碳中和重塑全球銀行業(yè)發(fā)展新格局

大氣網(wǎng)訊:當(dāng)前，全球各國(guó)高度重視碳中和，中國(guó)提出“30·60”氣候戰(zhàn)略目標(biāo)，銀行業(yè)面臨重大機(jī)遇和挑戰(zhàn)，或?qū)⒅厮芨?jìng)爭(zhēng)新格局。中國(guó)銀行研究院全球銀行業(yè)研究課題組專題研究了全球銀行業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型前景。

以下為專題全文。

各國(guó)推動(dòng)碳中和的政策舉措

疫情加速了全球經(jīng)濟(jì)的“脫碳”進(jìn)程。截至 2021 年 6 月末，已有超過(guò) 130個(gè)國(guó)家和地區(qū)相繼提出碳中和目標(biāo)，占全球碳排放量的一半以上，其中 34 個(gè)國(guó)家和地區(qū)的碳中和目標(biāo)比較明確（表 1），標(biāo)志著全球應(yīng)對(duì)氣候變化、參與綠色治理邁出重要一步。經(jīng)濟(jì)全面綠色轉(zhuǎn)型和可持續(xù)發(fā)展上升到國(guó)家戰(zhàn)略高度，各國(guó)依托區(qū)位和資源優(yōu)勢(shì)，出臺(tái)密集政策，緊抓碳中和機(jī)遇。

表 1：承諾碳中和目標(biāo)的國(guó)家和地區(qū)

資料來(lái)源：ENERGY & CLIMATE INTELLIGENCE UNIT，作者整理

第一，政府高度重視綠色轉(zhuǎn)型頂層設(shè)計(jì)。

政府、企業(yè)、公眾是驅(qū)動(dòng)綠色轉(zhuǎn)型的“三駕馬車”，過(guò)去，綠色金融參與主體主要是公眾和企業(yè)，隨著碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)的推進(jìn)，政府主導(dǎo)經(jīng)濟(jì)社會(huì)綠色轉(zhuǎn)型的積極性明顯增強(qiáng)（表 2）。

2021年初美國(guó)重返《巴黎協(xié)定》，提出了相應(yīng)的氣候目標(biāo)，即2035 年實(shí)現(xiàn)無(wú)碳發(fā)電、2050年實(shí)現(xiàn)凈零排放，并啟動(dòng)了國(guó)家自主貢獻(xiàn)（NDC）。

英國(guó)持續(xù)通過(guò)立法進(jìn)行環(huán)境治理，2008年頒布《氣候變化法》，成為世界上首個(gè)以法律形式明確中長(zhǎng)期減排目標(biāo)的國(guó)家；2019年，新修訂的《氣候變化法案》生效，正式確立到2050年實(shí)現(xiàn)溫室氣體凈零排放；2020年，公布《綠色工業(yè)十點(diǎn)革命計(jì)劃》并宣布將投入 120 億英鎊用于綠色項(xiàng)目；2021年4 月，宣布最新減排目標(biāo)，承諾2035年英國(guó)溫室氣體排放量較1990年至少降低 78%，比原計(jì)劃提前15年。

日本2020年底發(fā)布“綠色增長(zhǎng)戰(zhàn)略”，在海上風(fēng)力發(fā)電、電動(dòng)車、氫能源等 14 個(gè)重點(diǎn)領(lǐng)域推進(jìn)溫室氣體減排。2021 年5月審議通過(guò)了修訂后的《全球變暖對(duì)策推進(jìn)法》，明確 2050 年實(shí)現(xiàn)碳中和的目標(biāo)；日本金融廳、經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省、環(huán)境省聯(lián)合發(fā)布《氣候轉(zhuǎn)型金融相關(guān)基本指針》，強(qiáng)調(diào)為實(shí)現(xiàn)巴黎協(xié)定的目標(biāo)，需要加大金融機(jī)構(gòu)對(duì)高碳行業(yè)和能源轉(zhuǎn)換部門(mén)的支持力度，以促進(jìn)脫碳轉(zhuǎn)換期的創(chuàng)新研發(fā)。

中國(guó)于2020年9月提出2030年碳達(dá)峰、2060碳中和的氣候戰(zhàn)略目標(biāo)，時(shí)間緊、任務(wù)重。國(guó)家發(fā)改委發(fā)布的《綠色產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄（2019 年版）》是關(guān)于綠色產(chǎn)業(yè)、綠色項(xiàng)目界定與分類的權(quán)威文件；2020 年10月，生態(tài)環(huán)境部等五部門(mén)發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)應(yīng)對(duì)氣候變化投融資的指導(dǎo)意見(jiàn)》，明確了氣候投融資的定義與支持范圍；2021年4月，央行、發(fā)改委、證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《綠色債券支持項(xiàng)目目錄（2021年版）》，首次統(tǒng)一綠色項(xiàng)目界定標(biāo)準(zhǔn)，為我國(guó)綠色債券發(fā)展提供穩(wěn)定框架和靈活空間。中國(guó)香港特區(qū)政府于2020年11月在《施政報(bào)告》中正式宣布致力于 2050年前實(shí)現(xiàn)碳中和，并將在2021年更新《香港氣候行動(dòng)藍(lán)圖》，制定更加進(jìn)取的減碳排放策略和措施；2021年初，特區(qū)政府發(fā)布《2021—2022 年度財(cái)政預(yù)算案》，充分發(fā)揮財(cái)政手段引導(dǎo)作用，提升市場(chǎng)主體參與綠色金融的積極性。

表 2：主要經(jīng)濟(jì)體政府關(guān)于碳中和的政策

第二，監(jiān)管機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注氣候風(fēng)險(xiǎn)。

氣候變化帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)不容忽視，各國(guó)央行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)正逐步將氣候風(fēng)險(xiǎn)納入強(qiáng)監(jiān)管范圍，與氣候問(wèn)題相關(guān)的監(jiān)管將成為未來(lái)的重點(diǎn)工作。美聯(lián)儲(chǔ)于2020 年11月首次在金融穩(wěn)定報(bào)告中強(qiáng)調(diào)了氣候變化對(duì)金融系統(tǒng)的潛在風(fēng)險(xiǎn)12月宣布加入全球央行綠色金融系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)（NGFS），指出氣候風(fēng)險(xiǎn)可能是金融業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的重要來(lái)源；2021年1月，美聯(lián)儲(chǔ)正式成立了氣候監(jiān)管委員會(huì)。

英央行于2021年6月對(duì)該國(guó)19家最大的銀行和保險(xiǎn)公司進(jìn)行金融機(jī)構(gòu)環(huán)境壓力測(cè)試，審慎監(jiān)管局（PRA）、金融行為監(jiān)管局（FCA）、財(cái)務(wù)報(bào)告委員會(huì)（FRA）及養(yǎng)老金監(jiān)管機(jī)構(gòu)（TPR）均已展開(kāi)綠色金融治理舉措，如發(fā)布“公司治理”和“盡責(zé)投資守則”等。英格蘭銀行成為目前采納 TCFD 的首家央行；FCA 持續(xù)關(guān)注氣候變化和科技賦能綠色金融等課題，并加入國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織可持續(xù)金融網(wǎng)絡(luò)，與其他成員就可持續(xù)金融展開(kāi)合作；PRA 計(jì)劃將金融系統(tǒng)對(duì)氣候相關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)的彈性測(cè)試納入兩年一次的探索性情景壓力測(cè)試之中。

巴西央行于 2020 年 9 月將“可持續(xù)性”納入“央行日程”，將氣候風(fēng)險(xiǎn)納入壓力測(cè)試，積極研發(fā)“流動(dòng)性可持續(xù)”金融產(chǎn)品。

中國(guó)對(duì)氣候與環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的重視度不斷提高。銀保監(jiān)會(huì) 2020 年 1 月發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要建立健全環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理體系；央行 2021 年 3 月將綠色金融風(fēng)險(xiǎn)管理、監(jiān)管和信息披露要求分別納入“三大功能”“五大支柱”綠色金融發(fā)展政策思路。中國(guó)香港重視環(huán)境信息披露，2020 年 12 月，由香港金管局、香港證監(jiān)會(huì)等七個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)組成的香港綠色和可持續(xù)金融跨機(jī)構(gòu)督導(dǎo)小組發(fā)布《綠色和可持續(xù)金融的策略計(jì)劃和行動(dòng)綱領(lǐng)》，六大策略計(jì)劃中的前兩項(xiàng)與氣候問(wèn)題相關(guān)，包括加強(qiáng)管理氣候相關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、推動(dòng)氣候相關(guān)信息在各層面的流通；五大行動(dòng)綱領(lǐng)中有兩方面與氣候問(wèn)題相關(guān)，包括相關(guān)行業(yè)必須在 2025 年或之前按照 TCFD 的建議就氣候相關(guān)資料作出披露，鼓勵(lì)進(jìn)行以氣候?yàn)橹攸c(diǎn)的情境分析。

第三，充分發(fā)揮社會(huì)組織的力量。

社會(huì)組織在經(jīng)濟(jì)社會(huì)綠色轉(zhuǎn)型中具有不可替代的作用，與政府和監(jiān)管機(jī)構(gòu)形成合力：具有社會(huì)倡導(dǎo)功能，動(dòng)員公眾支持環(huán)保；直接參與綠色轉(zhuǎn)型，提供專業(yè)技術(shù)支撐；在政策網(wǎng)絡(luò)中發(fā)揮監(jiān)督作用，提高政策執(zhí)行效率。

2020 年 3 月，日本政府召集專家學(xué)者、金融機(jī)構(gòu)、各界代表就氣候轉(zhuǎn)型金融問(wèn)題進(jìn)行探討和研究，并發(fā)布《關(guān)于氣候轉(zhuǎn)型金融的基本看法》。

澳大利亞金融行業(yè)協(xié)會(huì)推動(dòng)可持續(xù)金融發(fā)展，澳四大銀行、保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老基金等 80 家金融機(jī)構(gòu)加入“澳大利亞可持續(xù)金融計(jì)劃”，該計(jì)劃聯(lián)合各行業(yè)的利益相關(guān)者，于 2020 年底發(fā)布《可持續(xù)金融路線圖》，呼吁金融機(jī)構(gòu)把可持續(xù)發(fā)展根植于企業(yè)的戰(zhàn)略管理中。

南非銀行業(yè)協(xié)會(huì)設(shè)立了可持續(xù)金融委員會(huì)，發(fā)布了環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理原則，明確金融機(jī)構(gòu)應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的社會(huì)責(zé)任，并確保日常經(jīng)營(yíng)、業(yè)務(wù)管理、信貸投放和投資活動(dòng)符合可持續(xù)發(fā)展要求。

中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì) 2017 年發(fā)布《中國(guó)銀行業(yè)綠色銀行評(píng)價(jià)實(shí)施方案（試行）》，開(kāi)展綠色銀行評(píng)價(jià)工作，評(píng)價(jià)結(jié)果將用于銀行業(yè)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管、監(jiān)管評(píng)級(jí)等參考使用。中國(guó)香港地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)善用業(yè)界聯(lián)盟組織力量，形成跨區(qū)域聯(lián)系平臺(tái)，共同提升綠色金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域的能力建設(shè)。2018年，香港綠色金融協(xié)會(huì)成立，向香港政府和監(jiān)管部門(mén)提出綠色金融發(fā)展的政策建議，推廣綠色金融和綠色投資理念。

第四，加大對(duì)綠色轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品的研發(fā)與推廣。

綠色金融不僅要關(guān)注低碳、清潔能源產(chǎn)業(yè)等“純綠”項(xiàng)目，也要關(guān)注“高碳”產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，以及“零碳”甚至“負(fù)碳”的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)項(xiàng)目，這就需要加大綠色轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品的創(chuàng)新力度。

美國(guó)加大在環(huán)境領(lǐng)域的公共融資以及對(duì)社會(huì)資本的調(diào)動(dòng)，完善政策以鼓勵(lì)企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)加大在綠色金融領(lǐng)域的投資。

澳大利亞可持續(xù)債券和可持續(xù)關(guān)聯(lián)貸款快速發(fā)展，2019、2020年總量分別為 50 億澳元、40 億澳元。

2021 年 5月，巴西首個(gè)碳信用投資基金正式進(jìn)入金融交易市場(chǎng)，拓寬了綠色環(huán)保企業(yè)的融資渠道。

南非政府?dāng)M于 2021 年發(fā)行主權(quán)綠色債券以滿足新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的相關(guān)融資需求，提高其在國(guó)際債務(wù)資本市場(chǎng)上的吸引力；政策性金融機(jī)構(gòu)搭建氣候融資貸款計(jì)劃（CFF）平臺(tái)，通過(guò)公私合作模式（PPP）解決環(huán)保項(xiàng)目資金需求。

中國(guó)政策性銀行的準(zhǔn)主權(quán)債券發(fā)揮了重要的政策引導(dǎo)功能。2017 年，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行成功發(fā)行首筆準(zhǔn)主權(quán)國(guó)際綠色債券，募集資金主要用于支持“一帶一路”建設(shè)相關(guān)清潔交通、可再生能源和水資源保護(hù)等綠色產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目；2018 年農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行發(fā)行首單準(zhǔn)主權(quán) 3 年期浮息歐元綠色債券，為可再生能源、水資源管理、可持續(xù)農(nóng)業(yè)等綠色資產(chǎn)提供融資。中國(guó)香港特區(qū)政府推出 1000 億港幣的“政府綠色債券計(jì)劃”，是目前全球規(guī)模最大的政府發(fā)行計(jì)劃之一；同時(shí)，進(jìn)一步推出綠色零售債券，并更新綠色項(xiàng)目資助計(jì)劃，補(bǔ)貼合資格綠色金融產(chǎn)品的發(fā)行支出和外部評(píng)審服務(wù)費(fèi)用等。

銀行業(yè)加快低碳綠色轉(zhuǎn)型

銀行業(yè)是聯(lián)結(jié)多方經(jīng)濟(jì)主體的關(guān)鍵紐帶，其綠色轉(zhuǎn)型可拓展到全生態(tài)系統(tǒng)和全產(chǎn)業(yè)鏈，成為經(jīng)濟(jì)主體綠色低碳發(fā)展的助推器。在政策紅利、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、科技賦能等多重利好因素疊加的背景下，銀行業(yè)綠色轉(zhuǎn)型取得突破性進(jìn)展，綠色金融加速發(fā)展。

第一，加強(qiáng)頂層制度設(shè)計(jì)，抓好戰(zhàn)略規(guī)劃部署。

一是明確提出碳減排與碳中和目標(biāo)，加快綠色轉(zhuǎn)型步伐。摩根大通宣布 2020 年開(kāi)始集團(tuán)運(yùn)營(yíng)實(shí)現(xiàn)碳中和，并為石油和天然氣、電力和汽車制造業(yè)三部門(mén)融資組合設(shè)定 2030 年碳排放目標(biāo)。2020 年匯豐控股正式提出“建設(shè)凈零排放的全球經(jīng)濟(jì)”的集團(tuán)氣候戰(zhàn)略并設(shè)定了碳中和路線圖：2030 年實(shí)現(xiàn)自身經(jīng)營(yíng)和供應(yīng)鏈零排放；2050 年實(shí)現(xiàn)投融資所覆蓋的全部行業(yè)、企業(yè)、項(xiàng)目零排放。華夏銀行提出力爭(zhēng)在 2025 年之前實(shí)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)碳中和，是我國(guó)首家提出碳中和目標(biāo)的銀行；國(guó)內(nèi)其他銀行將綠色金融上升到集團(tuán)戰(zhàn)略高度，致力于在國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的基礎(chǔ)上提高國(guó)際影響力，積極參與全球綠色治理，成為綠色銀行、低碳銀行、氣候友好型銀行。

二是根據(jù)發(fā)展階段，制定切實(shí)可行的時(shí)間表，并確定里程碑事件。花旗集團(tuán)早在 1997 年就開(kāi)始記錄可持續(xù)發(fā)展進(jìn)程，1997-2020 年分階段制定可持續(xù)發(fā)展路線圖和時(shí)間表，期間取得了諸多里程碑式的進(jìn)展。摩根大通從2005年開(kāi)始關(guān)注可持續(xù)發(fā)展和環(huán)境目標(biāo)，一直在推進(jìn)環(huán)境可持續(xù)解決方案，2005—2020 年集團(tuán)分階段公布可持續(xù)發(fā)展里程碑，將可持續(xù)發(fā)展納入公司文化。

第二，完善綠色金融組織架構(gòu)，健全公司治理體系。

ESG 理念的推行讓金融機(jī)構(gòu)認(rèn)識(shí)到綠色治理是綠色金融發(fā)展的基石和保障，銀行業(yè)普遍將綠色金融貫穿于公司治理機(jī)制。國(guó)際銀行普遍健全了“董事會(huì)及下屬委員會(huì)（審批戰(zhàn)略、定期重檢）—管理層（統(tǒng)籌執(zhí)行）—執(zhí)行層”的公司治理架構(gòu)。

如花旗銀行的“提名、公司治理及公共事務(wù)委員會(huì)—環(huán)境與社會(huì)政策審查委員—全球公共事務(wù)部下可持續(xù)發(fā)展團(tuán)隊(duì)”；匯豐集團(tuán)的“執(zhí)行與價(jià)值委員會(huì)—風(fēng)險(xiǎn)管理委員—集團(tuán)可持續(xù)發(fā)展團(tuán)隊(duì)”。國(guó)內(nèi)銀行的綠色金融組織架構(gòu)不斷完善，大型國(guó)有銀行普遍在董事會(huì)下成立了相應(yīng)的社會(huì)責(zé)任或可持續(xù)發(fā)展委員會(huì)，制定本行可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略和目標(biāo)（表 3）。

表 3：國(guó)內(nèi)部分銀行綠色金融公司治理架構(gòu)

第三，創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品，滿足客戶多元化融資需求。

一是打造綜合化綠色金融服務(wù)，加大向綠色產(chǎn)業(yè)的投融資?；ㄆ旒瘓F(tuán)到 2023 年末通過(guò)信貸、投資和投行等業(yè)務(wù)提供 1000 億美元用于綠色金融。三菱日聯(lián)在 2019 至 2030 財(cái)年間提供 20 萬(wàn)億日元的可持續(xù)融資，其中 8 萬(wàn)億日元用于環(huán)境領(lǐng)域。

二是以綠色信貸為抓手，助力節(jié)能減排和環(huán)境保護(hù)。國(guó)際銀行的綠色零售貸款較為豐富?；ㄆ旒瘓F(tuán)為客戶提供房屋凈值貸款，通過(guò)便捷的融資方案購(gòu)買和安裝住房太陽(yáng)能技術(shù)；巴克萊銀行開(kāi)發(fā)了綠色信用卡，為用戶在購(gòu)買綠色產(chǎn)品和服務(wù)時(shí)提供較低的借款利率，信用卡利潤(rùn)的 50%用于資助全球減排項(xiàng)目。我國(guó)銀行業(yè)的綠色信貸業(yè)務(wù)主要面向?qū)蛻簟?016—2020 年，19 家主要銀行2的綠色信貸從 4.4萬(wàn)億元上升到 8.5 萬(wàn)億元，年均增速為 18.3%，遠(yuǎn)超過(guò)同期貸款年均增速 11.5%（圖 1）。

圖1：國(guó)內(nèi)主要上市銀行綠色信貸余額和增速（億元，%）