巴安水務(wù)：業(yè)績(jī)預(yù)虧3.5億+再尋國(guó)資“輸血” 濰坊市國(guó)資山東高創(chuàng)能否成功“接盤”？

水處理網(wǎng)訊:3月31日，巴安水務(wù)披露2020年度業(yè)績(jī)預(yù)告修正公告，預(yù)計(jì)2020年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損3.5億元-5億元，上年同期盈利8052.54萬元；基本每股收益-0.5226—-0.7465元/股。水處理網(wǎng)注意到，這“巨虧”的業(yè)績(jī)預(yù)告與公司此前披露的業(yè)績(jī)存在重大差異。

與此同時(shí)，巴安水務(wù)再次籌劃公司控制權(quán)變更事宜，股票停牌。

01 業(yè)績(jī)變臉，由些微盈利轉(zhuǎn)為“血虧”

3月31日，巴安水務(wù)披露2020年度業(yè)績(jī)預(yù)告修正公告，預(yù)計(jì)2020年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損3.5億元-5億元

2021年1月29日，巴安水務(wù)披露2020年度業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2020年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為45萬元-67萬元。

為何修正版業(yè)績(jī)預(yù)告由“些微”盈利轉(zhuǎn)為“血虧”？巴安水務(wù)發(fā)布的公告中給出了解釋，主要?dú)w結(jié)于報(bào)告期內(nèi)公司對(duì)一系列的項(xiàng)目進(jìn)行了資產(chǎn)減值、商譽(yù)減值。

1、公司剛開展BOT業(yè)務(wù)時(shí)，項(xiàng)目核算使用的折現(xiàn)率略高于本公司對(duì)外籌措資金的成本。由于本年債務(wù)實(shí)質(zhì)性違約后，公司根據(jù)《監(jiān)管規(guī)則使用指引—評(píng)估類第1號(hào)》的相關(guān)要求，公司對(duì)以往項(xiàng)目核算使用的折現(xiàn)率進(jìn)行重新評(píng)估，導(dǎo)致資產(chǎn)減值，對(duì)凈利潤(rùn)的影響約為-1.88億元。

2、公司開展的中東項(xiàng)目，2021年收到業(yè)主通知，對(duì)結(jié)算貨幣進(jìn)行調(diào)整，該項(xiàng)目的計(jì)價(jià)幣種、支付幣種原為美元貨幣，現(xiàn)計(jì)價(jià)幣種仍為美元貨幣，支付貨幣調(diào)整為當(dāng)?shù)刎泿?。公司考慮到后續(xù)匯率等風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行減值，對(duì)凈利潤(rùn)的影響約為-1.12億元。

3、由于公司流動(dòng)資金較為緊張，公司針對(duì)一些執(zhí)行周期較長(zhǎng)回款不理想的項(xiàng)目與業(yè)主方進(jìn)行了溝通，對(duì)部分項(xiàng)目協(xié)商提前終止。2020年年內(nèi)已發(fā)生因我司提出提前終止合同，導(dǎo)致項(xiàng)目收入審減的情況。在公司原先編制業(yè)績(jī)預(yù)告時(shí)，對(duì)該等尚未完成審計(jì)或未出具審計(jì)報(bào)告的項(xiàng)目未考慮審減情況，公司在后期正式開始年度報(bào)告的編制時(shí)，公司考慮到將會(huì)有同等情況的發(fā)生，為真實(shí)反映經(jīng)營(yíng)情況對(duì)該等項(xiàng)目收入進(jìn)行了核減，該事項(xiàng)對(duì)凈利潤(rùn)的影響約為-3000萬元。

4、公司位于中東的TaweelahDAF及DMGF項(xiàng)目（Taweelah海水淡化項(xiàng)目中的二個(gè)預(yù)處理標(biāo)段），合同項(xiàng)下的設(shè)備交貨條件為FCA上海港，公司在2020年12月已將合同項(xiàng)下的設(shè)備發(fā)貨至上海港交承運(yùn)人。由于中東疫情的影響，導(dǎo)致船期受到影響，設(shè)備清關(guān)和運(yùn)送的時(shí)間發(fā)生了延期，因此該項(xiàng)目的收入無法在2020年確認(rèn)，相應(yīng)對(duì)當(dāng)期凈利潤(rùn)的影響約為-1900萬元。

5、公司根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)-資產(chǎn)減值》、《會(huì)計(jì)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)提示第8號(hào)-商譽(yù)減值》的相關(guān)要求，對(duì)收購?qiáng)W地利KWI公司形成的商譽(yù)進(jìn)行了減值測(cè)試，KWI公司商譽(yù)預(yù)計(jì)計(jì)提減值準(zhǔn)備約-3000萬。

6、公司在2020年初完成購買北京龍?jiān)喘h(huán)保有限公司49%的股權(quán)。公司編制業(yè)績(jī)預(yù)告時(shí)，北京龍?jiān)喘h(huán)保有限公司尚未完成年度報(bào)表的編制，公司按照北京龍?jiān)喘h(huán)保有限公司歷史業(yè)績(jī)情況，預(yù)估其歸屬于公司的權(quán)益法收益為3,000萬。后北京龍?jiān)喘h(huán)保有限公司提交年度報(bào)表給公司時(shí)，經(jīng)該公司確認(rèn)的業(yè)績(jī)情況與預(yù)估情況存在差異，同時(shí)考慮公司收購龍?jiān)喘h(huán)保時(shí)存在評(píng)估增值，調(diào)減凈利潤(rùn)3,000萬元。

02 籌劃“賣身”，濰坊市國(guó)資或“接盤”

這一業(yè)績(jī)“變臉”操作打得列位投資者“措手不及”，而與此同時(shí)，一次“賣身”不成的巴安水務(wù)再次籌劃公司控制權(quán)變更事宜，而此次的“買家”則由此前的珠海市國(guó)資變?yōu)榱松綎|省濰坊市的國(guó)資企業(yè)——山東高創(chuàng)建設(shè)投資集團(tuán)有限公司。

水處理網(wǎng)查閱，山東高創(chuàng)建設(shè)投資集團(tuán)有限公司是濰坊高新區(qū)管委會(huì)直屬國(guó)有控股公司，注冊(cè)資本769,126.9萬元，經(jīng)營(yíng)范圍包括建筑工程安裝施工、市政工程施工、房地產(chǎn)開發(fā)、經(jīng)營(yíng)、建筑材料加工與銷售（不含危險(xiǎn)化學(xué)品及易制毒化學(xué)品）、建設(shè)規(guī)劃技術(shù)服務(wù)等。實(shí)控人為濰坊市高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)國(guó)有資產(chǎn)管理局。

3月30日，巴安水務(wù)公告，控股股東及實(shí)際控制人張春霖正在籌劃股份轉(zhuǎn)讓、放棄表決權(quán)和公司向特定對(duì)象發(fā)行股票等相關(guān)事宜，將涉及公司控制權(quán)變更；股票停牌。

本次合作的目標(biāo)系通過本協(xié)議的安排，包括但不限于本次股份轉(zhuǎn)讓和定向增發(fā)，使山東高創(chuàng)及其一致行動(dòng)人持有巴安水務(wù)的股份比例超過 30%，上市公司實(shí)際控制權(quán)變更至山東高創(chuàng)；如無法通過定向增發(fā)的方式使乙方及其一致行動(dòng)人持股比例超過 30%，在符合法律法規(guī)要求的前提下，山東高創(chuàng)有權(quán)要求甲方按照本協(xié)議約定進(jìn)行后續(xù)股份轉(zhuǎn)讓，最終實(shí)現(xiàn)山東高創(chuàng)及其一致行動(dòng)人的持股比例超過甲方且差距不低于巴安水務(wù)股份總數(shù)的 15%。

控股股東及實(shí)際控制人張春霖所持巴安水務(wù) 66,341,458 股股份（占巴安水務(wù)股份總數(shù)的 9.91%）轉(zhuǎn)讓給山東高創(chuàng)。

若本次股份轉(zhuǎn)讓完成，山東高創(chuàng)將成為公司控股股東，山東高創(chuàng)實(shí)際控制人將成為公司實(shí)際控制人。

自股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議生效之日起，張春霖根據(jù)本協(xié)議約定無條件且不可撤銷地永久放棄其持有的巴安水務(wù) 199,024,376 股股份（占上市公司股份總數(shù)的 29.72%）對(duì)應(yīng)的表決權(quán)及提名、提案權(quán)等除收益權(quán)和股份轉(zhuǎn)讓等財(cái)產(chǎn)性權(quán)利之外的權(quán)利，亦不得委托任何其他方行使該等股份的表決權(quán)。

水處理網(wǎng)注意到，對(duì)于此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓，巴安水務(wù)作出了業(yè)績(jī)承諾：

巴安水務(wù)股份轉(zhuǎn)讓完成的當(dāng)年經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)（凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為準(zhǔn)）為2,000 萬元，其后兩個(gè)會(huì)計(jì)年度 2022 年-2023 年實(shí)現(xiàn)的經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)分別為 5,000 萬元，9,000 萬元，三年累計(jì)總凈利潤(rùn)目標(biāo)為不低于 1.6 億元。巴安水務(wù)在業(yè)績(jī)承諾期間各年度實(shí)際凈利潤(rùn)未完成或三年累計(jì)凈利潤(rùn)未完成承諾凈利潤(rùn)的，張春霖需向山東高創(chuàng)進(jìn)行補(bǔ)償。如巴安水務(wù)在業(yè)績(jī)承諾期間超額完成業(yè)績(jī)承諾的，依相關(guān)約定對(duì)上市公司管理層進(jìn)行超額業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)。

凈利為2000萬、5000萬、9000萬的業(yè)績(jī)承諾，對(duì)于業(yè)績(jī)處于接連下滑之中的巴安水務(wù)能否在國(guó)資接盤后順利完成、兌現(xiàn)承諾呢？

資料顯示，巴安水務(wù)主營(yíng)業(yè)務(wù)涵蓋市政水處理、工業(yè)水處理、固體廢棄物處理、天然氣調(diào)壓站與分布式能源以及施工建設(shè)等五大板塊，致力于構(gòu)建一家專業(yè)從事市政、環(huán)保、海水淡化、智慧海綿城市、零排放以及能源等多領(lǐng)域的智能化、全方位技術(shù)解決方案的綜合環(huán)保服務(wù)商。

據(jù)悉，2020年前三季度，巴安水務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入4.9億，同比下降48.3%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1282.1萬，同比下降89.1%。而據(jù)最新公告的2020業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2020年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損3.5億元-5億元，上年同期盈利8052.54萬元。

2015-2019年巴安水務(wù)的歸母凈利分別為0.77億元、1.41億元、1.43億元、1.23億元和0.81萬元，同比變動(dòng)分別為2.42%、82.75%、1.84%、-14.35%、-34.48%，除2016年同比有較大增幅外，其他年度并無明顯業(yè)績(jī)改善，且整體呈下滑趨勢(shì)。

03 “賣身”珠海市國(guó)資失敗，巴安水務(wù)糟心事不斷

對(duì)于公司控制權(quán)變更事宜，巴安水務(wù)同樣提前給各位打了“預(yù)防針”，明確在公告中表示，該事項(xiàng)目前尚存在重大不確定性，為維護(hù)廣大投資者利益，避免公司股價(jià)異常波動(dòng)，公司股票自 2021 年 3 月 31 日（星期三）開市起停牌，停牌時(shí)間不超過五個(gè)交易日。

在停牌過后此次變更事宜能否塵埃落定我們暫不可知，畢竟，在公司控制權(quán)變更方面，巴安水務(wù)是“栽過跟頭”的。

2020年9月28日，巴安水務(wù)發(fā)布《公司控股股東、實(shí)際控制人擬發(fā)生變更的提示性公告》顯示，9月25日，公司控股股東及實(shí)際控制人張春霖與珠海水務(wù)環(huán)境控股集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“珠海水務(wù)”)簽訂《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》、《合作框架協(xié)議》。張春霖?cái)M向珠海水務(wù)轉(zhuǎn)讓所持巴安水務(wù)1.6億股，占總股本的23.88%，分三次轉(zhuǎn)讓。

然而到了10月16日，巴安水務(wù)發(fā)布了取消向特定對(duì)象發(fā)行股票預(yù)案的公告。鑒于公司與珠海水務(wù)就合作協(xié)議的核心條款未達(dá)成一致意見，經(jīng)認(rèn)真研究相關(guān)各方意見并與交易相關(guān)方協(xié)商一致，為切實(shí)維護(hù)上市公司及廣大投資者利益，交易雙方審慎研究決定終止籌劃本次事項(xiàng)。取消向特定對(duì)象發(fā)行股票的相關(guān)事項(xiàng)。

抽身而去的除了“救命稻草”國(guó)資之外，還有公司的多名高管。

2020年9月18日，公司財(cái)務(wù)總監(jiān)孫穎女士因個(gè)人原因，申請(qǐng)辭去其在公司所擔(dān)任的財(cái)務(wù)總監(jiān)的職務(wù)，不再擔(dān)任公司任何職務(wù)。

2020年9月23日，監(jiān)事會(huì)主席姚崑先生因個(gè)人原因，申請(qǐng)辭去其在公司所擔(dān)任的監(jiān)事會(huì)主席一職，

2020年10月19日，公司副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書陸天怡女士因個(gè)人健康原因，申請(qǐng)辭去公司副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書職務(wù)。

2020年11月18日，公司副總裁、董事姚澤偉先生因個(gè)人原因，申請(qǐng)辭去公司副總裁、董事職務(wù)。

福無雙至禍不單行，資金鏈出現(xiàn)問題的巴安水務(wù)雪上加霜的事情接連發(fā)生。

10月19日晚，巴安水務(wù)公告稱，因公司可用貨幣資金有限，短期內(nèi)無法完成資金回籠，無法足額支付“17巴安債”的本金及利息。這一公告意味著巴安水務(wù)債券實(shí)質(zhì)性違約宣告靴子落地。

隨之而來的還有“17巴安債”評(píng)級(jí)被下調(diào)，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)中誠(chéng)信國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司將巴安水務(wù)的主體信用等級(jí)、“17巴安債”信用等級(jí)由AA調(diào)降至BB，并將二者繼續(xù)列入可能降級(jí)的觀察名單。

糟心事不斷的巴安水務(wù)股權(quán)變更事項(xiàng)能否塵埃落定？國(guó)資“接盤”后的巴安水務(wù)又能否回血翻盤？