深交所發(fā)布3年發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃 明確打好三大攻堅戰(zhàn)等重點任務(wù)

日前，深交所發(fā)布《深圳證券交易所發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃綱要（2018-2020年）》 規(guī)劃綱要分析了深交所發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)與機遇，提出了深交所未來3年的指導思想、發(fā)展目標和重點任務(wù)。明確提出，全力以赴打好三大攻堅戰(zhàn)。按照十九大決勝全面建成小康社會的部署要求，建成統(tǒng)一的風險監(jiān)測預警平臺，打好防范化解重大風險攻堅戰(zhàn)。充分發(fā)揮深交所資源配置功能，推動節(jié)能、環(huán)保企業(yè)做優(yōu)做強，助力打贏污染防治攻堅戰(zhàn)。依托深交所資源優(yōu)勢，深入貫徹落實證監(jiān)會《關(guān)于發(fā)揮資本市場作用服務(wù)國家脫貧攻堅戰(zhàn)略的意見》，多渠道履行脫貧攻堅社會責任。

在習近平新時代中國特色社會主義思想指引下，為貫徹落實黨的十九大精神和中央關(guān)于經(jīng)濟和金融工作的重要部署要求，深圳證券交易所（以下簡稱深交所）制定本戰(zhàn)略規(guī)劃綱要。

一、深交所發(fā)展面臨的新形勢

黨的十九大指出，中國特色社會主義進入新時代，我國社會主要矛盾已經(jīng)轉(zhuǎn)化為人民日益增長的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾，這是我國發(fā)展新的歷史方位。在全國金融工作會議上，習近平總書記強調(diào)，要盡快形成融資功能完備、基礎(chǔ)制度扎實、市場監(jiān)管有效、投資者合法權(quán)益得到充分保護的多層次市場體系。“十三五”規(guī)劃明確，要積極培育公開透明、健康發(fā)展的資本市場，提高直接融資比重，降低杠桿率。2017年底的中央經(jīng)濟工作會議提出了習近平新時代中國特色社會主義經(jīng)濟思想，并確定今后三年要重點打好防范化解重大風險、精準脫貧、污染防治三大攻堅戰(zhàn)。在這個重要歷史節(jié)點上，深交所發(fā)展面臨新的形勢。

資本市場和深交所正處于重要的戰(zhàn)略機遇期。對標十九大“分兩步走”全面建成社會主義現(xiàn)代化強國的宏偉藍圖，迫切需要建設(shè)與現(xiàn)代化強國相匹配、具有國際競爭力的強大資本市場。我國經(jīng)濟已由高速增長轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展，正處在轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換增長動力的攻堅期，迫切需要加速資本形成。融資結(jié)構(gòu)中直接融資尤其是股權(quán)融資占比長期偏低，制約了去杠桿的進程，迫切需要發(fā)揮多層次資本市場作用，深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，提高經(jīng)濟金融體系的穩(wěn)定性。加快建設(shè)創(chuàng)新型國家，深入推進產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，迫切需要資本市場為創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新提供支持，推進產(chǎn)業(yè)并購整合。調(diào)整優(yōu)化居民金融資產(chǎn)配置，迫切需要資本市場拓寬投資渠道，讓廣大人民群眾分享中國經(jīng)濟成長的成果。構(gòu)建全方位對外開放新格局，助力“一帶一路”建設(shè)，迫切需要以資本為紐帶，推動中國經(jīng)濟與全球經(jīng)濟更深層次的融合。

交易所作為資本市場的核心運營機構(gòu)和一線監(jiān)管部門，本身也在發(fā)生深刻變革。一方面，從全球交易所發(fā)展趨勢看，交易所之間互聯(lián)互通、并購整合以及縱向一體化已經(jīng)成為潮流，還出現(xiàn)了向私募市場拓展、向技術(shù)提供商和服務(wù)供應商轉(zhuǎn)變等新業(yè)務(wù)模式。近年，信息技術(shù)變革日新月異，大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、區(qū)塊鏈等新技術(shù)的發(fā)展應用，也在深刻改變著交易所行業(yè)的組織形態(tài)、業(yè)務(wù)模式，交易所的功能和邊界正在被重新定義。另一方面，國內(nèi)資本市場監(jiān)管體制改革也在進行中，《證券法》等相關(guān)法律法規(guī)正在修訂，將對交易所履行一線監(jiān)管的職責和任務(wù)提出更高要求。交易所一線監(jiān)管還存在制度供給不足、技術(shù)手段有限、會員作用發(fā)揮不充分等局限。

全國金融工作會議指出，資本市場是金融體系的短板。十九大指出，要“深化金融體制改革，增強金融服務(wù)實體經(jīng)濟能力，提高直接融資比重，促進多層次資本市場健康發(fā)展”。交易所的使命更加光榮，責任更加重大，任務(wù)更加艱巨。深交所既要充分發(fā)揮系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)的作用，勇于擔當，堅決履行一線監(jiān)管法定職責，筑牢防范風險的第一道防線，又要穩(wěn)中求進，積極改革創(chuàng)新，強化資本市場基礎(chǔ)性功能的發(fā)揮。

二、深交所的發(fā)展基礎(chǔ)與面臨的挑戰(zhàn)

深交所誕生于中國改革開放的前沿陣地——深圳。在黨中央國務(wù)院的高度重視下，在中國證監(jiān)會的領(lǐng)導下，經(jīng)過近30年的探索和努力，深交所構(gòu)建了多層次資本市場以及相應的監(jiān)管、技術(shù)和服務(wù)體系，上市公司市值、融資金額、成交量等主要指標逐步躋身全球交易所前列。在長期發(fā)展歷程中，深交所逐步形成了自身的特色、優(yōu)勢和市場建設(shè)理念，得到了市場各方的廣泛認可，也為今后的進一步發(fā)展奠定了堅實基礎(chǔ)。

（一）堅持黨的領(lǐng)導，具有堅強政治優(yōu)勢。深交所是在中國共產(chǎn)黨的領(lǐng)導下發(fā)展、壯大起來的。深交所的改革發(fā)展成就證明，堅持黨的領(lǐng)導是我國交易所的獨特優(yōu)勢，不斷加強黨的建設(shè)是交易所的制勝法寶。只有在黨的領(lǐng)導下，才能確保未來改革發(fā)展不偏離正確方向，確保交易所發(fā)展始終以人民為本，以國家利益為歸依，以“公平公正公開”為原則，不受商業(yè)利益主導，確保中央和證監(jiān)會決策部署落實到位。

（二）立足創(chuàng)新驅(qū)動，板塊特色初步形成。在推動國有資本做強做大，形成支撐國家支柱產(chǎn)業(yè)和國計民生的大型藍籌股群體基礎(chǔ)上，深交所致力于服務(wù)國家經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略，注重支持科技企業(yè)和中小企業(yè)。十多年來，通過強化中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板建設(shè)，深交所走出了一條差異化的發(fā)展道路，高新技術(shù)企業(yè)和成長性企業(yè)構(gòu)成了深交所上市公司的主體。深市成為中國新經(jīng)濟的代表，市場特色明顯，充滿生機和活力。

（三）立足投資者保護，一線監(jiān)管持續(xù)強化。深交所始終堅持依法全面從嚴監(jiān)管理念，認真履行一線監(jiān)管職責，針對深交所上市公司群體和投資者的特點，基本形成了完整的規(guī)則體系和嚴密的監(jiān)管機制，建立了“六位一體”的投資者服務(wù)平臺，切實維護市場公平正義，塑造良好的資本市場生態(tài)。

（四）立足市場導向，服務(wù)品牌廣受認可。深交所始終堅持“市場至上、服務(wù)為本”理念，主動貼近市場一線，深入了解各方實際需求，秉承開放、包容、共贏的理念，與政府部門、金融機構(gòu)和中介機構(gòu)廣泛合作，發(fā)揮專業(yè)、技術(shù)、人才、平臺多元優(yōu)勢，形成了各方共建、覆蓋全國、面向不同市場參與者的服務(wù)體系。

（五）立足自主研發(fā)，技術(shù)系統(tǒng)業(yè)界領(lǐng)先。深交所始終以自主可控為原則，持續(xù)完善技術(shù)支持體系，注重通過技術(shù)手段突破市場的發(fā)展瓶頸，保障市場的安全平穩(wěn)運行和各項業(yè)務(wù)的高效有序開展。目前第五代交易系統(tǒng)運行能力達到一流水平，行業(yè)信息化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)處于國內(nèi)領(lǐng)先地位，深交所的業(yè)務(wù)運行高度電子化、信息化，有力支持了市場的穩(wěn)定、創(chuàng)新和發(fā)展。

必須清醒地認識到，與新形勢下服務(wù)國家發(fā)展全局的要求相比，深交所對新經(jīng)濟的支持還不夠。與境外成熟市場交易所相比，深交所還存在著不少薄弱環(huán)節(jié)。主要挑戰(zhàn)是：

（一）市場規(guī)模與實體經(jīng)濟需求不匹配。深交所多層次資本市場建設(shè)初具規(guī)模，但與中國經(jīng)濟發(fā)展的需求仍不匹配。特別是近年來創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新活動深入開展，創(chuàng)新型企業(yè)大批涌現(xiàn)，深交所需要適應新形勢，加快改革創(chuàng)新，壯大發(fā)展規(guī)模，全面提升對實體經(jīng)濟的服務(wù)支持能力。

（二）市場板塊功能需要進一步發(fā)揮。深市主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板定位、服務(wù)對象各有側(cè)重，但還不夠清晰，需要在中國資本市場的整體格局下，進一步梳理市場和板塊功能，突出特色，明確今后工作方向與重點。

（三）市場結(jié)構(gòu)不均衡。深交所債券、衍生產(chǎn)品等市場發(fā)展不足，缺乏風險管理工具，尚未形成全面均衡的市場格局。同時，國際影響力仍顯不足，國際化進程不能滿足國家“一帶一路”建設(shè)的需求，有待進一步加速。

（四）風險防控和一線監(jiān)管能力亟需加強。隨著市場的日益龐大、復雜與開放，跨機構(gòu)、跨產(chǎn)品、跨市場和跨境的風險傳遞不斷加快，交易所維護市場秩序、防控市場風險的責任更為重大，維護投資者合法權(quán)益的任務(wù)更為艱巨，需要加快改革以往在產(chǎn)品簡單、運行封閉、個人投資者為主體的市場環(huán)境下形成的一線監(jiān)管和風險防控機制。

（五）基礎(chǔ)制度建設(shè)需要與時俱進。近年資本市場出現(xiàn)了一些新問題、新變化，深刻反映出當前制度不適應、投資者救濟不足、信息安全防范不夠、保障能力建設(shè)有缺陷等問題，有必要從市場基礎(chǔ)性制度、交易系統(tǒng)、風險防控、技術(shù)創(chuàng)新、內(nèi)部管理等多個角度，持續(xù)有計劃地開展梳理、規(guī)劃和完善工作。

三、指導思想、基本原則和發(fā)展目標

（一）指導思想

高舉中國特色社會主義偉大旗幟，以習近平新時代中國特色社會主義思想和習近平新時代中國特色社會主義經(jīng)濟思想為指導，堅決貫徹落實黨的十九大精神和中央關(guān)于經(jīng)濟和金融工作的重要部署要求，提高政治站位，緊緊圍繞服務(wù)實體經(jīng)濟、防控金融風險、深化金融改革三項核心任務(wù)，全面加強黨的領(lǐng)導，深化多層次資本市場體系改革，始終堅持依法全面從嚴監(jiān)管，著力提高和改進監(jiān)管能力，保護投資者合法權(quán)益，為全面建成小康社會和實現(xiàn)“兩個一百年”奮斗目標作出應有貢獻。

（二）基本原則

1．堅持服務(wù)實體。緊緊圍繞供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革這條主線，把深交所的發(fā)展融入到穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)方式、促改革、惠民生的大背景中去謀劃，提升多層次資本市場直接融資能力，助力經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

2．堅持一線監(jiān)管。把握穩(wěn)中求進工作總基調(diào)，堅決扛起一線監(jiān)管的責任，強化風險監(jiān)測預警，完善風險應急管理體系，打好防范化解風險攻堅戰(zhàn)，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線。

3．堅持深化改革。深化創(chuàng)業(yè)板改革，梳理各板塊功能定位，加大市場改革創(chuàng)新力度，構(gòu)建支持服務(wù)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的資本市場生態(tài)體系，增加創(chuàng)新產(chǎn)品市場供給。

4．堅持市場化導向。發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，勇于直面問題，促進深市產(chǎn)權(quán)有效激勵、要素自由流動、價格反應靈活、競爭公平有序、企業(yè)優(yōu)勝劣汰。

5．堅持創(chuàng)新特色。從資本市場的總體格局著眼，從現(xiàn)有的發(fā)展基礎(chǔ)著手，突出創(chuàng)新資本形成，突出新經(jīng)濟特征，不斷探索深交所的差異化發(fā)展道路，強化深市的創(chuàng)新特色和品牌。

6．堅持透明規(guī)范。切實維護交易所的市場公信力，增強法治觀念，持續(xù)推進監(jiān)管信息公開，增強交易所透明度。積極改進適合深交所的治理模式，不斷完善內(nèi)控制度，提高治理水平。

7．堅持面向世界。緊密跟蹤全球資本市場發(fā)展趨勢，以世界一流交易所為標桿，抓住中國經(jīng)濟全球化和資本市場雙向開放的歷史機遇，提升深交所的長遠競爭力和全球影響力。

（三）發(fā)展目標

堅持以人民為中心的發(fā)展思想，打好防范化解重大風險、精準脫貧、污染防治的攻堅戰(zhàn)，提升人民群眾獲得感，讓廣大投資者分享經(jīng)濟發(fā)展紅利。堅持市場化法治化國際化的發(fā)展方向，提高上市公司質(zhì)量，推動形成投融資功能完備、基礎(chǔ)制度扎實、市場監(jiān)管有效、投資者合法權(quán)益得到充分保護的多層次資本市場。堅持創(chuàng)新引領(lǐng)、科技引領(lǐng)，努力實現(xiàn)一線監(jiān)管、市場服務(wù)、技術(shù)支持和內(nèi)部管理能力的全面領(lǐng)先。持續(xù)提升市場競爭力和監(jiān)管公信力，努力成為國際領(lǐng)先的創(chuàng)新資本形成中心，打造世界一流證券交易所。

具體而言，要實現(xiàn)以下四個方面目標：

一是形成領(lǐng)先的創(chuàng)新支持市場體系，國家級高新技術(shù)企業(yè)占比、中小創(chuàng)企業(yè)成長性領(lǐng)先全球新興市場。未來3年，新增上市公司中國家級高新技術(shù)企業(yè)占比處于領(lǐng)先。到2020年，深交所多層次市場定位更加清晰，板塊功能充分發(fā)揮，中小創(chuàng)企業(yè)成長性突出，從現(xiàn)貨到衍生品的產(chǎn)品線更加完整，市場投融資功能更加完備，對創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新和高科技企業(yè)更加包容，吸引力顯著提高，力爭成為中國科創(chuàng)企業(yè)的首選上市地。深證系列指數(shù)成為反映中國新興行業(yè)發(fā)展的引領(lǐng)性指數(shù)，深市上市公司數(shù)量、總市值穩(wěn)步提升，全球競爭力名列前茅。

二是形成領(lǐng)先的創(chuàng)新資本生態(tài)圈，重點區(qū)域覆蓋率、創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋率和行業(yè)組織話語權(quán)適應實體經(jīng)濟發(fā)展需要。到2020年，實現(xiàn)東南亞國家跨境服務(wù)全覆蓋，燧石星火（V-next）平臺投資及專業(yè)服務(wù)機構(gòu)會員數(shù)量突破、質(zhì)量提升，投融資服務(wù)對接金額大幅提高。到2020年，與中介機構(gòu)、投資機構(gòu)、市場平臺等的合作進一步加強，與地方創(chuàng)新支持體系的合作進一步拓展，與全球市場特別是“一帶一路”沿線國家的合作進一步深化，適應創(chuàng)新資源配置全球化趨勢，形成與發(fā)達市場互聯(lián)互通、在發(fā)展中市場拓展產(chǎn)品服務(wù)、在前沿市場布局多樣化合作、在行業(yè)國際組織擁有話語權(quán)的國際化格局。

三是形成領(lǐng)先的市場監(jiān)管與風控體系，投資者滿意度、退市情況和重大風險防控率持續(xù)改善。到2020年，一線監(jiān)管的適應性更強，風險監(jiān)測、預警和應急處置能力進一步提升。到2020年，投資者教育服務(wù)覆蓋面不斷擴大，投資者教育服務(wù)滿意度繼續(xù)提升，在適當性管理、法律救濟和信息服務(wù)方面邁出新步伐，在退市機制常態(tài)化等方面取得新突破，在監(jiān)管技術(shù)和智能化方面做出新成就，在重大風險防控方面達到新水平。

四是形成領(lǐng)先的市場基礎(chǔ)設(shè)施和制度體系，市場績效、規(guī)則完備性與核心系統(tǒng)安全性等指標領(lǐng)先全球。到2020年，形成科學規(guī)范、運行有效的制度體系，交易系統(tǒng)持續(xù)改進，在市場規(guī)模、系統(tǒng)自主可控能力、安全可用性等方面保持全球第一梯隊，持續(xù)實現(xiàn)安全生產(chǎn)零事故，運維監(jiān)控自動化程度進一步提高。到2020年，深市績效保持較高水平，整體運行穩(wěn)定，在運用大數(shù)據(jù)、人工智能等前沿技術(shù)方面走在全球交易所前列，更加適應交易所的監(jiān)管、服務(wù)和內(nèi)部管理等各項業(yè)務(wù)的需求，在交易結(jié)算機制和制度方面持續(xù)進行評估和改進，更加適應不同產(chǎn)品特性、不同投資者結(jié)構(gòu)和跨市場跨境的需要。