軍信股份簽海外項(xiàng)目，垃圾發(fā)電出海是個(gè)好生意嗎？

7月25日，軍信股份公告，公司全資孫公司軍信環(huán)保（吉爾吉斯）投資有限公司與吉爾吉斯共和國比什凱克市政府在比什凱克市簽訂《吉爾吉斯共和國比什凱克市垃圾科技處置發(fā)電項(xiàng)目特許經(jīng)營協(xié)議》，其授予軍信環(huán)保（吉爾吉斯）獨(dú)家負(fù)責(zé)比什凱克市垃圾科技處置發(fā)電項(xiàng)目的投資、融資、建設(shè)、運(yùn)營，并享有獲取垃圾處理服務(wù)費(fèi)收入、電費(fèi)收入及相關(guān)收入的權(quán)利。

本項(xiàng)目垃圾處理規(guī)模規(guī)劃為3000噸/日，公司根據(jù)吉爾吉斯共和國內(nèi)閣要求分期建設(shè)，初期建設(shè)規(guī)模為1000噸/日，年處理量為36.5萬噸，投資約9500萬美元。

軍信股份簽訂海外垃圾發(fā)電項(xiàng)目，只是目前垃圾發(fā)電行業(yè)的一個(gè)縮影。隨著國內(nèi)垃圾發(fā)電市場(chǎng)由增量轉(zhuǎn)存量，競(jìng)爭(zhēng)激烈，內(nèi)卷加劇，出海尋找增量市場(chǎng)正在成為國內(nèi)垃圾發(fā)電企業(yè)突圍的方向。近年來，包括光大環(huán)境、三峰環(huán)境、浙能錦江環(huán)境、旺能環(huán)境等越來越多的垃圾發(fā)電企業(yè)加入出海陣營。然而海外市場(chǎng)機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)并存，不確定性很多，垃圾發(fā)電出海是個(gè)好生意嗎？

市場(chǎng)增量轉(zhuǎn)存量推動(dòng)垃圾發(fā)電出海

對(duì)于國內(nèi)垃圾發(fā)電行業(yè)而言，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越發(fā)激烈，而市場(chǎng)由增量轉(zhuǎn)存量是垃圾發(fā)電企業(yè)出征海外的重要原因之一。

國內(nèi)垃圾焚燒發(fā)電市場(chǎng)正步入行業(yè)成熟階段，新增產(chǎn)能逐步減少。數(shù)據(jù)顯示，截至2023年8月，全國生活垃圾焚燒發(fā)電廠的數(shù)量達(dá)到925家，日處置能力達(dá)103.5萬噸。13年間，中國的生活垃圾焚燒發(fā)電廠數(shù)量增長(zhǎng)了近9倍，處理能力增長(zhǎng)了16倍。

機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，2023年，從各省市垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目開標(biāo)信息來看，共計(jì)22個(gè)省市累計(jì)完成55座垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目特許經(jīng)營的招標(biāo)/簽約工作，總投資金額超287.7億人民幣，垃圾焚燒處理產(chǎn)能未來累計(jì)新增超33,540噸/日，行業(yè)增量放緩。

據(jù)固廢網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，2024年上半年垃圾焚燒發(fā)電特許經(jīng)營累計(jì)開標(biāo)10個(gè)，處理規(guī)模均在500噸/日以下，累計(jì)新增產(chǎn)能3630噸/日，與2023年上半年同期（新增15690噸/日）相比下滑332%，呈現(xiàn)“斷崖式”下滑趨勢(shì)。

新增產(chǎn)能減少，增量放緩。在此背景下，出海成為垃圾發(fā)電企業(yè)增量市場(chǎng)的一個(gè)突破口。

垃圾發(fā)電企業(yè)扎堆出海

近年來，不少垃圾焚燒企業(yè)還將目光投向了海外市場(chǎng)。軍信股份、泰達(dá)環(huán)保、瀚藍(lán)環(huán)境、天源環(huán)保、偉明環(huán)保、康恒環(huán)境、浙能錦江環(huán)境、中國天楹……等多個(gè)垃圾發(fā)電企業(yè)都紛紛掘金海外，加大了走出去的步伐。

2024年6月18日，旺能環(huán)境簽約首個(gè)海外垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目。旺能環(huán)境股份有限公司全資子公司浙江旺能環(huán)保有限公司與SIAM POWER Co., Ltd.（簡(jiǎn)稱SP公司）下屬兩家子公司SIAM POWER NonGSARAI Co., Ltd.（簡(jiǎn)稱SPNS公司）和SIAM POWER NAKLANG Co.,Ltd（簡(jiǎn)稱SPNK公司）簽署泰國SPNS和SPNK項(xiàng)目設(shè)計(jì)供貨框架合同。本次設(shè)計(jì)供貨框架合同涉及總金額約3.5億元人民幣。

2024年1月，偉明環(huán)保取得海外首個(gè)垃圾焚燒項(xiàng)目合作合同。偉明環(huán)保裝備集團(tuán)有限公司與青山控股關(guān)聯(lián)方上海鼎信投資（集團(tuán)）有限公司正式簽訂印尼垃圾焚燒項(xiàng)目設(shè)備采購協(xié)議。該項(xiàng)目位于印尼經(jīng)貿(mào)合作區(qū)青山園區(qū)內(nèi)，由偉明環(huán)保裝備集團(tuán)提供先進(jìn)的垃圾焚燒設(shè)備和技術(shù)支持，合同金額為3680萬元。

2023年11月，泰達(dá)環(huán)保宣布與埃及Nahdet Misr公司簽署了MOU協(xié)議(諒解備忘錄)，雙方將共同在埃及開展固體廢棄物處理合作。這意味著泰達(dá)環(huán)保正式開啟了進(jìn)軍海外市場(chǎng)的新篇章。

中國天楹海在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，截至2023年末，海外業(yè)務(wù)已覆蓋越南、新加坡、印度、馬爾代夫、印度尼西亞、法國等東南亞、南亞、西歐等區(qū)域。其中，海外垃圾發(fā)電項(xiàng)目已在越南、新加坡、印尼等國家落地。

除了中標(biāo)和簽署協(xié)議，還有企業(yè)通過收購方式擴(kuò)大海外版圖，比如瀚藍(lán)環(huán)境。

2023年9月，瀚藍(lán)環(huán)境簽約收購泰國三垃圾焚燒項(xiàng)目，正式“出?！薄ｅ{(lán)環(huán)境收購新源(中國)環(huán)境科技有限責(zé)任公司40%股權(quán)，新增垃圾焚燒發(fā)電規(guī)模4500噸/日，其中海外項(xiàng)目(曼谷)規(guī)模3300噸/日。

據(jù)環(huán)保不完全統(tǒng)計(jì)，中國企業(yè)在海外投資運(yùn)營的垃圾燒發(fā)電項(xiàng)目約34個(gè)，主要涉及國家涵蓋了東南亞、歐洲乃至美洲等諸多國際和地區(qū)。

（根據(jù)公開資料整理）

東南亞是出海的重要方向

不難發(fā)現(xiàn)，越來越多的垃圾發(fā)電企業(yè)正在加快布局海外市場(chǎng)，特別是東南亞市場(chǎng)。

2023年9月17日馬來西亞Citaglobal公司與上?？岛悱h(huán)境股份有限公司簽署了合作諒解備忘錄，共同探索主要在大馬開發(fā)廢物轉(zhuǎn)化能源發(fā)電廠的潛在合作。這份備忘錄預(yù)估總值150億令吉(52億美元)。

光大環(huán)境在海外投資運(yùn)營的垃圾發(fā)電項(xiàng)目主要集中在越南。2016年7月26日，光大環(huán)境中標(biāo)越南芹苴市垃圾發(fā)電項(xiàng)目，這是光大環(huán)境第一個(gè)獨(dú)立投資運(yùn)營的海外垃圾發(fā)電項(xiàng)目，已經(jīng)于2018年底正式投產(chǎn)運(yùn)營。在越南芹苴垃圾發(fā)電項(xiàng)目建成投運(yùn)不久，光大環(huán)境又取得越南順化省垃圾發(fā)電項(xiàng)目。順化項(xiàng)目于2024年4月6日竣工。

此外，還有多個(gè)垃圾發(fā)電企業(yè)將出海目的地選在東南亞市場(chǎng)，究其原因在于東南亞市場(chǎng)巨大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

隨著經(jīng)濟(jì)水平和城鎮(zhèn)化率的提高，東盟各國的生活垃圾產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)，但除新加坡外，其余國家的生活垃圾管理方式仍較為粗放，而垃圾焚燒發(fā)電作為“WasteTo Energy”的有效方式，越來越受到東盟各國的重視，當(dāng)?shù)卣渤掷m(xù)出臺(tái)政策以助推相關(guān)項(xiàng)目的實(shí)施。

世界銀行在《全球垃圾管理報(bào)告》中預(yù)測(cè)，全球垃圾年產(chǎn)量在2025年將達(dá)到22億噸，到2030年將達(dá)到25.9億噸，2050年將增至34億噸。其中，東亞及太平洋地區(qū)垃圾產(chǎn)生量最大，總重量占全球的23%。

另據(jù)FortuneBusinessInsights公布的數(shù)據(jù)，2021年全球垃圾發(fā)電市場(chǎng)規(guī)模為321.5億美元，2022年為332.8億美元，2028年有望達(dá)到430億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為4.3%。其中，東南亞作為全球發(fā)展中國家較集中地區(qū)，隨著經(jīng)濟(jì)、人口的持續(xù)增長(zhǎng)，拓展垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目的市場(chǎng)需求巨大，因此也成為中國垃圾發(fā)電企業(yè)重點(diǎn)聚焦和落子的海外地區(qū)之一。

海外賺錢不容易

不可否認(rèn)，海外市場(chǎng)很誘人，然而出海不僅有機(jī)遇也面臨挑戰(zhàn)。面對(duì)未知的市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)不言而喻。

在出海的過程中，垃圾發(fā)電企業(yè)不可避免地面臨著政策、標(biāo)準(zhǔn)，包括政策環(huán)境、法律法規(guī)的健全度以及標(biāo)準(zhǔn)的差異度等現(xiàn)實(shí)問題，以及企業(yè)自身的知識(shí)產(chǎn)權(quán)和技術(shù)保護(hù)等問題。由于法律、項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)、語言、文化等方面的差異，海外項(xiàng)目在一定程度上存在法律制度、政府付費(fèi)履約、項(xiàng)目建設(shè)等風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，復(fù)雜的國際環(huán)境、匯率變化等因素，也會(huì)造成項(xiàng)目在收益方面的風(fēng)險(xiǎn)。

業(yè)內(nèi)人士建議，首先是了解海外市場(chǎng)的各項(xiàng)法律法規(guī)，評(píng)估項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。其次要加強(qiáng)對(duì)國際貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和防控能力，通過建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制、提高匯率風(fēng)險(xiǎn)管理水平等措施，降低企業(yè)在海外市場(chǎng)面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)；再次是要深化國際合作與交流，與全球各地合作伙伴建立緊密合作關(guān)系，提升自身在國際市場(chǎng)上的影響力；最后也是最重要的是要繼續(xù)加大在技術(shù)創(chuàng)新和研發(fā)方面的投入，不斷提升自身技術(shù)實(shí)力和核心競(jìng)爭(zhēng)力。

小結(jié)

隨著全球化的發(fā)展，出海成為企業(yè)的必選項(xiàng)，甚至有不出海就出局的說法。然而海外有風(fēng)險(xiǎn)，出海需謹(jǐn)慎。畢竟，走出去不是目的，走得穩(wěn)，走得遠(yuǎn)才是最終目的。