銀行業(yè)引領ESG探索與實踐，國際評級整體提升

來源 ｜ 零壹財經(jīng)

作者 ｜ 姚麗

ESG是英文Environment（環(huán)境）、Social （社會）和Governance（治理）的縮寫，是財務績效之外，更體現(xiàn)企業(yè)社會價值的投資理念和評價標準。ESG在企業(yè)的行業(yè)地位、盈利能力乃至技術實力之外提供了更加多維的指標，使得對于企業(yè)的評價更加全面。由于ESG理念與共同富裕、可持續(xù)發(fā)展以及當前“如火如荼”的“雙碳”目標等經(jīng)濟社會背景高度契合，也日益受到監(jiān)管、企業(yè)及投資者重視。

企業(yè)對外披露的ESG相關報告名字不盡相同，包括ESG報告、社會責任報告及可持續(xù)發(fā)展報告等，這些報告所覆蓋的課題與內(nèi)涵基本一致，以下統(tǒng)稱為ESG報告。

我國企業(yè)對于ESG理念的探索與實踐起步相對較晚，但近年來發(fā)展較快。根據(jù)有關統(tǒng)計，在各行各業(yè)中，金融業(yè)，尤其是銀行業(yè)的ESG披露比例最高，顯示銀行業(yè)對于ESG更為重視，正在引領國內(nèi)的ESG 實踐。

近日，國際權威評級機構明晟（MSCI）公布了2022年度ESG評級結果，國內(nèi)銀行業(yè)的評級整體上有所提升，包括浙商銀行在內(nèi)的多家上市銀行ESG評級“A”，目前“A”是國內(nèi)銀行最高等級，顯示銀行業(yè)的ESG實踐取得積極成效。

我國銀行業(yè)引領ESG理念與實踐

我國企業(yè)在ESG披露方面起步較晚。以透明度較高，對社會公眾形象較為敏感的上市公司群體為例，2006年深交所發(fā)布《上市公司社會責任指引》，倡導上市公司積極履行社會責任，據(jù)有關統(tǒng)計，2007年披露ESG報告的企業(yè)數(shù)量為17家；目前，監(jiān)管對A股上市企業(yè)沒有ESG的強制披露要求，但近年來隨著政府、監(jiān)管、企業(yè)以及投資者對可持續(xù)發(fā)展的重視，ESG理念不斷深入，2022年，披露ESG報告的上市企業(yè)已達1427家，占比約1／3。

根據(jù)Wind資訊，分行業(yè)看，在A股上市企業(yè)中，披露比率最高的是銀行業(yè)，達100％，其次為非銀金融，為83．13％；此外，《中國ESG發(fā)展白皮書（2021）》也顯示，金融行業(yè)發(fā)布 ESG 報告的公司數(shù)量、披露率均位居首位?？梢娊鹑跇I(yè)尤其是銀行業(yè)是對ESG理念與實踐最為重視的企業(yè)群體。

圖1各行業(yè)上市公司ESG披露情況

來源《中國ESG發(fā)展白皮書（2021）》

金融業(yè)尤其銀行業(yè)重視ESG理念與實踐的原因在于行業(yè)的特殊性，一是金融機構為經(jīng)濟提供流動性，引導資源流動，是關系國計民生的行業(yè)，對于可持續(xù)發(fā)展、共同富裕及踐行普惠等肩負著更為重要的社會責任，二是金融作為高風險行業(yè)，接受嚴格的行業(yè)監(jiān)管，包括更加全面的信息披露；三是資本市場也對金融業(yè)有更為嚴格的披露要求，例如上海證券交易所于2022年1月公布的修訂后的《上海證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第1號——規(guī)范運作》中，金融被點名“應當在年度報告披露的同時披露公司履行社會責任的報告”。

銀行業(yè)ESG評級整體提升，本土化評級體系待完善

目前，國際國內(nèi)ESG評級機構眾多，其中，明晟（MSCI）ESG評級，和標普國際（S＆P Global）的可持續(xù)發(fā)展（Corporate Sustainability Assessment，CSA）評分被公認為是最具影響力和權威的ESG評價體系，成為投資者及其他市場主體評價企業(yè)ESG成效的重要參考。

兩大評價體系中，標普的可持續(xù)發(fā)展評分按年度對企業(yè)開展問卷評估，對于未參與問卷評估的企業(yè)，通過系統(tǒng)抓取公開信息來進行評分，雖然近年來國內(nèi)企業(yè)參與度逐年增高，但由于國內(nèi)企業(yè)剛起步，相較于國外企業(yè)，得分整體較低。以下主要介紹明晟的評級情況。

明晟ESG評級的信息來源主要為企業(yè)的ESG報告等公開信息，目前覆蓋了國內(nèi)的六大國有行、除渤海銀行外的上市股份行以及部分上市城商行。明晟評級分為AAA、AA、A、BBB、BB、B及CCC計7個等級。在明晟ESG評級覆蓋的191家銀行中，國內(nèi)A股上市銀行基本位于BB－A。

近期明晟公布的2022年ESG評級結果顯示，國內(nèi)上市銀行ESG評級整體提升。其中，6家國有行全部為A，工商銀行、中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行及交通銀行首次由BBB升至A；9家股份行中有4家為A，浦發(fā)銀行、浙商銀行首次由BBB升至A。在明晟ESG覆蓋的上市城商行中，也有多家銀行評級提升。

表1我國上市銀行明晟ESG評級情況

資料來源明晟官網(wǎng)

銀行業(yè)整體評分提升，顯示整個行業(yè)在踐行ESG理念，將環(huán)境、共同富裕、可持續(xù)發(fā)展等融入具體業(yè)務及日常經(jīng)營，取得積極成效。銀行業(yè)ESG積極擁抱并踐行ESG理念，也有望帶動其他行業(yè)及整個社會對ESG的重視與實踐。

值得關注的是，目前的ESG評級體系存在不夠完善的方面。首先國內(nèi)的評級機構在國際上缺少話語權，對于國內(nèi)企業(yè)的ESG評級，明晟及標普的評價結果仍被廣泛引用和參考。光大證券研報認為，“包括明晟、標普、道瓊斯＆SAM、湯森路透及晨星等在內(nèi)的國際上的主流評級機構，在對國內(nèi)企業(yè)進行評級時使用與國外一致的標準，未考慮到中國企業(yè)所肩負的具有中國特色的企業(yè)社會責任，”因此呼吁建立本土化評級體系。

此外，不論是國際評級機構，還是國內(nèi)的華證、中證、商道融綠、嘉實、社投盟等評級機構，由于采用的角度、指標及評分聚合方法不同，各評級機構評分結果相關度較低，需要自上而下對上市公司信息披露做出明確指引；針對目前ESG評價未考慮行業(yè)特性的問題，光大證券認為應該從銀行業(yè)開始分行業(yè)建立ESG評級體系。

銀行業(yè)的ESG實踐從治理架構、戰(zhàn)略規(guī)劃到業(yè)務落地

我國銀行業(yè)ESG評級的整體提升，背后是整個行業(yè)對ESG的深入實踐，ESG已經(jīng)融入銀行的治理架構、戰(zhàn)略規(guī)劃及業(yè)務落地。

在ESG治理架構方面，目前銀行業(yè)通行的做法是由最高權力機構董事會負責，設立專門委員會。例如，根據(jù)公開信息，2021年中國建設銀行管理層設立環(huán)境、社會和治理推進委員會，成立ESG工作推進辦公室，負債統(tǒng)籌推進集團整體ESG戰(zhàn)略規(guī)劃、部署及協(xié)調(diào)工作，推動將ESG因素納入業(yè)務流程和風險管理；興業(yè)銀行2021年將董事會戰(zhàn)略委員會更名為戰(zhàn)略與ESG委員會，授權其擬定本行社會責任及可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略和政策，監(jiān)督、評估履行社會責任情況，負責審議《可持續(xù)發(fā)展報告》。

ESG也被納入銀行的長期戰(zhàn)略規(guī)劃。例如，興業(yè)銀行在2015年將綠色金融納入戰(zhàn)略核心業(yè)務，是國內(nèi)最早探索綠色金融的機構，2021年印發(fā)《興業(yè)銀行綠色銀行建設行動計劃（2021－2022年）》，明確了兩年內(nèi)的綠色銀行建設的主要目標，及服務“雙碳”目標重點任務。

作為總部位于浙江的全國性股份行，浙商銀行則將共同富裕作為實現(xiàn)“ESG本土化”的重要錨點，在支持浙江共同富裕示范區(qū)建設中做了大量工作。2021年，浙商銀行制定了《支持浙江高高質(zhì)量發(fā)展減少共同富裕示范區(qū)實施方案（2021－2025年）》，對組織機構、主攻方向及重點任務目標做了全面部署，設定了民營企業(yè)貸款、普惠小微貸款、制造業(yè)貸款、綠色貸款、涉農(nóng)貸款及科創(chuàng)貸款等增速超過各項貸款平均增速，以及到2025年末基本實現(xiàn)山區(qū)26縣機構全覆蓋等目標。

值得一提的是，該行正在積極探索“公益＋金融”模式，帶動有意愿有能力的企業(yè)、社會組織和個人參與公益慈善事業(yè)，引導社會財富“升維發(fā)展”，例如，推動區(qū)域民營龍頭企業(yè)以股權或資金作為慈善財產(chǎn)，通過慈善信托收益助力弱勢群體、落后區(qū)域?qū)崿F(xiàn)共同富裕和高質(zhì)量發(fā)展。

此外，對于評級機構普遍關注的隱私和數(shù)據(jù)安全、人力資本發(fā)展、環(huán)境影響等ESG關鍵性議題，銀行業(yè)也在積極開展有益探索和回應。

企業(yè)對ESG的重視意味著企業(yè)在追求盈利的同時更多地兼顧對員工及消費者、對社會弱勢群體等其他主體，以及環(huán)境等各方面的社會責任，必將促進整個社會的協(xié)調(diào)發(fā)展及可持續(xù)。而企業(yè)在追求ESG成效的同時，也將獲得來自于監(jiān)管、投資者及消費者等各方的積極反饋，獲得更好的經(jīng)營環(huán)境以及更好的發(fā)展，這是一個共贏共生的過程。從我國銀行業(yè)對ESG在組織架構、戰(zhàn)略及業(yè)務落地等方面的執(zhí)行力度可見，整個行業(yè)對ESG日益重視，未來也有望獲得更高評級，同時ESG實踐也有望提升整個行業(yè)的經(jīng)營能力及服務水平，實現(xiàn)高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展。

參考資料

1．海南省綠色金融研究院《產(chǎn)業(yè)研究｜我國上市公司ESG信息披露情況分析》

2．光大證券《ESG專題研究報告從銀行業(yè)開始分行業(yè)建立本土化ESG評級體系》，作者祁嫣然

原文標題:銀行業(yè)引領ESG探索與實踐，國際評級整體提升