李斌，余承東，中國(guó)車圈最會(huì)搞錢的男人

2天時(shí)間過(guò)去，華為車BU、蔚來(lái)汽車，分別登上了中國(guó)新能源汽車相關(guān)領(lǐng)域絕對(duì)第一的位置。

前者是阿維塔115億元拿下引望10%股權(quán)，華為車BU獨(dú)立拆分的棋局成立，整體初步估值1150億元人民幣。這個(gè)數(shù)字一躍讓華為真正躍升為中國(guó)汽車智能的絕對(duì)第一，以及世界第二。

排在華為前面的，是Waymo 300億美元的估值，排在它身后的是英特爾旗下Mobileye的120億美元。

后者是李斌在加電日上宣布了蔚來(lái)汽車的縣縣通計(jì)劃，2025年12月31日前，除臺(tái)灣地區(qū)、香港特別行政區(qū)外，蔚來(lái)的充電樁將在所有縣級(jí)行政區(qū)全覆蓋，27個(gè)省級(jí)、超2300個(gè)縣級(jí)行政區(qū)的換電站將全部覆蓋。所以，本就是中國(guó)充換電領(lǐng)域第一的它，優(yōu)勢(shì)會(huì)進(jìn)一步拉大，且形成的局面是，幾乎沒(méi)有其他車企復(fù)制到相同規(guī)模的可能性。

以上，大致上描繪出中國(guó)車圈的殘酷和新玩法。

殘酷是，汽車產(chǎn)業(yè)已經(jīng)不能僅僅是靠著賣車來(lái)行進(jìn)，只靠著拼續(xù)航、加速、智能化，未來(lái)的生機(jī)越來(lái)越小。

而新玩法則是，利用自身的獨(dú)家優(yōu)勢(shì)，去進(jìn)一步的搶占B端甚至跨行業(yè)的合作伙伴，形成一個(gè)對(duì)C端的新護(hù)城河。

那么，將二者結(jié)合起來(lái)看，中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展主線，已經(jīng)告別了此前的合資模式。

中國(guó)汽車行業(yè)，進(jìn)入新合資時(shí)代？

“合作永遠(yuǎn)是更好的選項(xiàng)”，李斌今年在哈佛大學(xué)演講的金句，被秦力洪帶到了加電合作人的環(huán)節(jié)。這句話，用來(lái)描述眼下的產(chǎn)業(yè)發(fā)展新趨勢(shì)，很是恰當(dāng)。

有別于之前，沒(méi)得選或是只能挑別人剩下的中外合資模式，現(xiàn)如今的中中合資模式，不僅是技術(shù)局，還是資本局。

以華為引望為例，成為1150億元估值新巨頭之后，它的新商業(yè)模式已經(jīng)閉環(huán)。從阿維塔科技的公告上來(lái)看，在投資華為引望之后，接下來(lái)將簽約的細(xì)化合作協(xié)議中將包括但不限于聯(lián)合品牌營(yíng)銷、聯(lián)合產(chǎn)品定義和設(shè)計(jì)、核心技術(shù)優(yōu)先搭載、智能化體驗(yàn)共創(chuàng)、價(jià)格最惠待遇、用戶體驗(yàn)設(shè)計(jì)、零部件優(yōu)先供應(yīng)、智能座艙應(yīng)用生態(tài)體驗(yàn)共創(chuàng)、智能駕駛應(yīng)用體驗(yàn)共創(chuàng)、整車平臺(tái)共創(chuàng)等方面。

換言之，未來(lái)的華為發(fā)布會(huì)上可以出現(xiàn)阿維塔、未來(lái)在汽車圈里除了引望的股東成員外，不會(huì)再有眼前各家都說(shuō)“首發(fā)華為XX技術(shù)”的局面。以及相關(guān)技術(shù)的行業(yè)最低成本價(jià)，零部件供貨量?jī)?yōu)先權(quán)，以及最核心的相關(guān)技術(shù)與代碼。

另外，從整體的合資模式上看，新的商業(yè)閉環(huán)將是“引望離開(kāi)華為單飛，成為比肩博世的中國(guó)汽車頂級(jí)供應(yīng)商”。

2024年1月，引望注冊(cè)資本10億元成立，最初希望引入一汽、東風(fēng)、長(zhǎng)安，成為重要股東。助力中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)起飛，眼前的最新局面是，一汽、東風(fēng)無(wú)直接入股，長(zhǎng)安屬于間接入股。而接下來(lái)，賽力斯已經(jīng)基本明確了入股意圖，入股的空間按之前的計(jì)劃還有30%。此前的規(guī)劃中，這一合資公司中，華為預(yù)計(jì)占股60%，留出40%。

不過(guò)現(xiàn)在看來(lái)，一汽、東風(fēng)對(duì)于先重資入股得到技術(shù)和先發(fā)權(quán)益，再花巨資購(gòu)買零部件，這一模式持保留態(tài)度。但總之，承認(rèn)華為的技術(shù)能力與技術(shù)先進(jìn)性，成為了如今的車圈共識(shí)。

本質(zhì)上，這和大眾與一汽、上汽，豐田與一汽、廣汽，本田與東風(fēng)、廣汽合資，是相同的邏輯。技術(shù)能力和解決方案上，跨國(guó)巨頭們優(yōu)勢(shì)明顯能快速帶動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，不過(guò)如今隨著技術(shù)優(yōu)勢(shì)不斷消退，開(kāi)始轉(zhuǎn)入新的合作模式。

蔚來(lái)的縣縣通計(jì)劃、合伙人計(jì)劃，也是一樣的邏輯和目的。其實(shí)從2021年開(kāi)始，李斌在各種能源發(fā)布會(huì)上就在不斷秀出蔚來(lái)的肌肉，很多人的認(rèn)知得以改變。蔚來(lái)在充電網(wǎng)絡(luò)方面成為了國(guó)家級(jí)公共充電網(wǎng)絡(luò)最好的補(bǔ)充，在換電層面成為獨(dú)家補(bǔ)充。

很多溝通會(huì)上，李斌和秦力洪都在提及一個(gè)關(guān)鍵詞“想玩換電，找蔚來(lái)”?？傊?，眼前的事實(shí)是，蔚來(lái)超過(guò)80%的充電服務(wù)是供給其他品牌的，第一是比亞迪的17.18%，第二是特斯拉的13.38%。以及，蔚來(lái)已經(jīng)與一汽、長(zhǎng)安、廣汽、吉利、奇瑞等7家車企達(dá)成了換電戰(zhàn)略合作，2年內(nèi)，相關(guān)的新車產(chǎn)品就會(huì)陸續(xù)落地，且從技術(shù)上看，它具備的不可復(fù)制性，能力其實(shí)更甚于華為引望。

上述，是蔚來(lái)的技術(shù)局。而資本局則是，在充換電的網(wǎng)絡(luò)搭建上，李斌把商業(yè)模式進(jìn)行了更多創(chuàng)新，不再是蔚來(lái)單打獨(dú)斗的做車圈基建狂魔。簽約現(xiàn)場(chǎng)，華東、西安、廣東、寧波、山東、貴州的城投和科技公司分別加入，國(guó)資先行，帶動(dòng)行業(yè)進(jìn)步的局面，已經(jīng)形成。

合作方式則分為3種，一是，蔚來(lái)做供應(yīng)商，合作伙伴負(fù)責(zé)場(chǎng)地、電力、施工等，之后二者利潤(rùn)分成；二是，蔚來(lái)做服務(wù)商，合作伙伴負(fù)責(zé)設(shè)備及場(chǎng)地投資，秦力洪對(duì)此的描述是“比銀行定期存款的回報(bào)率高”；三是，充換電站保底+分成，服務(wù)費(fèi)進(jìn)行分成。

當(dāng)然，還有一個(gè)要點(diǎn)是，蔚來(lái)不與個(gè)人合作，上述的一切都是公司與公司合作的級(jí)別。

余承東、李斌，中國(guó)汽車圈最會(huì)搞錢的男人？

搞錢，在余承東和李斌身上，無(wú)疑是個(gè)褒義詞。意味著，能搭建新的商業(yè)模式，并能推動(dòng)其發(fā)展形成閉環(huán)。

估值潛力上看，2023年11月長(zhǎng)安和華為首次簽署《投資合作備忘錄》時(shí)，曾傳出2500億元估值。雖然眼前的最新估值不到之前傳聞的50%，但市面上當(dāng)下的華為技術(shù)車型越來(lái)越多，問(wèn)界M7和問(wèn)界M9分別是細(xì)分市場(chǎng)的高位存在，后續(xù)再有銷量爆款，潛力就會(huì)得到進(jìn)一步釋放。

而對(duì)于蔚來(lái)而言，也是同理。換電站的建設(shè)數(shù)量越來(lái)越多，先是能保證其企業(yè)的價(jià)值不斷升高，除了與其他車企合作的潛力越來(lái)越大之外，面對(duì)內(nèi)卷也是更安全。另外，還能直接帶動(dòng)樂(lè)道品牌，以及第三品牌的潛力釋放。

充換電站的數(shù)量越多，整體的合作越多，消費(fèi)者的認(rèn)知就會(huì)越充分，因?yàn)榧仁茄a(bǔ)能網(wǎng)絡(luò)，也是廣告牌。此前主打高端，先滿足一線城市與經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，這種策略無(wú)可厚非。

而因?yàn)闃?lè)道是面向家庭，對(duì)標(biāo)特斯拉而生的，所以有特斯拉的地方就會(huì)有樂(lè)道，以及相關(guān)充換電站。雪球會(huì)越滾越大，車也就會(huì)越來(lái)越好賣。

那么，B端的新局面已經(jīng)形成，C端的消費(fèi)護(hù)城河新局面又會(huì)是什么？

這要從對(duì)比來(lái)看，而參考的相關(guān)案例，無(wú)疑是已經(jīng)在中國(guó)行進(jìn)了幾十年的傳統(tǒng)合資模式。

它們會(huì)有趨同點(diǎn)，一是隨著成本化的推進(jìn)和經(jīng)營(yíng)思路的優(yōu)化，消費(fèi)成本肯定會(huì)越來(lái)越低。傳統(tǒng)合資模式里，大眾豐田的車價(jià)在10年間最多下探超過(guò)50%，而接下來(lái)，引望和蔚來(lái)也會(huì)重走相關(guān)邏輯。

從華為車BU的發(fā)展進(jìn)程來(lái)看，中國(guó)汽車圈整體的智能駕駛價(jià)格被“打落神壇”。此前，包括小鵬的智駕需要單獨(dú)購(gòu)買，多數(shù)車企都選擇這一模式，如今已經(jīng)陸續(xù)學(xué)習(xí)理想整合至車價(jià)內(nèi)，或者是像極氪等白送。亦或者是，特斯拉的FSD一旦在中國(guó)落地，會(huì)相對(duì)全球而言，大幅度降價(jià)。

另外，馬上要上市的問(wèn)界M7 Pro上，華為乾崑ADS基礎(chǔ)版的推出，價(jià)格可能會(huì)創(chuàng)造新低。

另外，銷售服務(wù)上的成本也會(huì)大幅下降。在之前的汽車營(yíng)銷時(shí)代里，很多人在購(gòu)車過(guò)程中都出現(xiàn)過(guò)“生悶氣”的場(chǎng)景。到店之后，銷售顧問(wèn)并不搭理，或者服務(wù)態(tài)度差。而鴻蒙智行引入的數(shù)碼式積極服務(wù)，再加上理想、蔚來(lái)等新勢(shì)力的內(nèi)卷，其實(shí)帶動(dòng)了營(yíng)銷上的進(jìn)步。目前，汽車圈里“加價(jià)”“套路賣車”等形式的出鏡頻率越來(lái)越低。

蔚來(lái)的縣縣通，意義也在于此。鋰離子電池技術(shù)的進(jìn)步逐步見(jiàn)頂，新能源汽車滲透率越來(lái)越高，所以補(bǔ)能成本也正在成為新的集中話題。公共充電樁的功率、充電速度、電容分?jǐn)偟?，?huì)高度影響時(shí)間成本，甚至是情緒成本。

時(shí)間成本，以理想汽車在MEGA上發(fā)布5C超充為例。同一充電站，當(dāng)MEGA充電分流時(shí)，其他站內(nèi)車輛的充電速度會(huì)明顯降低，甚至無(wú)法充滿。當(dāng)然，這一技術(shù)案例目前已經(jīng)得到基本解決。情緒成本，則以每年節(jié)假日等出行高峰為例，因?yàn)闋?zhēng)搶充電的事件，屢見(jiàn)不鮮。

所以此時(shí)，有蔚來(lái)這種第三方機(jī)構(gòu)形成補(bǔ)充網(wǎng)絡(luò)，特斯拉中國(guó)車主肯定秒懂其中的利好。在目前的蔚來(lái)高速站點(diǎn)里，最高頻能夠見(jiàn)到的，就是特斯拉車輛在進(jìn)行快充。比起公共充電樁網(wǎng)絡(luò)，蔚來(lái)的穩(wěn)定性、充電速度已經(jīng)不是備選，而是首選。

另外，在溝通會(huì)時(shí)，我們還問(wèn)了李斌一個(gè)時(shí)間點(diǎn)的問(wèn)題。縣縣通，為何在2024年8月推出，畢竟如果是早期就有規(guī)劃，那按照蔚來(lái)的行事風(fēng)格，很早就會(huì)有相關(guān)消息的透露甚至是公布。

李斌的回答是“接到的用戶需求越來(lái)越多，且建站數(shù)量越來(lái)越多后，這種新邏輯就浮出水面”。

2024年的用戶年會(huì)上，有用戶提出，重慶有 38 個(gè)區(qū)，主要城區(qū)已經(jīng)有了，但是很多區(qū)縣還沒(méi)有換電站，能不能建換電站？直播的時(shí)候也很多彈幕問(wèn)這個(gè)問(wèn)題，郊縣，老家的換電需求也更大了，縣縣通的概念就應(yīng)運(yùn)而生了。

寫(xiě)在最后

總之，我們能清晰的見(jiàn)到由余承東、李斌，分別搭建出2個(gè)新棋局。華為引望，價(jià)值預(yù)期遠(yuǎn)不止1150億元，蔚來(lái)的縣縣通，其實(shí)也是同理，能否同樣有千億元估值，不乏機(jī)會(huì)。

二者通過(guò)技術(shù)進(jìn)步，造出技術(shù)局，資本局。這很符合當(dāng)前拒絕低質(zhì)量?jī)?nèi)卷的基調(diào)和需求。

消費(fèi)者會(huì)成為之中最大的受益者，因?yàn)轭^部企業(yè)的帶動(dòng)效應(yīng)是十分明顯的。比如，智能上，華為的崛起，其實(shí)是整個(gè)行業(yè)的認(rèn)可度越來(lái)越高，且整體定價(jià)越來(lái)越低。而蔚來(lái)的崛起，也是讓所有車企都充分認(rèn)知到，想要形成護(hù)城河，要么是像比亞迪那樣前期大量?jī)?chǔ)備，形成先發(fā)優(yōu)勢(shì)。

要么是，更快的兩條腿走路。同樣以華為車BU為例，從2024年開(kāi)始，你我能看到的內(nèi)卷其實(shí)不止是銷量數(shù)字、智駕開(kāi)城數(shù)量。鴻蒙智行快充網(wǎng)絡(luò)的建站數(shù)量正在越來(lái)越頻繁的出現(xiàn)在宣傳海報(bào)中，城區(qū)平均10分鐘到站，高速平均20分鐘到站，這種營(yíng)銷模式的破局，在讓人重新審視新能源汽車。

不止是技術(shù)和價(jià)格上的軍備競(jìng)賽，更是能源體系的重構(gòu)。

作者丨黃強(qiáng)

原文標(biāo)題:李斌，余承東，中國(guó)車圈最會(huì)搞錢的男人