后油氣時(shí)代的關(guān)鍵詞

低碳潮

工業(yè)革命以來(lái)，以化石能源為支柱的傳統(tǒng)能源體系及發(fā)展模式給世界資源與環(huán)境帶來(lái)沉重壓力，并引發(fā)了氣候變暖等全球性生態(tài)危機(jī)，至今已難以為繼。近年來(lái)，低碳發(fā)展正引領(lǐng)新一輪能源體系的革命性變革，目標(biāo)是降低能源消費(fèi)水平，提高能源利用效率，逐步建立以新能源和可再生能源為主體的高效、清潔、低碳的能源體系，最終實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)與資源環(huán)境的可持續(xù)發(fā)展。

從能源生產(chǎn)角度看，技術(shù)進(jìn)步促使低碳能源生產(chǎn)成本快速降低，產(chǎn)能規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。根據(jù)美國(guó)能源部統(tǒng)計(jì)，近5年，全球陸上風(fēng)能和太陽(yáng)能發(fā)電成本已分別下降20%和60%，預(yù)計(jì)未來(lái)10年還將分別下降25%和60%，將成為極具經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力的能源供給方式。另外，2016年全球可再生能源投資為3289億美元，遠(yuǎn)高于化石能源，已使可再生能源發(fā)電新增裝機(jī)容量超過(guò)常規(guī)能源。國(guó)際能源署（IEA）也預(yù)測(cè)，未來(lái)15年，全球風(fēng)能發(fā)電裝機(jī)容量將增加3倍，太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)容量將增加5倍。

從能源消費(fèi)角度看，以電動(dòng)汽車(chē)為代表的能源消費(fèi)新工藝、以“共享經(jīng)濟(jì)”為代表的能源消費(fèi)新模式，以及全球能源消費(fèi)新戰(zhàn)略，都支撐低碳發(fā)展引領(lǐng)新一輪全球性能源變革。2012年，特斯拉“ModelS”純電動(dòng)轎車(chē)上市，標(biāo)志著低碳排放的新能源汽車(chē)工藝取得重大突破。截至2016年底，全球電動(dòng)汽車(chē)保有量超過(guò)200萬(wàn)輛，銷(xiāo)售規(guī)模超過(guò)150億美元，市場(chǎng)份額增長(zhǎng)逐年加快，已對(duì)傳統(tǒng)能源在交通領(lǐng)域的消費(fèi)產(chǎn)生影響。“共享單車(chē)”和“共享汽車(chē)”等全新消費(fèi)模式的加速推廣，最終將改變世界能源消費(fèi)格局。低碳發(fā)展已成為全球能源消費(fèi)戰(zhàn)略的重要取向。歐盟提出，到2030年能源總消費(fèi)量減少30%，并將低碳能源消費(fèi)占比提升至27%；美國(guó)也表示，計(jì)劃2030年將低碳能源消費(fèi)在總耗能中占比提升至逾20%。

“碳約束”

要實(shí)現(xiàn)《巴黎協(xié)定》的目標(biāo)，首先要限制化石燃料的使用。截至2016年底，澳大利亞、南非和大部分西北歐國(guó)家已開(kāi)始執(zhí)行碳稅或碳排放交易機(jī)制，全球范圍內(nèi)已有13%的溫室氣體排放被碳定價(jià)覆蓋，但多數(shù)政策主要針對(duì)電力和其他工業(yè)部門(mén)，現(xiàn)階段對(duì)石油公司上游業(yè)務(wù)影響較小。

在應(yīng)對(duì)全球性氣候變化的背景下，國(guó)際石油公司將受到越來(lái)越嚴(yán)苛的環(huán)保約束，迫使其加快探索向低碳能源轉(zhuǎn)型。IEA表示，2050年前，除非二氧化碳捕集與封存（CCS）技術(shù)能被廣泛應(yīng)用，否則全球超過(guò)1/3已探明儲(chǔ)量的化石燃料可能不許開(kāi)采。咨詢(xún)公司伍德麥肯錫預(yù)測(cè)稱(chēng)，如果嚴(yán)格執(zhí)行《巴黎協(xié)定》，未來(lái)十年國(guó)際石油公司50%以上的生產(chǎn)活動(dòng)將受到碳成本的沖擊，油氣開(kāi)發(fā)項(xiàng)目在“碳約束”下將因地理位置、生產(chǎn)周期等條件的差異，導(dǎo)致桶油成本提高1~12美元，融資成本也將大幅提升。

低油價(jià)

從石油消費(fèi)需求增長(zhǎng)現(xiàn)狀看，低油價(jià)期間，盡管世界經(jīng)濟(jì)仍在緩慢復(fù)蘇，但年均增長(zhǎng)率僅維持在3%~3.5%。在全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)相對(duì)平穩(wěn)的背景下，國(guó)際石油市場(chǎng)需求近3年沒(méi)有因油價(jià)大幅下跌而大增，石油消費(fèi)增長(zhǎng)率年均不足2%。這表明，油價(jià)變動(dòng)對(duì)國(guó)際市場(chǎng)需求的刺激有限。也就是說(shuō)，石油已基本達(dá)到現(xiàn)階段的“需求峰值”，國(guó)際石油公司必將謀劃新出路。

從低油價(jià)產(chǎn)生的原因看，2011~2016年，美國(guó)頁(yè)巖油產(chǎn)量由131萬(wàn)桶/日升至490萬(wàn)桶/日，迫使歐佩克為穩(wěn)定原油市場(chǎng)份額，將油價(jià)政策從“在確定的價(jià)格區(qū)間內(nèi)通過(guò)穩(wěn)定的出口原油規(guī)模獲取收益”轉(zhuǎn)向“在不確定的價(jià)格區(qū)間內(nèi)通過(guò)擴(kuò)大出口原油規(guī)模獲取收益”，與美國(guó)頁(yè)巖油形成博弈并直接導(dǎo)致油價(jià)大幅下跌。這足以說(shuō)明，本輪低油價(jià)的根本原因是供給過(guò)剩，國(guó)際石油公司未來(lái)大幅提升石油市場(chǎng)份額的難度加大，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)將遭遇經(jīng)營(yíng)瓶頸，中長(zhǎng)期發(fā)展需探索轉(zhuǎn)型。

從一次能源消費(fèi)增長(zhǎng)趨勢(shì)看，近5年，全球一次能源消費(fèi)增長(zhǎng)率年均不足2%，表明世界能源需求總量基本穩(wěn)定，短期內(nèi)不會(huì)出現(xiàn)大規(guī)模增長(zhǎng)；但以風(fēng)能和太陽(yáng)能為代表的低碳能源需求擴(kuò)張較快，年均增長(zhǎng)率超過(guò)15%，表明盡管此類(lèi)能源當(dāng)前體量較小，但中長(zhǎng)期有廣闊的發(fā)展空間。此外，根據(jù)伍德麥肯錫的測(cè)算，低油價(jià)期間，雪佛龍、殼牌、?？松梨凇⒌肋_(dá)爾、埃尼和BP等國(guó)際石油巨頭已投資或計(jì)劃投資的低碳能源項(xiàng)目平均內(nèi)部收益率接近15%，表明部分低碳能源項(xiàng)目未來(lái)有良好的盈利預(yù)期。