全國碳排放權(quán)交易今日開市！“碳排放權(quán)”是什么？十年試點(diǎn)有哪些得失？

大氣網(wǎng)訊:“終于要啟動了！”在得知全國碳排放權(quán)交易市場（下稱“全國碳交易市場”）正式開市的消息后，鄭運(yùn)昌不由感嘆。

7月15日，上海環(huán)境能源交易所發(fā)布關(guān)于全國碳排放權(quán)交易開市的公告，全國碳交易市場于2021年7月16日開市。

鄭運(yùn)昌是華潤電力的碳交易主任工程師，早在2007年便接觸到碳排放權(quán)交易。從2011年開始，他參與了中國的碳權(quán)交易試點(diǎn)工作，見證了中國碳交易市場長達(dá)十年的摸索。

2011年，中國在北京、天津、上海、重慶、湖北、廣東、深圳等七個省份開展了碳排放權(quán)交易試點(diǎn)，由此拉開了一場漫長的探索之路。

所謂“碳排放權(quán)”，是指企業(yè)依法取得向大氣排放溫室氣體的權(quán)利。經(jīng)當(dāng)?shù)匕l(fā)改委（現(xiàn)由環(huán)保部門負(fù)責(zé)）核定，企業(yè)會取得一定時期內(nèi)排放溫室氣體的配額。當(dāng)企業(yè)實(shí)際排放量超出配額時，超出部分需花錢購買；當(dāng)企業(yè)實(shí)際排放少于配額，結(jié)余部分可以結(jié)轉(zhuǎn)使用或者對外出售。

截至2021年3月，碳交易試點(diǎn)地區(qū)碳市場覆蓋鋼鐵、電力、水泥等20多個行業(yè)，近3000家重點(diǎn)排放企業(yè)，累計(jì)覆蓋4.4億噸碳排放量，累計(jì)成交金額約104.7億元。試點(diǎn)范圍內(nèi)，企業(yè)碳排放總量和強(qiáng)度實(shí)現(xiàn)“雙降”，顯示出碳市場以較低成本控制碳排放的效果。而鑒于全國碳市場覆蓋排放量超過40億噸，中國將成為全球覆蓋溫室氣體排放量規(guī)模最大的碳市場。

十年試點(diǎn)是一個得失相伴的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，這對接下來的全國碳交易市場建設(shè)，將是一筆寶貴的財(cái)富。

中國碳排放交易七試點(diǎn)省份成交價 圖/碳排放交易網(wǎng)

試點(diǎn)與創(chuàng)新

碳市場起源于2005年生效的《京都議定書》，目的是以市場化手段促進(jìn)溫室氣體減排的路徑。這一年，《京都議定書》確立了CDM（清潔發(fā)展機(jī)制交易體系），讓發(fā)達(dá)國家為了履行減排義務(wù)，可以通過減少其在國內(nèi)的溫室氣體排放量，或從其他發(fā)展中國家購買溫室氣體減排放額度的方法來履行自己的義務(wù)。

2007年，中國成立國家應(yīng)對氣候變化及節(jié)能減排工作領(lǐng)導(dǎo)小組，并公布了《中國應(yīng)對氣候變化國家方案》。2008年，國家發(fā)改委成立應(yīng)對氣候變化司，承擔(dān)國家應(yīng)對氣候變化及節(jié)能減排工作領(lǐng)導(dǎo)小組有關(guān)應(yīng)對氣候變化方面的具體工作，節(jié)能減排的工作則由資源節(jié)約和環(huán)境保護(hù)司負(fù)責(zé)。

在《京都議定書》執(zhí)行完畢的前一年，2011年10月，國家發(fā)改委下發(fā)《關(guān)于開展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作的通知》，同意北京、天津、上海、重慶、湖北、廣東和深圳開展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)。

2014年，時任國家發(fā)改委副主任解振華在接受媒體提問時說，這7個試點(diǎn)地區(qū)既有東部，也有中部和西部，目的是想在不同發(fā)展地區(qū)能夠探索中國進(jìn)行碳交易的制度、機(jī)制，為建立全國碳交易市場做準(zhǔn)備。

2013年6月18日，深圳試點(diǎn)率先啟動交易。

2016年，在首批7個試點(diǎn)后，福建和四川也啟動建設(shè)本省碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作。

作為市場主體，企業(yè)在十年試點(diǎn)的過程中不斷進(jìn)行探索、創(chuàng)新。

“通過這些年的摸爬滾打，我們的碳交易隊(duì)伍得到了磨練，現(xiàn)在完全可以進(jìn)行獨(dú)立的數(shù)據(jù)核算和交易工作?！编嵾\(yùn)昌是華潤電力（00836.HK）參與CDM碳交易的主要人員之一，他對第一財(cái)經(jīng)1℃記者說，“當(dāng)時，華潤電力一共有46個CDM清潔能源項(xiàng)目參與碳交易，從中獲得了不錯的收益?！睆?008年到2012年，和中國眾多電力企業(yè)一樣，華潤電力也參與了CDM碳交易。

包括華潤電力在內(nèi)，一些企業(yè)逐漸建立了一套相對完善的碳交易體系，更多的是摸索中的創(chuàng)新。

以華潤電力為例，該公司目前已經(jīng)建成碳資產(chǎn)管理系統(tǒng)，可以對每個電廠每個月的碳排放數(shù)據(jù)、盈缺等情況進(jìn)行實(shí)時查看，還可以通過系統(tǒng)進(jìn)行內(nèi)部平衡，比如A和B電廠之間的調(diào)劑。

交易的方式也在發(fā)生變化，比如，華潤電力在華潤集團(tuán)內(nèi)部進(jìn)行了跨業(yè)態(tài)的協(xié)同交易，在廣東省進(jìn)行了一筆金額高達(dá)1200萬元的協(xié)同交易——華潤電力把一家關(guān)停的電廠結(jié)余下來的碳配額指標(biāo)賣給了集團(tuán)內(nèi)另一家上市公司。

華潤電力嘗試了碳金融方面的創(chuàng)新——托管。據(jù)鄭運(yùn)昌介紹，所謂托管，是指控排企業(yè)委托托管機(jī)構(gòu)代為持有碳資產(chǎn)，以托管機(jī)構(gòu)名義對碳資產(chǎn)進(jìn)行集中管理和交易。類似的金融創(chuàng)新，還有置換、借碳等，未來隨著碳市場穩(wěn)步提升，二級碳金融市場規(guī)模將不斷擴(kuò)大。

和華潤電力一樣，申能碳科技也在進(jìn)行金融創(chuàng)新。申能碳科技執(zhí)行董事兼總經(jīng)理劉弦在今年早些時候表示，未來市場可以探索的碳金融產(chǎn)品，包括碳遠(yuǎn)期、碳基金、碳配額質(zhì)押，等等。碳金融產(chǎn)品有利于發(fā)現(xiàn)和穩(wěn)定碳的價格，同時也為碳市場帶來流動性。隨著碳市場運(yùn)轉(zhuǎn)日趨成熟，碳金融將在其中發(fā)揮越來越重要的作用。

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，目前中國碳市場主要是由具有真實(shí)碳排放需求的控排企業(yè)進(jìn)行現(xiàn)貨交易，導(dǎo)致活躍度較低、價格不連續(xù)。反觀發(fā)達(dá)國家的碳市場，絕大部分的成交都來自于以現(xiàn)貨為標(biāo)的的金融產(chǎn)品，銀行、保險、基金等金融機(jī)構(gòu)可以通過碳金融產(chǎn)品參與到碳市場中。

值得關(guān)注的是，央行研究局的一份報(bào)告指出，培育交易活躍、全國統(tǒng)一的碳排放權(quán)市場，在交易方式方面宜給予交易機(jī)構(gòu)更大的靈活性，在嚴(yán)格監(jiān)管的前提下探索碳排放權(quán)交易場所開展連續(xù)交易和集合競價；同時適當(dāng)放寬準(zhǔn)入，鼓勵相關(guān)金融機(jī)構(gòu)和碳資產(chǎn)管理公司參與市場交易、創(chuàng)新產(chǎn)品工具。

問題不少

十年來，這些試點(diǎn)各具特色，依據(jù)自身情況探索了行業(yè)覆蓋范圍、配額總量設(shè)定和分配、履約機(jī)制等碳市場的核心要素，為全國碳交易市場提供了豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，也留下了一些未能完善的問題。

2013年，首批七個省份試點(diǎn)正式啟動碳交易之后，迎來的當(dāng)頭一棒是市場交易異常冷清。

“市場交易不活躍的原因很多，首先電力企業(yè)作為主要參與方，近年來受到電價下降、煤價高企影響，生存困難，配額缺口企業(yè)只有在履約季才參與交易。”鄭運(yùn)昌告訴第一財(cái)經(jīng)1℃記者，“有的試點(diǎn)省份受交易規(guī)則限制，機(jī)構(gòu)投資者較少、交易品種不完善，這種情況下市場是很難活躍起來的?！?/p>

與此同時，試點(diǎn)當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、交易規(guī)則、排放量計(jì)算方法等因素也各不相同，各試點(diǎn)之間亦無法進(jìn)行跨區(qū)域交易，讓原本并不活躍的市場更加萎靡不振。

通過對各個碳交易試點(diǎn)及國際碳交易市場的對比調(diào)研，國家氣候變化專家委員會委員、中國電力企業(yè)聯(lián)合會原專職副理事長王志軒也發(fā)現(xiàn)，國內(nèi)試點(diǎn)出現(xiàn)了碳交易不活躍、流動性低、碳價市場化與電力市場化發(fā)展不協(xié)調(diào)等問題。

“在個別試點(diǎn)，碳價有時候高到80多元/噸，但由于（有的）試點(diǎn)所在（地區(qū)）自身工業(yè)企業(yè)較少，市場交易規(guī)模小，價格雖然很高，但市場不具有代表性。”鄭運(yùn)昌認(rèn)為，從試點(diǎn)來看，國內(nèi)碳交易規(guī)則還存在改善空間，整體來看，國內(nèi)試點(diǎn)省份碳價相較于歐洲成熟碳交易市場較低，中國碳權(quán)配額價格與國際接軌還存在空間，但也有個別地區(qū)出現(xiàn)價格虛高的情況，這又需要合理的調(diào)控。

試點(diǎn)以來，各試點(diǎn)市場的碳配額交易價格差異大，每噸價格在10元至60元之間，均價在20元/噸左右。

在王志軒看來，碳價格不應(yīng)該存在較大的波動性?！安▌有酝c市場的炒作和投機(jī)緊密連接在一起的。”市場亟須合理定價，“如果碳價格過低，會給人一種減少二氧化碳排放可以用很低的成本就可以做到的錯覺，這樣對節(jié)能降碳不利。但如果價格太高，對國家低碳轉(zhuǎn)型也不利?！?/p>

配額分配是碳市場的核心，也是更好發(fā)揮政府作用的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。目前，較為合理的配額分配方法為基準(zhǔn)法，即“碳排放強(qiáng)度行業(yè)基準(zhǔn)值”，是政府根據(jù)年度排放管理目標(biāo)和行業(yè)整體排放水平，確定某行業(yè)單位活動水平允許碳排放量，主要用于碳交易機(jī)制中的配額分配。但在實(shí)際操作中，由于試點(diǎn)各省份的設(shè)計(jì)不同，對于基準(zhǔn)線的認(rèn)定也不同。

理想的狀態(tài)是，在基準(zhǔn)值一定的情況下，企業(yè)得到的配額與其實(shí)際排放量相比，是盈余還是虧損，主要與其機(jī)組效率、所用煤炭的品質(zhì)，以及節(jié)能減排措施的實(shí)施情況等因素相關(guān)，有配額盈余的企業(yè)可在碳市場銷售其配額，配額短缺的企業(yè)則需在碳市場購入其缺口量。但在試點(diǎn)的現(xiàn)實(shí)操作過程中，由于有的地方基準(zhǔn)過高，導(dǎo)致部分已經(jīng)將能耗控制得不錯的企業(yè)，其價值在配額上得不到認(rèn)可。

“我們有一個電廠，效率高、煤耗低，但即便如此，每年還要花一兩千萬元去購買配額?！蹦畴娏瘓F(tuán)一位負(fù)責(zé)人在接受第一財(cái)經(jīng)1℃記者采訪時表示，“建立碳市場的目的不是從企業(yè)身上割肉，而是鼓勵效率高、煤耗低的企業(yè)多發(fā)電，同時做一些投資來降低煤耗、提高效率?！?/p>

另外，也有受訪者向第一財(cái)經(jīng)1℃記者介紹，有的試點(diǎn)地區(qū)基準(zhǔn)線的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)較低，執(zhí)行相對寬松，導(dǎo)致部分企業(yè)進(jìn)行配額履約時過于容易。

弄虛作假的現(xiàn)象在試點(diǎn)過程中也有發(fā)生。比如，王志軒介紹，在此前相關(guān)檢查工過中，曾發(fā)現(xiàn)個別企業(yè)或第三方機(jī)構(gòu)碳排放數(shù)據(jù)作假的問題。

此外，有的試點(diǎn)省份，無論發(fā)電企業(yè)缺多少配額，都將履約上限設(shè)定為20萬噸的配額?！皬氖袌鰜碚f這是不合理的，但這樣做的目的是減輕受管控企業(yè)的負(fù)擔(dān)，目前很多火電廠的經(jīng)營舉步維艱?！币晃皇茉L者對第一財(cái)經(jīng)1℃記者說。

由于以上種種原因，試點(diǎn)以來，個別省份的碳交易斷斷續(xù)續(xù)，有的甚至出現(xiàn)過首筆交易后再無交易的現(xiàn)象。

有受訪者向第一財(cái)經(jīng)1℃記者表示，市場交易異常冷清造成不少企業(yè)的專門負(fù)責(zé)碳交易的部門可有可無，負(fù)責(zé)碳交易人員中不少是兼職，缺乏專業(yè)性。有的企業(yè)當(dāng)初為了進(jìn)行碳交易還成立了專門的公司，結(jié)果只能去做一些與碳交易關(guān)系不大的副業(yè)。

小步快走

十年來，因?yàn)槭袌鲞^于冷清，那些在前期參與CDM和中國碳權(quán)交易試點(diǎn)的一大批人，有的已經(jīng)轉(zhuǎn)到了其他崗位，有的甚至已經(jīng)徹底離開了這個行業(yè)。

但隨著全國碳交易市場即將上線，不少人的積極性又得到了調(diào)動。一些企業(yè)開始重新組織新的交易結(jié)構(gòu)，成立新的交易部門，兼職人員逐漸由專職人員替代。

所有這一切都在為建立全國碳交易市場做準(zhǔn)備。

談及全國碳市場選擇此時上線交易，作為全國碳市場機(jī)制的設(shè)計(jì)參與者，王志軒認(rèn)為是“恰逢其時”，“太早了之前的問題還沒有得到很好地解決，太晚了又不利于中國低碳經(jīng)濟(jì)的推動?！彼Ｍ酉聛淼娜珖冀灰资袌龅陌l(fā)展步伐，能夠平穩(wěn)并快速發(fā)展，這樣能給企業(yè)、投資者以及更多的相關(guān)方釋放一個促進(jìn)碳減排的積極信號。

王志軒最期待的是，全國碳交易市場上線后，能夠既平穩(wěn)又活躍，并盡可能減少劇烈波動?！斑^去十年試點(diǎn)過程中存在的一些問題，或許還會在全國碳交易市場上線后交易出現(xiàn)，這需要在實(shí)踐中不斷解決?！彼硎荆幢闶窃谕耆袌鼋?jīng)濟(jì)的模式下進(jìn)行的歐洲碳市場，在發(fā)展過程中也經(jīng)過了好幾個階段，目前仍然在完善之中。

“從過去十年的試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)來看，市場交易的活躍度反映了碳減排政策的力度和預(yù)期。在全國碳交易市場建成后，也可能存在一些企業(yè)拿到配額以后，為減少風(fēng)險，交易意愿弱的情況?！蓖踔拒幷J(rèn)為，目前的另一個問題是，碳價格波動較大，且與相關(guān)碳減排要素的關(guān)聯(lián)性不大，主要還是碳市場機(jī)制與減碳宏觀政策之間關(guān)聯(lián)性不高所致。

不少受訪者認(rèn)為，今年是全國碳交易市場的元年，配額可能相對寬松，但隨著市場的發(fā)展，企業(yè)屆時需要投入更多真金白銀去購買?！八源蠹椰F(xiàn)在非常重視，努力做好一切前期準(zhǔn)備?！编嵾\(yùn)昌說。

首批納入全國碳排放配額管理的是發(fā)電行業(yè)，總計(jì)2225家發(fā)電企業(yè)和自備電廠，二氧化碳排放總量約為40億噸/年。這些企業(yè)將成為參與全國碳市場交易的主體，它們當(dāng)中90％以上是首次參與碳市場，此前參與區(qū)域試點(diǎn)碳市場的發(fā)電企業(yè)共有186家。

在鄭運(yùn)昌看來，“在未來一段時間里，全國碳交易市場將以小步快走的節(jié)奏前行。在這個過程中，對企業(yè)而言，需要有更多的人才投入到市場中來，才能抓住市場機(jī)遇?！?/p>