拉美石化業(yè)面臨重大變革

近來(lái)，拉美地區(qū)石化行業(yè)運(yùn)營(yíng)環(huán)境更趨復(fù)雜：墨西哥面臨越來(lái)越多的政治障礙，特別是北美自由貿(mào)易協(xié)定（NAFTA）重新談判仍未有結(jié)果；在巴西，總統(tǒng)米歇爾·特梅爾正試圖通過(guò)相關(guān)資產(chǎn)私有化來(lái)改善國(guó)家財(cái)政狀況，并確保急需的基礎(chǔ)設(shè)施投資；阿根廷總統(tǒng)毛里西奧·馬克里的改革增強(qiáng)了民眾的商業(yè)信心，增加了相關(guān)投資。在這樣的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，拉美地區(qū)石油和化工公司不斷增強(qiáng)其在國(guó)內(nèi)和該地區(qū)的實(shí)力，并尋求擴(kuò)大全球業(yè)務(wù)。

墨西哥：化企積極應(yīng)對(duì)原料短缺，加大海外收購(gòu)力度

墨西哥一直是烯烴衍生物的重要進(jìn)口國(guó)。自105萬(wàn)噸/年的BraskemIdesa石化廠乙烯項(xiàng)目于2016年6月投產(chǎn)后，墨西哥聚乙烯進(jìn)口量顯著減少。雖然該廠與墨西哥國(guó)家石油（Pemex）簽有20年的乙烷原料供應(yīng)合同，但仍面臨乙烷原料長(zhǎng)期短缺問(wèn)題。

近幾年，包括墨西哥在內(nèi)的拉美地區(qū)油氣產(chǎn)量持續(xù)下降，液體天然氣的供應(yīng)隨之減少。為改變這種狀況，墨西哥政府中止了墨西哥國(guó)家石油對(duì)上游勘探和生產(chǎn)的壟斷地位，并將這一領(lǐng)域向外國(guó)投資者開(kāi)放。由于天然氣供應(yīng)短缺嚴(yán)重，該國(guó)天然氣進(jìn)口大幅增加。IHSMarkit數(shù)據(jù)顯示，2016年墨西哥天然氣供應(yīng)量的55%來(lái)自進(jìn)口，其中49%來(lái)自美國(guó)。

墨西哥化工公司（Mexichem）是拉美地區(qū)最大化企之一，為改善原料供應(yīng)，正積極進(jìn)行海外并購(gòu)。該公司最近宣布收購(gòu)以色列Netafim公司80%股權(quán)，交易金額達(dá)18.6億美元，預(yù)計(jì)今年第四季度完成。過(guò)去6年，墨西哥化工公司還收購(gòu)了荷蘭Wavin、德國(guó)Vestolit、美國(guó)Dura-Line及英國(guó)Vinyl化合物等公司。

墨西哥化工公司還在海外進(jìn)行相關(guān)項(xiàng)目投資。今年6月，該公司完成了與OxyChem公司在美國(guó)得克薩斯州英格爾賽德的50∶50合資乙烯裂解項(xiàng)目。

巴西：需求強(qiáng)勁卻受制于高原料價(jià)格，期待政策深度完善

巴西化工行業(yè)發(fā)展中存在的根本問(wèn)題是缺乏能夠創(chuàng)造技術(shù)性工作崗位和財(cái)富的產(chǎn)業(yè)政策，因?yàn)閺?fù)蘇緩慢，巴西化學(xué)品進(jìn)口增加。今年8月巴西化學(xué)品進(jìn)口額達(dá)37億美元，同比增長(zhǎng)3.8%，是2015年7月以來(lái)最高單月進(jìn)口值。巴西化工協(xié)會(huì)（ABIQUIM）統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，前8個(gè)月巴西化學(xué)品貿(mào)易逆差達(dá)241億美元，同比增長(zhǎng)8%。

巴西化工協(xié)會(huì)說(shuō)，巴西私營(yíng)資本已從行政管理和海關(guān)監(jiān)管改革中受益，但高昂的原料和能源價(jià)格削弱了巴西化學(xué)工業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。巴西化工協(xié)會(huì)外貿(mào)事務(wù)總監(jiān)德尼斯·納蘭霍表示，合適的產(chǎn)業(yè)政策不僅能夠緩解高能源成本壓力，而且有利于擴(kuò)大產(chǎn)能和吸引新投資。

巴西最大的石化生產(chǎn)商——Braskem致力于擴(kuò)大投資，增強(qiáng)國(guó)內(nèi)資產(chǎn)競(jìng)爭(zhēng)力。該公司2017年計(jì)劃投資約18億雷亞爾（約合5.7億美元）。今年上半年，該公司已經(jīng)完成投資7億雷亞爾（2.1億美元），其中5.85億雷亞爾（1.7億美元）用于國(guó)內(nèi)資產(chǎn)。Braskem還將繼續(xù)擴(kuò)大北美業(yè)務(wù)。6月份，該公司董事會(huì)批準(zhǔn)投資6.75億美元，在美國(guó)得克薩斯州拉波特基地建設(shè)45萬(wàn)噸/年聚丙烯項(xiàng)目，將于2020年投產(chǎn)。

然而，Braskem的投資并沒(méi)有完全解決巴西化學(xué)工業(yè)面臨的問(wèn)題。巴西化工協(xié)會(huì)表示，前7個(gè)月，巴西化學(xué)品進(jìn)口占到總消費(fèi)額的38.3%，其中化肥中間體進(jìn)口占比較高。

巴西是一個(gè)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)大國(guó)，對(duì)化肥的需求相當(dāng)大。而且，該國(guó)還有大量尚未耕作的肥沃土地可利用，意味著農(nóng)業(yè)生產(chǎn)具有擴(kuò)大潛力，對(duì)化肥相關(guān)產(chǎn)品需求將繼續(xù)增長(zhǎng)。

巴西對(duì)化肥的強(qiáng)勁需求引起國(guó)際投資者關(guān)注。美國(guó)美盛公司正在收購(gòu)巴西淡水河谷的化肥公司Vale。

阿根廷：解除進(jìn)口管制重塑投資者信心，石化投資密集宣布

阿根廷的農(nóng)業(yè)、烴和其他礦物資源很豐富，成為有吸引力的投資地。

陶氏化學(xué)近期表示，2018～2019年，將在阿根廷巴伊亞布蘭卡石化廠投資2.1億美元，對(duì)該基地乙烯和聚乙烯生產(chǎn)裝置進(jìn)行擴(kuò)能改造。

最近的立法也對(duì)阿根廷能源投資起到推動(dòng)作用。馬克里總統(tǒng)解除了其前任對(duì)資本、貨幣和進(jìn)口的管制，使阿根廷回歸國(guó)際資本市場(chǎng)，此舉也是恢復(fù)投資者信心的嘗試，包括提高阿根廷官方經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的可信度等。

努力似乎有所回報(bào)。最近有外國(guó)媒體報(bào)道，?？松梨谟?jì)劃投資兩億美元提高阿根廷瓦卡姆爾塔頁(yè)巖氣的天然氣產(chǎn)量。該公司已要求當(dāng)?shù)卣峁槠?5年的非常規(guī)油氣生產(chǎn)優(yōu)惠政策。該公司去年表示，未來(lái)20至30年，其對(duì)該地區(qū)的投資將超100億美元。

挪威國(guó)家石油（Statoil）最近也與阿根廷國(guó)家石油（YPF）達(dá)成初步協(xié)議，將合作對(duì)內(nèi)奎南盆地的BajodelToro區(qū)塊進(jìn)行勘探。挪威國(guó)家石油將占該區(qū)塊權(quán)益50%，YPF將作為運(yùn)營(yíng)商擁有另外50%的股權(quán)。

殼牌也同意與YPF合作開(kāi)發(fā)瓦卡姆爾塔頁(yè)巖BajadadeAelo區(qū)塊，雙方將各持50%股份。據(jù)IHSMarkit數(shù)據(jù)，合作伙伴將在2022年6月30日之前投資4.47億美元。此外，阿根廷Tecpetrol公司也計(jì)劃到2019年在瓦卡姆爾塔的一個(gè)區(qū)塊投資23億美元。