【財報深度解讀】上汽到底怎么了？

作 者 |游璃

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上汽新能源汽車終于反超燃油車。

令人沒想到的是，上汽卻因為業(yè)務全線下滑“反向出圈”了。最近發(fā)布的7月份產(chǎn)銷快報顯示，上汽當月銷量下滑37.16%，創(chuàng)下今年以來單月銷量最大跌幅。上汽大眾、上汽通用、上汽乘用車等知名品牌銷量都在暴跌，上汽通用的跌幅直接來到了82.42%。

此外上汽集團7月初發(fā)布的公告顯示，上汽董事長陳虹辭任，原因是到齡退休。據(jù)公開資料顯示，陳虹累計在位時間10年，從上汽拖拉機廠名下的轎車項目組聯(lián)絡員、技術(shù)員、車間主任一直奮斗到集團董事長。

據(jù)界面新聞報道，接棒成為上汽新董事長的是王曉秋。王曉秋在質(zhì)量管理、技術(shù)研發(fā)、生產(chǎn)管理和采購銷售等多個崗位有過任職，工學博士學位為他增加了更多專業(yè)色彩。在他之后，上汽通用的一、二把手也迎來大換血，上汽乘用車則調(diào)回一名老將。

新管理團隊上任時間尚短，效果的確并不顯著。但如此頻密的人事變動已經(jīng)足以證明，上汽內(nèi)部正出現(xiàn)一些變化。上汽未來可否在新能源車第一梯隊繼續(xù)扎穩(wěn)腳跟？

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上汽通用換帥

縱覽迄今為止的銷售數(shù)據(jù)，上汽4月份以來一直都在下滑。上半年的累計銷量同比下降了11.8%，雖然仍售出了182.7萬輛，但只占到了全年銷量目標的33.5%。

上汽銷量下跌，最大“根源”來自上汽通用。

按照上汽通用發(fā)布的產(chǎn)銷快報，2023年上汽通用銷售汽車同比降幅達到14.45%，僅售出100.1萬輛；今年銷量下跌的情況不但沒有剎車，反而露出了擴大趨勢。

6月份上汽通用銷量同比暴跌72.02%，上半年總銷售額相較去年幾乎腰斬。1-7月，上汽通用銷量累計24.06萬輛，同比下滑幅度來到55.14%。

值得注意的是，按照乘聯(lián)會披露的數(shù)據(jù)，7月份中國市場新能源汽車的零售滲透率首次超過50%，51.1%的數(shù)據(jù)比2023年同期提升了15個百分點。反觀上汽通用，2024年已經(jīng)度過半年有余，銷量還不足去年的 1/4，也無怪乎上汽通用上下齊震。

王曉秋上任后不到一個月，此前擔任泛亞汽車技術(shù)中心執(zhí)行副總經(jīng)理的盧曉就上位成功，取代了莊菁雄成為上汽通用汽車總經(jīng)理。而在靴子落地時，莊菁雄也不過才在上汽通用總經(jīng)理的位置上坐了15個月。

合并同類項來看，莊菁雄和盧曉身上都有著突出的“技術(shù)派掌門”標簽，或?qū)儆?ldquo;臨危受命”。

莊菁雄去年5月上任，接過的是王永清的擔子。

當時上汽通用銷量已經(jīng)在不斷下滑。2010年是中國超越美國成為通用最大市場的標志性一年，2017年上汽通用達到銷量巔峰，年度銷售超過200萬輛。2019年通用在全球賣的775萬輛車里，有309輛來自中國，比美國還多了21萬輛。

但也就是在那以后，中國電動新能源汽車市場爆發(fā)，上汽通用的銷量急劇下滑，2022年驟減至117.01萬輛，2023年進一步縮水17萬輛。

所以莊菁雄履新后第一件事，就是表決心稱要打破市場的固有認知，把別克品牌打造成新能源智能網(wǎng)聯(lián)汽車的代表。

從結(jié)果來看，目標顯然沒有實現(xiàn)。換上來的盧曉跟莊菁雄一樣有著技術(shù)背景，由此也可見，上汽通用依然堅信技術(shù)為上的理念。

盧曉加入泛亞汽車技術(shù)中心是在1997年，那時候的泛亞汽車技術(shù)中心是國內(nèi)第一家中外合資建設的汽車設計研發(fā)中心，多年下來跟上汽通用關(guān)系匪淺。

盧曉對上汽通用的研發(fā)及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)十分了解，公開資料顯示，盧曉主導研發(fā)了別克君威、君越以及雪佛蘭邁銳寶等重要車型，他本人也是通用汽車全球平臺第一位中國籍總工程師。

官宣換帥時上汽通用強調(diào)，未來會繼續(xù)在電動化、智能化賽道上發(fā)力，力求技術(shù)、產(chǎn)品和營銷三重突破——這基本也沿用自莊菁雄上任時的說法。

更大的變化來自副手，盧曉上任同期，上汽通用的銷售副總從陸一換成了薛海濤。

后者是上汽通用五菱執(zhí)委會成員，此前主要負責上汽通用五菱的銷售業(yè)務。這是上汽通用五菱的高管首次出任上汽通用，不少行業(yè)人士分析，過去主打豪華高端市場的上汽通用正在求變，或許會復制五菱的模式，走低成本、接地氣路線。

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上汽大眾還能否做支柱？

作為一個多品牌企業(yè)，上汽通用并非上汽集團最大的銷售出口，上汽大眾才是營收最堅挺的支柱。

但據(jù)7月份產(chǎn)銷快報，上汽大眾在9個品牌中占據(jù)了最高銷量，81003輛的數(shù)據(jù)下滑18.18%，跟去年逼近10萬輛的銷量形成鮮明對比。

而從整個行業(yè)的情況來看，2024年7月中國狹義乘用車的零售下降幅度僅為2.8%。

這也是上汽大眾今年以來連續(xù)第三個月下滑，且銷量缺口呈現(xiàn)出逐步擴大的趨勢。5月份上汽大眾銷量為90013臺，相較2023年同期下滑了3.01%；6月份銷量為82003臺，同比下滑幅度為14.43%。2月，上汽大眾銷量11.1萬輛，同比下滑8.9%，1-2月合并銷量30.1萬輛，同比下滑10.4%。

其實從目前放出的數(shù)據(jù)來看，1~7月，上汽大眾的累計銷量同比降幅不到2%，基本算得上跟去年持平。但就上汽大眾之前的運營策略，保持銷量不變的前提只能是降價來換。

2023年，上汽大眾銷量下滑8.1%，維持在121.5萬輛的體量，在幾家合資車企中還算排得上號。代價是凈利潤相較2022年下降了64.12%，財報顯示，2023年上汽大眾的產(chǎn)能利用率也下降到58%。

或是感受到了上汽大眾的盈利壓力，今年7月份，網(wǎng)絡上忽然流出一份上汽大眾經(jīng)銷商的漲價通知，稱要在8月起降低終端優(yōu)惠力度，調(diào)整結(jié)束后最高會漲價12000元。

這個通知讓很多業(yè)內(nèi)人士嗅到了價格戰(zhàn)結(jié)束的味道，畢竟同期透露退出價格戰(zhàn)信息的是寶馬中國，奔馳、奧迪，這些豪車品牌迅速達成一致。豐田、沃爾沃等也壓縮了優(yōu)惠力度，本土品牌方面，蔚來也做出減小優(yōu)惠力度的舉措。

畢竟從長遠發(fā)展來看，降價容易漲價難。新能源汽車研究員肖一卓表示，現(xiàn)在來看車企給予經(jīng)銷商補貼，得到“默許”的降價其實沒能顯著提高銷量，反而虧了利潤、傷了品牌、壞了生態(tài)，這就是降價破壞競爭環(huán)境的體現(xiàn)。

就在所有人都以為上汽大眾要放棄此舉時，官方卻出來辟了謠，表示漲價消息不實。

肖一卓分析認為“奔馳寶馬先降后升，它的品牌力決定了它有測試市場的底氣，一些車企在當時屬于被迫跟進，哪怕現(xiàn)在頭部不玩價格戰(zhàn)，這些車企在消費者面前也沒有話語權(quán)。”

行業(yè)人士透露，大眾上半年偶有微漲，跟優(yōu)惠活動不無關(guān)系。

比如今年3月份推出的帕薩特出眾款車型，售價比舊款少了2萬元，配置方面變動卻不大，等于變相降價。

上個月初大眾還推出了一系列限時優(yōu)惠，朗逸、凌渡、途觀L都包括在內(nèi)，最高綜合優(yōu)惠達到5.9萬元。

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要不聯(lián)系下華為試試？

其實從整體上看，上汽業(yè)績下滑的根本原因或是遭遇新能源車的狙擊。

7月份數(shù)據(jù)顯示，上汽總共售出汽車251484輛，其中新能源汽車貢獻了71106輛。計算后者占比會發(fā)現(xiàn)，上汽集團的新能源汽車銷量滲透率只有28.27%。

在新能源時代依舊以燃油車或油電混動車為主是合資品牌的現(xiàn)狀，橫向?qū)Ρ缺咎?、豐田等品牌，主流合資車企的新能源車滲透率其實只有7.4%左右。

本就背道而馳的它們在今年顯得更為“孤勇”，2024年4月，新能源汽車有兩周的滲透率超過了50%。不到3個月后，新能源汽車7月全月滲透率超過50%，這一訊息被視作中國汽車向電動化發(fā)展路上的一大里程碑。

同時顧好燃油車和新能源車是困難的，對于上汽大眾、上汽通用這一類合資品牌來說，長期與外資力量合作帶來的“掉頭”問題也較為突出。要像造車新勢力或跨界入局的百度、小米一樣迅速投入到新能源車型開發(fā)中不太現(xiàn)實，上汽得找到新的辦法，比如跟華為合作。

智己汽車招聘鴻蒙開發(fā)工程師的消息在前段時間引發(fā)熱議，討論的核心就在于“上汽是不是要松口靠向華為”？

上汽前董事長陳虹在2021年上汽的一次股東大會中表過態(tài)，認為“上汽的靈魂要掌握在自己手中”，言下之意或是不接受合作開發(fā)。

這一說法在當時就遭到了不少人的反對，而在陳虹退休以后，上汽的閘門或許會再次出現(xiàn)松動的可能。

一方面，智己汽車是上汽旗下為數(shù)不多還在增長的品類。7月智己汽車增幅達到249%，今年上半年，智己汽車上半年銷量達2.25萬輛，同比增長129.34%，比起頭部新能源車還有距離，但潛力恐怕不容小覷。

另一方面，上汽也看到了跟華為合作的賽力斯、江淮如何“崛起”。

隨著東風與一汽推進參股華為車BU，廣汽傳祺官宣加入鴻蒙生態(tài)，再加上華為和奇瑞的智界、華為和北汽的極狐……華為的“朋友圈”在擴大，跟華為探索車機互聯(lián)解決方案，模式及發(fā)展路徑又相對成熟，上汽在眼下入局或?qū)⑺角伞?/p>

正如肖一卓所說，上汽能夠在中國市場站穩(wěn)腳跟，幫助通用成為汽車巨頭，靠的是實打?qū)嵉漠a(chǎn)品和供應鏈管理。這些苦功夫做不得假，能力過硬，才談得上將來。

“現(xiàn)在是上汽轉(zhuǎn)型的陣痛期，不如步子再邁得大一些，即便不跟華為合作，只要上汽能堅持探索車機生態(tài)和智能化，留給它的發(fā)揮空間就還有意義。”

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原文標題:【財報深度解讀】董事長辭職、銷量斷崖式下滑，上汽到底怎么了？