動力電池產(chǎn)業(yè)兼并重組將加速 業(yè)績保持較高增速

2016年以來，我國動力電池行業(yè)得以快速發(fā)展，但受其發(fā)展直接推動力——新能源汽車產(chǎn)業(yè)進入政策調(diào)整期的影響，我國動力電池行業(yè)將面臨更多的挑戰(zhàn)，前景變得更為廣闊。市場資金聞風(fēng)而動，已將目光聚焦到這些具有良好發(fā)展前景和潛力的上市公司，動力電池行業(yè)有望成為接下來的投資熱點。

2016年12月30日，四部委發(fā)布《關(guān)于調(diào)整新能源汽車推廣應(yīng)用財政補貼政策的通知》，這意味著新能源汽車及其上游的電池行業(yè)將進入注重技術(shù)水平與產(chǎn)品質(zhì)量的實質(zhì)性提升階段。動力電池在迎來發(fā)展機遇的同時面臨著急需消化過剩產(chǎn)能、提升制造工藝、加強產(chǎn)品研發(fā)、加大產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)作等問題。

行業(yè)有望成投資熱點

我國動力電池行業(yè)數(shù)量較大，且有不少企業(yè)已成功在A股市場登陸上市，通過各上市公司2016年三季度財報可以發(fā)現(xiàn)，在傳統(tǒng)的周期性行業(yè)相關(guān)公司表現(xiàn)低迷的環(huán)境下，新能源汽車板塊整體表現(xiàn)向好，帶動動力電池行業(yè)紛紛走高。市場資金聞風(fēng)而動，已將目光聚焦到這些具有良好發(fā)展前景和潛力的上市公司，動力電池行業(yè)有望成為接下來的投資熱點。

回顧前三季度，受益于新能源汽車產(chǎn)業(yè)升級和國產(chǎn)化需求提高，鋰電池生產(chǎn)商特別是動力鋰電池廠家的投產(chǎn)規(guī)模不斷擴大。上市公司正業(yè)科技鋰電檢測設(shè)備業(yè)務(wù)增長迅速，帶動公司業(yè)績迅速增長。

最新消息顯示，中航鋰電還入圍了2016年上半年全球動力電池生產(chǎn)商排名前十榜單，得益于電動客車領(lǐng)域的非凡進展，同時，作為一家具有軍工背景的上市公司，中航鋰電在飛機、潛艇等項目上也均有建樹。

此前，工信部公布了《汽車動力蓄電池行業(yè)規(guī)范條件》企業(yè)目錄(第四批)，成飛集成、億緯鋰能、智慧能源等上市公司順利入圍。按照規(guī)定，自今年5月1日起，新能源汽車企業(yè)一旦使用未進入目錄的電池，將無法獲得相應(yīng)補貼。未來我國以自主研發(fā)為主導(dǎo)的動力電池企業(yè)將掌握更多先機，在新能源汽車行業(yè)中逐漸打牢根基。

國產(chǎn)電池迎機遇

由于三星電池爆炸事件的持續(xù)影響，韓系電池的隱憂逐漸浮出水面，國內(nèi)一些汽車廠家已經(jīng)開始低調(diào)地更換供應(yīng)商，更有部分車型已經(jīng)停產(chǎn)停售。國產(chǎn)電池行業(yè)逐漸成為汽車廠家的首要考慮目標，出于控制成本以及替換時間的雙重考慮，車企自然會啟動第二、第三供應(yīng)商以應(yīng)對電池短缺的情況。

近日，工信部發(fā)布了第291批《道路機動車輛生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品公告》。而在本次公告中，工信部也同時發(fā)布了《新能源汽車推廣應(yīng)用推薦車型目錄(第5批)》。雖然表面上看起來是一份正常的新能源車推薦目錄，但是卻有不少眼尖的人發(fā)現(xiàn)了其中的小問題。因為就在這份公告發(fā)布前，工信部曾經(jīng)短暫發(fā)布過另一稿推薦目錄，其中一共有498款車型，只是發(fā)布不久后就被刪除了。

后發(fā)布的推薦目錄中刪去了5款車，經(jīng)過對比前后兩版《新能源汽車推廣應(yīng)用推薦車型目錄(第5批)》后，有業(yè)內(nèi)人士分析認為，此次5款新能源車被移出推薦目錄的根本原因很有可能是電池的問題。值得注意的是，從此前工信部陸續(xù)公布的符合《汽車動力蓄電池行業(yè)規(guī)范條件》企業(yè)名單來看，包括我們非常熟知的日本松下、韓國三星和LG化學(xué)等國外電池廠商均未能夠進入目錄。而這，對于國產(chǎn)電池行業(yè)來說是一個機遇。

中金公司預(yù)計，產(chǎn)業(yè)鏈進入實質(zhì)性、市場化發(fā)展階段，鋰電池銷量與政策預(yù)期出現(xiàn)上行拐點。

競爭更為嚴酷

政府對新能源汽車及電池行業(yè)進行了一系列嚴格的規(guī)范。這其中包括《新能源汽車廢舊動力蓄電池綜合利用行業(yè)規(guī)范條件》和《新能源汽車廢舊動力蓄電池綜合利用行業(yè)規(guī)范公告管理暫行辦法》、《汽車動力蓄電池行業(yè)規(guī)范條件》補充通知、《汽車動力電池行業(yè)規(guī)范條件(2017年)》征求意見稿、《汽車動力電池行業(yè)規(guī)范條件》(2017年)的意見。在眾多管理規(guī)則下，多數(shù)電池企業(yè)會被拒之門外，而且會導(dǎo)致車企更換電池供應(yīng)商。

對于電池行業(yè)而言沖擊不僅僅是日漸嚴酷的管理制度，逐漸放寬的電池制造市場也加大了企業(yè)之間的競爭。

2017年1月1日起隨著三元鋰電池在客車上應(yīng)用的解禁，其占比持續(xù)大幅提升的趨勢不可逆轉(zhuǎn)。近期出臺的一系列政策也為三元電池在客車上的推廣打下了基礎(chǔ)，加上非快充類純電動客車將根據(jù)其電池系統(tǒng)的能量密度大小來進行度電補貼，這些變化都會鼓勵廠家采用能量密度更高的電池，相較于能量密度已接近天花板的磷酸鐵鋰電池，三元電池將更受青睞。同時，對三元電池的開放也意味著允許更多類型的電池進入市場，比如最近格力董事長董明珠與銀隆公司所推崇的鈦酸鋰電池等新型電池都或?qū)⒈桓嘬嚻笏蛹{。

此外，《外資投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》中放開了更多對汽車領(lǐng)域和新能源汽車電池方面的外資準入限制。

科技部863計劃電動汽車重大科技專項特聘專家王秉剛曾向媒體表示，取消新能源汽車電池外資準入的限制，符合國家總體對外開放戰(zhàn)略方針，行業(yè)需要得到充分競爭，一味的政策保護無法培育出有競爭力的自主品牌企業(yè)。

做大做強成出路

新能源汽車市場始終在不斷擴張，動力電池行業(yè)無疑潛藏著巨大的前景與利益。據(jù)相關(guān)資料顯示，截至2016年，我國動力電池企業(yè)已超過100余家，而由于產(chǎn)能過于集中，一批新進入以及產(chǎn)品質(zhì)量不佳的企業(yè)即將面臨被淘汰的命運。有業(yè)內(nèi)人士指出，國內(nèi)動力電池行業(yè)存在高端產(chǎn)品研發(fā)不足的隱憂，究其根本，還在于自主研發(fā)技術(shù)的遲滯。加之生產(chǎn)線供應(yīng)不足，很多企業(yè)為了搶灘巨大市場，不惜盲目擴充生產(chǎn)線而忽略技術(shù)研發(fā)。

在資金短缺、補貼退坡和產(chǎn)業(yè)政策門檻提高的重重壓力下，很多中小動力電池企業(yè)將通過并購重組尋求出路。近日，寧德時代新能源科技股份有限公司與東風(fēng)汽車公司正式簽訂戰(zhàn)略框架協(xié)議。雙方將共同打造在新能源汽車產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的合作平臺，形成相互支撐、優(yōu)勢互補、協(xié)同發(fā)展、互利共贏的合作局面。

2016年9月，沃特瑪創(chuàng)新聯(lián)盟與中國一汽集團在“中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)高峰論壇”上簽署合作協(xié)議，雙方確定在純電動物流車領(lǐng)域展開合作。2016年3月，合肥國軒以自有資金認購北汽新能源新增注冊資本，參股北汽新能源，并建設(shè)青島萊西動力電池工廠，配合北汽在青島萊西的15萬輛整車項目。

根據(jù)2016-2020年中國動力電池市場行業(yè)分析及投資可行性研究報告，回顧我國動力電池行業(yè)的發(fā)展，傳統(tǒng)的制造工藝已經(jīng)不能滿足目前消費者對于新能源汽車安全性的諸多要求，分散的訂單模式也不利于集中生產(chǎn)，智能化、自動化生產(chǎn)線也越來越成為未來動力電池行業(yè)的發(fā)展趨勢。

業(yè)內(nèi)人士預(yù)測，無論是在技術(shù)、市場布局上，還是在商業(yè)模式上，2017年，動力電池企業(yè)將努力找到自己的“小伙伴”，抱團競爭。