北京碳市場年度報告2017

《北京碳市場年度報告》由北京環(huán)境交易所和北京綠色金融協(xié)會的碳市場研究分析團隊編制完成，目的是為北京環(huán)境交易所的會員單位、北京綠色金融協(xié)會的會員單位以及碳市場的其他利益相關方了解北京碳市場的年度運行情況提供一個概覽。

自2013年11月28日正式開市以來，北京碳市場已順利運行四年。在剛剛過去的2017交易年度里，北京碳配額成交753萬噸，成交額2.36億元。其中，線上公開交易成交量247萬噸，成交額1.23億元，成交均價49.95元/噸；線下協(xié)議轉讓成交量505萬噸，成交額1.13億元。相較2016年，配額成交量增長3.48%、成交額增長0.03%，線上和線下成交量分別增長0.35和5.09%。在剛剛閉幕的北京市兩會上，陳吉寧市長在政府工作報告中指出，過去五年全市萬元地區(qū)生產(chǎn)總值二氧化碳排放累計下降28.2%。其中，北京碳市場為實現(xiàn)這個減排目標發(fā)揮了重要的支撐作用。

在支持全市重點排放單位順利完成最近四年履約工作的過程中，北京碳市場形成了自身鮮明的特色：一、機制設計完善，執(zhí)法嚴格公平；二、碳價調控有力，市場健康穩(wěn)定；三、產(chǎn)品豐富多樣，市場交易活躍；四、參與主體廣泛，市場層次豐富。北京碳市場多年來的實踐探索，不但為支撐首都低碳城市建設發(fā)揮了重要作用，還為更好地服務國家戰(zhàn)略和北京發(fā)展打下了堅實基礎，也為全國碳市場建設積累了寶貴經(jīng)驗。

2017年12月中旬，國家發(fā)改委正式宣布啟動全國碳排放權交易體系，北京碳市場即將迎來更大發(fā)展空間。北京環(huán)境交易所將繼續(xù)秉持創(chuàng)新進取、行穩(wěn)致遠的精神，努力踐行“為環(huán)境權益定價、為低碳發(fā)展融資”的核心理念，與各類利益相關方緊密合作，不斷完善北京碳交易試點，積極參與全國碳市場建設，穩(wěn)步推進國際碳市場合作，為實現(xiàn)將北京建設成為有國際影響力碳定價中心的愿景不斷努力。

北京碳市場年度報告2017

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北京環(huán)境交易所

北京綠色金融協(xié)會

1背景

碳排放權交易既是應對氣候變化的重要市場工具，也是治理霧霾等污染問題、改善環(huán)境質量的長效機制。在碳交易基礎上發(fā)展起來的碳金融市場，還可以發(fā)展成為低碳融資的新途徑，為推動綠色產(chǎn)業(yè)成長提供新的金融支持，也為要素市場開辟新的增長空間。隨著《巴黎協(xié)定》正式生效、七省市碳排放權交易試點的不斷深化和全國碳排放權交易體系啟動，中國碳市場建設已經(jīng)進入嶄新階段。

1.1全球碳市場進展

1.1.1《巴黎協(xié)定》后政策進展

波恩談判最新成果?！栋屠鑵f(xié)定》確立了一種世界各國“自下而上”自主開展溫室氣體減排的新模式，但目前各國承諾的溫室氣體減排目標與《巴黎協(xié)定》要求的升溫不超過2攝氏度的減排目標之間還存在巨大缺口。2017年6月，美國宣布退出《巴黎協(xié)定》，又為國際氣候合作蒙上了一層陰影。在此背景下，2017年11月6-18日，第23屆聯(lián)合國氣候變化大會在波恩順利召開，就《巴黎協(xié)定》的實施細則展開進一步商討。大會通過了“斐濟實施動力”系列成果：一是就《巴黎協(xié)定》實施問題形成了細則方案，形成了全面落實《巴黎協(xié)定》、均衡反應各個要素和各方要求的文件草案，為2018年的談判

奠定了良好基礎；二是盤點了《巴黎協(xié)定》的落實情況，發(fā)展中國家要求發(fā)達國家兌現(xiàn)1000億美元支持的承諾，并進一步明確2020年以后的資金增加數(shù)量，盡管某些發(fā)達國家態(tài)度曖昧，但仍達成了初步共識；三是進一步明確了2018年促進性對話的組織方式，將2020年前的安排列入了議程。

中國成應對氣候變化引領者。中國積極落實應對氣候變化自主貢獻，承諾2020年實現(xiàn)單位GDP碳排放強度降低40-45%，非化石能源占一次能源消費的比重提高到15%，森林面積和林木蓄積量分別比2005年增加4000萬公頃和13億立方米。在國際氣候談判中，中國積極呼吁正確理解落實《巴黎協(xié)定》，將比較對立的立場轉化為相向而行，找到解決方案，有效推動了談判進程。“中國方案”包括以下要點：一是“十九大”報告提出，中國引導應對氣候變化國際合作，成為全球生態(tài)文明建設的重要參與者、貢獻者、引領者；二是啟動全國統(tǒng)一碳排放權交易市場，制定全國碳排放交易配額總量設定和

分配方案，開展電力行業(yè)重點排放企業(yè)歷史碳排放數(shù)據(jù)的核算、報告與核查工作；三是加大清潔能源領域投入，降低工業(yè)排放，明確保護生態(tài)環(huán)境責任主體，推動建設海綿城市、氣候適應型城市。

1.1.2全球碳定價體系

全球主要碳定價區(qū)。截至2017年底，已執(zhí)行或計劃執(zhí)行的碳定價區(qū)達到42個國家及25個地區(qū)，包括：中國全國碳交易市場，中國七省市碳交易試點（北京、天津、上海、重慶、湖北、廣東、深圳）和四川、福建碳市場，日本東京都和埼玉縣碳市場，美國加州碳市場和覆蓋東部9個州的區(qū)域溫室氣體減排行動（RGGI），以及歐盟、新西蘭、瑞士、韓國、加拿大魁北克碳市場等。2017年，智利、哥倫比亞推出了碳稅，加拿大阿爾伯塔省、不列顛哥倫比亞省、安大略省、美國華盛頓州推出新的或加強型碳定價機制；墨西哥開始實施為期一年的碳排放交易系統(tǒng)刺激計劃，為2018年啟動碳排放交易體系試點做準備；巴西、俄羅斯、泰國、土耳其、越南、哈薩克斯坦等國家正在考慮或籌備建設碳市場。

全球碳市場表現(xiàn)。全球碳市場自2005年1月1日歐盟碳排放交易體系（EUETS）實施以來發(fā)展迅猛，交易額在2011年達到歷史高點（1760億美元）、交易量在2013年達到歷史高點（104億噸）。但隨著全球金融危機持續(xù)、《京都議定書》前景不明，在市場悲觀預期主導下，全球碳市場交易量、交易額雙雙暴跌，2015年交易量降低至60億多噸，交易額收縮至500多億美元。2016年全球碳市場交易額（490多億美元）與2015年基本持平，不同碳定價區(qū)交易價格差距從2015年的6-89美元/噸擴大為2016年的1-131美元/噸。2017年全球碳市場整體運行平穩(wěn)：碳價跨度與2016年基本持平，為1-140美元/噸；交易量為65億多噸（年增長率約8.3%），不足史上最高交易量的3/4；交易額520多億美元，僅占交易額歷史高點的1/3。2017年全球碳市場交易額增量主要來自新的碳定價區(qū)，而2017年底啟動的中國全國碳排放交易體系將取代EUETS，成為全球控排規(guī)模最大的碳市場。

1.2全國碳交易體系啟動

從“十二五”規(guī)劃綱要，到十八屆三中、五中全會決議，以及《生態(tài)文明體制改革總體方案》，都對建立我國的碳排放權交易制度做了相應部署。2016年3月發(fā)布的“十三五”規(guī)劃再次明確要求，要推動建設全國統(tǒng)一的碳排放交易市場，實行重點單位碳排放報告、核查、核證和配額管理制度。為貫徹落實黨中央、國務院關于建立全國碳排放權交易市場的決策部署，穩(wěn)步推進全國碳排放權交易市場建設，經(jīng)國務院同意，國家發(fā)改委2017年12月18日印發(fā)《全國碳排放權交易市場建設方案（發(fā)電行業(yè)）》（以下簡稱“方案”）。12月19日，國家發(fā)改委召開電視電話會議，就全面落實《方案》任務要求，

推動全國碳排放權交易市場建設作動員部署,全國碳排放交易體系正式啟動。

1.2.1明確碳市場建設方案

《方案》明確了碳市場作為控制溫室氣體排放政策工具的定位和碳市場建設穩(wěn)中求進的工作要求，以發(fā)電行業(yè)為突破口率先啟動全國碳排放交易體系，分階段穩(wěn)步推進，是我國碳市場建設的指導性文件。《方案》將和未來可能出臺的《碳排放權交易管理條例》、《企業(yè)碳排放報告管理辦法》、《第三方核查機構管理辦法》、《碳排放權市場交易管理辦法》以及相關實施細則，構成全國碳排放交易體系的法規(guī)基礎。工作安排。一、整體分工?！斗桨浮访鞔_國務院發(fā)展改革部門負責制定配額分配標準和方法，各省級及計劃單列市應對氣候變化主管部門按照標準和辦法向轄區(qū)內的重點排放單位分配配額。重點排放單位應當采取有效措施控制碳排放，并按實際排放清繳配額。省級及計劃單列市應對氣候變化主管部門負責監(jiān)督清繳，對逾期或不足額清繳的重點排放單位依法依規(guī)予以處罰，并將

相關信息納入全國信用信息共享平臺實施聯(lián)合懲戒。二、發(fā)電行業(yè)配額管理。《方案》提出，發(fā)電行業(yè)配額將按國務院發(fā)展改革部門會同能源部門另行制定的分配標準和方法進行分配。發(fā)電行業(yè)重點排放單位需按年向所在省級、計劃單列市應對氣候變化主管部門提交與其當年實際碳排放量相等的配額，其富余配額可向市場出售，不足部門需通過市場購買。三、行業(yè)配額分配試算。此前，為推進全國碳排放權交易市場建設，國家發(fā)改委氣候司于2017年5月8-10日在四川成都組織配額試算工作，開展電力、水泥、電解鋁3個行業(yè)的碳排放配額分配試算、排放報告和核查交流工作。

實施步驟?！斗桨浮访鞔_，未來全國碳市場將分三階段穩(wěn)步推進。一、基礎建設期。用一年左右時間，完成全國統(tǒng)一的數(shù)據(jù)報送系統(tǒng)、注冊登記系統(tǒng)和交易系統(tǒng)建設。其中注冊登記系統(tǒng)和交易系統(tǒng)將分別由湖北省和上海市牽頭承建，北京市、天津市、重慶市、廣東省、江蘇省、福建省和深圳市共同參與，將按照“共商、共建、共贏”精神，共同開展系統(tǒng)建設和運營工作。二、模擬運行期。用一年左右時間，開展發(fā)電行業(yè)配額模擬交易，全面檢驗市場各要素環(huán)節(jié)的有效性和可靠性，強化市場風險預警和防控機制，完善碳市場管理制度和支撐體系。三、深化完善期。在發(fā)電行業(yè)交易主體間開展配額現(xiàn)貨交易。交易僅以履約為目的，在發(fā)電行業(yè)碳交易穩(wěn)定運行的前提下，逐步擴大市場覆蓋范圍，豐富交易品種和交易方式并盡早納入核證自愿減排量（CCER）。能力建設。鼓勵組織開展面向各類市場主體的培訓，推進相關國際合作。鼓勵相關行業(yè)協(xié)會和中央企業(yè)集團開展行業(yè)碳排放數(shù)據(jù)調查、統(tǒng)計分析等工作，為科學制定配額分配標準提供技術支撐。

1.2.2夯實碳排放數(shù)據(jù)基礎

2017年12月4日，國家發(fā)改委辦公廳發(fā)布《關于做好2016、2017年度碳排放報告與核查及排放監(jiān)測計制定工作的通知》，要求各省、自治區(qū)、直轄市及計劃單列市、新疆生產(chǎn)建設兵團發(fā)改委組織上述企業(yè)（或者其他經(jīng)濟組織）和第三方核查機構，針對化工、建材、鋼鐵、有色、造紙、電力、航空等重點排放行業(yè)中，2013至201年任一年溫室氣體排放量達2.6萬噸碳當量（綜合能源消費量約1萬噸標煤）及以上的企業(yè)或者其他經(jīng)濟組織，進行溫室氣體排放核算與報告，制定監(jiān)測計劃、第三方核查和復核與報送工作。這是繼國家發(fā)改委《關于組織開展重點企（事）業(yè)單位溫室氣體排放報告工作的通知》和《關于切實做好全國碳排放權交易市場啟動重點工作的通知》后，又一次摸底全國控排企業(yè)基礎數(shù)據(jù)，顯示了對于全國碳市場基礎數(shù)據(jù)的重視，并將碳核查質量和碳排放數(shù)據(jù)準確性放在了碳市場建設的首要位置。

1.2.3CCER項目暫停申報

2017年3月14日，國家發(fā)改委發(fā)布公告，宣布于即日起，暫緩受理溫室氣體自愿減排交易方法學、項目、減排量、審定與核證機構、交易機構備案申請。公告指出，自2012年6月《溫室氣體自愿減排交易管理暫行辦法》施行以來，對提高自愿減排交易的公正性，調動全社會自覺參與碳減排活動的積極性發(fā)揮了重要作用，但在施行過程中也存在著溫室氣體自愿減排交易量小、個別項目不夠規(guī)范等問題。為此，國家發(fā)改委將組織修訂《暫行辦法》，待《暫行辦法》修訂完成并發(fā)布后，將依據(jù)新辦法受理相關申請。此次暫緩受理備案申請，不影響已備案的CCER項目和減排量在國家登記簿登記，也不影響已備案的CCER參與交易。

1.3七省市試點平穩(wěn)推進

到目前為止，京津滬渝粵鄂深七省市碳排放權試點市場仍以現(xiàn)貨交易為主，主要交易產(chǎn)品包括各省市碳排放權配額和經(jīng)審定的項目減排量兩大類。項目減排量以CCER為主，主要用于七省市控排機構在履約時抵消其一定比例的碳配額，還有少量用于機構及個人的自愿碳中和行動。

1.3.1年度市場運行情況

成交概覽。2017年，七省市二級市場線上線下共2017年12月19日，國家發(fā)改委召開新聞發(fā)布會，正式宣布啟動中國碳排放權交易體系成交碳配額現(xiàn)貨接近6,740萬噸，較2016年交易總量增長約5.31%；交易額約11.81億元，較2016年增長約13.01%。CCER交易量由于各試點碳市場公布的內容及口徑不一，缺乏線上線下全國全口徑的公開統(tǒng)計數(shù)據(jù)。

中碳指數(shù)走勢。為了全面呈現(xiàn)試點碳市場（重慶碳市場由于交投樣本過低未納入統(tǒng)計）的碳價走勢及交易活躍程度，北京綠色金融協(xié)會2014年推出了中碳指數(shù)，包括市值指數(shù)和流動性指數(shù)兩只指數(shù)1。2017交易年度，市值指數(shù)走勢相對平穩(wěn)，基本維持在400點至600點區(qū)間震蕩，全年最高點為601.25點，最低點為433.68點，顯示2017年試點碳市場的配額價格已經(jīng)止跌趨穩(wěn)，和2016交易年度基本持平，與2014和2015交易年度的碳價持續(xù)下跌形成鮮明對照。而流動性指數(shù)則繼續(xù)呈現(xiàn)出明顯的“階段效應”，在履約期集中的5、6、7月交易異?；钴S，而在履約期結束后指數(shù)快速下跌；后在全國碳市場消息較為頻繁的9、10月，市場交易再度活躍。

1.3.2試點市場開市至今進展

成交規(guī)模。截至2017年12月31日，七省市試點碳市場配額累計成交量為1.82億噸，累計成交額超過36億元，市場交易日趨活躍，規(guī)模逐步放大。其中，北京碳市場配額累計成交量2013萬噸，累計成交額超過7億元，分別占全國總量的11.03%與19.44%。配額累計成交量及成交額最高的是湖北，分別為5129萬噸和10億元，占全國總量的28.11%與27.37%。

成交價格。受履約期和控排企業(yè)沖刺履約行為等影響，各試點碳市場線上公開交易成交價格大多會在履約期沖高后滑落，不但試點市場內部月度波動較大，而且試點市場之間的年度成交均價也相差甚大。其中，北京碳市場價格最為穩(wěn)定，四年期間最高日成交均價為77元/噸（2014年7月16日），最低日成交均價為32.40元/噸（2016年1月25日），年度成交均價基本在50元/噸上下浮動。其他地區(qū)成交均價則波動較大，其中全國日最高成交均價為深圳碳市場的122.97元/噸（2013年10月17日，當日收盤價為130.9元/噸），最低成交均價為重慶的1.00元/噸（2017年5月3日）。

流動性。市場活躍度2是衡量市場流動性的重要指標，根據(jù)七個試點碳市場現(xiàn)貨二級市場交易總量與其配額總量之比進行統(tǒng)計。2017年，深圳市場最為活躍，活躍度為30.6%（9188162噸，0.3億噸），其他依次為北京15.1%（7529633噸，0.5億噸）、重慶5.7%（7433092噸，1.3億噸）、湖北5.6%（14216184噸，2.53億噸）、上海5.0%（7433092噸，1.5億噸）、廣東4.5%（17930624噸，4億噸）、天津0.7%（1135370噸，1.6億噸）（根據(jù)中碳指數(shù)2014-2017年數(shù)據(jù)，全國碳市場碳配額交易價格在過去四年期間呈先下降后趨穩(wěn)的趨勢，2016-2017年均維持在相對穩(wěn)定的區(qū)間。