動力電池“三國殺”：風口與過剩兩軍對壘

“擴，肯定會擴！”但凡提及是否會繼續(xù)擴張，接受記者采訪的動力電池企業(yè)都會毫不猶豫的給出以上答案。一位國內(nèi)電池企業(yè)高管坦言，他對于產(chǎn)能過剩有所擔憂，但對擴產(chǎn)依然堅定不移：“工信部近期公布的征求意見稿（《汽車動力電池行業(yè)規(guī)范條件 (2017年)》（征求意見稿）），對產(chǎn)能有一定要求，擴產(chǎn)也許會過剩，但如果不擴產(chǎn)，企業(yè)可能就走不下去，只能退出這個行業(yè)了?！?/p>

2016年年底，隨著騙補調(diào)查的結(jié)束、新能源補貼新政的出臺，以及三元電池的正式解禁，新能源汽車恢復高速增長，動力電池業(yè)也迎來新一輪投資熱潮。在高達80億瓦時的年產(chǎn)能門檻和提高了的補貼技術標準雙重催化下，大量資本涌入動力電池的產(chǎn)能擴張計劃中。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士預計，2017年隨著新能源汽車“三電”（電池、電機、電控）的成本下降和產(chǎn)業(yè)資本支持，新能源汽車年產(chǎn)銷將繼續(xù)增長至70萬臺以上，較2016年的50萬臺增長約50%。另一方面，由于客車增長放緩，而乘用車、物流車電池搭載量較少，行業(yè)內(nèi)預計2017年電池需求量僅增長20%至31GWH，但目前得到的數(shù)據(jù)顯示，2017年的動力電池有效產(chǎn)能已接近90GWH。

動力電池企業(yè)并非沒有意識到風險，但多數(shù)企業(yè)還是選擇在政策催促和需求滯后的夾板中快速奔跑。

但再次退坡的補貼政策還是給新能源汽車的發(fā)展打上了一個問號。補貼減少下新能源汽車開始漲價，在造車成本沒有降低的前提下，消費熱情必然受到打擊。而占新能源汽車成本40%的電池，不可避免的又被推到了矛盾的風口。

一方面，在供不應求的掩蓋下，電池行業(yè)問題良多。首先，是大量熱錢涌入推動的非正常速度增長，與技術落后、秩序混亂的行業(yè)原始狀態(tài)之間的矛盾；其次是不同技術路線之間的不健康競爭，以及上下游價格沖突帶來的產(chǎn)業(yè)鏈上不斷激化的矛盾。而鋰電池作為電池行業(yè)最熱門的技術路線，成為所有矛盾最集中的區(qū)域。

業(yè)內(nèi)專家提醒，當下，中國新能源汽車發(fā)展正進入關鍵的第二個五年，這個五年可能是從初期階段進入真正大爆發(fā)的時間，也可能是走向困境的五年。這個風口，既是東風，也會變成龍卷風，動力電池行業(yè)要做的就是真正以需求為導向，避免卷入“風眼”，被高高舉起，重重摔下。

風口：政策刺激下的“大干快上”

1月9日，卓能50億千瓦時的鋰電二標項目正式下線，待整個項目全部完工后卓能在深圳和廣西的兩個基地產(chǎn)能累計可達8Gwh。而這只是中國動力電池領域產(chǎn)能擴張狂飆突進“大躍進”的一角。

根據(jù)2016年10月發(fā)布的節(jié)能與新能源汽車技術路線圖，未來新能源車市場規(guī)?？焖贁U張，到2020、2025、2030年，汽車年產(chǎn)銷規(guī)模分別3000萬、3500萬、3800萬輛，其中新能源車年銷量占比分別超過總銷量的7%、15%、40%，即銷量總規(guī)模分別超過210萬、525萬、1520萬輛。

12月29日,工信部、財政部、科技部、發(fā)改委四部委發(fā)布了“關于調(diào)整新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知”。其中在乘用車方面，新增百公里電耗要求與鼓勵高能量密度的內(nèi)容。

廣發(fā)證券指出，新規(guī)新增方面，一是明確規(guī)定乘用車按整車重量分檔，必須滿足一定的百公里耗電量要求，二是對能量密度高于120wh/kg的車型按1.1倍標準給予補貼，由于目前磷酸鐵鋰和523型三元通常能量密度在90~120之間，因此政策是鼓勵能量密度能做到120以上的高能三元電池。

而隨著1月1日起三元電池在新能源客車上的全面解禁，整個鋰電池板塊獲得資本關注。在經(jīng)過幾日的發(fā)酵后，1月4日，鋰電池板塊出現(xiàn)集體井噴，當升科技、天賜材料、科恒股份等放量漲停，天齊鋰業(yè)、多氟多等漲幅也均超過5%。

這一宏愿景不可避免的將動力電池塑造成了資本競相角逐的熱門概念，啃下新生市場的蛋糕意味著行業(yè)地位反轉(zhuǎn)的機會，資本蜂擁而上投向主流動力電池。

據(jù)不完全統(tǒng)計，2016年，投入動力電池領域的資金已超千億元，包括國軒高科、杉杉股份、猛獅科技、智慧能源、格林美在內(nèi)的65家上市公司競相通過直接參股產(chǎn)業(yè)鏈上下游公司、非公開發(fā)行募集資金、設立子公司等形式，擴張或開展動力電池業(yè)務。

其中，比亞迪、智慧能源、大港股份、國軒高科、東方精工、橫店東磁一次性投向動力電池領域超30億元，智慧能源、富臨精工、長信科技、國軒高科、西部資源、尤夫股份、堅瑞消防、東旭光電、天齊鋰業(yè)、德爾家居、東方精工、ST江泉、億緯鋰能、天際股份、科力遠、南都電源、堅瑞消防、駱駝股份、猛獅科技等企業(yè)一次性投入資金超十億元。

2015年12月29日，成飛集成稱，中航鋰電擬啟動產(chǎn)業(yè)園二期工程建設項目。項目總投資規(guī)模為437340萬元，建設年產(chǎn)50億瓦時三元材料鋰離子動力電池生產(chǎn)線。成飛集成方面表示，本項目經(jīng)營期內(nèi)預計可實現(xiàn)年均銷售收入47.83億元，項目具有良好的經(jīng)濟效益,將對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生積極影響。

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