解讀污水處理補(bǔ)短板方案三大投資機(jī)會

水處理網(wǎng)訊:核心觀點：

▍污水處理補(bǔ)短板方案頒布，資源化、管網(wǎng)、污泥處置為三大關(guān)鍵詞

7月31日，國家發(fā)改委與住建部聯(lián)合印發(fā)《城鎮(zhèn)生活污水處理設(shè)施補(bǔ)短板強(qiáng)弱項實施方案》（以下簡稱《方案》）。

城鎮(zhèn)生活污水處理設(shè)施補(bǔ)短板是新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的內(nèi)在要求，本次《方案》的推出政策路徑清晰。整體來看，資源化、管網(wǎng)、污泥處置為三大關(guān)鍵詞，總體要求為提升城鎮(zhèn)生活污水收集處理能力，加大生活污水收集管網(wǎng)配套建設(shè)和改造力度，促進(jìn)污水資源化利用，推進(jìn)污泥無害化資源化處理處置；實施目標(biāo)明確，到2023年縣級及以上城市設(shè)施能力基本滿足生活污水處理需求，城市污泥無害化處置率和資源化利用率進(jìn)一步提高，缺水地區(qū)和水環(huán)境敏感區(qū)域污水資源化利用水平明顯提升；主要任務(wù)為四項，分別為強(qiáng)化城鎮(zhèn)污水處理廠弱項、補(bǔ)齊城鎮(zhèn)污水收集管網(wǎng)短板、加快推進(jìn)污泥無害化處置和資源化利用以及推動信息系統(tǒng)建設(shè)。

▍關(guān)鍵詞一：資源化——頂層規(guī)劃加快，千億市場釋放可期

《方案》重點提出污水、污泥資源化建設(shè)。污水資源化是解決水資源短缺、水污染問題的最佳方案，污水資源化行業(yè)內(nèi)生成長邏輯清晰。今年以來，國內(nèi)污水資源化規(guī)劃明顯加快節(jié)奏，發(fā)改委環(huán)資司陸續(xù)召開污水資源化利用工作推進(jìn)會以及專家座談會，整個行業(yè)頂層規(guī)劃體現(xiàn)出強(qiáng)支撐、快節(jié)奏的特征。污水資源化技術(shù)路線多樣，從我國需求角度來看，膜技術(shù)適用性較強(qiáng)。我們基于多項假設(shè)前提，認(rèn)為在污水資源化大潮下，2021-2025年再生水利用設(shè)施建設(shè)-膜工藝總投資額預(yù)計為1055-2110億，其中膜材料銷售及換膜市場約333億元。

▍關(guān)鍵詞二：管網(wǎng)——補(bǔ)短板重中之重，缺口亟待補(bǔ)足

《方案》將城鎮(zhèn)污水收集管網(wǎng)建設(shè)作為補(bǔ)短板重中之重，“十三五”期間規(guī)劃新增污水管網(wǎng)12.59萬公里，老舊污水管網(wǎng)改造2.77萬公里，合流制管網(wǎng)改造2.87萬公里，2020為收官之年，建設(shè)進(jìn)度或?qū)⒓涌?。?jù)生態(tài)環(huán)境部統(tǒng)計，2018年全國僅污水管網(wǎng)缺口就有約40萬公里，資金缺口在萬億元以上。我們從短期和遠(yuǎn)期兩個視角對管網(wǎng)投資進(jìn)行測算：短期預(yù)計2019-2020年管網(wǎng)建設(shè)所需總投資額約1036億，其中新建污水管網(wǎng)投資約356億元；遠(yuǎn)期測算方面，我們基于多項假設(shè)，包括到2025年城市、縣城、建制鎮(zhèn)的污水收納率可達(dá)95%、93%和90%；用水人口年復(fù)合增幅分別為3%、2%、1%；污水處置率提高至99%、97%、80%等，預(yù)計2019-2025年污水管網(wǎng)長度將增加37萬公里，按照單位投資額1695元/米測算，對應(yīng)市場空間6276億。

▍關(guān)鍵詞三：污泥處置——處置能力滯后，減量化為基礎(chǔ)

加快推進(jìn)污泥無害化處置和資源化利用是《方案》提出的一大重點任務(wù)。污泥處置始終是水污染防治行業(yè)的重點，政策支撐充分?！丁笆濉比珖擎?zhèn)污水處理及再生利用設(shè)施建設(shè)規(guī)劃》要求城鎮(zhèn)污水處理設(shè)施建設(shè)應(yīng)由“重水輕泥”向“泥水并重”轉(zhuǎn)變。目前我國污水處理規(guī)模已位居世界第一，但污泥處理處置的能力和水平嚴(yán)重滯后。據(jù)E20環(huán)境平臺預(yù)測，預(yù)計2019-2020年全國污泥無害化處置的總投資將超過100億元。從技術(shù)及行業(yè)趨勢來看，“脫水干化”深度減量為污泥處理的重要基礎(chǔ)，也是污水廠提質(zhì)增效的重要任務(wù)。

▍風(fēng)險提示：污水資源化政策低于預(yù)期，政策執(zhí)行力度低于預(yù)期，項目進(jìn)度低于預(yù)期

正文

1. 解讀污水處理補(bǔ)短板方案三大投資機(jī)會

7月31日，國家發(fā)改委與住建部聯(lián)合印發(fā)《城鎮(zhèn)生活污水處理設(shè)施補(bǔ)短板強(qiáng)弱項實施方案》（以下簡稱《方案》）?？傮w要求提升城鎮(zhèn)生活污水收集處理能力，加大生活污水收集管網(wǎng)配套建設(shè)和改造力度，促進(jìn)污水資源化利用，推進(jìn)污泥無害化資源化處理處置。

1.1. 污水處理補(bǔ)短板方案頒布，資源化、管網(wǎng)、污泥處置為三大關(guān)鍵詞

新型城鎮(zhèn)化內(nèi)在要求，政策推力路徑清晰。今年的政府工作報告提出，擬安排地方政府專項債券3.75萬億元，重點支持“兩新一重”建設(shè)，新型城鎮(zhèn)化建設(shè)是當(dāng)下國內(nèi)重點工作?！秶倚滦统擎?zhèn)化規(guī)劃》提出，節(jié)能節(jié)水產(chǎn)品、再生利用產(chǎn)品比例大幅提高，城市地下管網(wǎng)覆蓋率明顯提高。因此城鎮(zhèn)生活污水處理設(shè)施補(bǔ)短板是新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的內(nèi)在要求，本次《方案》的推出政策路徑清晰。

內(nèi)容梳理：資源化、管網(wǎng)、污泥處置為三大關(guān)鍵詞。我們對《方案》進(jìn)行簡要梳理，主要分為四大部分，包括總體要求、實施目標(biāo)、主要任務(wù)及保障措施，整體來看，“資源化”以及“管網(wǎng)建設(shè)”為關(guān)鍵內(nèi)容，具體來看：

《方案》總體要求為：提升城鎮(zhèn)生活污水收集處理能力，加大生活污水收集管網(wǎng)配套建設(shè)和改造力度，促進(jìn)污水資源化利用，推進(jìn)污泥無害化資源化處理處置。

《方案》實施目標(biāo)較為明確：到 2023 年，縣級及以上城市設(shè)施能力基本滿足生活污水處理需求。生活污水收集效能明顯提升，城市市政雨污管網(wǎng)混錯接改造更新取得顯著成效。城市污泥無害化處置率和資源化利用率進(jìn)一步提高。缺水地區(qū)和水環(huán)境敏感區(qū)域污水資源化利用水平明顯提升。

《方案》主要任務(wù)為四項，分別為強(qiáng)化城鎮(zhèn)污水處理廠弱項、補(bǔ)齊城鎮(zhèn)污水收集管網(wǎng)短板、加快推進(jìn)污泥無害化處置和資源化利用以及推動信息系統(tǒng)建設(shè)。

《方案》保障措施全面：從責(zé)任主體、收費政策、資金來源等多個角度明確了方案落地的六大保障措施。

1.2. 關(guān)鍵詞一：資源化——頂層規(guī)劃加快，千億市場釋放可期

我國人均水資源量地區(qū)分布極不均勻，東部發(fā)達(dá)地區(qū)人均水資源短缺現(xiàn)象較為嚴(yán)重，同時水污染問題仍然十分嚴(yán)重。污水再生回用具有可靠性、多樣性、可行性及良好的生態(tài)效益，是解決水資源短缺、水污染問題的最佳方案，污水資源化行業(yè)內(nèi)生成長邏輯清晰。

國家污水資源化規(guī)劃加速，有望為行業(yè)提供充分頂層支撐。今年以來，國內(nèi)污水資源化規(guī)劃明顯加快節(jié)奏，發(fā)改委環(huán)資司陸續(xù)召開污水資源化利用工作推進(jìn)會以及專家座談會，此次《城鎮(zhèn)生活污水處理設(shè)施補(bǔ)短板強(qiáng)弱項實施方案》也重點提出污水、污泥資源化建設(shè)。整個行業(yè)頂層規(guī)劃體現(xiàn)出強(qiáng)支撐、快節(jié)奏的特征。

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發(fā)改委 住建部聯(lián)合印發(fā)《城鎮(zhèn)生活污水處理設(shè)施補(bǔ)短板強(qiáng)弱項實施方案》