張靜文：匯豐碳中和路徑分析及啟示

大氣網訊:導語：我國工業(yè)化尚未完成，用10年時間實現碳達峰、40年時間實現碳中和的目標，時間緊、任務重。對此，本文以匯豐銀行為例，分析銀行如何實現碳中和目標。文章提出，我國銀行業(yè)必須借鑒優(yōu)秀案例，全面核算碳足跡，加大綠色金融推進力度，服務好我國碳減排目標和可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略。

文/工商銀行現代金融研究院分析師張靜文

2020年9月，習近平主席在第七十五屆聯(lián)合國大會一般性辯論上作出我國二氧化碳排放力爭于2030年前碳排放達峰、2060年實現碳中和的莊嚴承諾。我國工業(yè)化尚未完成，用10年時間實現碳達峰、40年時間實現碳中和的目標，時間緊、任務重。對此，銀行業(yè)必須加大綠色金融推進力度，服務好我國碳減排目標和可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略。

碳中和已成為全球目標

2020年，歐盟、中國、日本、韓國相繼宣布碳中和目標，按照美國總統(tǒng)拜登就職前的承諾，美國也將在2050年實現碳中和。這意味著占全球生產總值四分之三、碳排放三分之二的國家都將加入碳中和行列。

部分發(fā)展中國家的主要城市也宣布了碳中和目標。例如，南非的約翰內斯堡、德班、開普敦，巴西的圣保羅、里約熱內盧、庫里提巴，印尼的雅加達，越南的河內、胡志明市，以及中國香港等。

此外，國際領先企業(yè)與金融機構相繼宣布碳中和目標。例如，蘋果公司將在2030年實現供應鏈和產品使用碳中和；歐萊雅2050年實現全部工廠碳中和；大眾2050年實現汽車零排放，達能2050年實現全產業(yè)鏈碳中和等；匯豐銀行、巴克萊銀行、美國銀行、西班牙對外銀行、海通國際等金融機構也宣布了碳中和目標。

銀行如何實現碳中和：以匯豐為例

金融機構的碳排放可以分為四種類型：直接排放、間接排放、供應鏈排放和投融資排放，前三者相當于氣候相關財務信息披露工作組（Task Force on Climate-Related Financial Disclosure，簡稱TCFD）排放標準中的范圍1（Scope1）、范圍2（Scope2）和范圍3（Scope3）；投融資排放指的是貸款或投資支持的客戶或項目產生的碳排放，對金融機構來講，投融資產生的排放是最大的。

2020年9月，匯豐銀行正式提出了“建設凈零排放的全球經濟”的集團氣候戰(zhàn)略，并設定了分兩步走實現碳中和的路線圖：2030年實現自身經營和供應鏈零排放，即Scope1、Scope2和Scope3排放歸零；2050年實現投融資零排放。

2030：實現自身及供應鏈碳中和的措施

定義碳排放

自2013年起，匯豐銀行每年9月30日發(fā)布過去一年的《二氧化碳排放報告》。報告披露的二氧化碳排放主要來自三大領域：一是匯豐集團（含擁有管理控制權的合資企業(yè)或聯(lián)合資產）自有或租賃的商業(yè)建筑、車輛或其他交通工具所使用的能源；二是有控制權的離岸外包業(yè)務；三是商務旅行，包括航空、鐵路、租用摩托車、出租車、汽車、船、客車、渡輪、帆船、有軌電車等。報告不包括來自投資、員工通勤和其他第三方來源的排放，以及排放量可以忽略不計或無法計算的其他溫室氣體產生的碳排放。

測算碳排放

能源使用和差旅是匯豐銀行碳排放的兩大來源。

能源碳排放=能耗×轉換系數。能耗數據包括用電量、主要燃料類型和消耗量等，數據盡可能通過計量儀表獲得，若無法準確獲得，可通過具有可比性的不動產單位面積能耗進行估算。轉換系數根據情況可使用英國商業(yè)、能源及產業(yè)戰(zhàn)略部為每種主要燃料來源規(guī)定的系數，或電力合同、行業(yè)協(xié)會、供應商、國際能源署提供的系數。

差旅碳排放=行程距離×轉換系數。航空和鐵路出行距離可從商務旅行服務機構獲得實際數據，公路出行距離參考發(fā)票中行駛距離，如果只能獲得出行的費用信息，則可按照當地標準估算行駛距離。轉換系數由運輸服務供應商提供或參考旅行行程所在國家的公開數據。公務艙與經濟艙的轉換系數應當有所區(qū)分。

中和碳排放

匯豐銀行通過“3R”方法中和自身碳足跡。一是Reduce，即管理和減少直接排放。從2011年到2019年，匯豐銀行用紙消耗削減了69%，用水消耗削減了75%，員工人均能耗降低了20%。二是Replace，即用清潔能源替代化石能源。2019年，匯豐銀行可再生能源消耗量占其能源消耗總量的29.4%，比2016年提升了6.4個百分點，匯豐銀行還對中國香港數據中心大樓進行了綠化改造，在2300平方米空間中布設750個太陽能電池板，預計每年可以提供221000kWh的清潔電力資源。三是Resolve，即通過購買碳指標抵消剩余的二氧化碳排放量，以實現碳中和。

此外，匯豐銀行還開發(fā)了巴黎協(xié)定資本轉型評估工具（Paris Agreement Capital Transition Assessment Tool，簡稱PACTA），用于評估投資組合的氣候轉型風險，按照氣候相關財務信息披露工作組要求披露環(huán)境信息，并積極參與全球金融業(yè)低碳標準制定等。

2050：支持全社會碳中和的路徑

到2050年，匯豐將實現投資所覆蓋的全部行業(yè)、企業(yè)、項目凈零排放，以支持巴黎協(xié)定和全球碳中和目標達成，具體措施包括：

一是幫助高排放客戶向低碳轉型。匯豐計劃在2030年以前投入7500億美元至1萬億美元幫助客戶低碳轉型，同時加大轉型金融產品開發(fā)力度，如發(fā)行轉型債券、小微企業(yè)綠色信貸和發(fā)展可持續(xù)供應鏈金融等，以及為客戶提供碳中和相關的研究和咨詢服務。

二是支持低碳新技術、新模式。匯豐環(huán)球投資管理與專業(yè)氣候變化咨詢及投資公司（Pollination Group Holdings Limited）宣布，雙方已訂立合資協(xié)議成立大自然資本管理公司（HSBC Pollination Climate Asset Management）。該企業(yè)將設立一系列私募基金，為投資者提供多樣化的全球自然資本投資主題，包括可持續(xù)農業(yè)、可持續(xù)森林、藍色經濟、生物多樣性等。該企業(yè)計劃在2021年推出首期10億美元的基金，匯豐集團為基礎投資人。匯豐銀行還將成立專門單位，在2025年以前投資1萬億美元，支持清潔技術創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展。

對我國銀行業(yè)的啟示

對我國銀行業(yè)而言，可以從匯豐銀行的經驗中得出以下幾點啟示，助力我國實現碳中和目標。

一是在全面核算碳足跡的基礎上，制定自身經營的碳中和目標。由管理層牽頭對境內外、總分行、子分公司全口徑溫室氣體排放進行核查和測算，根據測算情況及脫碳計劃宣布“碳中和”目標。此過程應考慮聘請第三方機構提供咨詢和鑒證服務。

二是力促高排放客戶低碳轉型。梳理電力、建材、鋼鐵、化工等高排放行業(yè)信貸余額，找到重點行業(yè)、重點企業(yè)和重點項目，發(fā)行轉型債券或信貸支持其進行低碳改造，將企業(yè)或項目的碳減排情況作為授信的依據。

三是支持環(huán)保低碳產業(yè)發(fā)展。加大對可再生能源、綠色建筑、綠色交通、工業(yè)能效提升等領域的支持力度；創(chuàng)新低碳金融產品，探索碳資產質押授信、碳交付保函、國際碳保理融資；以投貸聯(lián)動方式解決中小型清潔技術企業(yè)融資難、融資貴的問題。

四是加強碳相關信息的財務數據披露。研究將棕色資產信息納入ESG報告，即涵蓋環(huán)境（Environmental）、社會責任（Social）和治理（Governance），或考慮納入環(huán)境信息披露專題報告；在全球碳中和背景下，對高排放行業(yè)信用風險開展情景分析和壓力測試；積極參與制定行業(yè)標準。

本文刊發(fā)于《清華金融評論》（點擊訂閱）2021年3月刊，2021年3月5日出刊