2022環(huán)保行業(yè)億級(jí)項(xiàng)目大復(fù)盤

作者｜青山研究院

寫在前面

每到年尾年頭，做總結(jié)、做規(guī)劃是每一家環(huán)保企業(yè)和每一位環(huán)保從業(yè)者的頭等大事，務(wù)實(shí)、深刻的總結(jié)規(guī)劃能對(duì)企業(yè)和從業(yè)者來(lái)年的工作開展起到至關(guān)重要的作用。

這項(xiàng)工作一方面要復(fù)盤企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和從業(yè)者自身的工作，另一方面也需把握整個(gè)行業(yè)過(guò)去一年的狀況，但這二者當(dāng)中，前者相對(duì)容易實(shí)現(xiàn)，后者往往無(wú)從下手。

對(duì)于環(huán)保企業(yè)和從業(yè)者，把握行業(yè)狀況是十分必要的，而解決這一普遍的需求點(diǎn)兼痛難點(diǎn)，正是青山研究院的一項(xiàng)重要工作。

就當(dāng)下而言，青山研究院的兩項(xiàng)工作成果可作為環(huán)保企業(yè)和從業(yè)者把握行業(yè)現(xiàn)狀的有力參考

一是前不久青山研究院重磅推出的《中國(guó)環(huán)保產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)洞察報(bào)告》，目前報(bào)告已有近900家環(huán)保企業(yè)及機(jī)構(gòu)訂閱并給予了良好反饋，其中包含國(guó)央企、上市公司、民營(yíng)企業(yè)、外資企業(yè)、高校等企業(yè)單位。

二是青山研究院每年年終特別策劃的年度系列選題，經(jīng)常閱讀青山產(chǎn)業(yè)評(píng)論訂閱號(hào)文章的青友們對(duì)此已經(jīng)非常熟悉了。本篇就是2022年度系列選題的第三篇，前兩篇分別是《18家暴雷環(huán)保企業(yè)的8個(gè)共性問(wèn)題》、《17家省級(jí)環(huán)保集團(tuán)2022年業(yè)績(jī)解讀》。

本年度的系列選題從企業(yè)及市場(chǎng)維度展開，接著前兩篇，本篇是以環(huán)保行業(yè)各領(lǐng)域2022年億級(jí)項(xiàng)目數(shù)據(jù)為樣本來(lái)分析環(huán)保市場(chǎng)狀況。

關(guān)于本文數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的說(shuō)明本文數(shù)據(jù)樣本為環(huán)保行業(yè)2022年度的億級(jí)項(xiàng)目，由于數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)口徑的差異，以及信息公開的有限性，故難以完全詳盡統(tǒng)計(jì)，本次數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)綜合了多家官方或?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)，范圍涵蓋了環(huán)保產(chǎn)業(yè)的各個(gè)領(lǐng)域，僅作為分析和把握市場(chǎng)狀況的參考數(shù)據(jù)。

此外，億級(jí)項(xiàng)目的情況是最能夠反映市場(chǎng)狀況的數(shù)據(jù)樣本之一，且數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的可行性和完整度均較高，故樣本的選取以億元為界。

以下為正文，內(nèi)容中會(huì)呈現(xiàn)各項(xiàng)數(shù)據(jù)指標(biāo)的統(tǒng)計(jì)結(jié)果。

01環(huán)保頂層市場(chǎng)的2大門檻

項(xiàng)目的單體體量是一個(gè)行業(yè)的基本特征，尤其是頂層市場(chǎng)項(xiàng)目的這一數(shù)據(jù)，是了解行業(yè)的關(guān)鍵指標(biāo)。

本次統(tǒng)計(jì)涵蓋水務(wù)及水處理、固廢處理、大氣治理、土壤修復(fù)、綜合治理等多個(gè)環(huán)保細(xì)分市場(chǎng)，共統(tǒng)計(jì)到215個(gè)億級(jí)項(xiàng)目，合計(jì)總金額2950億，計(jì)算可得環(huán)保億級(jí)項(xiàng)目的平均體量約為13．72億。

將215個(gè)億級(jí)項(xiàng)目按照1－10億、10－20億、20＋億分區(qū)間統(tǒng)計(jì)得到如下結(jié)果

在數(shù)量上1－10億檔項(xiàng)目數(shù)量最多，占比70．7％；20＋億檔項(xiàng)目數(shù)量次之，占比19．07％；10－20億檔項(xiàng)目數(shù)量最少，占比10．23％。

在總金額上，20＋億檔項(xiàng)目總金額最高，占比71．74％；1－10億檔項(xiàng)目總金額次之，占比17．13％；10－20億檔項(xiàng)目總金額最少，占比11．14％

三檔之中，20＋億檔的項(xiàng)目在總金額和數(shù)量上均占比較大，這一區(qū)間中綜合治理類項(xiàng)目占了很大比重，該檔位項(xiàng)目的平均體量為51．61億，且項(xiàng)目的項(xiàng)目模式上以EOD、PPP、BOT為主，很顯然是頭部玩家的菜。在共計(jì)41個(gè)20＋億項(xiàng)目中，僅有2個(gè)項(xiàng)目的中標(biāo)單位為民企，其余皆為國(guó)企，同時(shí)20＋億項(xiàng)目中70％的中標(biāo)單位為聯(lián)合體。

1－10億檔的項(xiàng)目數(shù)量最高，但總金額占比較小，該區(qū)間項(xiàng)目的平均體量為3．32億，玩家進(jìn)入這一序列門檻較低。1－10億檔項(xiàng)目涵蓋了水、固、氣、綜合治理、土壤修復(fù)等各個(gè)領(lǐng)域，項(xiàng)目中61．84％的中標(biāo)單位為非聯(lián)合體，項(xiàng)目的項(xiàng)目模式以EPC、BOT、PPP為最，同時(shí)民企類中標(biāo)單位主要處在這一區(qū)間，占比約為45％。

10－20億檔的項(xiàng)目最少，且總金額也較少，該檔位項(xiàng)目的平均體量為14．94億（與億級(jí)項(xiàng)目的平均體量13．72億較為接近），項(xiàng)目模式主要為PPP、EPC、BOT，中標(biāo)單位多數(shù)為聯(lián)合體，且其中80％以上為國(guó)企。

綜上所述，如果將億級(jí)項(xiàng)目視為環(huán)保行業(yè)的頂層市場(chǎng)，其中存在兩個(gè)主要門檻，其一3．32億是跨入頂層市場(chǎng)的基本門檻，可以說(shuō)要跨入環(huán)保行業(yè)頭部企業(yè)的行列，至少要能夠拿得下3．32億以上的單體項(xiàng)目，看得出來(lái)有相當(dāng)一部分民企能夠跨過(guò)這一門檻。

其二13．72億是問(wèn)鼎最頂層市場(chǎng)的門檻，企業(yè)跨過(guò)這個(gè)門檻才有機(jī)會(huì)參與行業(yè)最頂層市場(chǎng)的角逐，這是一個(gè)誘人的龐大市場(chǎng)，因?yàn)?3．72億以上的項(xiàng)目總金額占了億級(jí)項(xiàng)目總金額的約80％，遺憾的是這個(gè)市場(chǎng)基本上是國(guó)企的天下，民企偶有參與也是以聯(lián)合體成員的身份。

此外，結(jié)合行業(yè)近幾年億級(jí)項(xiàng)目的市場(chǎng)狀況可以發(fā)現(xiàn)一個(gè)顯著趨勢(shì)，即環(huán)保項(xiàng)目的單體體量越來(lái)越大，其中的一個(gè)主要因素是PPP和EOD等模式的推廣；而在這一趨勢(shì)下出現(xiàn)的一個(gè)顯著現(xiàn)象是，各路國(guó)企的頻頻進(jìn)場(chǎng)和民企的節(jié)節(jié)敗退。

02環(huán)保億級(jí)項(xiàng)目的4大模式

商業(yè)模式是一個(gè)行業(yè)的核心特征，一如我們?nèi)粘Ｔ谛袠I(yè)中直觀感受到的，環(huán)保行業(yè)的大額項(xiàng)目主要以PPP等模式為主。

通過(guò)對(duì)2022環(huán)保億級(jí)項(xiàng)目的商業(yè)模式統(tǒng)計(jì)，得到如下結(jié)果

分析可以發(fā)現(xiàn)，PPP、BOT、EPC、EOD是環(huán)保行業(yè)頭部市場(chǎng)的4大主要模式，其數(shù)量和金額總體上顯著高于其他模式。

項(xiàng)目數(shù)量上排前4的分別是，EPC（占比35．81％）、BOT（占比29．3％）、PPP（19．07％）、EOD（5．12％）；總金額上排前4的分別是，PPP（31．89％）、EOD（29．74％）、BOT（19．73％）、EPC（14．23％）。

4大模式中，EPC模式類項(xiàng)目數(shù)量最多、但總金額最少，主要涉及水、固、氣、土壤修復(fù)、綜合治理等領(lǐng)域，項(xiàng)目單體體量較小、主要處在1－10億的檔位，約有42％的EPC項(xiàng)目的中標(biāo)單位為民企。PPP模式類項(xiàng)目總金額最多、數(shù)量也較多，是顯而易見的主流模式，主要涉及水、固、綜合治理3個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，項(xiàng)目規(guī)模涵蓋大中小3個(gè)區(qū)間，且PPP類項(xiàng)目中約80％的中標(biāo)單位為聯(lián)合體，同時(shí)中標(biāo)者主要為國(guó)企，在41個(gè)PPP類項(xiàng)目中只有2個(gè)項(xiàng)目的中標(biāo)單位是民企（作為聯(lián)合體牽頭人）。BOT是又一環(huán)保項(xiàng)目主要模式，該類項(xiàng)目總金額、數(shù)量均較多，主要涉及水、固、氣、綜合治理4個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，項(xiàng)目單體體量大部分在1－10億檔、少部分在10－20億和20＋億檔，中標(biāo)單位中國(guó)、民企參半。EOD類項(xiàng)目總金額是4類中最少的、但總金額占比較大，是較為特殊的一類模式，項(xiàng)目的單體體量全部在20＋億，且全部來(lái)自綜合治理領(lǐng)域，中標(biāo)單位全部是國(guó)企。

綜上所述，環(huán)保頂層市場(chǎng)主要以PPP、BOT、EPC、EOD等4大模式展開，其中EPC、BOT的兼容性較高、應(yīng)用范圍廣泛，而PPP、EOD基本上是國(guó)企在參與，尤其是EOD模式發(fā)展尚未成熟且相對(duì)其他模式較為復(fù)雜。

可以發(fā)現(xiàn)，在環(huán)保行業(yè)內(nèi)國(guó)企基本上不受商業(yè)模式的限制，而民企主要被限制在EPC和BOT中，至于其中的原因，青山產(chǎn)業(yè)評(píng)論之前的文章《從PPP到EOD——環(huán)保這塊棋盤上到底缺什么？》中有詳細(xì)解讀。

如前所述，PPP、EOD等模式的推廣使得環(huán)保項(xiàng)目的單體體量越來(lái)越大，同時(shí)也讓環(huán)保頂層市場(chǎng)的門檻越來(lái)越高。這是環(huán)保行業(yè)未來(lái)一階段的底層發(fā)展邏輯之一，這也意味著環(huán)保民企將會(huì)在較長(zhǎng)時(shí)間面對(duì)模式的限制。