環(huán)衛(wèi)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀 目前市場化率為10%-15%左右

城鎮(zhèn)化進(jìn)程不斷推進(jìn)，環(huán)衛(wèi)市場化改革不斷深入以及農(nóng)村環(huán)衛(wèi)重視度不斷提高，我國環(huán)衛(wèi)市場的服務(wù)需求日益旺盛，市場規(guī)模達(dá)到800億元，市場化率為10%-15%左右，以下是環(huán)衛(wèi)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析。

環(huán)保在我國依然是一個(gè)快速成長的新興市場，但各細(xì)分領(lǐng)域成長階段多有不同，如脫硫脫硝行業(yè)、垃圾焚燒、污水處理等行業(yè)快速發(fā)展，已經(jīng)進(jìn)入相對(duì)穩(wěn)健發(fā)展階段。環(huán)衛(wèi)行業(yè)分析指出，環(huán)衛(wèi)行業(yè)、土壤修復(fù)、污泥處置等行業(yè)尚處于發(fā)展初期階段。

根據(jù)環(huán)衛(wèi)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀數(shù)據(jù)，截至2019年底，全國城市道路面積達(dá)68.30億平方米，城市清掃保潔面積達(dá) 67.61億平方米，生活垃圾清運(yùn)量達(dá)1.79億噸，糞便清運(yùn)量1,551.97萬噸。按照約10元/平米/年的清掃保潔費(fèi)用和75元/噸的垃圾清運(yùn)費(fèi)用測算，全國市政環(huán)衛(wèi)市場保守估計(jì)市場規(guī)模達(dá)到800億元?？紤]到我國垃圾清運(yùn)量每年依然保持3%的增速增長，我國環(huán)衛(wèi)服務(wù)市場規(guī)模近千億。

2019年度，共有3234家企業(yè)中標(biāo)環(huán)衛(wèi)項(xiàng)目，平均每個(gè)項(xiàng)目的合同金額為0.1733億元，平均首年服務(wù)金額為0.0452億元，可以看出行業(yè)的小企業(yè)眾多，但由于產(chǎn)能和資本限制，大部分也只能聚焦于小型合同。而大企業(yè)發(fā)展相對(duì)較強(qiáng)，受到地域因素的限制較小。

資本實(shí)力較強(qiáng)的地方國企北京環(huán)衛(wèi)、固廢處理龍頭啟迪桑德、水處理龍頭北控水務(wù)，或依靠扎根行業(yè)積累的品牌優(yōu)勢和先發(fā)優(yōu)勢，或依靠終端處理建立的穩(wěn)定的客戶資源迅速實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)擴(kuò)張，業(yè)務(wù)范圍輻射全國，尤其是在黑龍江、遼寧、吉林、北京、內(nèi)蒙等北方市場，幾乎均由這些企業(yè)把控。而龍馬等設(shè)備企業(yè)，轉(zhuǎn)型較晚，依托在環(huán)衛(wèi)裝備的業(yè)務(wù)處理能力，協(xié)同發(fā)展環(huán)衛(wèi)服務(wù)，在拿下?？谑痉俄?xiàng)目后，接連中標(biāo)沈陽、溫州、江西、貴州項(xiàng)目，由沿海地區(qū)向內(nèi)陸地區(qū)擴(kuò)張。

從收入增速來看，啟迪桑德和龍馬環(huán)衛(wèi)的增速明顯更高，這一方面是由于這些企業(yè)剛剛切入環(huán)衛(wèi)市場，前一年基數(shù)較小導(dǎo)致;另一方面也反應(yīng)了龍馬和桑德作為各自行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，其借助主業(yè)建立的客戶網(wǎng)絡(luò)和資本優(yōu)勢，迅速擴(kuò)大自己在環(huán)衛(wèi)市場的份額，資本優(yōu)勢再次顯現(xiàn)。環(huán)衛(wèi)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀指出，桑德2018年增速435%，2019年則超過150%，而龍馬2019年增速超過700%，對(duì)比啟迪桑德，按照滯后一年的思路，筆者認(rèn)為龍馬今年環(huán)衛(wèi)服務(wù)增速依然可以保持在100%以上的水平，從而進(jìn)一步拉近與其他企業(yè)的距離。

從毛利率來看，龍馬2019年毛利率為25.77%，相比15年下降7.46個(gè)百分點(diǎn)，而啟迪桑德的2019年毛利率17.61%，相比2018年前也下降了2,11個(gè)百分點(diǎn)，這主要由于中標(biāo)環(huán)衛(wèi)產(chǎn)業(yè)服務(wù)項(xiàng)目增加，而新增項(xiàng)目多處于磨合期，導(dǎo)致總體成本上升。相比之下，傳統(tǒng)環(huán)衛(wèi)公司從業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富，具備更強(qiáng)的成本控制能力，毛利率基本穩(wěn)定在27%-30%，波動(dòng)范圍稍窄。

環(huán)衛(wèi)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀指出，在市政環(huán)衛(wèi)行業(yè)快速增長的同時(shí)，各地政府關(guān)于市政環(huán)衛(wèi)的財(cái)政投入力度逐年加大。城鄉(xiāng)社區(qū)環(huán)境衛(wèi)生支出主要用于城鄉(xiāng)社區(qū)道路清掃、垃圾清運(yùn)與處理、園林綠化、公廁建設(shè)等方面的支出。2019年全國的城鄉(xiāng)社區(qū)環(huán)境衛(wèi)生公共財(cái)政支出為980.46億元，預(yù)計(jì)2020年則增長到了2,270.45億元，年復(fù)合增長率為18.29%。

目前，我國環(huán)衛(wèi)產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模約為1135億元。垃圾清運(yùn)費(fèi)按255元/噸考慮，政府環(huán)衛(wèi)部門采用傳統(tǒng)環(huán)衛(wèi)模式，智能化、機(jī)械化及運(yùn)營效率較低，保潔清運(yùn)效果的需要大量監(jiān)督人員，大幅增加人工成本及運(yùn)營成本，環(huán)衛(wèi)市場化呼聲較高。隨著環(huán)衛(wèi)領(lǐng)域市場化程度日漸提升，環(huán)衛(wèi)市場空間廣闊。