fā)展模式。

在煤價(jià)高企、政策多管齊下的背景下，“三棄”問(wèn)題再次被重申，棄光改善有望成為全年主題。2016年在煤炭去產(chǎn)能的壓力下，地方政府為了保煤礦，火電的上網(wǎng)權(quán)重有所增加，加之2016年用電量增速趨緩，新能源消納承壓，棄光限電現(xiàn)象嚴(yán)重。而今年以來(lái)，棄光持續(xù)改善，1-9月，棄光率同比下降3.8個(gè)百分點(diǎn)，我們認(rèn)為，煤價(jià)高企和政策密集出臺(tái)是今年棄光明顯改善的主要原因：(1)今年以來(lái)，煤炭?jī)r(jià)格維持高位，地方政府保煤礦壓力減小;(2)能源局出臺(tái)了光伏的紅色預(yù)警機(jī)制，地方政府，特別是棄光率高的三北地區(qū)，為了建設(shè)能源大省，需要著力解決光伏的消納問(wèn)題，以獲得光伏等能源項(xiàng)目的核準(zhǔn)，地方政府解決消納問(wèn)題的主動(dòng)性大幅提升;(3)煤炭?jī)r(jià)格高企，導(dǎo)致火力發(fā)電成本增加，經(jīng)濟(jì)性下滑，火電的競(jìng)爭(zhēng)性變差，光伏等新能源發(fā)電經(jīng)濟(jì)性凸顯，今年以來(lái)光伏等新能源已成為大型發(fā)電企業(yè)的主要利潤(rùn)貢獻(xiàn)點(diǎn)，利好光伏的消納;(4)國(guó)家密集出臺(tái)多項(xiàng)政策改善光伏等新能源的消納問(wèn)題，主要包括解決補(bǔ)貼問(wèn)題的綠色電力證書(shū)政策、解決“重建輕用”問(wèn)題的分布式發(fā)電直接交易政策、解決光伏上網(wǎng)調(diào)峰問(wèn)題的火電廠靈活改性政策以及解決北方地區(qū)冬季棄光嚴(yán)重的可再生能源清潔取暖的政策。在煤價(jià)高企、政策多管齊下的背景下，能源主管部門(mén)再次重申包括棄光在內(nèi)的“三棄”問(wèn)題，并制定了解決問(wèn)題的實(shí)施方案，這將有利于強(qiáng)化棄光改善的政策支持和方案支撐，棄光改善有望成全年主題。

直接利好存量項(xiàng)目，新增項(xiàng)目真實(shí)IRR將重新體現(xiàn)。棄光問(wèn)題是除補(bǔ)貼拖欠之外限制光伏發(fā)展的第二大問(wèn)題，一旦棄光現(xiàn)象好轉(zhuǎn)，首先利好存量的光伏項(xiàng)目，提升其盈利能力，同時(shí)也會(huì)將光伏的真實(shí)內(nèi)部收益率(IRR)體現(xiàn)出來(lái)，拉動(dòng)新的裝機(jī)需求。