節(jié)能環(huán)保行業(yè)趨勢(shì)分析之五國(guó)強(qiáng)民弱現(xiàn)象短期內(nèi)不會(huì)改變 民營(yíng)企業(yè)該如何破局？

北極星環(huán)保網(wǎng)訊:節(jié)能環(huán)保行業(yè)的第五個(gè)趨勢(shì)，就是“國(guó)強(qiáng)民弱”。

“國(guó)強(qiáng)民弱”中，“國(guó)”是指國(guó)有企業(yè)，“民”是指民營(yíng)企業(yè)。國(guó)強(qiáng)民弱是指節(jié)能環(huán)保行業(yè)中國(guó)有企業(yè)越來(lái)越強(qiáng)，民營(yíng)企業(yè)則越來(lái)越弱。嚴(yán)格意義上說(shuō)，這并不是一個(gè)趨勢(shì)，而是在我國(guó)特定政治、市場(chǎng)背景下的一個(gè)持續(xù)延續(xù)的現(xiàn)象。節(jié)能環(huán)保行業(yè)興起后，主要市場(chǎng)上就一直呈現(xiàn)出國(guó)強(qiáng)民弱的形態(tài)。

我們不妨來(lái)看看目前主要市場(chǎng)的排名情況：在傳統(tǒng)水務(wù)市場(chǎng)TOP10中，處理規(guī)模排名前三的分別是北控水務(wù)、首創(chuàng)股份和粵海水務(wù)，這三家企業(yè)全都是國(guó)有企業(yè)。其中，北控水務(wù)與首創(chuàng)股份分別隸屬于北京市國(guó)資委管轄下的北控集團(tuán)與首創(chuàng)集團(tuán)，粵海水務(wù)則是廣東省國(guó)資委管轄的粵海控股集團(tuán)下屬子公司。

排名第四到第十的分別是上海城投水務(wù)、威立雅中國(guó)、中法水務(wù)、深圳水務(wù)、上實(shí)環(huán)境、中國(guó)水務(wù)投資、碧水源。其中，上海城投水務(wù)、深圳水務(wù)、上實(shí)環(huán)境、中國(guó)水務(wù)投資都是典型的國(guó)有企業(yè)，威立雅中國(guó)、中法水務(wù)分別是世界水務(wù)巨頭威立雅集團(tuán)和蘇伊士集團(tuán)在我國(guó)的投資主體。碧水源則是TOP10中唯一一家民營(yíng)企業(yè)，在創(chuàng)業(yè)板掛牌上市，創(chuàng)始人文劍平作為控股股東擁有22.95%的股權(quán)，但其也引入了國(guó)開創(chuàng)新基金作為十大股東。

我們甚至可以擴(kuò)展開來(lái)，水務(wù)行業(yè)排名第十一到第二十的分別是中環(huán)水務(wù)、興蓉環(huán)境、桑德國(guó)際、創(chuàng)業(yè)環(huán)保、北排集團(tuán)、重慶水務(wù)、光大水務(wù)、康達(dá)環(huán)保、武漢控股、鵬鷂環(huán)保。

這十家企業(yè)中，康達(dá)環(huán)保、鵬鷂環(huán)保是民營(yíng)企業(yè)，分別在港交所、新交所上市。桑德國(guó)際，其同胞兄弟桑德環(huán)境已經(jīng)被啟迪控股收購(gòu)，成為標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)有上市公司。桑德國(guó)際本身就處于私有化進(jìn)程中，未來(lái)是繼續(xù)保持民營(yíng)企業(yè)身份，還是步入桑德環(huán)境的后塵，值得期待。除去這3家民營(yíng)企業(yè)，其他7家均為國(guó)有企業(yè)。

匯總上述統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)我們可以發(fā)現(xiàn)，傳統(tǒng)水務(wù)行業(yè)TOP20中，國(guó)有企業(yè)占到14家，外資2家，民營(yíng)企業(yè)只有4家。國(guó)有占比為70%，非國(guó)有（含外資）占比僅為30%，傳統(tǒng)水務(wù)行業(yè)國(guó)強(qiáng)民弱的情況可見一斑。

固廢板塊中最為火熱的生活垃圾焚燒市場(chǎng)，與傳統(tǒng)水務(wù)市場(chǎng)情況基本一樣。TOP10中，僅有杭州錦江、盛運(yùn)環(huán)保兩家民營(yíng)企業(yè)，其余8家包括光大國(guó)際、中環(huán)集團(tuán)、北控等都是典型的國(guó)有企業(yè)。TOP10～TOP20中，則有旺能環(huán)保、粵豐環(huán)保、圣元環(huán)保、偉明環(huán)保、中國(guó)天楹等5家民營(yíng)企業(yè)，與瀚藍(lán)環(huán)境、首創(chuàng)環(huán)境等國(guó)有企業(yè)平分秋色。

但匯總之后的結(jié)果是一樣的，TOP20中65%的企業(yè)是國(guó)有企業(yè)，僅有35%的企業(yè)是民營(yíng)企業(yè)。如果從規(guī)模本身的占比來(lái)看則更加明顯，由于大量國(guó)有企業(yè)在前十中占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，而在前十至前二十基本平分秋色，因此匯總之后國(guó)有企業(yè)規(guī)模占比接近于70%，民營(yíng)企業(yè)大約在30%。

造成這種現(xiàn)象的原因，我們認(rèn)為主要來(lái)自于市場(chǎng)導(dǎo)向和資金壓力兩個(gè)方面。

所謂市場(chǎng)導(dǎo)向，是指目前環(huán)保主力市場(chǎng)都來(lái)自于政府采購(gòu)的各類環(huán)保服務(wù)，例如水環(huán)境治理、生活污水處理、生活垃圾處理等。國(guó)有企業(yè)在與政府談判的過(guò)程中，由于其股東背景，相比于民營(yíng)企業(yè)具備天然優(yōu)勢(shì)，再加上民營(yíng)企業(yè)由于歷史上自身管理、運(yùn)營(yíng)規(guī)范性等欠缺，政府在確定合作伙伴時(shí)，通常會(huì)選擇國(guó)有企業(yè)，因?yàn)檫@樣可以避免國(guó)有資產(chǎn)流失等風(fēng)險(xiǎn)。不難看出，上述種種原因?qū)е铝耸袌?chǎng)導(dǎo)向嚴(yán)重傾向于國(guó)有企業(yè)。

關(guān)于資金壓力，則指節(jié)能環(huán)保行業(yè)常規(guī)的“投建運(yùn)”模式下，以投資拉動(dòng)為龍頭的效應(yīng)明顯，而投資第一要素則是需要大量的資金保證。相較于民營(yíng)企業(yè)，國(guó)有企業(yè)在資金的獲取渠道、獲取體量、資金成本等方面都有明顯的優(yōu)勢(shì)。即使民營(yíng)企業(yè)上市后，融資渠道相對(duì)多元化，但融資成本仍然與大型的央企國(guó)企存在差距。這也導(dǎo)致目前在重資本的流域治理、商業(yè)模式尚未完善的農(nóng)村環(huán)保建設(shè)等領(lǐng)域內(nèi)，即便金融手段非常豐富，民營(yíng)企業(yè)也很少進(jìn)行大舉投入——并非不想進(jìn)入，而是成本太高。

短時(shí)期內(nèi)，上述要素不會(huì)出現(xiàn)大的變化，因此我們認(rèn)為，國(guó)強(qiáng)民弱的趨勢(shì)將會(huì)持續(xù)下去。這種形勢(shì)下，我們需要考慮，處于劣勢(shì)地位的民營(yíng)企業(yè)，如何獲得更加良好的發(fā)展機(jī)會(huì)？根據(jù)上述分析，我們建議處于相對(duì)弱勢(shì)的民營(yíng)企業(yè)采取以下策略，以尋求更好的發(fā)展。

策略一：規(guī)范管理

有的企業(yè)家認(rèn)為，規(guī)范管理不能算作一個(gè)策略，但這恰恰是我們對(duì)民營(yíng)企業(yè)提出的首要建議。

在節(jié)能環(huán)保市場(chǎng)中，無(wú)論在政府面前還是行業(yè)內(nèi)部，民營(yíng)企業(yè)的口碑都頗有微詞，其中一個(gè)重要的原因就是管理不規(guī)范。

眾所周知，節(jié)能環(huán)保行業(yè)并不是一個(gè)簡(jiǎn)單的商業(yè)行業(yè)，而是一個(gè)需要對(duì)公眾負(fù)責(zé)的行業(yè)，大部分項(xiàng)目收益率并不高，企業(yè)需要有一定的情懷才能堅(jiān)持下來(lái)。

但是，部分民營(yíng)企業(yè)恰恰就忽略了這一基本要素，完全以經(jīng)濟(jì)效益為導(dǎo)向，忽略管理的規(guī)范性，對(duì)各個(gè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)控制不嚴(yán)，盲目追求經(jīng)濟(jì)利益，放任不規(guī)范行為。目前，市場(chǎng)上存在的低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)象，既破壞了行業(yè)規(guī)則，也給社會(huì)、公眾帶來(lái)傷害，終究是害人又害己。此外，一些民營(yíng)企業(yè)虛增成本、偷稅漏稅等情況也時(shí)有發(fā)生，財(cái)務(wù)規(guī)范性較差。

必須承認(rèn)的是，國(guó)有企業(yè)在這些方面做得相對(duì)更加規(guī)范。事實(shí)上，短期來(lái)看，管理規(guī)范可能帶來(lái)了經(jīng)濟(jì)效益的損失，但長(zhǎng)遠(yuǎn)看來(lái)，只有堅(jiān)持整體管理的規(guī)范性，民營(yíng)企業(yè)才能長(zhǎng)久地發(fā)展下去。

策略二：錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)

面對(duì)強(qiáng)大的國(guó)有企業(yè)，有能力直接與其競(jìng)爭(zhēng)的民營(yíng)企業(yè)目前越來(lái)越少，優(yōu)質(zhì)的民營(yíng)企業(yè)被國(guó)有企業(yè)并購(gòu)整合得也越來(lái)越多。目前，國(guó)有企業(yè)的主要競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)在于頂層的投建運(yùn)環(huán)節(jié)，也就是我們常說(shuō)的一級(jí)運(yùn)營(yíng)商。但是，節(jié)能環(huán)保行業(yè)的可細(xì)分程度非常高，除了位于行業(yè)頂端的一級(jí)運(yùn)營(yíng)商以外，還有大量的配套和二次運(yùn)營(yíng)的機(jī)會(huì)，這給民營(yíng)企業(yè)發(fā)展留下了良好的空間。

對(duì)此，我們建議民營(yíng)企業(yè)可以考慮采用錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)的策略來(lái)促進(jìn)自身發(fā)展。錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)，包括區(qū)域錯(cuò)位和產(chǎn)業(yè)錯(cuò)位兩種。

區(qū)域錯(cuò)位是指避開國(guó)有企業(yè)強(qiáng)勢(shì)的區(qū)域市場(chǎng)，在自己擁有較好資源的市場(chǎng)和空白市場(chǎng)進(jìn)行大力開拓。在“節(jié)能環(huán)保行業(yè)趨勢(shì)分析④：環(huán)保競(jìng)爭(zhēng)區(qū)域化呈現(xiàn)諸侯割據(jù)之勢(shì)”一文中，我們已經(jīng)仔細(xì)分析過(guò)整個(gè)節(jié)能環(huán)保行業(yè)的區(qū)域化特性，民營(yíng)企業(yè)可以根據(jù)具體的競(jìng)爭(zhēng)情況，選擇競(jìng)爭(zhēng)程度較低、自身?xiàng)l件較好的區(qū)域進(jìn)行開拓，避開與國(guó)有企業(yè)的正面直接交鋒。

產(chǎn)業(yè)錯(cuò)位是指避開對(duì)民營(yíng)企業(yè)不利的產(chǎn)業(yè)，如高度依賴于低成本資金的產(chǎn)業(yè)，選擇更加適合于民營(yíng)企業(yè)的短平快特點(diǎn)的產(chǎn)業(yè)進(jìn)行發(fā)展，如水務(wù)行業(yè)，包括水環(huán)境治理行業(yè)，雖然民營(yíng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)處于明顯劣勢(shì)，但水務(wù)行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈縱向非常深，具體項(xiàng)目落地涉及大量的設(shè)計(jì)、工程、設(shè)備等，這些領(lǐng)域內(nèi)的市場(chǎng)化程度較高，壟斷性相對(duì)較弱，民營(yíng)企業(yè)可以選擇合適的細(xì)分領(lǐng)域進(jìn)行切入，謀求更好的企業(yè)發(fā)展。

策略三：創(chuàng)新發(fā)展

在未來(lái)核心競(jìng)爭(zhēng)力打造方面，我們建議民營(yíng)企業(yè)在技術(shù)、金融、機(jī)制等多個(gè)層面充分創(chuàng)新，形成國(guó)有企業(yè)短期難以追趕的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

技術(shù)方面，我們建議民營(yíng)企業(yè)加強(qiáng)對(duì)科研技術(shù)的投入，通過(guò)對(duì)行業(yè)趨勢(shì)的判斷，提前在未來(lái)具有發(fā)展?jié)摿Φ念I(lǐng)域內(nèi)，投入合適的人力物力進(jìn)行技術(shù)開發(fā)，獲取先進(jìn)的技術(shù)并申請(qǐng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)。技術(shù)上的優(yōu)勢(shì)可以幫助企業(yè)形成先發(fā)優(yōu)勢(shì)、成本優(yōu)勢(shì)以及解決方案優(yōu)勢(shì)，解決行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵性技術(shù)難題或走在行業(yè)前列，最終成為企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

金融方面，我們建議民營(yíng)企業(yè)利用融資租賃、產(chǎn)業(yè)基金、上市融資、ABS等多種金融手段，適當(dāng)配置于不同的具體項(xiàng)目，擴(kuò)大融資渠道，降低融資成本，解決企業(yè)發(fā)展的資金需求。

機(jī)制方面，我們建議民營(yíng)企業(yè)在發(fā)揮自身靈活的機(jī)制基礎(chǔ)上，考慮真正的平臺(tái)化、阿米巴等先進(jìn)的管理模式及機(jī)制，重構(gòu)企業(yè)的利益機(jī)制、考核機(jī)制等，調(diào)動(dòng)員工積極性，形成良好的企業(yè)文化。

策略四：合作共贏

盡管節(jié)能環(huán)保行業(yè)國(guó)強(qiáng)民弱趨勢(shì)明顯，但同時(shí)我們也要看到國(guó)有企業(yè)改革給民營(yíng)企業(yè)發(fā)展帶來(lái)的機(jī)會(huì)?；旄氖菄?guó)有企業(yè)發(fā)展的重要途徑之一，在行業(yè)內(nèi)已經(jīng)出現(xiàn)了不少混合所有制形式的節(jié)能環(huán)保企業(yè)。并且，不少節(jié)能環(huán)保國(guó)有企業(yè)正在謀求混改以更好地發(fā)揮企業(yè)優(yōu)勢(shì)，進(jìn)而快速占領(lǐng)市場(chǎng)高地。在這個(gè)過(guò)程中，民營(yíng)企業(yè)可以找準(zhǔn)機(jī)會(huì)，與國(guó)有企業(yè)合作成立新的混改平臺(tái)公司，實(shí)現(xiàn)與國(guó)有企業(yè)的頂層合作。

此外，在業(yè)務(wù)層面，我們認(rèn)為民營(yíng)企業(yè)也可以考慮與國(guó)有企業(yè)進(jìn)行深度合作，充分發(fā)揮彼此優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)雙方共贏發(fā)展，如共同開發(fā)市場(chǎng)。根據(jù)雙方在產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)勢(shì)以及對(duì)長(zhǎng)短期收益、現(xiàn)金流的偏好，在項(xiàng)目落地過(guò)程中設(shè)計(jì)對(duì)應(yīng)的商業(yè)模式，達(dá)成各自的商業(yè)目的，實(shí)現(xiàn)合作共贏。

上述策略的核心在于充分發(fā)揮民營(yíng)企業(yè)的優(yōu)勢(shì)資源，構(gòu)建自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力，避免在行業(yè)內(nèi)惡性競(jìng)爭(zhēng)，通過(guò)整合資源實(shí)現(xiàn)合作共贏。

（作者系和君咨詢資深合伙人）

節(jié)能環(huán)保行業(yè)趨勢(shì)分析——環(huán)保金融化改變了行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

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原標(biāo)題:能環(huán)保行業(yè)趨勢(shì)分析⑤ 國(guó)強(qiáng)民弱現(xiàn)象短期內(nèi)不會(huì)改變 民營(yíng)企業(yè)該如何破局？