“民進(jìn)國(guó)退”？史上最卷上半年這些車企居然盈利了

殘酷的價(jià)格戰(zhàn)下，依舊有人賺得缽滿盆滿。

截止到9月初，多家整車上市企業(yè)發(fā)布了2024年的上半年財(cái)報(bào)。在這個(gè)歷史最卷的特殊時(shí)期中，即使是在殘酷的價(jià)格戰(zhàn)下，依舊有人賺得缽滿盆滿。

總體來看，盈利與虧損的公司幾乎各占一半，其中虧損的企業(yè)呈明顯的兩級(jí)趨勢(shì)，要么是海馬、眾泰、北汽藍(lán)谷此類邊緣車企，要么就是大型國(guó)有汽車集團(tuán)。反而是中部的民營(yíng)企業(yè)卻在殘酷的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出。

其中，比亞迪一騎絕塵，首次超越上汽集團(tuán)拿到營(yíng)收、凈利的雙雙第一，依靠華為強(qiáng)勢(shì)崛起的賽力斯成為繼比亞迪之后的另一匹黑馬，上半年順利扭虧為盈，年內(nèi)營(yíng)收預(yù)計(jì)過千億。造車新勢(shì)力除了理想外基本都處在水深火熱之中，距離盈利還有很長(zhǎng)的路要走。

比亞迪稱冠，賽力斯向好

在比亞迪披露的2024年上半年業(yè)績(jī)報(bào)告中顯示，比亞迪上半年?duì)I業(yè)額為3011.27億元，同比增長(zhǎng)15.76%；凈利潤(rùn)136.31億元，同比增長(zhǎng)24.44%。值得注意的是，這也是首次在營(yíng)收與凈利兩個(gè)方面成功超越上汽。

在產(chǎn)品上，比亞迪7月銷量已躍升至全球第三，僅次于豐田與大眾。此前，據(jù)MarkLines數(shù)據(jù)顯示，今年第二季度，比亞迪銷量已超越本田成為全球第七大車企。2024年上半年比亞迪市占率進(jìn)一步提升至32.6%，蟬聯(lián)國(guó)內(nèi)汽車銷量冠軍，全球品牌銷量位于第八，穩(wěn)居全球新能源汽車銷量第一。

值得注意的是，截至7月底，比亞迪累計(jì)銷量195.54萬輛，同比增長(zhǎng)28.83%，而上汽集團(tuán)累計(jì)銷量為207.84萬輛，同比下滑15.92%。

言外之意就是，比亞迪其實(shí)是在銷量落后的情況下對(duì)上汽集團(tuán)實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收與利潤(rùn)的反超。以外界慣用的核算方式計(jì)算，目前，比亞迪的單車價(jià)格和利潤(rùn)都要高于上汽。

上汽集團(tuán)和比亞迪的銷量差距僅12.3萬輛，按照目當(dāng)下的市場(chǎng)表現(xiàn)，比亞迪僅需兩個(gè)月便能反超上汽集團(tuán)，成為國(guó)內(nèi)最大的汽車廠商。

另外，比亞迪的毛利率在今年上半年提升至20.01%，相比2023年的18.33%有所上升。尤其是在汽車及相關(guān)產(chǎn)品業(yè)務(wù)中，比亞迪的毛利率達(dá)到了23.9%，超越了特斯拉。

做到國(guó)內(nèi)汽車市場(chǎng)的龍頭，比亞迪只用了短短四年。

2019年比亞迪的營(yíng)收不到1300億，僅僅只有上汽集團(tuán)的15%，如果只計(jì)算汽車業(yè)務(wù)收入，比亞迪當(dāng)年的營(yíng)收不到上汽的10%。

從混動(dòng)車型開始征服市場(chǎng)后，比亞迪就向外界宣告什么是真正的一騎絕塵。2020年?duì)I收增速22%，總營(yíng)收超過1500億元，2021年增長(zhǎng)38%，營(yíng)收跨過2000億元大關(guān)，2022年更是跳躍式增長(zhǎng)96%，營(yíng)收更是超過4000億元，達(dá)到4240億元，2023年?duì)I收依然大幅增長(zhǎng)42%，營(yíng)收站上6000億元大關(guān)，達(dá)到上汽集團(tuán)的80%。

這個(gè)速度放在全球工業(yè)史上也是一個(gè)奇跡。

出了比亞迪外，賽力斯算得上是新能源浪潮下的另一匹黑馬，只不過賽力斯乘的是華為的東風(fēng)。

在賽力斯的半年報(bào)中顯示，賽力斯上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入650.44億元，同比增長(zhǎng)489.58%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)16.25億元，同比扭虧為盈，去年同期虧損13.44億元。

從市場(chǎng)反應(yīng)來看，賽力斯的業(yè)績(jī)能夠大幅上漲得益于AITO問界M9大規(guī)模交付，以及AITO問界新M5和問界新M7 Ultra的熱銷。8月26日，問界又推出了入門價(jià)更低的問界新M7 Pro，隨著M7 Pro的交付，問界銷量或?qū)⒂懈筇嵘?/p>

與此同時(shí)，華為車BU也就是鴻蒙智行也已扭虧為盈。在華為目前的合作伙伴中，賽力斯問界是銷量規(guī)模最大的品牌，今年上半年銷量達(dá)到18萬輛。依此類推，賽力斯每賣一輛問界汽車，華為車BU收取的部件及服務(wù)費(fèi)用約為3.67萬元。

或許最開始的賽力斯僅僅是想死馬當(dāng)活馬醫(yī)，畢竟蹭上了華為，最差在市值與股價(jià)方面還能有點(diǎn)優(yōu)勢(shì)，沒想到這樣的一拍即合成就了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)中點(diǎn)石成金的奇跡。

在自主車企方面，吉利汽車今年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1073.05億元，同比增長(zhǎng)46.62%；歸母凈利潤(rùn)同比大增574.7%至105.98億元。這也是吉利首次半年?duì)I收突破千億，主營(yíng)業(yè)務(wù)提升是業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的關(guān)鍵。吉利汽車今年上半年累計(jì)銷量為95.6萬輛，同比增長(zhǎng)40.98%。

在今年競(jìng)爭(zhēng)如此激烈的背景下，絕大多數(shù)車企都開始下調(diào)年度銷量目標(biāo)，給公司以及經(jīng)銷商減負(fù)。而吉利是第一個(gè)也是唯一一個(gè)調(diào)高銷量目標(biāo)的車企。看得出來，他們對(duì)于今年的預(yù)期表示信心十足。

此外，長(zhǎng)城汽車在大調(diào)整的陣痛期過后，造血能力開始恢復(fù)。上半年長(zhǎng)城汽車實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入914.29億元，同比增長(zhǎng)30.67%；歸母凈利潤(rùn)70.79億元，同比增長(zhǎng)419.99%；毛利率更是達(dá)到了2017年以來的最高點(diǎn)。

“海外銷售增長(zhǎng)、國(guó)內(nèi)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，帶動(dòng)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)同比大幅增長(zhǎng)。”長(zhǎng)城汽車方面表示。財(cái)報(bào)顯示，長(zhǎng)城汽車1-6月累計(jì)銷量55.97萬輛，同比增長(zhǎng)7.79%。其中，海外銷售20.15萬輛，同比增長(zhǎng)62.59%。

2024年上半年，市場(chǎng)爭(zhēng)奪愈發(fā)激烈，各大品牌叫苦不迭。令人意外的是，自主品牌以強(qiáng)勢(shì)的姿態(tài)，在業(yè)績(jī)表現(xiàn)上拿出了一份亮眼的成績(jī)。與之相比，幾大國(guó)企集團(tuán)卻依舊在轉(zhuǎn)型中迷失方向。

上汽跌倒，東風(fēng)吃不飽

在上半年“價(jià)格戰(zhàn)”中，受影響最大的無疑是合資品牌。作為合資車“大戶”的國(guó)資車企也因此受到明顯影響。

上汽集團(tuán)發(fā)布2024年半年報(bào)顯示，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2770.86億元，同比下降12.43%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)為66.28億元，同比下降6.45%；扣非后凈利潤(rùn)為10.20億元，同比下降82%。

具體銷量上，今年上半年，上汽集團(tuán)累計(jì)銷量182.70萬輛，同比下降11.81%。其中，上汽大眾同比小幅增長(zhǎng)1.75%；上汽通用同比下降49.98%；上汽通用五菱上半年同比增長(zhǎng)9.6%。從利潤(rùn)的貢獻(xiàn)來看，上汽大眾上半年凈利潤(rùn)8.65億元，同比增長(zhǎng)62%；上汽通用上半年出現(xiàn)了22.75億元的虧損，上年同期為5.28億元。上汽通用五菱上半年凈利潤(rùn)0.97億元，同比增長(zhǎng)142.1%。

在自主品牌還不夠成熟的背景下，上汽合資業(yè)務(wù)幾乎全線崩塌，盡管營(yíng)業(yè)收入尚具規(guī)模，但整體趨勢(shì)還是看空。

作為連續(xù)18年蟬聯(lián)國(guó)內(nèi)整車銷量第一的大型汽車集團(tuán)，上汽集團(tuán)自2018年銷量峰值后，已經(jīng)連續(xù)5年下滑。

今年上半年，上汽集團(tuán)已經(jīng)被比亞迪趕超，失守月度銷冠軍。從集團(tuán)內(nèi)部各品牌的市場(chǎng)表現(xiàn)來看，仍然是憂大于喜。

在8月份，上汽集團(tuán)內(nèi)部完成了從董事長(zhǎng)到各分公司總經(jīng)理副總經(jīng)理級(jí)別的人事調(diào)整。這也是人事變動(dòng)后的首個(gè)財(cái)報(bào)，也算是給新上任的各位領(lǐng)導(dǎo)們一份“到崗壓力單”。預(yù)計(jì)在今年下半年，上汽集團(tuán)需要看到改變，要不然進(jìn)駐上汽的很可能是督察組。

與地處上海不同，偏安武漢的東風(fēng)在近幾年的聲量都有點(diǎn)低微。特別是新能源轉(zhuǎn)型的大背景下，東風(fēng)總是雷聲大雨點(diǎn)小的狀態(tài)，特別是合資公司集體在殘酷的價(jià)格戰(zhàn)下集體沉默后，東風(fēng)的日子就愈發(fā)難熬。

今年8月，東風(fēng)集團(tuán)的主體上市公司東風(fēng)集團(tuán)股份發(fā)布中期業(yè)績(jī)報(bào)告，報(bào)告顯示，該集團(tuán)上半年?duì)I收511.45億元，同比增加12.06%；凈利潤(rùn)6.84億元，同比減少47.95%。

雖然官方表示，東風(fēng)集團(tuán)股份的收入增長(zhǎng)主要來源于其自主乘用車業(yè)務(wù)。2024年上半年，東風(fēng)集團(tuán)股份乘用車業(yè)務(wù)銷售收入約215.56億元，同比增長(zhǎng)35.93%。但收入歸收入，虧損還是要分開看。

整體業(yè)務(wù)中，合營(yíng)企業(yè)（主要為東風(fēng)日產(chǎn)與東風(fēng)本田的運(yùn)營(yíng)公司）的凈利潤(rùn)，從去年的14.03億元減少至7.53億元，下降了46.33%。即便如此，東風(fēng)集團(tuán)股份合營(yíng)企業(yè)貢獻(xiàn)的凈利潤(rùn)仍多于其整體凈利潤(rùn)的6.84億元。

換句話說，東風(fēng)集團(tuán)股份的自主乘用車業(yè)務(wù)還處于虧損階段。

東風(fēng)集團(tuán)董事長(zhǎng)楊青表示，要全力穩(wěn)定合資事業(yè)基盤，加快合資業(yè)務(wù)電動(dòng)化轉(zhuǎn)型。具體措施包括深挖節(jié)能燃油車市場(chǎng)，持續(xù)優(yōu)化網(wǎng)路布局，加快網(wǎng)路“下沉”、“向西”，創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，做好?？托袖N，提高售后服務(wù)水準(zhǔn)。

在底層邏輯上，東風(fēng)依然想著的是靠合資的利潤(rùn)奶牛能夠貢獻(xiàn)更多的價(jià)值?；蛟S比起上汽，東風(fēng)同樣需要大刀闊斧的人事改革。

“蔚小理”的十年期

2024年是造車新勢(shì)力的十年之約，在小鵬發(fā)布自己的十年之約后，理想蔚來的十年慶典也相繼在路上。盡管只有理想實(shí)現(xiàn)了盈利，但對(duì)于小鵬和蔚來而言，2024年這上半年收獲還算不錯(cuò)。

2024年上半年財(cái)報(bào)顯示，期內(nèi)小鵬汽車營(yíng)收147億元，同比增加61.2%；凈虧損為27億元，較上年同期虧損51億元收窄近半。此外，小鵬汽車上半年毛利率大幅改善至13.5%，上年同期為負(fù)1.4%。

但在營(yíng)收大幅提升、虧損顯著收窄的同時(shí)，小鵬汽車銷量增長(zhǎng)有限。今年上半年，小鵬汽車交累計(jì)交付52,028輛，而新勢(shì)力頭部車企理想汽車7月單月交付量就突破5萬輛。同時(shí)，小鵬汽車上半年交付量位居哪吒汽車之后，居第七名。

小鵬汽車今年一季度交付21821輛，二季度交付30207輛，從上半年新能源車企整體交付來看，小鵬汽車的交付量并不出色，月均交付不足9千輛。

成都車展前正式上市的小鵬MONA系列首車M03，48小時(shí)大定超3萬臺(tái)，目前雖然官方并未公布更具體的成績(jī)，但預(yù)計(jì)已經(jīng)逼近甚至超過5萬臺(tái)。

久違的熱銷也讓小鵬汽車整個(gè)精神一陣，盡掃了此前的陰霾，為慶祝M03大賣，小鵬汽車近日舉辦了一場(chǎng)聚會(huì)。

席間小鵬汽車董事長(zhǎng)、CEO何小鵬給許久未見露面的總裁王鳳英遞了一杯酒，王鳳英頗有感慨表示“過去這么多年，遇到過很多大事，但是MONA對(duì)我來說，可見對(duì)它的重視，也感謝大家。”

隨后，王鳳英一飲而盡表示這是人生的第一杯酒，也算是給外界的離職傳聞做了一次回應(yīng)。

與小鵬相比，蔚來算是在上半年正式步入正規(guī)，在全新Baas方案推出后，蔚來就像打通了任督二脈，銷量一路看漲。今年上半年，蔚來汽車收入273.55億，同比增長(zhǎng)40.66%。

只可惜，蔚來的虧損情況，卻不見得有明顯改善。數(shù)據(jù)顯示，蔚來汽車上半年凈虧損102.31億，去年同期為107.95億元。各種花錢的充電樁換電站蔚來還在持續(xù)不斷地鋪開，甚至打算做到縣縣通。

盡管大幅虧損，但是外界看得到也看得懂蔚來把錢花到了哪里，對(duì)于這種模式也開始逐漸接受。此外，在本月初，蔚來旗下樂道品牌，105家門店同時(shí)開業(yè)，首款車型L60已開始公開展示，預(yù)計(jì)將于本月內(nèi)上市并開啟交付。

放棄此前一直堅(jiān)稱的高端豪華印象，李斌要準(zhǔn)備下沉。

與之相對(duì)應(yīng)的是，李想堅(jiān)決不會(huì)進(jìn)入這一市場(chǎng)，并且老早在微博上分享，“到2030年，中國(guó)售價(jià)20萬元以上的家庭用戶市場(chǎng)吃到35%就是上萬億，如果再拿下一些海外市場(chǎng)，就能超過iPhone全球的峰值營(yíng)業(yè)額。選擇比努力更重要。”

今年上半年，理想汽車營(yíng)收為573億元，同比增長(zhǎng)20.8%；凈利潤(rùn)為17億元，同比下滑47.5%。盡管同期凈利潤(rùn)有所下滑，但理想汽車依舊是營(yíng)收最高且唯一盈利的上市新勢(shì)力車企。

歷了殘酷的價(jià)格戰(zhàn)，但理想依然保持了行業(yè)內(nèi)較為健康的利潤(rùn)率水平。根據(jù)財(cái)報(bào)，理想2024 年第二季度經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)15億元，毛利率19.5%。

在前不久胡潤(rùn)研究院發(fā)布《2023胡潤(rùn)世界500強(qiáng)》，中國(guó)共有33家企業(yè)上榜。作為榜單中最年輕的初創(chuàng)企業(yè)之一，理想汽車首次上榜，并以3110億元的價(jià)值躋身第353位。

除了銷量穩(wěn)居第一外，理想的盈利能力確實(shí)讓人羨慕到好奇的地步了。

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