全國(guó)焦炭產(chǎn)量將減少3%

大氣網(wǎng)訊:今年下半年萬(wàn)眾期待的山西焦化環(huán)保、去產(chǎn)能久久未出現(xiàn)大動(dòng)作，反而以臨沂、濰坊為首的山東省壓減焦化產(chǎn)能政策提前出重拳，引發(fā)焦炭市場(chǎng)的巨震。

一、山東出臺(tái)焦化產(chǎn)能壓減政策

早在7月初，山東省就已發(fā)布《關(guān)于嚴(yán)格控制煤炭消費(fèi)總量，推進(jìn)清潔高效利用的指導(dǎo)意見(jiàn)》，指出利用5年左右事件，全省煤炭消費(fèi)爭(zhēng)取凈壓減5000萬(wàn)噸。并且要求7月底前制定出臺(tái)全省焦化行業(yè)產(chǎn)能總量壓減和轉(zhuǎn)型升級(jí)方案，明確2019年壓減焦化產(chǎn)能1031萬(wàn)噸，2020年壓減655萬(wàn)噸，兩年共壓減1686萬(wàn)噸焦化產(chǎn)能。當(dāng)時(shí)這一方案引發(fā)了較多的討論，市場(chǎng)對(duì)待山東2019年這1031萬(wàn)噸焦化去產(chǎn)能任務(wù)涉及在產(chǎn)產(chǎn)能的比例有所分歧。

但隨后7月中旬市場(chǎng)傳出消息稱，臨沂市6家(實(shí)際由5家在產(chǎn))焦化全部于近期停送原料，完成設(shè)備關(guān)停為退城入園做準(zhǔn)備。再疊加濰坊市要求焦企限產(chǎn)50%的消息，再一次引發(fā)市場(chǎng)對(duì)于山東焦化去產(chǎn)能的決心進(jìn)行了一番揣摩。

直至上周市場(chǎng)流出關(guān)于《山東省2019-2020年煤炭消費(fèi)壓減工作總體方案》的征求意見(jiàn)函，其中對(duì)全省24家重點(diǎn)焦化產(chǎn)能的細(xì)化壓減規(guī)劃，讓市場(chǎng)意識(shí)到山東壓減焦化產(chǎn)能的決心與效率。隨后江蘇省也發(fā)文要求各地報(bào)送上半年焦炭去產(chǎn)能的工作情況，再次引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)于下半年焦化去產(chǎn)能的關(guān)注。

那么山東省煤炭消費(fèi)壓減政策及江蘇進(jìn)一步去焦化產(chǎn)能政策，對(duì)于全國(guó)以及區(qū)域間的焦炭供應(yīng)沖擊究竟如何？能否導(dǎo)致2019年下半年焦炭市場(chǎng)供需平衡發(fā)生改變呢？我們結(jié)合當(dāng)前掌握到的去產(chǎn)能情況以及對(duì)接下來(lái)可能的去產(chǎn)能節(jié)奏進(jìn)行一個(gè)猜想，進(jìn)而對(duì)政策影響展開(kāi)一個(gè)較為全面的評(píng)估。

二、政策影響評(píng)估：山西不再是焦點(diǎn)，下半年焦炭去產(chǎn)能可期

1、對(duì)山東省焦化產(chǎn)能政策執(zhí)行的預(yù)估

首先我們從山東省《關(guān)于2019-2020年煤炭消費(fèi)壓減工作總體方案的征求意見(jiàn)函》中所列的24家重點(diǎn)焦化企業(yè)2019年壓減任務(wù)來(lái)看，2019年要求退出的1031萬(wàn)噸焦化產(chǎn)能基本全部為在產(chǎn)產(chǎn)能。此外，我們可以看到該企業(yè)名單中并沒(méi)有囊括此前市場(chǎng)消息提到的即將停供原料、掏爐停產(chǎn)的HC等另外三家臨沂焦化企業(yè)(為退城入園，并不算去產(chǎn)能)。據(jù)我們了解的情況，臨沂市6家焦化基本確定將于8月中旬徹底停供原料，掏爐停產(chǎn)等待完成最終的退城入園任務(wù)(但先退出后入園可能將產(chǎn)生一年以上的時(shí)滯)。

因此2019年山東省最極端的焦化去產(chǎn)能情況，將是征求意見(jiàn)函中所涉及產(chǎn)能全部退出再加上臨沂市6家焦化全部停產(chǎn)，所以2019年山東省焦化產(chǎn)能壓減量預(yù)計(jì)將為1031-1611萬(wàn)噸。根據(jù)山東焦協(xié)的數(shù)據(jù)，截至2018年山東省共有52家焦化企業(yè)，合計(jì)7200萬(wàn)噸產(chǎn)能；目前在產(chǎn)企業(yè)共39家，合計(jì)5500萬(wàn)噸產(chǎn)能。因此山東省2019年焦化產(chǎn)能壓減任務(wù)將導(dǎo)致省內(nèi)焦化產(chǎn)能縮減19-22%之多，基本對(duì)應(yīng)著焦炭產(chǎn)量也將下滑20%左右。

我們?cè)賮?lái)揣摩一下山東省2019年焦化產(chǎn)能退出的節(jié)奏，不同于市場(chǎng)主流觀點(diǎn)對(duì)于山東省去產(chǎn)能影響基本集中于年底的預(yù)估，我們更傾向于山東省去產(chǎn)能動(dòng)作將于下半年提前完成。譬如說(shuō)臨沂市基本確認(rèn)將于8月中旬對(duì)6家焦化企業(yè)全部施行停產(chǎn)斷料，這體現(xiàn)的即以臨沂為代表的山東部分地區(qū)空氣污染治理壓力較大的現(xiàn)狀。從1-6月全國(guó)168個(gè)重點(diǎn)城市的后20位排名來(lái)看，臨沂市無(wú)論是空氣質(zhì)量排名還是改善情況都處于全國(guó)倒數(shù)前20名內(nèi)，而進(jìn)行環(huán)保限產(chǎn)的濰坊也是空氣改善幅度后20位的成員。所以各市空氣質(zhì)量改善壓力較大，再疊加山東省以焦化為核心來(lái)壓減煤炭消費(fèi)、進(jìn)行經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的決心頗為堅(jiān)決，綜合導(dǎo)致了臨沂市、濰坊市的焦化去產(chǎn)能、環(huán)保工作大力推進(jìn)。此外，我們可以看到山東省的淄博、泰安、聊城、濟(jì)南各市都有較大的空氣改善壓力，而這些城市的焦化產(chǎn)能合計(jì)占2019年去焦化產(chǎn)能任務(wù)的三成左右。因此不排除下半年山東省焦炭產(chǎn)量自8月中旬開(kāi)始即出現(xiàn)較大降幅。

表1：1-6月我國(guó)168個(gè)重點(diǎn)城市空氣質(zhì)量情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：生態(tài)環(huán)境部

2、對(duì)整體焦炭市場(chǎng)供應(yīng)的沖擊評(píng)估

山東省焦化產(chǎn)能如果按照5500萬(wàn)噸的口徑來(lái)計(jì)算，約占全國(guó)焦化產(chǎn)能的8.5%；而按照統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2018年山東省焦炭產(chǎn)量占全國(guó)的比重為9.4%。單純考慮山東省2019年壓減焦化產(chǎn)能的效果，預(yù)計(jì)將導(dǎo)致全國(guó)焦化產(chǎn)能壓減1.5%；預(yù)計(jì)將導(dǎo)致全國(guó)焦炭日產(chǎn)量下滑約2.25萬(wàn)噸，折合全國(guó)焦炭產(chǎn)量的2%左右。

我們?cè)賮?lái)看一下其他具有代表性的焦炭主產(chǎn)區(qū)情況。

(1)江蘇省

近期江蘇省也發(fā)文，要求各市區(qū)報(bào)送上半年焦炭去產(chǎn)能工作情況，同樣也引發(fā)了市場(chǎng)的關(guān)注。眾所周知，2018年徐州市的焦化企業(yè)集體停產(chǎn)3個(gè)月之久，對(duì)當(dāng)時(shí)的焦炭市場(chǎng)供需均衡產(chǎn)生了顯著沖擊。與山東省類似，江蘇省對(duì)于煤炭消費(fèi)壓減的態(tài)度也是比較堅(jiān)決的，2018年僅徐州地區(qū)就實(shí)現(xiàn)250萬(wàn)噸焦化產(chǎn)能的退出。根據(jù)2018年江蘇省《關(guān)于加快全省化工鋼鐵煤電行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》，徐州市要在2020年底前對(duì)現(xiàn)有11家煉焦企業(yè)實(shí)施關(guān)停、搬遷、改造、提升，整合成2至3家綜合性焦化企業(yè)，壓減50%的煉焦產(chǎn)能。

按照這一總目標(biāo)，目前仍有1270萬(wàn)噸左右焦化產(chǎn)能的徐州市，在2019-2020年仍需淘汰510萬(wàn)噸左右的焦化產(chǎn)能。由此可見(jiàn)江蘇省2019年焦化產(chǎn)能壓減任務(wù)也有待完成(目前沒(méi)有明確文件要求，上半年也并無(wú)產(chǎn)能退出)，但考慮到江蘇省各市空氣質(zhì)量壓力不大，因此去產(chǎn)能任務(wù)可能需要等到年底才能得以實(shí)施。從產(chǎn)量口徑來(lái)看，江蘇省焦炭產(chǎn)量在全國(guó)中的占比為3.8%左右，焦化產(chǎn)能占比在3.5%左右。因此江蘇省究竟在2019年底要壓減多少量的焦化產(chǎn)能，對(duì)全國(guó)焦炭產(chǎn)量也將產(chǎn)生不容忽視的影響。

(2)山西省

目前山西省的焦化產(chǎn)能政策大部分都有一些“雷聲大雨點(diǎn)小”，只有空氣質(zhì)量壓力非常大(1-6月穩(wěn)居空氣質(zhì)量倒數(shù)第一)的臨汾市提前退出了YZ和RD兩家焦化產(chǎn)能，涉及在產(chǎn)產(chǎn)能約100萬(wàn)噸。除此之外，山西省目前對(duì)于10年以上的4米3焦?fàn)t淘汰任務(wù)的執(zhí)行進(jìn)度基本為0。雖然山西省6月發(fā)布的《打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)2019年行動(dòng)計(jì)劃》中提到，2019年全省淘汰焦化產(chǎn)能1000萬(wàn)噸以上，但考慮到山西省實(shí)際建成產(chǎn)能與核定產(chǎn)能仍有4000萬(wàn)噸的巨大差額，所以山西省這1000萬(wàn)噸去產(chǎn)能任務(wù)和山東省這1000萬(wàn)噸產(chǎn)能壓減的效果是很難匹敵的。再加上山西省對(duì)于運(yùn)行10年以上的4米3焦?fàn)t退出時(shí)限要求的是2020年底，因此我們預(yù)計(jì)山西焦化產(chǎn)能的退出與置換大概率將在2020年底實(shí)施一部分，因此2019年山西省并不是焦化去產(chǎn)能的焦點(diǎn)，反而山西及內(nèi)蒙以后很可能將成為承接其他地區(qū)產(chǎn)能壓減、鋼焦一體化之后的產(chǎn)能溢出“接盤(pán)者”。

(3)河北省

河北省5月也印發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)焦化行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施》，要求現(xiàn)有建成企業(yè)2019年10月1日前未完成國(guó)標(biāo)特別排放限值改造的依法整治，對(duì)經(jīng)整治后仍不達(dá)標(biāo)的企業(yè)依法關(guān)停。此外，由于京津冀及周邊地區(qū)實(shí)施‘以鋼定焦’，按照2020年河北省鋼鐵產(chǎn)能2億噸計(jì)算，焦炭產(chǎn)能需保留到8000萬(wàn)噸左右。政策還要求，到2020年，全省焦化企業(yè)由目前的61家減少到40家左右，5.5米及以上焦?fàn)t占比達(dá)到100%。目前河北省焦化在產(chǎn)產(chǎn)能8500萬(wàn)噸左右，其中炭化室高度4.3米焦?fàn)t產(chǎn)能約有1750萬(wàn)噸，占比20%左右。

因此2019-2020年河北省至少還需壓減焦炭產(chǎn)能500萬(wàn)噸，河北省允許企業(yè)對(duì)4米3的焦?fàn)t進(jìn)行升級(jí)改造，嚴(yán)格按照1.25:1的比例進(jìn)行減量置換，用減量的0.25部分計(jì)入壓減產(chǎn)能。由于去產(chǎn)能的時(shí)間緊、任務(wù)重，而置換的焦化產(chǎn)能尚無(wú)大規(guī)模新建動(dòng)作，因此預(yù)計(jì)2019-2020年河北省也將出現(xiàn)一定產(chǎn)能置換所造成的建設(shè)空白時(shí)間窗口，可能影響階段性焦炭供應(yīng)。時(shí)間節(jié)奏上，河北省部分城市，尤其邯鄲、邢臺(tái)等市空氣質(zhì)量改善任務(wù)仍重，所以也有可能導(dǎo)致部分焦化產(chǎn)能提前停產(chǎn)，進(jìn)行減量置換。

3、對(duì)整體焦炭市場(chǎng)供應(yīng)的沖擊

總結(jié)看來(lái)，焦炭主產(chǎn)區(qū)中，2019年焦化產(chǎn)能政策最為明晰的山東省，其2019年壓減焦化產(chǎn)能的效果預(yù)計(jì)將導(dǎo)致全國(guó)焦化產(chǎn)能壓減1.5%；預(yù)計(jì)將導(dǎo)致全國(guó)焦炭日產(chǎn)量下滑2%左右。去產(chǎn)能決心同樣堅(jiān)定的江蘇省，由于2019年去產(chǎn)能任務(wù)相對(duì)較輕、空氣質(zhì)量相對(duì)較好，因此預(yù)計(jì)今年實(shí)際焦化去產(chǎn)能的規(guī)模不大，可能在200萬(wàn)噸左右。而河北作為京津冀周邊重要的焦化主產(chǎn)區(qū)，為了實(shí)現(xiàn)2019-2010年的500萬(wàn)噸焦化去產(chǎn)能任務(wù)，可能提前于今年完成300萬(wàn)噸焦化產(chǎn)能壓減，時(shí)間節(jié)奏上可能提前至70周年大慶前。山西則不是2019年焦化去產(chǎn)能的“主戰(zhàn)場(chǎng)”，即使囊括已經(jīng)退出的兩家臨汾焦化，預(yù)計(jì)全年退出的在產(chǎn)焦化產(chǎn)能也就在200萬(wàn)噸左右。

所以我們將這四個(gè)焦炭主產(chǎn)區(qū)的產(chǎn)量比重，再疊加我們對(duì)這四個(gè)省份2019年可能退出焦化產(chǎn)能的規(guī)模來(lái)看，預(yù)計(jì)2019年四省焦化產(chǎn)能的退出將導(dǎo)致全國(guó)焦炭產(chǎn)量出現(xiàn)大約3%比例的減少。

表2：4個(gè)焦炭主產(chǎn)區(qū)2019年焦炭產(chǎn)能政策可能造成的影響

數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、公開(kāi)信息及政府發(fā)文

當(dāng)然，以上只是我們基于山東、江蘇、山西、河北各省目前披露的焦炭產(chǎn)能政策所給出的粗略估算值。除此之外我們還需要考慮到，2019年下半年全國(guó)仍有待新投產(chǎn)的焦化產(chǎn)能約1300萬(wàn)噸左右。所以2019下半年全國(guó)焦化產(chǎn)能的壓減與投產(chǎn)對(duì)于焦炭市場(chǎng)整體的供應(yīng)沖擊從規(guī)模上來(lái)看并不是特別顯著，但對(duì)區(qū)域性的市場(chǎng)供應(yīng)沖擊是頗為明顯的，會(huì)導(dǎo)致華東乃至南方鋼廠的焦炭采購(gòu)更多的流向華北，甚至西北。