回顧2020 展望2021（下）- 海外水務(wù)市場專篇

水務(wù)行業(yè) 海淡項目 水務(wù)領(lǐng)域

水處理網(wǎng)訊:本期周刊，安盟六大合伙人分別回顧了2020年中國、中東、東南亞、歐洲和北美五大地域水務(wù)行業(yè)的市場動態(tài)，并展望2021年的新趨勢和新氣象。

北非中東市場

回顧2020年，安盟發(fā)現(xiàn)：

1. 政府對當(dāng)?shù)鼗囊蟾吆头龀至Χ雀?/strong>

我們發(fā)現(xiàn)，無論是在公私合營項目（Public-Private Parternship – PPP）、工程建設(shè)項目（EPC）、還是委托運營項目（O&M）的招標(biāo)文件中，對投標(biāo)方當(dāng)?shù)鼗囊笤絿?yán)格，尤其體現(xiàn)在以下幾個層面：

1.水處理核心部件的生產(chǎn)制造（例如膜元件、泵等）

2.特種化學(xué)品的制造

3.用于大型海淡項目的反滲透膜組件的安裝和制造

4. 當(dāng)?shù)貑T工的薪酬要求等

相應(yīng)的，這些本土化要求，對全球玩家在當(dāng)?shù)厥袌龅膽?zhàn)略，產(chǎn)生了深刻的影響。例如，全球公司必須著重提高其公司的本土化程度，以維護其在當(dāng)?shù)厥袌龅牡匚缓头蓊~。

2. 產(chǎn)銷差壓力之下的信息化技術(shù)的應(yīng)用

迫于疫情帶來的資金壓力，各地水司開始減少各類開支，而一個關(guān)鍵的解決方案就是應(yīng)用智慧信息化的水務(wù)資產(chǎn)管理技術(shù)。中東各大水司的戰(zhàn)略目標(biāo)也逐漸從前幾年國家愿景和智慧城市建設(shè)等國家級政策引導(dǎo)下的智慧水表的安裝，轉(zhuǎn)為以減少技術(shù)性損漏（管網(wǎng)漏損）為工作重點。

其次，智慧化技術(shù)應(yīng)用的重要性在PPP項目的招標(biāo)中也有體現(xiàn)。例如，目前PPP項目一般先過技術(shù)審核，然后再按照價格確定中標(biāo)供應(yīng)商。中東地區(qū)的獨立水務(wù)項目(IWP)和獨立污水廠項目（ISTP）的競標(biāo)，都很看重私有投標(biāo)方在減少技術(shù)性損漏方面的技術(shù)能力和業(yè)績表現(xiàn)。安盟預(yù)計這個現(xiàn)象將會持續(xù)到2021年以后。

展望2021年，安盟預(yù)計：

1. 在北非中東地區(qū)，大型PPP項目將會在各個水務(wù)領(lǐng)域加速推進

我們預(yù)計PPP模式會在2021年度繼續(xù)加速推進。2020年，雖然疫情影響了部分項目的工期進度，但這些項目仍然在不斷推進中；并且隨著新冠疫情在灣區(qū)國家得到了有效的控制，水務(wù)項目將會持續(xù)穩(wěn)步推進。但也有例外，比如部分北非地區(qū)，尤其是埃及，當(dāng)?shù)氐囊咔樯形吹玫接行Э刂?，水?wù)項目也會受到影響。

在海水淡化領(lǐng)域，埃及有望成為中東地區(qū)未來海水淡化PPP項目最大的新興市場之一。埃及面對日益增長的人口和政府對尼羅河供水水源的限制和管控，加劇了當(dāng)?shù)氐乃Y源緊張程度。根據(jù)市場預(yù)測，埃及新增的海水淡化項目規(guī)模會在2050年達到1000萬噸/天。

其次，沙特作為海水淡化市場規(guī)模全球排名第一的國家，預(yù)計在2025年底前新增900萬噸/天的供水量（主要來源于沙特水務(wù)公司SWPC項目）。另外，在其他灣區(qū)國家，我們也注意到更多的海水淡化廠開始升級改造，用海水淡化反滲透膜系統(tǒng)代替?zhèn)鹘y(tǒng)的熱法蒸發(fā)結(jié)晶系統(tǒng)。

在廢水領(lǐng)域，PPP市場的重點還是在沙特地區(qū)，預(yù)計在2030年達到1100萬噸/天的規(guī)模增量（主要來源于沙特水務(wù)公司SWPC項目）。

東南亞和印度地區(qū)

回顧2020年，安盟發(fā)現(xiàn)：

1. 疫情對市政水務(wù)的財政預(yù)算造成一定的壓力，水司的預(yù)算受到削減

尤其對于高度依賴政府撥款建設(shè)水務(wù)工程的國家來說（例如馬來西亞、越南、印度尼西亞等），疫情期間政府撥款集中在以醫(yī)療和社會救濟需求上，而水務(wù)項目方面的撥款則相應(yīng)減少。由于政府資金支持有限，當(dāng)?shù)厮静坏貌粚⒂邢薜馁Y金花在刀刃上，比如保障全人口的供水服務(wù)和飲水安全，并減少新建水務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及不必要的運維支出等。

疫情也對東南亞地區(qū)的水司帶來了一定的財政壓力，主要原因在于疫情期間水費難以征收、收入減少。另外就是由于封城和出游的禁令，導(dǎo)致當(dāng)?shù)氐乃畡?wù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)難以按照預(yù)定工期完工或運營。

在工業(yè)領(lǐng)域，醫(yī)藥和食品飲料兩個主要領(lǐng)域受到的打擊有限。食品飲料一直以來都是東南亞地區(qū)水處理（尤其是生化處理這一塊是必不可少的廢水處理技術(shù)）投資額最高的領(lǐng)域，而疫情對該領(lǐng)域的投資影響較少。

對于醫(yī)藥領(lǐng)域來說，疫情反而帶來了更多的市場機遇和更高的營收預(yù)期，水處理市場的未來增長也相應(yīng)的更為樂觀。

2. 私有資本和多邊投資機構(gòu)的重要性凸顯以及PPP模式的興起

由于疫情造成政府對水務(wù)項目的財政撥款削減，東南亞當(dāng)?shù)厮畡?wù)市場，包括越南、印度尼西亞、菲律賓等地區(qū)，開始更多的轉(zhuǎn)向私有資本尋求幫助，從而帶動了當(dāng)?shù)豍PP模式的興起。

其中，印度尼西亞有計劃將2020年原本推遲的工程項目在2021年以公開招投標(biāo)的方式通過PPP融資啟動。越南政府計劃大規(guī)模推動當(dāng)?shù)厮畡?wù)市場的私有化，預(yù)計越南水務(wù)市場的私有資本將會成為東南亞水務(wù)市場占比最大的地域市場，占據(jù)東南亞水務(wù)市場私有資本總量的40%。

另外，我們發(fā)現(xiàn)國際投資本機構(gòu)，例如亞洲銀行、亞洲發(fā)展銀行、還有日本國際協(xié)力機構(gòu)等，也常常作為投資者出現(xiàn)，彌補水務(wù)項目資金的短缺。

展望2021年，安盟預(yù)計：

2021年，越南和新加坡可以成功的控制住新冠疫情并逐漸開放出游限制，經(jīng)濟活動慢慢復(fù)蘇。我們預(yù)計新加坡會在未來一年內(nèi)啟動更多旨在提高水司運營效率的項目，例如應(yīng)用電子信息和智慧化技術(shù)。

對于印度尼西亞、越南等產(chǎn)銷差較高的國家，這些地域市場會有更多以降低產(chǎn)銷差為目標(biāo)的績效服務(wù)合同，幫助提高當(dāng)?shù)厮镜臓I收。

歐洲地區(qū)

回顧2020年，安盟發(fā)現(xiàn)：

1. 歐洲的水務(wù)行業(yè)面對疫情表現(xiàn)出了強大的韌性

2020年，是疫情之下產(chǎn)生了諸多變數(shù)的一年。疫情帶來的各種不穩(wěn)定因素，已經(jīng)超出了我們在疫情之初對全球水務(wù)市場的預(yù)期。但同時我們也發(fā)現(xiàn)，在面對疫情時，水務(wù)行業(yè)相比其他行業(yè)表現(xiàn)出了更強勁的彈性；這主要歸功于市政水務(wù)的穩(wěn)定性，彌補了疫情對特定工業(yè)、特定應(yīng)用、以及特定地域水處理市場的負(fù)面影響，穩(wěn)住了大局。

應(yīng)對疫情，歐洲大型水務(wù)集團采取的措施不盡相同，有的加快了對智慧型和自動化技術(shù)的投資，有的采取保守策略削減管理開支。也有一些水務(wù)公司（尤其是法國），把握住難得的市場機遇，采取了大規(guī)模的收并購行動。

2. 疫情下的旅游禁令對全球水務(wù)公司的業(yè)務(wù)發(fā)展造成不小的挑戰(zhàn)

另一個發(fā)現(xiàn)是，由于疫情的影響，很多水務(wù)客戶不得不縮減旅行開支，但是這樣的額縮減對公司的利潤帶來了一定的影響，這樣的發(fā)現(xiàn)凸顯了全球水務(wù)集團的業(yè)務(wù)對跨國旅行的依賴。我們預(yù)計真正的挑戰(zhàn)在2021年，水務(wù)公司如何能夠在無法與客戶和合作伙伴面對面交談的情況下，結(jié)實新的客戶、維持與老客戶的關(guān)系、拓展業(yè)務(wù)。

3. 2020年尾頻繁的收并購交易，“預(yù)市場盡調(diào)”成為新需求

當(dāng)2020年走向尾聲的時候，水務(wù)行業(yè)收并購交易變得更加頻繁，尤其是那些很好應(yīng)對了疫情危機的水務(wù)公司，開始作為收并購的買方紛紛出手。雖然在2020前半年一些收并購交易被推遲，但事實證明越來越多的投資者開始關(guān)注水務(wù)行業(yè)以及潛在的收并購機遇。并且，投資者對標(biāo)的公司的調(diào)研相較以往更為急切，傾向于在正式啟動收并購流程之前，先對標(biāo)的公司采取“預(yù)市場盡調(diào)”。

展望2021年，安盟預(yù)計：

1. 智慧化技術(shù)的應(yīng)用將會進一步加速，尤其是可以實現(xiàn)遠程管控的技術(shù)方案；預(yù)計，未來會有更多智慧技術(shù)相關(guān)的國家性/區(qū)域性戰(zhàn)略目標(biāo)出臺，智慧技術(shù)也將受到更多投資者的青睞

2. 水質(zhì)檢測技術(shù)得到更多的發(fā)展和應(yīng)用，一方面是因為這類技術(shù)在不斷的更新?lián)Q代，另一方面是水司越來越重視水質(zhì)的關(guān)鍵指標(biāo)（例如檢測水中的新冠病毒的含量）

3. 市場中收并購的欲望強烈，導(dǎo)致收并購的溢價倍數(shù)超過歷史平均水平，大量的資本追逐少數(shù)優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)；諸多公司的管理層也在努力把握當(dāng)前市場機遇，積極尋找收購方

4. 以中東地區(qū)為主導(dǎo)，中東當(dāng)?shù)氐暮Ｋ到y(tǒng)投資成本逐步降低，帶動了其他地域，例如歐洲，海淡市場的發(fā)展

北美市場

回顧2020年，安盟發(fā)現(xiàn)：

北美市場與其他地域相似，智慧化和信息化的技術(shù)在疫情的推動下得到迅速發(fā)展。對于水務(wù)管理軟件開發(fā)商來說，水務(wù)市場出現(xiàn)了由一次性銷售向長期服務(wù)合同銷售模式的轉(zhuǎn)變。

另外，水司對地下管網(wǎng)的壓力和流速的管理逐漸加強，通過水務(wù)資產(chǎn)管理軟件或者數(shù)據(jù)分析軟件幫助水司進行投資決策。水務(wù)市場另一個關(guān)注點放在減緩水資源短缺以及應(yīng)對氣候變化的經(jīng)濟性手段上。

除此以外，我們發(fā)現(xiàn)水務(wù)市場相較于以前獲得了大眾媒體更多的關(guān)注，例如疫情期間，華爾街日報出現(xiàn)了更多水務(wù)相關(guān)的報道。

展望2021年，安盟預(yù)計：

我們預(yù)計水的回用和新型污染物的監(jiān)測兩大領(lǐng)域?qū)掷m(xù)見證更多的科技進步和發(fā)展。水務(wù)行業(yè)未來的重點技術(shù)在于提高解決方案的互動性和協(xié)同性以及應(yīng)用物聯(lián)網(wǎng)（loT）的在線水質(zhì)監(jiān)測技術(shù)。

延伸閱讀：

回顧2020 展望2021（上）-中國水務(wù)市場專篇