2019年中國(guó)磷化工行業(yè)市場(chǎng)分析：供應(yīng)緊張局勢(shì)難以緩解 總體景氣度處于上行通道

水處理網(wǎng)訊:磷化工行業(yè)景氣度處于上行通道

磷化工是一個(gè)資源屬性比較強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)，其供給主要受到磷礦石供給的影響，其需求則主要受磷肥需求的影響。綜合來(lái)看，我國(guó)磷化工產(chǎn)業(yè)在環(huán)保壓力和供給側(cè)改革的壓力下產(chǎn)能收縮，供應(yīng)緊張的局勢(shì)短期難以緩解，行業(yè)需求雖有一定下滑，但后期需求將平穩(wěn)的概率較大，因此整體而言，行業(yè)景氣度處于上行通道。

磷化工行業(yè)是指以磷礦石為原料，通過(guò)濕法磷酸或熱法磷酸等工藝，生產(chǎn)磷肥、磷酸、黃磷、磷化物等產(chǎn)品。磷化工是一個(gè)資源屬性比較強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)，其供給主要受到磷礦石供給的影響，其需求則主要受磷肥需求的影響，磷肥在磷化工產(chǎn)業(yè)鏈中的比重大約在77%左右。

1、供給端：磷礦資源分布高度集中，去產(chǎn)能化卓有成效

磷礦石作為幾乎所有磷產(chǎn)業(yè)的源頭，是非常珍貴的不可再生資源。我國(guó)磷礦資源分布高度集中，主要分布在貴州、湖北、云南和四川四省;其中貴州省和湖北省磷礦儲(chǔ)量分別占比33%、32%，儲(chǔ)量合計(jì)占比達(dá)到全國(guó)的85%，磷礦產(chǎn)量合計(jì)占比達(dá)到了97%。

中國(guó)磷礦資源產(chǎn)量分布情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

在產(chǎn)量方面，據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《中國(guó)磷化工行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2010-2015年，我國(guó)磷礦石企業(yè)數(shù)量不斷擴(kuò)增，產(chǎn)能快速增長(zhǎng)，磷礦石產(chǎn)量從6807萬(wàn)噸增長(zhǎng)至14203.7萬(wàn)噸，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到15.85%。隨著資源開(kāi)采，磷礦石資源日趨枯竭，因此中國(guó)于2016年將磷礦石納入我國(guó)戰(zhàn)略性礦產(chǎn)目錄，國(guó)內(nèi)出臺(tái)了環(huán)保限采、征收資源稅等政策，限制磷礦資源的過(guò)度開(kāi)采。同時(shí)，我國(guó)從2016年開(kāi)始了全國(guó)持續(xù)的環(huán)境審查工作，尤其加大了對(duì)長(zhǎng)江流域排污企業(yè)的集中整治。在生態(tài)環(huán)保規(guī)劃和磷礦行業(yè)治理的雙重政策下，我國(guó)磷礦產(chǎn)量從2016年開(kāi)始下滑，落后產(chǎn)能持續(xù)淘汰。2017年我國(guó)磷礦產(chǎn)量開(kāi)始同比下跌，去產(chǎn)能管理獲得初步成效;2018年我國(guó)磷礦產(chǎn)量為9632.6萬(wàn)噸，近年來(lái)首次跌落1億噸，同比下滑21.77%。截止至2019年6月全國(guó)磷礦石(折含五氧化二磷30%)產(chǎn)量904.1萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4%，2019年1-6月全國(guó)磷礦石產(chǎn)量為4882.7萬(wàn)噸，累計(jì)增長(zhǎng)6.9%。

2010-2019年H1中國(guó)磷礦石產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)及增長(zhǎng)情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

2、需求端：磷肥需求呈下降趨勢(shì)，后期持續(xù)下滑概率不大

經(jīng)過(guò)近20年的快速發(fā)展，我國(guó)已成為世界性的磷肥生產(chǎn)大國(guó)，磷肥產(chǎn)量逐漸增加，行業(yè)同樣面臨產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題。近兩年，受到環(huán)保壓力、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素的影響，我國(guó)磷肥產(chǎn)量下降趨勢(shì)明顯。中國(guó)磷復(fù)肥工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2018年全國(guó)磷肥總產(chǎn)量達(dá)1696.3萬(wàn)噸P2O5，其中高濃度磷肥產(chǎn)量占比高達(dá)94.9%;2018年全國(guó)磷復(fù)肥退出產(chǎn)能107萬(wàn)噸P2O5，總產(chǎn)能降至2353萬(wàn)噸P2O5，其中包括閑置產(chǎn)能88萬(wàn)噸P2O5。

2010-2018年中國(guó)磷肥總產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

磷化工下游需求主要體現(xiàn)在磷肥的需求。2015年，農(nóng)業(yè)部印發(fā)《到2020年化肥使用量零增長(zhǎng)行動(dòng)方案》的通知，對(duì)我國(guó)磷肥的需求起到一定的抑制作用。隨著國(guó)家積極倡導(dǎo)科學(xué)施肥及化肥使用量零增長(zhǎng)的要求，我國(guó)磷肥銷(xiāo)量近年來(lái)呈下降趨勢(shì)，2018年中國(guó)磷肥銷(xiāo)量為1297.17萬(wàn)噸，較2017年細(xì)化了17.1%。然而，磷肥需求具有一定剛性，隨著國(guó)內(nèi)化肥利用率提高及復(fù)合肥化率提升，磷肥需求繼續(xù)大幅下滑概率不大。

2016-2019年Q1中國(guó)磷肥市場(chǎng)銷(xiāo)量統(tǒng)計(jì)及增長(zhǎng)情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

綜合來(lái)看，目前我國(guó)磷化工產(chǎn)業(yè)在環(huán)保壓力和供給側(cè)改革的壓力下產(chǎn)能收縮，供應(yīng)緊張的局勢(shì)短期難以緩解，行業(yè)需求雖有一定下滑，但后期需求將平穩(wěn)的概率較大，因此整體而言，行業(yè)景氣度處于上行通道。

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