2021年垃圾填埋環(huán)保行業(yè)市場(chǎng)分析

垃圾填埋場(chǎng)產(chǎn)生大量填埋氣，易產(chǎn)生爆炸、火災(zāi)及環(huán)境污染等安全問(wèn)題。公司收集填埋氣，現(xiàn)代垃圾天脈環(huán)保行業(yè)可將其作為發(fā)電的原料，發(fā)電過(guò)程不會(huì)造成二次污染。

1、政策分析

填埋氣發(fā)電屬于固體廢棄物綜合利用和可再生能源利用的范疇，符合《“十三五”國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》、《“十三五”節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》的要求，高度契合國(guó)家戰(zhàn)略?！犊稍偕茉捶ā芳啊犊稍偕茉窗l(fā)電全額保障性收購(gòu)管理辦法》等法規(guī)規(guī)定，填埋氣發(fā)電項(xiàng)目上網(wǎng)電量由電網(wǎng)企業(yè)全額保障性收購(gòu)，享有最高優(yōu)先調(diào)度等級(jí)的行業(yè)政策，填埋氣發(fā)電項(xiàng)目基本可實(shí)現(xiàn)“能發(fā)盡發(fā)、全額上網(wǎng)”。

根據(jù)2020年3月，《國(guó)家能源局關(guān)于貫徹落實(shí)“放管服”改革精神優(yōu)化電力業(yè)務(wù)許可管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》（國(guó)能發(fā)資質(zhì)（2020）22號(hào)），項(xiàng)目裝機(jī)容量6MW（不含）以下的太陽(yáng)能、風(fēng)能、生物質(zhì)能（含垃圾發(fā)電）、海洋能、地?zé)崮艿刃履茉窗l(fā)電項(xiàng)目，不納入電力業(yè)務(wù)許可管理范圍，相關(guān)企業(yè)經(jīng)營(yíng)上述發(fā)電業(yè)務(wù)不要求取得發(fā)電類電力業(yè)務(wù)許可證。進(jìn)一步為分散式的垃圾填埋氣發(fā)電帶來(lái)了監(jiān)管支持。

2、市場(chǎng)分析

中國(guó)人口增長(zhǎng)以及城鄉(xiāng)一體化發(fā)展腳步不斷加快，城鎮(zhèn)人口逐步集中，2019年末我國(guó)總?cè)丝跀?shù)為140005萬(wàn)人，其中城鎮(zhèn)常住人口達(dá)84843萬(wàn)人，占比總?cè)丝?0.6%。鄉(xiāng)村常住人口55162萬(wàn)人，占比總?cè)丝?9.4%。城鎮(zhèn)人口不斷增加，生活習(xí)慣和環(huán)境均有了較大的改變，而伴隨而來(lái)的就是越積越多的生活垃圾，這對(duì)城鎮(zhèn)生活環(huán)境帶來(lái)了很大壓力，垃圾處理就成了和我們生活息息相關(guān)的事情。 根據(jù)靈動(dòng)核心生活垃圾處理分析數(shù)據(jù)顯示，2010年以來(lái)，我國(guó)城市生活垃圾清運(yùn)量逐年上升，2019年全國(guó)337個(gè)一至五線城市的生活垃圾生產(chǎn)量達(dá)約3.43億噸，預(yù)計(jì)2020年中國(guó)城市垃圾產(chǎn)生量達(dá)3.6億噸。

圖表 20：2015-2019年國(guó)內(nèi)生活垃圾產(chǎn)生量

資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局

我國(guó)生活垃圾無(wú)害化處理的方式主要有三種：衛(wèi)生填埋、焚燒和其他，目前仍以衛(wèi)生填埋為主。據(jù)住建部發(fā)布的《2019中國(guó)城市建設(shè)統(tǒng)計(jì)年鑒》，2019年生活垃圾衛(wèi)生填埋663萬(wàn)噸，占據(jù)了我國(guó)生活垃圾處理的60.8%；其次是生活垃圾焚燒處理331萬(wàn)噸，占30.3%。

3、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)分析

垃圾填埋氣發(fā)電行業(yè)集中度不高，國(guó)內(nèi)的早期項(xiàng)目主要為一線城市、省會(huì)城市的大型垃圾填埋場(chǎng)的單體項(xiàng)目，開(kāi)發(fā)企業(yè)多為當(dāng)?shù)氐沫h(huán)保企業(yè)或中外合資企業(yè)，如上海環(huán)境集團(tuán)股份有限公司，北京環(huán)境衛(wèi)生工程集團(tuán)有限公司，法國(guó)威立雅環(huán)境集團(tuán)等。

近年來(lái)，隨著國(guó)家對(duì)填埋氣資源利用的鼓勵(lì)政策逐漸明朗，垃圾填埋氣治理技術(shù)逐漸成熟，盈利模式逐漸清晰，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)者逐漸以民營(yíng)企業(yè)為主，競(jìng)爭(zhēng)亦已擴(kuò)展到中小城市的垃圾填埋場(chǎng)。與此同時(shí)，隨著競(jìng)爭(zhēng)的加劇，行業(yè)內(nèi)的中大型企業(yè)通過(guò)并購(gòu)擴(kuò)大規(guī)模的趨勢(shì)比較明顯，并購(gòu)交易比較活躍，行業(yè)集中度正在逐漸提高。

東江環(huán)保

截至2019年12月31日，東江環(huán)保在廣東省內(nèi)共有危險(xiǎn)廢物經(jīng)營(yíng)企業(yè)10家，總核準(zhǔn)處理能力106萬(wàn)噸/年，占全省總處理能力的18%，其中，焚燒處置能力3.86萬(wàn)噸/年，占全省總焚燒能力的25%，填埋處置能力8.66萬(wàn)噸/年，占全省填埋能力的67%，2019年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入34.59億元，同比增長(zhǎng)5.31%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)4.24億元。

十方環(huán)能

十方環(huán)能持續(xù)專注于城鄉(xiāng)有機(jī)廢棄物處理、生物質(zhì)能能源綜合利用及高濃度有機(jī)廢水治理。目前主營(yíng)業(yè)務(wù)包括：餐廚（廚余）廢棄物、市政污泥、農(nóng)業(yè)有機(jī)廢棄物無(wú)害化處理與資源化利用、沼氣無(wú)害化處理和綜合利用。

江蘇新能

江蘇新能的主營(yíng)業(yè)務(wù)為新能源項(xiàng)目的投資開(kāi)發(fā)及建設(shè)運(yùn)營(yíng)，目前主要包括風(fēng)能發(fā)電、生物質(zhì)能發(fā)電和光伏發(fā)電三個(gè)板。。截至2019年12月31日，公司裝機(jī)容量1，055.145MW，其中，風(fēng)電項(xiàng)目裝機(jī)容量848.5MW，生物質(zhì)發(fā)電項(xiàng)目裝機(jī)容量115Mw，光伏發(fā)電項(xiàng)目裝機(jī)容量91.645MW.

4、風(fēng)險(xiǎn)分析

（1）行業(yè)資本投入欠缺，融資渠道單一

垃圾填埋氣治理項(xiàng)目設(shè)備投資金額較大，而投資方的資金需求主要通過(guò)股東投資和銀行貸款滿足，融資渠道相對(duì)單一，社會(huì)資本投入較生活垃圾填埋氣發(fā)電行業(yè)發(fā)展所需資金嚴(yán)重不足，一定程度上制約了行業(yè)的發(fā)展進(jìn)程。

（2）垃圾焚燒處理項(xiàng)目對(duì)于垃圾資源的競(jìng)爭(zhēng)

由于國(guó)情和成本的因素，在較長(zhǎng)一段時(shí)期內(nèi)衛(wèi)生填埋方式仍將是我國(guó)生活垃圾無(wú)害化處理的主要方式之一，但由于垃圾填埋場(chǎng)占地較多，土地價(jià)值較高的地區(qū)鼓勵(lì)生活垃圾焚燒處理方式。垃圾焚燒項(xiàng)目的增長(zhǎng)會(huì)分流生活垃圾資源，對(duì)于特定地區(qū)填埋氣資源發(fā)電項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)成果造成不利影響。