國家發(fā)展改革委等部門關(guān)于印發(fā)《電解鋁行業(yè)節(jié)能降碳專項(xiàng)行動(dòng)計(jì)劃》的
年度能源工作指導(dǎo)意見發(fā)布 千億建筑垃圾市場正在理順模式
年度能源工作指導(dǎo)意見發(fā)布 千億建筑垃圾市場正在理順模式建筑垃圾 新固廢法 碳中和固廢網(wǎng)訊:《2021 年能源工作指導(dǎo)意見》發(fā)布且符合預(yù)期,有助于能源體系在安全、市場化的同時(shí)向碳中和
固廢網(wǎng)訊:《2021 年能源工作指導(dǎo)意見》發(fā)布且符合預(yù)期,有助于能源體系在安全、市場化的同時(shí)向碳中和目標(biāo)積極轉(zhuǎn)型,看好商業(yè)模式具備優(yōu)勢的受益細(xì)分賽道龍頭。
新固廢法將 “建筑垃圾”單獨(dú)作為一大類進(jìn)行管理,預(yù)計(jì)市場規(guī)模約為1,000億元,隨著碳中和及環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)不斷加嚴(yán),市場有望不斷培育、理順。推薦長江電力、川投能源、華電國際(A&H)、華潤燃?xì)猓℉)、北控城市資源(H)、瀚藍(lán)環(huán)境、國檢集團(tuán)、電科院等。
市場表現(xiàn)回顧。本周上證綜指上漲1.39%,深證成指上漲4.60%,創(chuàng)業(yè)板指上漲7.59%,滬深300 上漲3.41%,中信電力及公用事業(yè)指數(shù)下跌1.55%。
公用最新觀點(diǎn):國家能源局發(fā)布《2021 年能源工作指導(dǎo)意見》。本次《意見》提出,2021 年能源消費(fèi)總量達(dá)到42 億噸標(biāo)煤,煤炭消費(fèi)比重下降到56%以下,電能占終端能源消費(fèi)比重力爭達(dá)到28%左右。天然氣產(chǎn)量2025 億立方米左右,對應(yīng)同比增長7.2%。非化石能源發(fā)電裝機(jī)力爭達(dá)到11 億千瓦左右,2021 年風(fēng)電、光伏發(fā)電量占全社會(huì)用電量的比重達(dá)到11%左右,此外2025 年達(dá)到16.5%左右。同時(shí),煤電小機(jī)組去產(chǎn)能、大水電重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)、積極發(fā)展核電、跨省跨區(qū)送電通道建設(shè)與負(fù)荷率要求、市場化交易占比與品種進(jìn)一步擴(kuò)大、清潔取暖、煤炭與天然氣庫存能力建設(shè)等議題也得到重點(diǎn)闡述。我們認(rèn)為本次政策符合預(yù)期,在助力能源結(jié)構(gòu)向碳中和轉(zhuǎn)型的同時(shí),兼顧了能源安全與市場化發(fā)展。重視光伏、風(fēng)電、水電、天然氣等能源品種的產(chǎn)能與滲透率提升潛力,以及火電企業(yè)的煤電業(yè)務(wù)景氣度提升與風(fēng)光轉(zhuǎn)型決心。
環(huán)保最新觀點(diǎn):千億建筑垃圾市場正在理順模式。新固廢法將 “建筑垃圾”從固廢法中的“生活垃圾”單獨(dú)分出來,將“建筑垃圾”單獨(dú)作為一大類進(jìn)行管理,舊建筑拆除產(chǎn)生的建筑垃圾單位面積產(chǎn)出系數(shù)約為1.0 噸/平方米,據(jù)此推算,國內(nèi)每年建筑垃圾產(chǎn)生量可達(dá)20 億噸以上,按照每噸50 元價(jià)格測算,該市場規(guī)模約為1,000 億元。建筑垃圾的減量化及其處理的資源化和市場化,應(yīng)是建筑垃圾中長期規(guī)劃的重要內(nèi)容,從資源化利用來看,我國建筑垃圾總體資源化率不足10%,遠(yuǎn)低于歐美國家的90%和日韓的95%。對于建筑垃圾而言,就地拆解還填、提高回收利用率將是主要的處理途徑。能否“變廢為寶”,關(guān)鍵在于終端產(chǎn)品價(jià)格,隨著碳中和及環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)不斷加嚴(yán),資源回收利用在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中扮演的角色預(yù)計(jì)將不斷提升,最終推動(dòng)建筑垃圾市場模式理順。
風(fēng)險(xiǎn)因素:燃料成本大幅上升;電價(jià)超預(yù)期波動(dòng);政府支付能力下降;項(xiàng)目推進(jìn)不及預(yù)期。
投資策略。碳中和背景下,優(yōu)質(zhì)水電資產(chǎn)價(jià)值持續(xù)得到市場認(rèn)可、龍頭央企背景的風(fēng)電光伏運(yùn)營商在裝機(jī)成長與項(xiàng)目收益率方面擁有競爭優(yōu)勢、城燃運(yùn)營商需求挖掘與商業(yè)模式優(yōu)化有望帶來持續(xù)競爭力、電價(jià)政策風(fēng)險(xiǎn)消除以及積極向風(fēng)光轉(zhuǎn)型為火電上市公司估值修復(fù)提供了催化劑;持續(xù)看好大固廢產(chǎn)業(yè)鏈的末端垃圾發(fā)電以及前端環(huán)衛(wèi)運(yùn)營;檢測正處于從大行業(yè)向大公司升級(jí)的關(guān)鍵階段,下游需求正在積極修復(fù)。
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國家能源局發(fā)布2021年能源工作指導(dǎo)意見:加快清潔低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展
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