環(huán)衛(wèi)市場化進(jìn)程持續(xù)推進(jìn) 激發(fā)行業(yè)多樣化發(fā)展

（1）環(huán)衛(wèi)市場化

環(huán)衛(wèi)市場主要包括由政府機(jī)構(gòu)和企業(yè)提供環(huán)境衛(wèi)生服務(wù)兩種方式。我國環(huán)衛(wèi)市場發(fā)展主要可分為三個(gè)階段：由政府主導(dǎo)，市場化起步階段（20世紀(jì)80年代-2002年）：國內(nèi)環(huán)衛(wèi)市場主要由政府主導(dǎo)，北京、上海、深圳等部分地區(qū)開始市場化探索；市場化試點(diǎn)階段（2003-2013年）：2003年后部分地區(qū)小部分項(xiàng)目開始招標(biāo)，部分城市啟動(dòng)政府采購公共服務(wù)的試點(diǎn)，公共服務(wù)雛形形成；大規(guī)模市場化階段（2013年以后）：十八屆三中全會(huì)明確了政府購買服務(wù)和社會(huì)化，開啟環(huán)衛(wèi)一體化PPP項(xiàng)目，市場進(jìn)入高速發(fā)展時(shí)期。

環(huán)衛(wèi)市場化進(jìn)程逐步增快。隨著2013年進(jìn)入環(huán)衛(wèi)市場大規(guī)模市場化階段以來，我國環(huán)衛(wèi)市場率快速增長。根據(jù)弗若斯特沙利文披露的數(shù)據(jù)，我國環(huán)衛(wèi)市場規(guī)模由2014年的1389億元增長至2018年的2618億元，年復(fù)合增長率為17.17%，其中企業(yè)機(jī)構(gòu)所占市場規(guī)模由2014 年的161億元增長至1011億元，年復(fù)合增長率達(dá)58.30%，增長速度遠(yuǎn)高于環(huán)衛(wèi)總體市場增速，表明我國環(huán)衛(wèi)市場市場化進(jìn)程正逐步加快。

至2023年我國環(huán)衛(wèi)市場化率仍有超30%的提升空間。相比于垃圾焚燒和污水處理，2018年垃圾焚燒市場化率77%，污水處理為44%，結(jié)合海外較為成熟的環(huán)衛(wèi)市場，歐美發(fā)達(dá)國家市場化率超過80%，相比而言我國環(huán)衛(wèi)市場化率仍有進(jìn)一步的提升空間，根據(jù)弗若斯特沙利文的數(shù)據(jù)可知，2023年，我國環(huán)衛(wèi)市場規(guī)模達(dá)5166億元，其中政府機(jī)構(gòu)端規(guī)模為1498億元，企業(yè)端的規(guī)模為3668億元，市場化率約為71%，相較于2018年提升32個(gè)百分點(diǎn)。

（2）參與企業(yè)多樣化

項(xiàng)目范圍擴(kuò)大促使多行業(yè)企業(yè)進(jìn)軍環(huán)衛(wèi)市場。隨著環(huán)衛(wèi)行業(yè)市場進(jìn)程的加快，參與企業(yè)呈現(xiàn)多樣化，主要可分為以下四類：環(huán)衛(wèi)服務(wù)企業(yè)：公司自成立以來業(yè)務(wù)以環(huán)衛(wèi)服務(wù)為主，具備豐富的項(xiàng)目服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，如玉禾田、僑銀環(huán)保等；制造轉(zhuǎn)型企業(yè)：由環(huán)衛(wèi)上游的環(huán)衛(wèi)裝備業(yè)拓展至環(huán)衛(wèi)服務(wù)業(yè)，如盈峰環(huán)境、龍馬環(huán)衛(wèi)等；國有企業(yè)：政府主導(dǎo)型企業(yè)，具備政府資源，有地域性優(yōu)勢，如北京環(huán)衛(wèi)，北控城市資源；物業(yè)企業(yè)：環(huán)衛(wèi)市場朝一體化、精細(xì)化發(fā)展，非傳統(tǒng)環(huán)衛(wèi)項(xiàng)目也逐步并入環(huán)衛(wèi)范圍，物業(yè)企業(yè)開展城市服務(wù)模式，進(jìn)入環(huán)衛(wèi)市場，如碧桂園物業(yè)，保利物業(yè)等；固廢處理企業(yè)：如今環(huán)衛(wèi)項(xiàng)目具有縱向一體化趨勢，環(huán)衛(wèi)下游的固廢處理公司依據(jù)其下游處理經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢拓展上游環(huán)衛(wèi)業(yè)務(wù)，如高能環(huán)境，中國天楹等。

（3）環(huán)衛(wèi)項(xiàng)目一體化

環(huán)衛(wèi)一體化帶動(dòng)行業(yè)由“小”到“大”。傳統(tǒng)環(huán)衛(wèi)項(xiàng)目多以政府采購服務(wù)為主，服務(wù)周期較短，服務(wù)金額相對較小，服務(wù)內(nèi)容主要包括清掃保潔、垃圾收運(yùn)、中轉(zhuǎn)站管理和公廁管理等，近年來，環(huán)衛(wèi)市場由“小環(huán)衛(wèi)”逐步向“大環(huán)衛(wèi)”模式發(fā)展，項(xiàng)目多呈一體化趨勢。一體化主要可分為橫向一體化和縱向一體化，橫向一體化大多是在業(yè)務(wù)范圍上進(jìn)行拓展，將城市中的管家服務(wù)統(tǒng)統(tǒng)納入了現(xiàn)在環(huán)衛(wèi)市場化的服務(wù)范圍之內(nèi)，服務(wù)內(nèi)容還包含了生活垃圾分類、小廣告清理、道路養(yǎng)護(hù)、綠化、智能環(huán)衛(wèi)、應(yīng)急保障等新興環(huán)衛(wèi)服務(wù)領(lǐng)域；縱向一體化則是延伸產(chǎn)業(yè)鏈條，將焚燒、填埋、濕垃圾處理等末端處理一同納入環(huán)衛(wèi)服務(wù)范圍。

一體化項(xiàng)目以橫向?yàn)橹鳌沫h(huán)衛(wèi)一體化項(xiàng)目訂單分布來看，根據(jù)E20水網(wǎng)固廢網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，從2016-2019年前三季度，環(huán)衛(wèi)一體化項(xiàng)目金額通常在500萬元以上，其中，橫向一體化項(xiàng)目占比最高，達(dá)92%，縱向一體化項(xiàng)目約占8%，橫向+縱向一體化項(xiàng)目占比0.22%。

（4）市場格局零散化

環(huán)衛(wèi)市場競爭格局零散。根據(jù)E20水網(wǎng)固廢網(wǎng)數(shù)據(jù)，2018年垃圾焚燒、污水處理市場集中度CR10分別為58%、38%，而環(huán)衛(wèi)市場僅為21%；從新增服務(wù)首年金額占比來看，根據(jù)產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2019年環(huán)衛(wèi)新增服務(wù)年化總金額排名前五的公司分別為北京環(huán)衛(wèi)（6.5%）、僑銀環(huán)保（3.1%）、龍馬環(huán)衛(wèi)（2.7%）、中聯(lián)重科（1.8%）、中環(huán)潔（1.3%），前十大企業(yè)新增服務(wù)年化總金額市占率為21.1%，行業(yè)競爭格局較為零散。

（5）訂單呈現(xiàn)“長周期、高金額”趨勢

環(huán)衛(wèi)市場小額訂單占據(jù)主要地位。根據(jù)E20水網(wǎng)固廢網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2016年-2019年前三季度，中標(biāo)環(huán)衛(wèi)訂單中服務(wù)年限以低于3年為主，其中年限≤1年和1＜年限≤3年的占比分別為63%、32%，3＜年限≤9和年限≥10的占比僅為3%、2%。從服務(wù)長周期的訂單類型來看，主要以購買服務(wù)和PPP項(xiàng)目為主，占比分別為50%、43%。

環(huán)衛(wèi)訂單呈現(xiàn)“長周期、高金額”趨勢。近年來，環(huán)衛(wèi)服務(wù)大額訂單頻出，環(huán)衛(wèi)服務(wù)逐漸呈現(xiàn)“長周期、高金額”的趨勢，通過我們統(tǒng)計(jì)，截至2020年6月，服務(wù)總金額1億元以上的共38個(gè)，其中服務(wù)總金額超過10億的共有5個(gè)，分別為深圳市寶安區(qū)新安福永和福海街道環(huán)衛(wèi)一體化PPP項(xiàng)目（78億元）、深圳市寶安區(qū)新橋和沙井街道環(huán)衛(wèi)一體化PPP項(xiàng)目（70億元）、高平市城鄉(xiāng)環(huán)衛(wèi)一體化特許經(jīng)營項(xiàng)目（28億元）、莆田市秀嶼區(qū)道路衛(wèi)生保潔和垃圾清運(yùn)購買社會(huì)服務(wù)項(xiàng)目（13億元）、萬載縣城鎮(zhèn)（鄉(xiāng)）環(huán)衛(wèi)一體化特許經(jīng)營項(xiàng)目（13億元）。另外，從服務(wù)周期來看，服務(wù)時(shí)間10年以上的共11個(gè)項(xiàng)目，周期最長達(dá)28年。

（6）大額訂單龍頭集聚化

大額訂單龍頭企業(yè)集聚，馬太效應(yīng)顯著。環(huán)衛(wèi)服務(wù)市場企業(yè)眾多，但大多企業(yè)中標(biāo)訂單都集中于小額訂單，大額訂單大都聚集于龍頭企業(yè)。根據(jù)E20水網(wǎng)固廢網(wǎng)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2019年前三季度500萬以下訂單參與企業(yè)數(shù)量為4531個(gè)，2018年1億以上環(huán)衛(wèi)項(xiàng)目中標(biāo)企業(yè)集中在16家公司，2019年前三季度中標(biāo)則集中在8家公司，市場馬太效應(yīng)明顯。以深圳市寶安區(qū)新安、福永和福海街道環(huán)衛(wèi)一體化PPP項(xiàng)目為例，該項(xiàng)目合同總預(yù)算約84億，服務(wù)年限15年，入圍企業(yè)多達(dá)24家，最終由盈峰環(huán)境的子公司長沙中聯(lián)重科環(huán)境產(chǎn)業(yè)有限公司以78.06億取得。