歐盟加稅加了寂寞？汽車板塊逆勢(shì)上揚(yáng)

評(píng)一周車股，察百態(tài)車市。

端午之后，歐盟委員會(huì)突然的關(guān)稅大棒給原本平靜的汽車板塊激起一絲波瀾。值得注意的是，這則看似利空的消息卻像是一劑強(qiáng)心針，幾家上市公司車企都表現(xiàn)出了逆勢(shì)上揚(yáng)的態(tài)度，絲毫沒(méi)有把關(guān)稅放在眼里。

6月12日，歐盟委員會(huì)發(fā)布相關(guān)公告，對(duì)比亞迪、吉利汽車和上汽集團(tuán)將分別加征17.4%、20%和38.1%的關(guān)稅；對(duì)其它配合調(diào)查的制造商將征收21%的關(guān)稅，不配合調(diào)查的制造商將面臨38.1%的關(guān)稅；加征的關(guān)稅在10%的普通進(jìn)口稅上額外征收。此外，進(jìn)口自中國(guó)的特斯拉汽車可能適用單獨(dú)的稅率。

一天后，6月13日，A股市場(chǎng)在三大主要指數(shù)全面下挫的背景下，汽車板塊逆市微幅上揚(yáng)0.11%，延續(xù)了連續(xù)四個(gè)交易日的上升趨勢(shì)。港股汽車板塊更是結(jié)束了連續(xù)幾天的震蕩，強(qiáng)勢(shì)反彈，整體漲幅達(dá)到3.01%，領(lǐng)跑港股。

比亞迪股份曾一度領(lǐng)漲超過(guò)8%，零跑汽車觸及漲幅5%的高位，吉利汽車也曾高漲超4%。盡管隨后各股漲幅有所回調(diào)，多數(shù)汽車股仍以紅盤報(bào)收。

對(duì)于歐盟委員會(huì)突然的加稅政策，德國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)、歐盟中國(guó)商會(huì)、寶馬集團(tuán)、德國(guó)大眾汽車集團(tuán)等協(xié)會(huì)、車企均表示反對(duì)。

也有證券公司分析，從歐盟對(duì)華加征“雙反”稅的歷史案例來(lái)看，本次純電動(dòng)汽車加征關(guān)稅幅度處于中游水平。另一方面，自主車企目前出海以亞非拉地區(qū)為主，中國(guó)純電車型在歐洲性價(jià)比優(yōu)勢(shì)明顯，加征關(guān)稅后短期對(duì)歐洲出口有沖擊，但由于對(duì)歐洲出口占中國(guó)乘用車出口比例不高，整體影響有限。

可以說(shuō)，歐盟反傾銷稅政策象征意義大于實(shí)際意義。而且，去除歐美日韓印等自主車企較難進(jìn)入地區(qū)，全球仍有較大市場(chǎng)空間，對(duì)自主車企而言市場(chǎng)仍廣闊。

6月14日，中汽協(xié)發(fā)布5月汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)：5月，我國(guó)汽車產(chǎn)銷分別完成237.2萬(wàn)輛和241.7萬(wàn)輛，銷量同比分別增長(zhǎng)1.7%和1.5%。截至目前，汽車今年產(chǎn)銷累計(jì)達(dá)到1138.4萬(wàn)輛和1149.6萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)6.5%和8.3%。

在出口方面，今年總體延續(xù)去年強(qiáng)勁的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。5月海關(guān)統(tǒng)計(jì)汽車出口56.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)30%，當(dāng)月出口金額達(dá)到105億美元，同比增長(zhǎng)17%。今年1-5月份，汽車整體出口達(dá)到245萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)27%，汽車出口金額達(dá)到464億美元，同比增長(zhǎng)20%。

聚焦在個(gè)股上，與大部分企業(yè)不同，受歐盟委員會(huì)關(guān)稅制裁最嚴(yán)厲的上汽集團(tuán)依舊在股價(jià)上表現(xiàn)出了一定的劣勢(shì)，而上汽也是在歐盟區(qū)出口占比較高的車企。

6月13日，上汽集團(tuán)股價(jià)一度下滑3%來(lái)到13.7元，接近歷史低點(diǎn)。上汽也選擇在此時(shí)開(kāi)展了大范圍的回購(gòu)計(jì)劃。

據(jù)上汽集團(tuán)公告顯示，6月11日，公司完成回購(gòu)，已通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易方式實(shí)際回購(gòu)公司股份數(shù)量合計(jì)為約7039萬(wàn)股，占公司總股本的0.6081%，回購(gòu)最高價(jià)格為人民幣15.29元/股，回購(gòu)最低價(jià)格為人民幣13.03元/股，回購(gòu)均價(jià)為人民幣14.21元/股，使用資金總額為人民幣約10億元。

由此，上汽也成為今年A股這波回購(gòu)潮中，動(dòng)作較大的上市企業(yè)。今年以來(lái)，上市公司大額回購(gòu)計(jì)劃頻出。從回購(gòu)金額來(lái)看，上述964單計(jì)劃回購(gòu)金額合計(jì)在596.26億元至1130.82億元之間。其中，16單回購(gòu)計(jì)劃上限超過(guò)10億元，大多以中字頭央企為主。

有分析人士認(rèn)為，當(dāng)前A股市場(chǎng)大多數(shù)公司估值處于歷史低位，回購(gòu)能夠向市場(chǎng)傳達(dá)盈利穩(wěn)定以及企業(yè)價(jià)值被低估的積極信號(hào)，提高投資者信心，有利于資本市場(chǎng)的股價(jià)表現(xiàn)。

同樣，比亞迪在今年4月份開(kāi)啟的4億元回購(gòu)計(jì)劃也預(yù)計(jì)將在本月完成。從今年年初開(kāi)始，比亞迪的股價(jià)也伴隨著銷量一路高歌猛進(jìn)，從年初最低的172元上漲到本周最高258.28元每股，漲幅超過(guò)45%。

特別是在上個(gè)月，五代DMI技術(shù)的發(fā)布，就讓比亞迪的股價(jià)在短短幾天之內(nèi)上漲約10%。截止目前，比亞迪股價(jià)為253元每股，風(fēng)頭無(wú)兩。

放眼全球，目前能與比亞迪一較高下的新能源車企恐怕只剩下特斯拉了。在本周剛剛結(jié)束的股東大會(huì)上，特斯拉也迎來(lái)了新的改變。

北京時(shí)間6月14日，萬(wàn)眾矚目的特斯拉2024股東大會(huì)正式批準(zhǔn)馬斯克五百億美金的天價(jià)薪酬，全體馬斯克粉絲小股東獲得了一次巨大勝利。與此同時(shí)，這也意味著馬斯克對(duì)特斯拉的掌控權(quán)到了全新的高度。

另外，在這次股東大會(huì)后，特斯拉將徹底把注冊(cè)地搬離加州正式成為一家得克薩斯州的公司。早在兩年前馬斯克就開(kāi)始與加州政府產(chǎn)生分歧，威脅要搬遷。特斯拉成立之初，曾受到加州政府的大力支持，享受多項(xiàng)優(yōu)惠政策和財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)。然而，隨著時(shí)間的推移，合作關(guān)系逐漸緊張，特斯拉也開(kāi)始對(duì)加州政府的法規(guī)和官僚機(jī)構(gòu)提出批評(píng)，指責(zé)它們抑制了初創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展。

據(jù)了解，德克薩斯州沒(méi)有個(gè)人所得稅，而加州的個(gè)人所得稅率高達(dá)13.3%。對(duì)于馬斯克這樣的富豪來(lái)說(shuō)，這意味著數(shù)十億美元的稅收節(jié)省。

除了這兩項(xiàng)重大決議外，在業(yè)務(wù)層面馬斯克介紹，特斯拉的超充網(wǎng)絡(luò)正在加速擴(kuò)展之中。今年下半年，超充網(wǎng)絡(luò)的部署力度將超越整個(gè)行業(yè)，投入預(yù)計(jì)將達(dá)到5億美元，覆蓋每一個(gè)交通要道，甚至地圖上未標(biāo)記的區(qū)域。

并且愿意向任何一家計(jì)劃電動(dòng)化轉(zhuǎn)型的燃油車企提供幫助，通過(guò)專屬的適配器，讓他們的電動(dòng)車就能夠使用特斯拉的超充網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行補(bǔ)能。

截止今年6月，特斯拉已累計(jì)生產(chǎn)超過(guò)600萬(wàn)輛電動(dòng)車，預(yù)計(jì)年底前總產(chǎn)量將突破700萬(wàn)輛。同時(shí)，馬斯克還公布了特斯拉正在開(kāi)發(fā)的三款新車，從模型圖上看，預(yù)計(jì)是一臺(tái)Robo Taxi、一臺(tái)入門車型以及一臺(tái)可能是MPV的車型。

值得注意的是，特斯拉的股價(jià)并沒(méi)有因?yàn)檫@一系列的利好大幅上漲，廣大投資者依舊認(rèn)為董事會(huì)決議基本上還是在維護(hù)馬斯克本人的利益，并且對(duì)于公司運(yùn)營(yíng)層面還有著更高的要求。

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